76
2. ОАО «Паритетбанк» предоставляет предприятию-продавцу «Легион
13» ЧП кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в
размере 75 процентных пунктов от суммы долга.
3. За предоставляемый ОАО «Паритетбанк» кредит процентная ставка
составляет 20 процентных пунктов в год.
4. Средний уровень процентной ставки на рынке денег: 25 п.п в год.
Исходя из условий, в первую очередь определим дополнительные
расходы агентства по осуществлению факторинговой операции таковы:
1. Комиссионная плата: 1 413,980×2% :100%= 28,279 тыс. бел. руб
2. Плата за пользование кредитом :(1413,980×0,75)×20 %: 100%=212,097
Итого расходы : 28,279 + 212,097=240,376 тыс .бел. руб
Учитывая подсчитанную сумму дополнительных расходов, определим
их уровень по отношению к дополнительно полученным денежным активам
22,711=[(240,376 ×100 %) : (1 413,980× 0,75)] = 24 037:1 058,235
Сопоставляя полученный показатель (22,71%) со средним уровнем
процентной ставки на рынке денег (25%) очевидно, что осуществление
факторинговой операции для «Легион 13» ЧП более выгодно, чем получение
финансового кредита (20%) на период оплаты долга покупателем продукции.
Приток денежных активов от факторинговой операции на сумму в
размере 1058,235 тыс. бел. руб. (1413,980×0,75) позволить увеличить
платежеспособность анализируемой компании «Легион 13» ЧП.
Третье мероприятие. Замена поставщика.
У «Легион 13» ЧП существует потенциальность замены поставщика
упаковок «АДИДЕХ» УП на поставщика упаковок «Шаг-Плюс» УП.
«Шаг-Плюс» УП будет доставлять самостоятельно упаковки на склад
«Легион 13» ЧП, при этом стоимость доставки будет входить в цену товара, что
будет дешевле по цене на три процентных пункта.
То есть, прогнозное снижение себестоимости продукции «Легион 13»
ЧП составит три процентных пункта, и рекламное агентство получит в
будущем году общую экономию в размере 279,6 тыс.руб. (9319,99×0,03).
77
Данное в свою очередь приведет к росту выручки, и как правило к
снижении. краткосрочных обязательств рекламно-производственной компании
Произведем расчеты индикаторов ликвидности с учетом прогнозируемой
экономии, и данные сведем в таблицу 23.
Таблица 23
Алгоритм вычисления индикаторов ликвидности рекламно-
производственной компании «Легион 13» до и после предлагаемых
мероприятий
Индикатор
Факт
Алгоритм расчета
Прогноз
1. коэффициент абсолютной
ликвидности
0,07
88,78/(1214,89- 279,6)
=88,78: 935,90=
0,095
2.коэффициент быстрой
ликвидности
0,39
(88,78+1471,88)/ 3541,87-
279,6=1560,660:3262,270=
0,479
3.коэффициент покрытия
(текущей) ликвидности
0,69
2380,98: (3541,89-279,6)
=2380,98:3262,290=
0,73
4. Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
(-) 0,48
Собственный оборотный капи-
тал/ на оборотные активы
((-)1160,86+279,6)/ 2380,89
(-)0,38
Анализируя данные расчетов таблицы 23, по прогнозам очевидно:
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) поднялся 0,69 до
уровня 0,73, и показывает потенциальность погашать краткосрочные
обязательства с помощью высоколиквидных активов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности имеет потенциальность роста с
0,39 до уровня 0,479, и указывает на возможность погашения краткосрочные
обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов,
3. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет потенциальность роста с
0,39 до 0,48, и показывает абсолютную величину превышения медленно
реализуемых активов над долгосрочными обязательствами;
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами оценивает финансовую устойчивость агентства в краткосрочной
перспективе и имеет потенциальность роста с (-)0,48 до (-)0,38.
Для наглядности прогнозируемые показатели отражены на
последующих рисунках 39, 40 и 41. Так, данные о прогнозируемом снижении
дебиторской задолженности «Легион 13» представлены нами на рисунке 39
78
880 900 920 940 960 980 1000 1020 1040
на 31.12.2016 г.
на 31.12.2017 г.
Рисунок 39 .Прогнозируемые показатели дебиторской
задолженности до и после предлагаемых мероприятий, тыс. бел.р
Прогноз оборачиваемости дебиторской задолженности «Легион 13» до и
после внедрения предлагаемых мероприятий, показана нами на рис. 40
30 31 32 33 34 35
на 31.12.2016 г.
на 31.12.2017 г.
Рисунок 40. Прогноз оборачиваемости дебиторской задолженности
до и после предлагаемых мероприятий
Прогноз индикаторов ликвидности с учетом прогнозируемой экономии,
наглядно представлен на рисунке 41
-0,4 -0,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8
факт
прогноз
Рисунок 41. Прогноз индикаторов ликвидности
Таким образом, при внедрении предлагаемых мероприятий, очевиден
прогнозируемый рост всех индикаторов, при этом потенциальность роста
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
предполагает увеличение финансовой устойчивости, увеличение собственного
капитала и уменьшение кредиторской задолженности «Легион 13»ЧП.
Экономический расчет предлагаемых мер свидетельствует о притоке
денежных активов в «Легион 13» в размере 7 592,898 тыс.бел. руб.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По достижению цели и выполнения задач ВКР, на примере белорусского
агентства рекламы «Легион»-13» ЧП выполнен анализ финансового состояния,
на основании данных которого определены пути оздоровления финансового
состояния анализируемого субъекта.
В первом разделе рассмотрены теоретические аспекты анализа
финансового состояния субъектов хозяйствования.
Во второй части настоящей работы, по результатам выполненного
анализа финансового состояния «Легион»-13» ЧП, сделаны выводы:
Рекламно-производственное агентство «Легион»-13» ЧП является
малым предприятием со средней численностью сотрудников (23 человека);
взаимодействие офиса и производства которого обеспечивает целостность и
возможность нормального существования в условиях рекламного рынка;
Технико-экономические показатели в динамике свидетельствуют о
положительной тенденции развития «Легион»-13» ЧП: выручка от реализации
рекламных услуг выросла на сумму 2800,289 тыс. бел. руб. (либо 134,99
процентных пунктов); себестоимость реализованных услуг увеличилась на
сумму 2273,299 тыс. бел. руб. (132,29 процентных пункта); рост прибыли
составил 526,9 тыс. бел. руб., (155,28 процентов); производительность труда
увеличилась на 135,09 процентов; рост средней зарплата составил 116,68
процентов; рост рентабельности продаж составил 114,99 процентных пункта.
Положительным моментом для «Легион 13» ЧП» являются темпы роста
производительности труда, опережающие темпы роста зарплаты.
По данным SWOT — анализа: реклаᶤмнаᶤя деятельность оргаᶤнизоваᶤнаᶤ на
достаᶤточном уровне, однако по уровню цен наᶤ услуги, имиджа, доли рынкаᶤ и
исключительности услуг, агентство знаᶤчительно уступаᶤет своим конкурентаᶤм.
Оценка имущественного положения и структуры капитала выявила:
1. Положительный фактор: наблюдается рост оборотных средств более
высокими темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на
15,39%, соответственно доля внеоборотных активов снизилась на столько же;
80
2. Негативные тенденции: увеличение дебиторской задолженности на
778,99 тыс.бел руб. указывает на неплатежеспособность части покупателей;
наблюдается уменьшение доли наиболее ликвидной части оборотных средств в
активе и рост удельного веса краткосрочных обязательств в пассиве;
Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
1. Достаточно низкая общая рентабельность свидетельствует о наличии
резерва в использовании средств «Легион 13» как собственных, так и заемных;
2. Оборачиваемость оборотных активов снизилась (негативный факт),
3. Значительно упала оборачиваемость дебиторской задолженности
рекламно-производственной компании, что говорит о неиспользованном
резерве по более рациональному размещению дебиторской задолженности;
4. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со
снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота, указывает на
необходимость пересмотра затрат, подлежащих налогообложению.
5. Общая рентабельность достаточно низкая, что свидетельствует о
наличие резерва в использовании средств - как собственных, так и заемных.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности выявила:
1. Для финансирования внеоборотных активов у «Легион 13» ЧП
недостаточно средств, о чем свидетельствует отрицательное значение
собственного оборотного капитала на сумму в (-)1185,87 тыс. бел. руб.;
2. Финансирование оборотных средств анализируемого субъекта
хозяйствования осуществляется за счет краткосрочных обязательств;
3. Недостаток общего суммарного размера основных источников
формирования затрат и запасов на конец отчетного периода сократился на
1760,89 тыс.бел. руб. , Данное на анализируемом субъекте произошло за счет
привлечения краткосрочных кредитов и займов анализируемого агентства
«Легион 13» на сумму в размере 2326,98 тыс.бел. руб.
4. Баланс, на момент составления нельзя признать ликвидным, так как
имеют место последующие соотношения: только одно из четырех соотношений
групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса
81
5. Уровни всех подсчитанных финансовых индикаторов значительно
ниже допустимых, что позволяет утверждать о неспособности анализируемого
хозяйствующего субъекта осуществлять в прежних объемах свою текущую
деятельность из-за недостатка денежных средств в обороте, а также в полном
объеме и в надлежащие сроки погашать свои обязательства перед кредиторами;
Сумма набранных баллов (21,5) по методике Донцовой Л.В. и
Никифоровой Н.А. указывает на то, что агентство попадает в группу V класса,
и говорит о практической несостоятельности и высочайшем риске банкротства.
Вышеизложенное указывает на кризисное финансовое состояние
белорусского анализируемого субъекта хозяйствования «Легион 13» ЧП .
В третьей главе нами предложены мероприятия по решению основных
проблемы в финансовой деятельности компании «Легион 13» ЧП, которые
предлагаем осуществлять в следующей последовательности:
1) разработка Регламента работы с дебиторской задолженностью;
2) осуществление факторинга;
3) замена поставщика. По подсчетам прогнозов, очевидно:
1. Внедрение проекта Регламента работы с дебиторской
задолженностью, уменьшит оборачиваемость дебиторской задолженности на
2,76 дня; снижение дебиторской задолженности составит 82,789 тыс. бел руб.
2. Осуществление факторинговой операции (показатель сделки 22,71
процентных пункта) более выгодно, чем получение финансового кредита (20
процентных пункта) на период оплаты долга покупателем продукции;
3. Приток денежных активов от факторинговой операции на сумму в
размере 1058,235 тыс. бел. руб. позволит увеличить платежеспособность.
4. Очевиден прогнозируемый рост всех индикаторов ликвидности, при
этом рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами предполагает увеличение финансовой устойчивости, увеличении
собственного капитала и уменьшении кредиторской задолженности.
5. Экономический расчет предлагаемых нами мер свидетельствует о
притоке денежных активов в размере 7592,987 тыс.бел. руб.,
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативные источники
1. Гражданской кодекс Республики Беларусь: от 07 дек. 1998 г., № 218-З;
(в ред. № 191-З от 11.07.2014 г) (с изм. и доп. по состоянию на 09.01.2017 г ).//
Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / http:// pravo. levonevsky.
org/ kodeksby/gk/20160827/index.htm —Дата доступа: 11.05.2017.
2. Налоговый кодекс Республики Беларусь от 19 декабря 2002 г. N 166-З
(в действующей редакции// [Электронный ресурс] / http:// belzakon. net/
Кодексы/ НК_РБ: htm. Минск. — 2017. — Дата доступа: 11.05.2017.
3. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25 октября 2000 г. N 441-З
(с изм. и доп. по состоянию на 01.02.2017) // [Электронный ресурс] / https://
www. yandex. by/yandsearch. htm - Минск. — 2017. — Дата доступа: 11.05.2017.
4. О бухгалтерском учете и отчетности: Закон Республики Беларусь от
12 июля 2013 г. № 57-З (действующая редакция) // [Электронный ресурс] / http:
// belzakon. net/ htm Минск. — 2017. — Дата доступа: 4.04.2017.
5. Об установлении типового плана счетов бухгалтерского учета,
утверждении инструкции о порядке применения типового плана счетов
бухгалтерского учета и признании утратившими силу некоторых
постановлений Минфина Республики Беларусь и их отдельных структурных
элементов»: Постановление Минфина РБ от 29 июня 2011 г. N 50 (с изм. и доп.
по сост. на ноябрь 2013 г.)// [Электронный ресурс] / http: //www. levonevski. net/
pravo/ norm 2013/ num08/ html —Минск. — 2017. —Дата доступа: 11.05.2017.
6. Об утверждении инструкции по бухгалтерскому учету основных
средств и признании утратившими силу некоторых постановлений и отдельных
структурных элементов постановлений Минфина Республики Беларусь по
вопросам бухгалтерского учета: Постановление Минфина Республики Беларусь
от 30 апреля 2012 г. N 26 // [Электронный ресурс]/ http:// naviny. org/ 2012/ 04/
30/ by 11689. htm — Минск. —2017. —Дата доступа: 11.05.2017.
83
7. Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и
расходов и признании утратившими силу некоторых постановлений Минфина
Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов: Постановление
Минфина РБ от 30 сентября 2011 г. № 102 // [Электронный ресурс] / http://
kodeksy-by. com/ norm_ akt/source—Минфин htm — Дата доступа: 15.05.2017.
8. Об утверждении инструкции о порядке начисления амортизации
основных средств и нематериальных активов: Постановление Минэкономики
РБ, Минфина РБ, Министерства архитектуры и строительства Республики
Беларусь от 27 февраля 2009 г. N 37/18/6 [Электронный ресурс] http:/ / naviny.
org/ 2009/02/ 27/ by 26372. htm. —Минск. — 2017. — Дата доступа: 7.05.2017.
9. Положение о приемке товаров по количеству и качеству:
Постановление Совмина Республики Беларусь от 03 сентября 2008 г., № 1290 //
НЦПИ РБ от 8 сентября 2008 г. N 5/28293. http:// belzakon. net/ /Постановление_
Совмина_РБ /2008/67614 htm — Дата доступа: 7.05.2017.
Учебная литература
10. Адаменкова С.И. Анализ производственно-финансовой деятельности
предприятия /С.И. Адаменкова, О.С. Евменчик. — Минск: Регистр, — 2015. —
381с. — ISBN 9789857097180
11. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / под общ. ред.
Л.Л. Ермолович/ Минск: Интерпрессервис, — 2013. – 572 с .ISBN 9856751241
12. Бердниковa Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие. — Издательство Инфра-М, Серия:
Высшее образование, — 2011. — 224с. — ISBN 978-5-16-000487-7
13. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа:
учебник. — Изд- Инфра-М. — 2016. — -444с. — ISBN: 978-5-16-010319-8
14 . Брасс А А. Управление организацией: учебное пособие / Минск :
Издательство Амалфея, Мисанта, — 2014. — 344 с. — ISBN: 8-985-7077-40-3
15. Воробьев М.К. Теория финансов : учебно-методический комплекс /
М. К. Воробьев, И. А. Осипов. — Минск : МИУ, — 2011. — 430 с. -ISBN978-
985-490-726-0
84
16. Воробьев И.П. Сидорова Е.И., Сидоров А.Н. Организация
производства и управление хозяйственными рисками : курс лекций , — Минск:
Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс Издательство : Беларуская
навука, Вышэйшая школа, — 2015. — ISBN: 978-985-08-1455-5
17. Жулега И.А. Анализ финансового состояния предприятия
применительно к требованиям внешних и внутренних пользователей.
08.00.12— Электронный ресурс. — Режим доступа: http:// www. dissercat.
com/content /analiz -finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya-primenitelno
18. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния
предприятия : монография. — Электронный ресурс. — Режим доступа: http://
www. dissercat. com/content /analiz-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiy
19. Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие / под общ. ред. Т.И.
Василевской. — Минск: Издательство: Вышэйшая школа. Интерпрессервис. —
2014. — 361с. — ISBN 985060915X
20. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа:
учебник для магистров/М.:ЮРАЙТ. — 2015. — 261с. — ISBN 978599162-9379
21. Осмоловский В.В., Кравченко Л.И., Русак Н.А. Теория анализа
хозяйственной деятельности: учебник– Минск, Издательство Мисанта, — 2011.
— 489 с. —ISBN: 985-475-070-1
22. Плотницкий М.И., Колпина Л.Г., Кравцова Г.И., Тарасевич В.Л.
Финансы и кредит: учеб. пособие /Под ред. М.И. Плотницкого. — Минск:
Книжный Дом, Беларуская навука, — 2012. — 335 с. — ISBN: 985-489-192-5
23. Позднев В.Л. Теория экономического анализа: учебник для
бакалавриата и магистратуры/М.:ЮРАЙТ.—2015.—191с.-ISBN: 9785991629379
24. Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник для вузов по спец. Бух.
учет, анализ и аудит/ Минск: Вышэйшая школа, Интерпрессервис Серия:
Высшее образование, — 2013. — 575 с. — ISBN 9850610603
25. Попов Е.М. Налоги и налогообложение: учебное пособие для вузов
по спец. «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / 2-е изд.,
испр. — Минск : Вышэйшая школа, — 2013. — 319 с. ISBN 978-98506-23270.
85
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник /7-е изд., испр. — М.: ИНФРА-М, — 2011. — Жанр: Экономика.
Управление. Издательство: Новое знание. — 535 с. — ISBN9854750094
27. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное
пособие / 2-е изд., испр. — Электронный ресурс— Минск : Вышэйшая школа,
2014. — 144 с.: режим доступа http: //www. iprbookshop. ru/ 35551 ЭБС IPRbooks
28. Суша Г.З. Планирование на предприятии: учебн.-метод. комплекс/
Г.З Суша.— 5-е изд.—Минск: Изд-во МИУ, 2013. — 244 с. — ISBN5947350769
29. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник – Издательство: М.:
Эксмо. — 416 с. [Электронный ресурс] Жанр: Экономика. Управление. Формат:
djvu, pdf Размер: 40.5 Mb ЭБС IPRbooks — ISBN: 978-5-699-18439-2
30. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учеб.
пособие /Гриф МО Республики Беларусь; 2-е изд., стер.; Минск: Изд-во
Интерпрессервис, Вышэйшая школа — 2012. — 416 с. — ISBN: 9789854892290
31. Финансы и финансовый рынок / О.А. Пузанкевич [и др.]; под. ред.
О.А. Пузанкевич. — Минск: БГЭУ, — 2013. — 313с — ISBN 97898553609
32. Чадлаева Л.А. Экономика предприятия: учебник и практикум для
академ.бакалавриата/5–е изд., перераб. и доп.. [Электронный ресурс] / М.: Изд-
во Юрайт, 2016. — 346 с. UUID 0b3dc37f-c9a4-41fa-8627-2188e4290502 Формат:
djvu, pdf . ЭБС IPRbooks — ISBN 978-5-9916-3851-7
33. Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций//
Издательство: Беларуская навука, Интерпрессервис. — УО «ГГАУ» Гродно, —
2014, — 67с. — Жанр: Экономика. Управление. — ISBN 92-5-103086-3
Источники периодической печати
34. Акулич В.В. Эффективность использования краткосрочных активов /
// Планово-экономический отдел. — 2016. − №10. — сс.53-58. ISSN: 1993-257Х
35. Антипенко Н.А. Методика анализа финансовой устойчивости
организаций при реализации программы их финансового оздоровления //
Бухгалтерский учёт и анализ: — 2012. — №11, — сс. 5-8. ISSN 1993-0259