2
Содержание
Введение ................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости ................. 6
1.1.Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности
предприятия ............................................................................................................. 6
1.2.Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия ..... 12
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ИП
Карпова Л.А. .......................................................................................................... 31
2.1 Организационно – экономическая характеристика ИП Карпова Л.А. ...... 31
2.2 Оценка имущественного положения предприятия и источников его
формирования на примере ИП Карпова Л.А. ..................................................... 34
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ......................... 40
2.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия ......................................... 43
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ИП
Карпова Л.А. .......................................................................................................... 60
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия ИП
Карпова Л.А. .......................................................................................................... 60
3.2. Оценка предложенных мероприятий ........................................................... 63
Заключение ............................................................................................................ 72
Список использованной литературы ................................................................... 77
Приложения ........................................................................................................... 80
3
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
обусловлена сложившейся ситуацией в отечественной экономике. Кризисные
тенденции оказали существенное негативное влияние на целый ряд
отечественных предприятий, в особенности представителей малого бизнеса.
Обеспечение конкурентоспособности и выживаемости предприятий должно
основываться на тщательном анализе показателей финансово-хозяйственной
деятельности.
Роль эффективного анализа финансовой деятельности в работе
предприятий постоянно возрастает, поэтому обеспечение эффективного
функционирования организаций требует экономически грамотного
управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее
анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко
и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется
контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития
В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ
представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически
все пользователи данных бухгалтерского учёта и финансовых отчетов в той
или иной степени используют методы финансового анализа для принятия
решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности
капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ
является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности,
который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый
анализ и управленческий анализ.
Анализ финансовой деятельности является научной базой принятия
управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо
выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы,
производственные и финансовые риски, определить воздействие
4
принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта
хозяйствования.
В системе анализа финансового состояния предприятия важнейшее
значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости,
поскольку стабильность и устойчивое развитие предприятия является
условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения
показателей деятельности.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки
реального финансового состояния организации, а поиск
внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления
определяет характер проведения и содержания экономического анализа.
Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная
платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его
деятельности на основе эффективного формирования, распределения и
использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность
запасов собственными источниками их формирования, а также соотношения
собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
разработка предложений по укреплению финансового состояния ИП Карпова
Л.А..
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной
работы необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть анализ финансового состояния как основа принятия
управленческих решений;
выявить сущность, типы и место финансовой устойчивости в
оценке финансового состояния предприятия;
рассмотреть информационную базу и методику проведения
анализа финансового состояния организации;
представить общую характеристику деятельности предприятия;
5
выполнить анализ имущественного состояния, ликвидности и
платежеспособности ИП Карпова Л.А.;
осуществить оценку финансовой устойчивости предприятия;
рассмотреть направления повышения финансовой устойчивости;
провести оценку эффективности сформированных предложений.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
является ИП Карпова Л.А..
Предметом исследования являются финансовые процессы
предприятия, складывающиеся под воздействием объективных и
субъективных, внешних и внутренних факторов производственной системы.
Информационной базой работы послужили разработки отечественных
и зарубежных учёных в области финансового менеджмента. Изучением
проблемы финансового анализа деятельности предприятий занимались
такие авторы как: Алексеева М.М., Савицкая Г. В, Шеремет А. Д. и др.
При написании работы были использованы следующие методы
исследования: теоретический анализ специальной литературы;
сравнительный анализ методических материалов; экономико-статистический;
расчётно-конструктивный; метод наблюдения.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав,
заключения, списка используемой литературы и приложений.
6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
1.1.Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности
предприятия
Финансовое состояние компания, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах
деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на
финансовое положение компания. И наоборот, вследствие спада
производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем
выручки и сумма прибыли и как результат – ухудшается финансовое
состояние компания. Таким образом, устойчивое финансовое состояние
компания является результатом грамотного и рационального управления
комплексом всем факторов, определяющих результаты финансово-
хозяйственной деятельности компания
1
.
По мнению ряда ученых-экономистов, финансовая устойчивость
компания – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которое обеспечивает развитие компаний на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
2
Другие же ученые утверждают, что финансовая устойчивость
компания в основном характеризует состояние его взаимоотношений с
лендерами (поставщиками средств). Дело в том, что краткосрочными
обязательствами можно оперативно управлять: если прогноз финансового
состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно
отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь лишь на
собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то
обычно это решение стратегического характера; его последствия будут
сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а
1
Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент» / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2012г. –
с.207
2
Глазунов, М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов источниками финансирования / М.И. Глазунов //
Экономический анализ. – 2014. - №3. – С.40-45.
7
необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может
привести к банкротству
3
.
В экономической литературе распространено утверждение, что
содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным
формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для
нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным
финансовым ресурсам, которыми располагает компания, относятся прежде
всего чистая прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком
финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего
субъекта. Платежеспособность – это способность компания выполнять свои
финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных
операций платежного характера
4
.
В ряде учебных изданий можно встретить утверждение, что
финансовая устойчивость компания характеризуется финансовой
независимостью от внешних заемных источников, способностью компания
маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы
собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Как
известно, каждый вид имущества компания имеет свой источник
финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как
правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства.
Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы,
тем устойчивее финансовое состояние компания. Текущие активы
образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов
и займов и кредиторской задолженности. Если оборотные активы
наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет
заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга
5
.
Лучшей характеристикой финансовой устойчивости, по мнению ряда
3
Гаврилова А.Н. «Финансы компаний (компаний)»: Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: «КРОНУС», 2014г. – с.168
4
Кельчевская Н. «Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния компания» / Н.
Кельчевская, И. Зименко // Проблемы теории и практики управления – 2014г. – № 1 – С. 93-102.
5
Бланк И. «Управление финансовой стабилизацией компания». К.: Ника-Центр, Эльга, 2011 г. – с.100
8
исследователей, является способность компания развиваться
преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для
этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и
возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть
кредитоспособным. Кредитоспособным считается компания при наличии у
него предпосылок для получения кредита и способности своевременно
возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за
счет собственных финансовых ресурсов.
За счет прибыли компания не только погашает ссудную задолженность
перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и
инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой
устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее
уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть
рентабельности. Следовательно, финансовая устойчивость компания – такое
состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие
преимущественно за счет собственных средств при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне риска
6
.
Схема финансовой устойчивости представлена на рисунке 1.
Другие авторы особо выделяют, что финансовая устойчивость
компания – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение
и использование, которое обеспечивает развитие компания на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска. В условиях рыночной экономики
весьма важное значение приобретает финансовая независимость компания от
внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это
запас финансовой устойчивости компания при том условии, что его
собственные средства превышают заемные
7
.
6
Абрютина М.С. «Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности
компании» / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. – 2012г. – № 6.
7
Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-
пресса», 2013. – с.162
9
Рисунок 1 - Схема финансовой устойчивости компания
На основании проанализированной литературы, в обобщении
разносторонних точек зрения можно сделать вывод, что финансовая же
устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности
компании. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый
уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом
платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня риска. Обобщающим показателем финансовой
устойчивости является излишек или недостаток источников средств для
формирования запасов и затрат, то есть разница между размерами
источников средств и запасов и затрат.
Высокая финансовая зависимость может привести к потере
платежеспособности компания. Поэтому оценка финансовой устойчивости
является важной задачей финансового анализа.
Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:
определение общей финансовой устойчивости;
расчет суммы собственных оборотных средств и выявление
факторов, влияющих на ее динамику;
оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов
Платежеспособность предприятия
Финансовая устойчивость
предприятия
сбалансированность
доходов и расходов
Сбалансированность
денежных и товарных
потоков
Сбалансированность
активов и пассивов
10
и затрат и всех оборотных активов;
определение типа финансовой устойчивости.
8
Как показывает практика, финансовая нестабильность компания может
отразиться на своевременности получения текущих платежей и потребовать
изменений в формах расчета
9
. Поэтому хозяйственных партнеров –
поставщиков материально-технических ресурсов, интересует в первую
очередь финансовая устойчивость и платежеспособность компания,
независимость его от внешних кредиторов. Финансовое состояние может
быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
Способность компания своевременно производить платежи, финансировать
свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные
потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных
обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и
наоборот
10
.
В зависимости от соотношений между размером запасов и затрат и
источниками их покрытия финансовая устойчивость может быть следующих
видов (рис. 2):
Рисунок 2 - Типы финансовой устойчивости предприятия
11
8
Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – СПб,: Питер, 2011. – с.367
9
Готовчиков, И.Ф. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства компаний / И.Ф.
Готовчиков // Финансовый менеджмент. – 2011. - № 1. – С.4-11.
10
Макарьева, В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности компании / В.И. Макарьева, Л.В.
Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2015. – с.193
11
Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – СПб,: Питер, 2011. – с.372
11
абсолютная устойчивость финансового состояния – все запасы и
затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами,
организация при этом абсолютно не зависит от внешних кредиторов: ЗАПЗ <
ИС1, где ЗАПЗ = (стр. 1210 + стр. 1220), собственные оборотные средства
(ИС1) – первая группа; нормальные источники формирования запасов и
затрат, включающие собственные оборотные средства, краткосрочные
кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2) – вторая группа;
общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая
перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающую
финансовую напряженность (временно свободные денежные средства
специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности
над дебиторской, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.)
(ИС3) – третья группа.
Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является
идеальной, так как свидетельствует о неумении руководства организации
использовать внешние источники для финансирования текущей
деятельности.
Нормальная устойчивость финансового состояния – все запасы и
затраты полностью покрываются нормальными источниками
финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными
кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью. Выполняется
условие ИС1 ≤ ЗАПЗ < ИС2. Это соотношение гарантирует
платежеспособность предприятия;
Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затраты
покрываются за счет всех источников покрытия. Выполняется условие ИС2 ≤
ЗАПЗ < ИС3.
12
Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за
счет кредитов банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм,
12
Макарьева, В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности компании / В.И. Макарьева, Л.В.
Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2015. – с.196