65
В таблице 3.3 рассмотрим альтернативную динамику показателей
рентабельности МУП «Курскводоканал».
Таблица 3.3
Сведения об альтернативной динамике рентабельности
МУП «Курскводоканал»
Наименование
показателей
2017г.
2018г.
(прогноз)
Отклонение
+/-
Рентабельность продаж,
(оборота), %
-3,74
10,40
14,14
Рентабельность реализованной
продукции, %
-3,61
11,61
15,22
Рентабельность внеоборотных
активов, %
-6,54
0,28
6,82
Рентабельность оборотных
активов, %
-22,95
0,83
23,78
Рентабельность совокупных
активов, %
-4,49
0,18
4,67
Рентабельность собственного
капитала,%
-5,32
0,21
5,53
Из приведенных в таблице 3.3 прогнозных показателей рентабельности
МУП «Курскводоканал» можно сделать вывод, что при увеличении прибыли все
показатели рентабельности стали положительными.
Более наглядно изменение показателей рентабельности предприятия
представлены на рисунке 3.3.
Рисунок 3.3 – Динамика показателей рентабельности
МУП «Курскводоканал»
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
2017г. 2018г. (прогноз)
-3,74
10,4
-3,61
11,61
-6,54
0,28
-22,95
0,83
-4,49
0,18
-5,32
0,21
%
рентабельность продаж рентабельность реализованной продукции
рентабельность внеоборотных активов рентабельность оборотных активов
рентабельность совокупных активов рентабельность собственного капитала
66
Прогнозная динамика показателей рентабельности отражает картину
эффективности предложенных мероприятий по улучшению финансового
состояния предприятия.
Для улучшения финансового состояния Муниципального унитарного
предприятия «Водоканал города Курска» было разработано мероприятие по
снижению дебиторской задолженности. Так как она составляет основную часть
оборотных активов (88%), то процедура по ее снижению очень важно для
улучшения финансового положения предприятия.
Сумма дебиторской задолженности составляет 402903 тысяч рублей.
Рассмотрим варианты снижения задолженности на 50% от всей суммы долга:
30% - факторинг;
10% - иски в суд;
10% - отключение.
Первым вариантом по снижению дебиторской задолженности является
факторинг. Проведем расчеты для реализации плана по возврату 30% от суммы
всей дебиторской задолженности:
402903 х 30% = 120871 тыс. руб.
Стоимость факторинга – 20%:
120871 х 20% = 24174 тыс. руб.
Банк выдает 80% средств от суммы дебиторской задолженности:
120871 х 80% = 96697 тыс. руб.
На оформление документов банку выплачивается 3%:
96697 х 3% = 2901 тыс. руб.
В итоге предприятие получает:
96697 – 2901 = 93796 тыс. руб.
Вторым вариантом по снижению дебиторской задолженности является
взыскание долга по поданным искам. Таким образом можно взыскать 10% долга
от всей суммы задолженности:
402903 х 10% = 40290 тыс. руб.
67
Третьим вариантом по снижению дебиторской задолженности является
отключение водоснабжения, в результате чего предприятие сможет получить
10% долга от всей суммы задолженности:
402903 х 10% = 40290 тыс. руб.
В итоге МУП «Курскводоканал» получит:
93796 + 40290 + 40290 = 174376 тыс. руб.
Таким образом можно уменьшить дебиторскую задолженность на 174376
тысяч рублей.
406577 – 174376 = 232201 тыс. руб.
Средства можно направить на кредиторскую задолженность, уменьшив
ее на 174376 тысяч рублей.
310480 – 174376 = 136104 тыс. руб.
Сравним данные результаты по отчетным и запланированным
показателям (рисунок 3.4).
Рисунок 3.4 – Динамика показателей задолженности
МУП «Курскводоканал»
Таким образом, по результатам предложенных мероприятий видно
снижение сумм дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000
2017г.
2018г. (прогноз)
406577
232201
310480
136104
тыс. руб.
кредиторская задолженность дебиторская задолженность
68
После проведенных мероприятий по улучшению финансового состояния
Муниципального унитарного предприятия «Водоканал города Курска»
рассмотрим прогнозные сведения о динамике показателей ликвидности
предприятия (таблица 3.4).
Таблица 3.4
Прогнозные сведения о динамике показателей ликвидности
МУП «Курскводоканал»
Наименование
показателей
Период
Изменение,
+/-
2017г.
2018г.
(прогноз)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,011
0,757
0,746
Коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности
1,016
1,766
0,750
Коэффициент текущей
ликвидности
1,124
1,954
0,830
Примечание – Источник: собственная разработка
Прогнозные сведения о динамике показателей ликвидности МУП
«Курскводоканал» свидетельствуют о том, что мероприятия по улучшению
финансового положения предприятия экономически эффективны.
Рассмотрим динамику показателей ликвидности наглядно (рисунок 3.5).
Рисунок 3.5 – Прогнозная динамика показателей ликвидности
МУП «Курскводоканал»
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
0,011
1,016
1,124
0,757
1,766
1,954
2017 год 2018 год (прогноз)
69
По прогнозным данным значение коэффициента абсолютной
ликвидности увеличилось на 0,75 единиц и приблизилось к нормативному
значению, значение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности поднялся на
0,75 единиц и составил 1,766, а коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,85
единиц и составил 1,954.
Анализ прогнозных показателей ликвидности показал, что исследуемое
предприятие может быть не только ликвидным, но и абсолютно ликвидным.
Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
(получение прибыли, снижение дебиторской и кредиторской задолженности)
привели к изменению статей баланса, а также к увеличению валюты баланса.
По полученным прогнозным данным проведем анализ финансовой
устойчивости МУП «Курскводоканал» (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Прогнозный анализ финансовой устойчивости
МУП «Курскводоканал»
Наименование
показателей
2017г.
2018г.
(прогноз)
+/-
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
0,828
0,842
0,014
101,69
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств
активами
0,172
0,098
-0,074
56,98
Коэффициент текущей
задолженности
0,167
0,092
-0,075
55,09
Коэффициент финансовой
устойчивости
1,019
1,076
0,057
105,59
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом
(коэффициент
платежеспособности)
4,803
8,616
3,813
179,39
Коэффициент финансового
левериджа (финансового риска)
0,208
0,116
-0,092
55,77
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,110
0,298
0,188
270,90
Коэффициент маневренности
собственных средств
0,025
0,077
0,052
308,00
Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных организации
70
При реализации предложенных мероприятий в целях улучшения
финансового положения МУП «Курскводоканал» значения коэффициентов
финансовой устойчивости значительно улучшатся.
По прогнозу почти в два раза меньше станут финансовая зависимость
предприятия от финансовых обязательств (на 43,02%) и финансовый риск (на
44,23%). Также снизится значение коэффициента текущей задолженности (на
44,91%). На 79,39% увеличится значение коэффициента платежеспособности. А
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами хоть и
поднимется на 170,90%, но все еще его результат желает быть лучшим.
Более наглядно показатели структуры капитала МУП «Курскводоканал»,
его финансовой устойчивости изображены на рисунке 3.6.
Рисунок 3.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости
МУП «Курскводоканал»
Следовательно, предложенные мероприятия по улучшению финансового
состояния Муниципального унитарного предприятия «Водоканал города
Курска» экономически эффективны, о чем свидетельствуют положительные
значения коэффициентов рентабельности. Также не остаются без внимания и
коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости, которые показывают
прогнозную абсолютную ликвидность и полную финансовую устойчивость.
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2
Коэффициент автономии
Коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами
Коэффициент текущей задолженности
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициентфинансового риска
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,828
0,172
0,167
1,019
0,208
0,11
0,842
0,098
0,092
1,076
0,116
0,298
2018 год (прогноз) 2017 год
71
В заключении можно сказать, что в связи с обновлением своих основных
фондов МУП «Курскводоканал» прибегало к заемным средствам.
Себестоимость росла с опережающим темпом роста выручки, большая часть
оборотных средств принадлежит дебиторской задолженности, поэтому в
выпускной квалифицированной работе были разработаны мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия, и была проведена их оценка.
Были предложены мероприятия по снижению дебиторской задолженности и
затрат, по увеличению доходности. Результаты роста прибыли и положительной
рентабельности показали при оценке, что предложенные мероприятия
экономически эффективны.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия характеризует его финансовые
возможности для ведения непрерывной хозяйственной деятельности и
функционирования в условиях рынка. Благополучное финансовое состояние
способствует своевременному покрытию финансовых обязательств, а также
стратегическому развитию.
Анализ важнейших финансовых показателей позволяет оценить
результаты хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, определить
его финансовое положение в конкретном отрезке времени. На основе
результатов соответствующего анализа становится возможным научное
управление хозяйственными процессами, обеспечивающими достижение
намеченных и стратегических целей.
Из первой главы выпускной квалифицированной работы можно
выделить, что данные анализа финансового состояния имеют важное значение
для оценки потенциальных возможностей партнеров хозяйственного процесса.
Они служат необходимой информацией для оценки, осуществляемой внешними
пользователями.
Цель проведенного анализа финансового состояния предприятия – это
получить информацию для принятия важных управленческих решений.
Главная задача анализа финансового состояния – это охарактеризовать
финансовое положение субъекта хозяйствования на текущий момент времени и
динамику его изменения, определить причины его ухудшения либо улучшения,
а также подготовить мероприятия по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности субъекта хозяйствования.
Анализ финансового состояния проводится графическим, табличным и
коэффициентным способом.
Методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования
предполагает оценку следующих составляющих: оценка состава и структуры
73
активов, оценка ликвидности и платежеспособности, оценка деловой
активности, оценка финансовой устойчивости, оценка рентабельности.
Вторая глава выпускной квалифицированной работы посвящена анализу
финансового состояния Муниципального унитарного предприятия «Водоканал
города Курска».
В первом параграфе главы описывается организационно-экономическая
характеристика деятельности МУП «Курскводоканал».
Целью и предметом основной деятельности МУП «Курскводоканал»
является оказание услуг водоснабжения и водоотведения потребителям.
Во втором параграфе второй главы произведена оценка финансового
состояния МУП «Курскводоканал».
Проанализировав структуру активов МУП «Курскводоканал», можно
сделать вывод, что за 2015-1017гг. данное предприятие укрепило свою
материально-техническую базу, о чем свидетельствует рост основных средств,
но финансовые ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, что привело
к замедлению оборачиваемости активов и снижению платежеспособности
предприятия.
Показатели финансовой устойчивости исследуемого предприятия хоть и
снизились в 2017 году, но по-прежнему находятся на приемлемом уровне, за
исключением коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
Анализ ликвидности МУП «Курскводоканал» показал, что у предприятия
недостаточно наиболее ликвидных средств для покрытия текущих обязательств.
Очень низкий показатель абсолютной ликвидности свидетельствует об
отсутствии способности предприятия погасить наиболее срочные свои
обязательства.
Также по результатам анализа финансового положения МУП
«Курскводоканал» можно отметить замедление деловой активности
(оборачиваемости) предприятия, что привело к снижению финансовых
результатов.
74
Темп роста затрат предприятия опережает темп роста выручки,
следовательно, у предприятия убытки и отрицательная рентабельность.
В третьем параграфе второй главы была проведена диагностика
вероятности банкротства Муниципального унитарного предприятия «Водоканал
города Курска».
При диагностике были использованы следующие модели: двухфакторная
и пятифакторная модель Э. Альтмана, четырехфакторная модель R-счета,
пятифакторная модель У. Бивера и модель Таффлера.
Результаты диагностики дали разную оценку перспективе развития
предприятия. если смотреть по коэффициентам финансовой устойчивости, то
предприятию банкротство не грозит, а если смотреть по финансовым
результатам, то исследуемое предприятие на грани банкротства. Но МУП
«Курскводоканал» является естественной монополией, и специфика сферы его
деятельности такова, что предоставляемые услуги будут востребованы всегда.
Третья глава выпускной квалифицированной работы посвящена
разработке мероприятий по улучшению финансового состояния МУП
«Курскводоканал» и оценке эффективности этих мероприятий.
Были предложены мероприятия по снижению затрат и увеличению
выручки, по снижению дебиторской и кредиторской задолженности.
Результат оценки показал, что предложенные мероприятия экономически
эффективны, и при их реализации финансовое состояние МУП
«Курскводоканал» значительно улучшится, а предприятие выйдет на прибыль.
Таким образом, если руководитель МУП «Курскводоканал» применит
предложенные мероприятия, то предприятие сможет выйти на прибыль и
добьется положительной рентабельности.