5
Содержание
Введение
6
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации………………………………………………………...
9
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния предприятия………………………………………………………….
9
1.2 Цель, задачи и методы анализа финансового состояния
организации………………………………………………………………………
16
1.3 Методика анализа финансового состояния организации…………...
23
Глава 2. Анализ финансового состояния АО «Янтарьэнерго»………......
35
2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика
деятельности организации………………………………………………………
35
2.2 Оценка финансового состояния организации……………………...
41
2.3 Диагностика вероятности банкротства организации………………
54
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния организации
57
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
организации………………………………………………………………………
57
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий………………………………………………………………………
62
Заключение………………………………………………………………………
67
Список использованной литературы………………………………………...
72
Приложения……………………………………………………………………..
75
6
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в условиях рыночных отношений роль и значение анализа
финансового состояния организации существенно повышается. Это связано с
тем, что предприятия юридически и экономически самостоятельны и
ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами,
персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами, и предполагает
проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по
поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия является залогом выживания
компании на рынке.
Стабильные, сильные и устойчивые предприятия имеют больше
преимуществ в борьбе с организациями, финансовое состояние которых
неустойчиво.
Функционируя в рыночной экономике как субъект
предпринимательской деятельности, каждая организация должна обеспечивать
такое положение своих финансовых ресурсов, при каком бы она стабильно
сохраняла возможность бесперебойно исполнять свои финансовые
обязательства перед своими деловыми партнерами, государством,
собственниками, наемными рабочими. Приобретая в рыночных условиях не
условную, а настоящую финансовую независимость, неся реальную
экономическую ответственность за эффективность хозяйствования и
своевременное выполнение финансовых обязательств, организации способны
достичь стабильности своих финансов только при строгом соблюдении
принципов коммерческого расчета, главным среди которых является
сопоставление затрат и результатов, получения максимальной прибыли при
минимальных затратах. Именно это условие является определяющим при
формировании финансового положения организации.
С переходом экономики к рыночным отношениям, повышается
7
самостоятельность организаций, их экономическая и юридическая
ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости
субъектов хозяйствования.
Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к
числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная
финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств
для развития производства, его неплатёжеспособности, что чревато утратой
деловой репутации и, в конечном итоге, банкротством. В то же время
«избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию предприятия,
отягощая его излишними запасами и резервами и ухудшая тем самым
финансовые результаты его деятельности.
В настоящее время анализ финансового состояния, как основа
исследования бизнес-процессов организации, приобретает очень большое
значение. Это обусловлено возможностью произвести оценку результатов
деятельности организации в части ее финансовой устойчивости,
платежеспособности, ликвидности, деловой активности, вероятности
наступления банкротства. Кроме того, анализ финансового состояния
способствует принятию обоснованных управленческих решений. Для
подготовки, принятия и реализации эффективных управленческих решений
необходимо иметь достоверную информацию о финансовом состоянии
организации. Кроме того, принятию решения должен предшествовать
объективный анализ финансового состояния, как самой организации, так и ее
партнеров и конкурентов.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
является финансовое состояние открытого акционерного общества
«Янтарьэнерго».
Предмет исследования - бухгалтерская и финансовая отчетность
акционерного общества.
Цель выпускной квалификационной работы – произвести оценку
финансового состояния ОАО «Янтарьэнего» и разработать мероприятия по
8
улучшению финансового состояния организации.
Задачи работы:
- изучить теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации;
- провести анализ и дать оценку финансовому состоянию ОАО
«Янтарьэнерго»;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
организации.
Для решения поставленных задач преимущественно использованы
экономико-математические методы анализа.
Теоретическую основу выпускной квалификационной работы
составили учебники и учебные пособия, материалы периодической печати
по финансовому анализу.
Основными источниками практического материала при выполнении
работы являются годовые бухгалтерские отчеты ОАО «Янтарьэнерго».
9
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа
финансового состояния
организации
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия
Финансовое состояние – наиболее важная характеристика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. От него зависит устойчивость и
результативность деятельности организации.
Устойчивое финансовое состояние является главным критерием
надежности делового партнера, определяющее его конкурентоспособность и
возможности эффективной реализации экономических интересов всех
участников хозяйственной деятельности, как самой организации, так и ее
деловых партнеров. Оно характеризуется размещением и использованием
средств и источников их финансирования.
Финансовое состояние организации оказывает непосредственное
влияние на его производственную и коммерческую деятельность, а также на
инвестиционную привлекательность. Если в организации ощущается
недостаток финансовых ресурсов, то она не имеет возможности своевременно
и в необходимом объеме обновлять свои активы, осуществлять вложение
денежных средств в инновации, что, в свою очередь, оказывает негативное
влияние на конкурентоспособность продукции и предприятия в целом.
Финансовое состояние организации находится в прямой зависимости от
многих факторов, например, от обеспеченности компании ресурсами:
трудовыми, материальными, финансовыми и другими; эффективности ее
производственной и сбытовой деятельности; используемых технологий;
качества менеджмента и других. Обобщающим показателем финансового
состояния предприятия, который содержится в отчете о финансовых
результатах, является прибыль или убыток, который оно получило по итогам
отчетного финансового года. Проведение анализа финансового состояния
предприятия необходимо для обеспечения его успешного развития. Результаты
10
анализа позволяют руководству компании своевременно заметить все
негативные тенденции в ее деятельности и незамедлительно принять меры,
направленные на улучшение ситуации. В современных экономических
условиях, если предприятие хочет оставаться «на плаву», то ему необходимо
регулярно проводить анализ его финансового состояния.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации помогает
определить и оценить его финансовое состояние, своевременно определять и
устранять недостатки в финансовой деятельности, определять резервы
улучшения финансового состояния предприятия, его ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
Обращаясь к сущности финансового состояния коммерческой
организации как объекта исследования, необходимо отметить, что, несмотря на
значительное количество исследований по данной теме, в настоящее время
отсутствует единый подход к определению данного понятия.
Исследование литературных источников показало, что большинство
авторов характеризуют финансовое состояние как состояние и эффективность
использования финансовых ресурсов организации на определенную дату.
Например, В.Г. Савицкая считает, что финансовое состояние
организации – это категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
конкретный момент времени
1
.
А.С. Сенин тоже рассматривает финансовое состояние как
экономическую категорию, характеризующую размещение, собственность и и
использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый
момент времени
2
.
Сторонниками данного подхода являются Тютюкина Е.Б.
3
, Аверина О.И.
1
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М,
2014. – 536 с.
2
Сенин А.С.Сущность и методология финансового анализа предприятия / А.С. Сенин//Экономика и социум:
современные модели развития. -2014. –№8. – С.138-151.
3
Тютюкина Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е.Б. Тютюкина. – М.: Дашков и К, 2014. – 544
с.
11
и Давыдова Н.И.
4
, трактующие финансовое состояние как обеспеченность
организации финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения и
эффективность использования.
Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. считают, что финансовое состояние
организаций характеризуется структурой средств (активов) и характером
источников их формирования (собственного и заемного капитала, то есть
пассивов)
5
.
Наряду с этим, в научной литературе распространение получил подход к
определению финансового состояния, характеризующий данную категорию как
систему определенных финансовых показателей.
Так, Н.А. Лупей полагает, что финансовое состояние – это комплексное
понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие,
размещение и эффективность использования финансовых ресурсов
организации
6
.
По мнению Т.У. Турманидхзе, финансовое состояние предприятия
представляет собой совокупность показателей, отражающих его способность
погасить свои долговые обязательства
7
.
Н.В. Колчина рассматривает финансовое состояние организации как
совокупность показателей, отражающих процесс формирования и
использования ее финансовых средств
8
.
Кроме того, целый ряд авторов в предлагаемых определениях выделяют
ту или иную характеристику финансового состояния: устойчивость,
конкурентоспособность, платежеспособность.
Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова и А.А. Кешокова под финансовым
состоянием понимают способность предприятия финансировать свою
4
Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина,
В.В. Давыдова. – М.:КноРус, 2012. – 432 с.
5
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : учебное пособие /
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.:. Инфра-М, 2015. – 208 с.
6
Лупей Н.А. Финансы торговых организаций: учеб. пособие / Н.А. Лупей. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 143 с.
7
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 287 с.
8
Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В. Колчина [и др.]. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2012. – 407 с.
12
деятельность
9
.
По утверждению А.М. Фридмана, финансовое состояние любого
хозяйствующего субъекта отражает его положение и место на рынке, степень
конкурентоспособности и платежеспособности, возможности устойчивого и
динамичного развития
10
.
В.Э. Чернова и Т.В. Шмулевич также отмечают, что финансовое
состояние – это комплексное понятие, характеризующее реальную и
потенциальную конкурентоспособность фирмы
11
.
Финансовое состояние организации – это сложная экономическая
категория, отражающая качественную сторону ее деятельности. Финансовое
состояние определяет реальную и потенциальную способность предприятия
обеспечивать финансирование текущей, операционной, инвестиционной и
финансовой деятельности, соответствующий уровень его саморазвития,
достижения им краткосрочных и стратегических целей и своевременность
денежных расчетов по своим обязательствам. Количественно финансовое
состояние предприятия измеряется системой показателей, на основании
которых производится его оценка.
Таким образом, анализ приведенных определений показал, что
финансовое состояние предприятия – это многоаспектная экономическая
категория, агрегирующая в себе ключевые характеристики эффективного
функционирования и развития предприятия, отражаемые в системе финансовых
показателей.
Основными характеристиками финансового состояния организации
являются: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность,
рентабельность, деловая активность.
Главным показателем финансового состояния выступает финансовая
9
Экономический анализ: учебник / Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова. – М.: Московская
финансово-промышленная академия, 2012. – 432 с.
10
Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. – М.: Дашков и К, 2014. – 488
с.
11
Чернова В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие / В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич. –
СПб: СПбТУРП, 2015. – 95 с.
13
устойчивость предприятия. Финансово устойчивым является такой
хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает
средства вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской
задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам
12
.
Отечественные экономисты по разному трактуют понятие «финансовая
устойчивость». Наиболее подробно, на наш взгляд, определяют сущность
финансовой устойчивости предприятия Л.Т. Гиляровская и А.В. Едновицкая:
«финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это способность
осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью
максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных
преимуществ организации с учетом интересов общества и государства
13
.
Платежеспособность и ликвидность предприятия – важнейшие
характеристики его финансового состояния, имеющие приоритетное значение
для его кредиторов, инвесторов, налоговых органов и самого предприятия.
Данные термины не являются тождественными, но тесно взаимосвязаны, также
на сегодня не имеют однозначных определений.
В процессе анализа необходимо различать такие понятия как
«ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».
Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в
денежные средства
14
.
Ликвидность баланса – это уровень обеспеченности оборотных активов
долгосрочными источниками финансирования.
В отличие от ликвидности баланса, ликвидность предприятия – это
способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам
платежей.
Анализ ликвидности необходим для того, чтобы оценить
12
Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова. – М.:
Дашков и К, 2012. – 404 с.
13
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб. пособие / Л.Т.
Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 159 с.
14
Васильева В.С. Финансовый анализ: учебник / В.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КноРус, 2014. – 880 с.
14
кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и
полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.
Следующим показателем финансового состояния предприятия
выступает платежеспособность, которая определяется как возможность
погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся у компании
денежных средств и их эквивалентов
15
.
Таким образом, платежеспособность свидетельствует о финансовых
возможностях организации полностью расплатиться по своим долгам.
В современных условиях хозяйствования очень важна способность
предприятия эффективно использовать производственные и финансовые
ресурсы, наращивать доходность основной деятельности. С этой точки зрения
первостепенное значение приобретают такие показатели финансового
состояния как деловая активность предприятия и его рентабельность.
Основным проявлением деловой активности является скорость оборота
средств обязательств и капитала предприятия.
Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности
предприятия, а также эффективность использования его имущества и ресурсов.
Ускорение оборачиваемости средств, обязательств и капитала, а также
рост доходности деятельности компании способствуют укреплению
финансового состояния предприятия.
Рассмотренные выше характеристики финансового состояния являются
неотъемлемыми частями его анализа, поскольку представляют наиболее
полную систему финансовых показателей, расчет которых позволяет получить
комплексное представление о финансовом состоянии организации.
Результаты анализа являются основанием для оценки финансового
состояния организации на конкретную дату.
Следует отметить, что содержание анализа и оценки финансового
состояния предприятия во многом определяется сферой экономических
15
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. – М.:
Юрайт, 2013. – 460 с.