Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления
финансовым состоянием предприятия «Филиал ”35 СРЗ”АО ”ЦС”
Звездочка” г. Мурманск»
3.1. Управление дебиторской задолженностью
Для рационального управления дебиторской задолженностью
хозяйствующего субъекта необходимо:
- контролировать всесторонне состояние расчетов с потребителями;
- ориентироваться на количество потребителей, с целью снижения риска
неуплаты одним или несколькими потребителями;
- разработать рациональную политику взаимодействия с потребителями.
Разработать программы предоставления скидок а также отсрочек на оплату;
- контролировать соотношение кредиторской и дебиторской
задолженности;
- проводить мероприятия по привлечению добросовестных потребителей,
предоставляя им инновационные подходы в обслуживании, а также
дополнительные сервисные услуги;
- проводить регулярный анализ финансовой отчетности потребителей;
- проводить мероприятия по взысканию просроченной дебиторской
задолженности, в том числе с привлечением органов государственной
исполнительной власти.
Одним из наиболее гибких и эффективных инструментов влияния на
скорость возврата дебиторской задолженности является предоставление скидок
за досрочную оплату. При этом условия, на основании которых
предоставляется скидка, призваны мотивировать досрочную или быструю
оплату.
Одной из самых распространенных систем предоставления скидок
является схема «2/5 до 30», которая характеризуется как:
43
1) Потребитель услуги получает скидку в размере 2% в случае
оплаты полученной услуги (товара) в течении 5 дней с начала периода
кредитования;
2) В том случае, если оплата совершается в период с 5+1 по 30-й
день кредитного периода, то потребитель оплачивает полную 100%
стоимость услуги (товара).
3) В случае неуплаты денежных средств в течении 30 дней
потребитель должен выплатить штраф, сумма которого варьируется в
зависимости от фактического дня оплаты.
При помощи системы скидок предприятие способно повысить
оборачиваемость дебиторской задолженности, улучшить показатели
ликвидности и, тем самым, повысить эффективность финансовой деятельности
предприятия.
При этом, прогнозирование размеров скидок всегда является поиском
делового компромисса между возможной дополнительной выгодой и
издержками от снижения цены.
Но, следует помнить, что стоимость устанавливаемой скидки не должна
превышать уровень процентной ставки от банковского кредита.
Кроме того, устанавливая уровень товарного (коммерческого) кредита,
необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень
процентной ставки по краткосрочному банковскому кредиту.
Следует отметить, что уровень скидки характеризуется расчетным путем.
Итак, рассчитаем минимально допустимый уровень скидки при максимальной
отсрочке платежа 30 дней:
Скидка min = 20% / 360 • 30 = 1,67%, где:
20% - банковский процент по краткосрочному кредиту;
360 - дней в году;
30 - максимальная отсрочка платежа, в днях.
44
Теперь, сравним два варианта краткосрочного финансирования:
предоставление скидки с целью быстрого покрытия потребностей в денежных
средствах и получение кредита без предоставления скидки.
Исходные данные:
- рост инфляционный цен 1% в месяц;
- срок договорной оплаты 30 дней;
- скидка 2% при оплате по факту заключения договора в первые 5 дней;
- банковский процент по краткосрочному кредиту 20% годовых;
- рентабельность альтернативных вложений капитала 10% годовых.
Помимо этого, по результатам опроса потребителей готовой продукции
судоремонтного предприятия было выявлено, что скидкой за досрочную
оплату готовы воспользоваться 60% опрошенных.
Таблица 15.Расчет финансового результата
Показатели
Предоставление скидки
кредит
Индекс цен
-
1,01
Коэффициент падения
покупательной
способности денег
-
1 / 1,01=0,990
Потери от роста инфляции с каждой
1000 руб., руб.
-
1000-1000x0,99=10
Потери от скидки с каждой 1000
руб., руб.
1000x0,02=20,0
-
Доход от альтернативных вложений
капитала, руб.
(1000-20)х0,1х0,99=97,02 1000x0,1x0,99=99
Оплата банковского кредита
-
1000x0,2/12=16,67
Финансовый результат, руб. 97,02-20=77,02 99-10-16,67=72,33
Таким образом, предоставление скидки стимулирует быструю оплату и
предприятие может получать доход больше, чем при использовании кредита
для покрытия потребности в денежных средствах.
Далее, приведем обоснование целесообразности использования
предложенной скидки 2% при максимальной отсрочке платежа 30 дней с точки
зрения покупателя, использующего для досрочной оплаты кредит 20% годовых.
Расчет представлен в таблице 16.
45
Таблица 16. Расчет финансового результата
Показатели
Оплата со скидкой Оплата без скидки
Сумма оплаты
980 1000
Расходы по выплате
процентов
980x0,2x30/360=16,3
-
Финансовый результат 980+16,3=996,3 1000
Проанализировав таблицу 16, можно сделать вывод о том, что
потребителям выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату.
Теперь, следует рассчитать цену отказа от скидки при условии «2/5 до 30»:
Цена отказа = 2% / (100% - 2%) • 100 • 360дней / (30дней - 5дней) = 29,4%;
где: 2% - скидка при оплате по факту отгрузки в начале месяца;
30дней - договорной срок оплаты;
5дней - срок, в течении которого скидка действительна;
360дней - дней в году.
К примеру, если учесть то, что ставка банковского процента по
краткосрочному кредиту равна 20%, то в данном случае считается
целесообразным воспользоваться скидкой, так как цена отказа от скидки
больше ставки банковского процента по краткосрочному кредиту и составляет
29,4%. В противном случае, отказ от скидки обойдется на 9,4% дороже
банковского кредита.
Помимо вышесказанного, следует отметить, что не малое значение имеет
формула расчета средних остатков дебиторской задолженности при
сокращении среднего срока погашения. Она имеет следующий вид:
ДЗср.о. = (m - n) • Выручка / 360дней, где:
m - средний срок оборота дебиторской задолженности;
n - количество сокращенных дней среднего срока погашения.
46
Итак, рассчитаем средние остатки дебиторской задолженности
предприятия «Филиал «35 СРЗ» АО «ЦС» Звездочка» г. Мурманск» при
сокращении среднего срока ее погашения на 25 дней в результате
предоставления 2% скидки за досрочную оплату:
Д З ср. о. = =(43,09-11,7)*7233566/360 = 630726,76 тысяч руб.
Таким образом, сокращение сроков расчетов с потребителями позволит
предприятию свободно использовать в обороте дополнительные суммы
денежных средств в размере 630726,76 тысяч рублей, полученные в результате
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Оценим изменение показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятия при применении системы скидок, используя
таблицу 17:
Таблица 17. Оценка изменения показателей оборачиваемости
дебиторской задолженности
Показатель
Плановый период
Изменение
без скидки со скидкой
Дебиторская задолженность, тысяч
руб
848706,0 831731,88 16974,12
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности.
8,47 8,30 0,17
Средний срок оборота дебиторской
задолженности.
43,09 42,23 0,86
В результате сокращения сроков погашения дебиторской задолженности,
у предприятия появится возможность использовать в своей финансово -
хозяйственной деятельности дополнительную высвободившуюся сумму
денежных средств в размере 16974,12 тысяч рублей. В то же время,
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,17,
а ее период оборота сократится на 0,86 дней, что, в свою очередь,
свидетельствует об увеличении скорости погашения дебиторской
задолженности. Кроме того, получение денежных средств по дебиторской
задолженности является положительной тенденцией для дальнейшего развития
47
предприятия, а также для улучшения его ликвидности и финансового
состояния.
В целом, применение на практике системы скидок представляет собой
эффективный и относительно дешевый способ восполнения оборотного
капитала, что в свою очередь, обеспечивает защиту предприятия от
инфляционных убытков, и способствует улучшению ликвидности и
финансового состояния предприятия в целом.
3.2. Эффективное управление запасами
Одним из важных факторов повышения эффективности финансовой
деятельности хозяйствующего субъекта является целесообразное управление
материальными запасами. Здесь, особое внимание уделяется их минимизации в
рациональных пределах, которая приведет к ускорению оборота собственных и
заемных средств, и в итоге - к улучшению финансового состояния
предприятия.
Наличие на предприятии оптимального количества материальных
запасов можно обеспечить путем управления и контроля над потоками
материальных и финансовых ресурсов, а также за состоянием и уровнем
материальных запасов. Это, в свою очередь, даст возможность предприятию
бесперебойно функционировать при оптимально малом объеме сырьевых
ресурсов и оптимальных размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных
в эти сырьевые запасы. Кроме того это позволит выявить излишние
материальные запасы, реализация которых сократит издержки на содержание
самих запасов и, следовательно, повысит эффективность всего производства.
Управление запасами подразумевает организацию текущего контроля за
их состоянием. Необходимость службы управления запасами обоснована
увеличением издержек в случае отклонения размера запаса за границы,
предусмотренные нормами.
48
Контроль за фактическим состоянием запасов может производится
периодически, по системе:
- система оперативного управления - через выделенный промежуток
времени следует решение: «заказывать» или «не заказывать».
- система равномерной поставки - через равный отрезок времени
заказывается определенное количество материалов.
- система пополнения до максимального уровня - через равные
промежутки заказывается партия.
На практике используются различные методы контроля, которые могут
проводится непрерывно, либо через определенные периоды.
Рассмотрим распространенные системы контроля запасов:
- Система с фиксированным размером. Фактический уровень запасов
контролируется через определенные промежутки времени.
Размер заказываемой партии характеризуется разностью нормы
максимального товарного запаса и фактического запаса на момент проверки.
Размер закупаемой партии характеризуется по следующей формуле:
Р = Змакс - (Зф - Звз),
где,
Змакс - предусмотренный нормой максимальный запас,
Зф - фактический запас на момент проверки,
Звз - запас, который будет израсходован в течение размещения и
выполнения заказа
Таким образом оптимальный размер запасов для предприятия в плановом
периоде может быть рассчитан как:
Р = =2119090-(2119090-730320) = 730320 тысяч руб.
Естественно, использовать данную систему можно, когда есть
возможность заказывать партии, различные по величине. Например, в случае
применения контейнерной доставки заказываемого товара, эта система
неприемлема.
49
Кроме того, систему не используют, если доставка или размещение
заказа обходится дорого. На практике по данной системе можно заказывать:
- одну из многих позиций сырья, закупаемых у одного и того же
поставщика;
- сырье, на которое уровень спроса относительно постоянен;
- малоценные виды сырья и др.
- Система с фиксированным размером заказов. В момент достижения
запасов пограничного значения заказывается партия постоянного объема.
Интервалы времени в этом случае могут быть разные.
Постоянными величинами в этой системе являются объем заказа,
который характеризуется размером запаса в момент размещения заказа и
величиной страхового запаса.
При наличии широкой номенклатуры материалов необходимым условием
непрерывного учета фактического уровня запаса, т.е. условием применения
данной системы, является использование технологии автоматической
идентификации штриховых кодов.
3.3 Определение совокупного эффекта от проведенных мероприятий
В результате проведения выше изложенных мероприятий по улучшению
финансового состояния предприятия, баланс предприятия «Филиал «35 СРЗ»
АО «ЦС» Звездочка» г. Мурманск подвергнется следующим изменениям:
- величина дебиторской задолженности снизится на 16974,12 тысяч руб. и
составит 831731,88 тысяч руб.;
- величина запасов сократится на 1388770 тысяч руб. и составит
730320тысяч руб.
50
Оценим изменения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
в результате проведения мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия. Для этого рассчитаем таблицу 18.
Таблица 18. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса планового периода
Наименование
группы
ликвидности
Значение
Наименование
группы
срочности
Значение
Платежный
излиш./недост.
От.п. План.п. От.п. План.п. От.п. План.п.
1 2 3 4 5 6 7 8
А1
758153,0 758153,0
П1
442793,0 298385,0 315360 442793
А2
848706,0 831731,0
П2
237859,0 237859,0 610847 593872
Аз
2119090,0 2119090,0
П3
2813642,0 2813642,0 -694552 -694552
А4
5398950,0 5398950,0
П4
5613630,0 5613630,0 -214680 -214680
Данные из таблицы 18 показывают улучшение сложившейся на
предприятии ситуации по поводу ликвидности бухгалтерского баланса. Это
связано с уменьшением быстро реализуемых активов, а так же сокращением
наиболее срочных обязательств в структуре бухгалтерского баланса
предприятия.
Проанализировав таблицу можно сделать вывод о том, что после
проведения мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия
улучшились показатели практически всех коэффициентов ликвидности
бухгалтерского баланса.
Оценим изменение оборачиваемости показателей деловой активности в
результате проведения мероприятий, используя таблицу 19.
51
Т аблица 19. О ценка показателей деловой активности н а плановы й период
Наименование показателя
Значение
Изменение
п.п. о.п.
1 2 3 4
1.Коэффициент оборачиваемости (Коб):
1.1. запасы (Аз)
5,19 5,19
0
1.2. оборотные активы
2,69 2,69 0
1.3. дебиторская задолженность (А2)
8,47 8,30 -0,17
1.4. денежные средства и их эквиваленты (А1)
17,82 17,82 0
1.5. краткосрочные обязательства
3,28 3,28 0
1.6. краткосрочные кредиты и займы
15,52 15,52 0
1.7. кредиторская задолженность (П1)
16,53 16,03
-0,5
2. Период оборота (Тоб):
0
2.1. запасы (Аз)
70,34 70,34 0
2.2. оборотные активы
135,46 135,46 0
2.3. дебиторская задолженность (А2)
43,09 42,23 -0,86
2.4. денежные средства и их эквиваленты (А1)
20,48 20,48 0
2.5. краткосрочные обязательства
111,20 111,20 0
2.6. краткосрочные кредиты и займы
23,52 23,52 0
2.7. кредиторская задолженность (П1)
22,08 21,41 -0,67
3. Операционный цикл 113,43 112,71
-0,72
4. Финансовый цикл 91,35 91,32
-0,03
Таким образом, в результате проведенных мероприятий наблюдается
улучшение всех показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия «Филиал «35 СРЗ»АО «ЦС» Звездочка» г. Мурманск». Это, в
свою очередь, говорит о рациональном и целесообразном характере проведения
мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
52