15
совершаемым операциям, мониторинг на предмет финансовой устойчивости,
анализ ликвидности и платежеспособности, обоснованность расходов,
отражение доходов, анализ показателя величины прибыли, деятельности
организации в целом и по ее отдельным видам, распределение величины
прибыли, использование созданных резервов.
Источником информации для проведения анализа финансового состояния
и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская
отчетность:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- отчет об изменении капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- приложение к балансу.
В практике существуют разные классификации методов анализа
финансового состояния организации:
1) чтение бухгалтерской отчетности.
Этот метод представляет собой ознакомление с данными бухгалтерского
баланса и с отчетом о финансовых результатах организации. При чтении
отчетности можно выяснить имущественное положение организации, состав и
структуру активов и пассивов.
2) горизонтальный (временной) анализ.
При данном анализе сравнивается каждая позиция бухгалтерской
отчетности с предыдущим периодом с целью определения динамики
показателей, отображенных в отчетности.
С целью определения абсолютных изменений показателя рассчитывают
величину по формуле 1.1:
∆З = З
1
– З
0
, ( 1.1)
где З
1
– значение показателя за отчетный период;
З
0
– значение показателя в базисный период.
16
Для оценки темпа роста (Т
р
) показателя рассчитывают величину по
формуле 1.2:
Т
р
= З
1
: З
0
. (1.2)
Темп роста показывает, во сколько процентов изменилось значение
показателя в отчетном периоде в сравнении с базисным
С целью оценки относительного изменения рассчитывают темп прироста
(Т
пр
) по формуле 1.3:
Т
пр
= ∆З : З
0
х 100%. (1.3)
Темп прироста показывает, на сколько процентов изменилось значение
показателя в отчетном периоде в сравнении с базисным.
Для проведения анализа отчетности субъекта хозяйствования, к примеру
баланса, строят аналитические таблицы, в которых указывают абсолютные
балансовые показатели, абсолютные показатели отклонения (∆З) и
относительные отклонения (Т
пр
(З)). Проведенные расчеты в таблицах
показывают динамику изменений статей баланса
11
.
3) вертикальный (структурный) анализ.
Для анализа сложных экономических показателей прибегают к
вертикальному методу, который позволяет определить долю каждой
составляющей сложного показателя в общей совокупности.
Данный анализ определяет структуру капитала организации по всем его
элементам; рассматривает соотношение между внеоборотными и оборотными
активами, между собственным и заемным капиталом.
4) трендовый анализ.
При данном анализе проводят сравнение каждого элемента отчетности с
рядом предыдущих периодов и определяют основную тенденцию динамики
показателей, то есть практически осуществляется прогнозный анализ.
5) сравнительный анализ.
11
Национальный Открытый Университет «Интуит» [Электронный ресурс] / Финансовый менеджмент. – Режим
доступа: https://www.intuit/ru/studies/courses/3605/847/lecture/29417.
17
Данный анализ оценивает динамику изменений значений отдельных
показателей с учетом изменения их удельного веса, также идет сравнение
показателей предприятия с показателями конкурентов.
6) факторный анализ.
Данный метод анализа представляет собой изучение влияния отдельных
факторов (статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.
1.3 Методика анализа финансового состояния организации
В анализе для определения финансового состояния предприятия
используют разные методики. Но процедура анализа, основные принципы и
последовательность проведения практически идентичны. Методика анализа
представляет собой совокупность аналитических процедур, применяемые для
определения финансово-хозяйственной деятельности организации
12
.
Методика анализа финансового состояния организации содержит в себе
следующие способы:
- графический способ,
- табличный способ
- коэффициентный способ.
Графический способ финансового анализа оценивает финансовое
состояние организации не только в целом, но и отдельные объекты финансового
анализа. Его проводят при помощи графического отображения в относительных
либо абсолютных величинах показателей финансовой отчетности на
балансограмме на начало и конец анализируемого периода, чтобы в
последующем оценить финансовое состояние организации в прошлом и
настоящем, а также прогнозировать финансовое состояние в будущем.
Балансограмма – это диаграмма, которая отображает соотношение между
финансовыми показателями предприятия.
Коэффициентный способ финансового анализа показывает финансовые
12
Пучкова, Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации // Международный научный
журнал «Символ науки», 2016. - № 3. – с. 132-133.
18
пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности.
Простота расчетов является достоинством этой методики анализа финансового
состояния. А недостатки – финансовые коэффициенты статичны и не отражают
различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей.
Коэффициентный способ предусматривает расчет соответствующего показателя
и сравнение этого показателя с какой-либо базой. Анализ коэффициентов
финансового состояния организации проводят, чтобы исследовать изменения
устойчивости положения организации и проводится сравнительный анализ
финансового положения нескольких организаций.
Финансовое состояние организации характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых
ресурсов.
Анализ финансового состояния организации (ФСО) предполагает оценку
следующих составляющих деятельности организации (рисунок 1.1).
Рисунок 1.1 – Основные направления анализа финансового
состояния организации
АНАЛИЗ
ФСО
Анализ состава,
структуры и динамики
активов и пассивов
Удельный вес показателей,
характеризующих изменение
отдельных статей баланса
Анализ ликвидности и
платежеспособности
Коэффициенты абсолютной,
быстрой и текущей ликвидности;
показатели, рассчитанные по
потокам денежных средств
Анализ деловой
активности
(оборачиваемости)
Коэффициенты оборачиваемости
внеоборотных и оборотных
активов, дебиторской и
кредиторской задолженности,
запасов, готовой продукции
Анализ финансовой
устойчивости
Коэффициенты финансовой
независимости, зависимости,
текущей задолженности,
платежеспособности,
финансового риска,
маневренности и др.
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
реализованной продукции,
продаж, основных средств,
активов, капитала и др.
19
Первоначально, чтобы дать общую характеристику предприятия,
оцениваются масштабы и динамика его деятельности, проводится анализ
состава, структуры, динамики средств субъекта хозяйствования (внеоборотных
и оборотных активов), собственного капитала и обязательств.
Затем оценивается способность предприятия в срок и в полном объеме
выполнять свои финансовые обязательства. Для этого проводится анализ
ликвидности и платежеспособности.
Чтобы оценить интенсивность использования средств (отдельных их
элементов) предприятия и источники их образования (отдельных их элементов),
рассчитываются показатели деловой активности предприятия (показатели
оборачиваемости).
На следующем этап проводится оценка финансовой самостоятельности,
то есть зависимости организации от внешних источников финансирования. Для
этого проводится анализ финансовой устойчивости.
Заключительный этап – оценка эффективности работы предприятия в
целом, доходность различных направлений деятельности (производственной,
инвестиционной, финансовой), окупаемость затрат. Оценка данного
направления позволяет охарактеризовать анализ показателей рентабельности.
Для оценки финансового состояния организации используется целая
система показателей, которые можно разделить на два блока:
1) оценка имущественного положения и структуры капитала:
- анализ размещения капитала;
- анализ источников формирования капитала;
- оценка эффективности и интенсивности использования капитала;
- анализ рентабельности (доходности) капитала;
- анализ оборачиваемости капитала;
2) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:
- оценка финансовой устойчивости;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
20
- оценка кредитоспособности и риска банкротства
13
.
Анализ финансового состояния организации основывается главным
образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели
бухгалтерского баланса в условиях инфляции очень трудно привести в
сопоставимый вид.
По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности
субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о их
финансовом состоянии и платежеспособности.
При анализе внеоборотных и оборотных активов субъекта
хозяйствования учитываются их изменение, движение денежных средств по
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на основании данных
отчета о движении денежных средств.
При анализе раздела I бухгалтерского баланса рассматриваются
тенденции изменения основных средств, нематериальных активов, доходных
вложений в материальные ценности, финансовых вложений, отложенных
налоговых активов, прочих внеоборотных активов, их удельный вес к итогу
внеоборотных активов.
При анализе раздела II бухгалтерского баланса анализируются тенденции
изменения запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской
задолженности, финансовых вложений, денежных средств и денежных
эквивалентов, прочих оборотных активов, их удельный вес к итогу оборотных
активов.
При анализе краткосрочной дебиторской задолженности оценивается
возвратность долгов субъекта хозяйствования.
Причины финансовой неустойчивости субъекта хозяйствования,
приведшие к его неплатежеспособности, устанавливаются на основании
исследования структуры разделов III-V бухгалтерского баланса.
При исследовании раздела V бухгалтерского баланса субъекта
13
Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие. М., 2015. С. 186.
21
хозяйствования проводится анализ структуры и тенденций изменения
краткосрочных обязательств: заемных средств, кредиторской задолженности,
доходов будущих периодов, оценочных обязательств и прочих краткосрочных
обязательств.
Финансовая устойчивость организации в большей степени зависит от
оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и
заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации, но в
первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от
уравновешенности активов и пассивов организации по их функциональному
признаку. Следовательно, сначала нужно проанализировать структуру
источников организации и дать оценку степени финансовой устойчивости и
финансового риска. Поэтому для этого рассчитываются такие показатели, как:
- коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный
вес собственного капитала в его общей сумме;
- коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в
общей валюте баланса;
- коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных
финансовых обязательств к общей валюте баланса;
- коэффициент финансовой устойчивости – отношение собственного
капитала к внеоборотным активам;
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
(коэффициент платежеспособности) – отношение собственного
капитала к заемному;
- коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового
риска) – отношение заемного капитала к собственному;
- коэффициент маневренности собственных средств – отношение
собственных оборотных средств к собственному капиталу
14
.
Оценку ликвидности и платежеспособности организации проводят с
14
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М., 2009. С. 465.
22
использованием следующих показателей:
- коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных
средств и краткосрочных обязательств;
- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение
оборотных активов (за минусом запасов) и краткосрочных
обязательств;
- коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы
оборотных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств.
Далее при анализе финансового состояния организации изучаются
показатели деловой активности, а именно длительность оборотов в днях
оборотных активов, запасов, краткосрочной дебиторской задолженности,
кредиторской задолженности, денежных средств.
Заключительный этап анализа финансового состояния – оценка
показателей рентабельности:
- рентабельность производственной деятельности (окупаемость
издержек) или рентабельность реализованной продукции –
отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство
и реализацию продукции;
- рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от
реализации к сумме выручки от реализации (за вычетом НДС и иных
похожих платежей);
- рентабельность (доходность) капитала – отношение прибыли до
налогообложения или чистой прибыли к среднегодовой стоимости
всего инвестированного капитала (внеоборотных и оборотных
активов)
15
.
В заключение можно сказать, что роль анализа финансового состояния
предприятия в условиях рыночных отношений очень велика, так как его оценка
определяет способность предприятия финансировать свою деятельность. Цель
15
Короткевич, А.И. Финансы: учебно-методическое пособие. Мн., 2016. С. 201-202.
23
проведения анализа – получение информации для принятия управленческих
решений. Анализ финансового состояния проводят различными методами:
чтение бухгалтерской отчетности, горизонтальный и вертикальный анализ,
трендовый и структурный. А методика анализа финансового состояния
организации предполагает оценку следующих составляющих деятельности
организации:
анализ состава, структуры, динамики средств организации (внеоборотных
и оборотных активов), собственного капитала и обязательств;
анализ ликвидности и платежеспособности;
анализ деловой активности (показателей оборачиваемости);
анализ финансовой устойчивости;
анализ рентабельности.
24
Глава 2. Анализ финансового состояния МУП «Курскводоканал»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
деятельности организации
Муниципальное унитарное предприятие «Водоканал города Курска»
создано на основе имущества муниципальной собственности города Курска в
соответствии с распоряжением главы Администрации города Курска от 1 апреля
1992 года №737-Р.
Учредителем предприятия является муниципальное образование «Город
Курск» в лице комитета по управлению муниципальным имуществом города
Курска.
Фирменное наименование: полное – муниципальное унитарное
предприятие «Водоканал города Курска»; сокращенное – МУП
«Курскводоканал».
Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной
правом собственности на закрепленное имущество.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетные счета, круглую печать, штампы и бланки, фирменное
наименование и товарный знак.
Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде. Имеет гражданские права, соответствующие
предмету и целям его деятельности и несет связанные с этой деятельностью
обязанности.
Управление предприятием осуществляется директором в соответствии с
действующим законодательством Российской Федерации.
Организационная структура предприятия представлена в схематическом
виде на рисунке 2.1.