6
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ........................................................................................................................ 7
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ....................................................................................... 10
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния …………………10
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
организации ............................................................................................... 13
1.3 Методы анализа и оценки финансового состояния организации и
диагностика уровня банкротства ............................................................. 15
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО
«СПЕЦАВТОМАТИКА» .......................................................................... 26
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО
"Спецавтоматика" ...................................................................................... 26
2.2 Диагностика финансового состояния ОАО "Спецавтоматика" ............ 33
2.3 Оценка уровня банкротства ОАО «Спецавтоматика» ........................... 44
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «СПЕЦАВТОМАТИКА» ...................................... 52
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ............................................................................................... 52
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................................ 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ...................................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................................... 77
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данной темы состоит в том, что для предприятий любых
организационно-правовых форм собственности свойственно стремление работать с
максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее
эффективные методы управления бизнесом. Ключевым этапом управления
предприятием является анализ динамики показателей финансово-хозяйственной
деятельности и оценка финансовых результатов. Показатели финансовой
устойчивости и платежеспособности являются критериями оценки финансовой
устойчивости организации. Платежеспособность отражает способность предприятия
платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к
конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При помощи анализа определяются
его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются
мероприятия во избежание банкротства. Финансовая устойчивость подразумевает
платежеспособность предприятия в течении длительного периода времени при
соблюдении равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое
состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия
своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, га-
рантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятие следует оценивать, как комплексную
систему результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности
предприятия. Успешное выполнение производственных и финансовых планов
положительно влияет на финансовое положение предприятия.. И наоборот, в
результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и
как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате-
жеспособности. Следует отметить, что стабильное финансовое состояние является
целенаправленной и грамотной системой управления всеми факторами, влияющими
на финансовые результаты предприятия.
8
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств предприятия. Основными факторами, определяющими
финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за
счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает
платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность
вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Способность предприятия
своевременно производить платежи, отслеживать финансовые потоки денежных
средств и финансировать вою деятельность на расширенной основе свидетельствует
о его хорошем финансовом состоянии. Дальнейший рост предприятия и его
перспективы роста непосредственно зависят от финансового состояния на текущем
этапе. Этот факт приобретает особое значение в условиях рыночного
хозяйствования.
Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта невозможно принятие грамотных и экономически
обоснованных управленческих решений. Таким образом, анализ финансового
состояния предприятия необходим не только внутренним пользователям для оценки
объективной картины финансового положения предприятия, но и внешним
пользователям для оценки конкурентоспособности предприятия при оценке его
кредитоспособности и вложения инвестиций.
Целью исследования является проведение анализа финансового состояния
предприятия ОАО «Спецавтоматика» разработка мероприятий по его улучшению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных
задач:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ баланса и анализ его ликвидности;
- охарактеризовать имущество предприятия: основные и оборотные средства и
провести анализ их оборачиваемости;
- провести характеристику источников средств предприятия: собственных и
заемных;
9
- оценить финансовую устойчивость предприятия;
- произвести расчет коэффициентов ликвидности;
- проанализировать прибыль и рентабельность предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия.
Объектом исследования является ОАО «Спецавтоматика».
Предметом исследования является финансовые процессы и финансовый
результат деятельности предприятия.
При написании дипломной работы использовались данные статистической и
бухгалтерской отчетности предприятия за период 2014-2016гг; был использован
широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как экономический
анализ, анализ хозяйственной деятельности предприятия, финансы предприятия,
финансы и финансовый рынок, финансовый менеджмент.
Основные методологические аспекты изложены следующими авторами:
Бычкова Г.М., М.С. Абрютиной, В.П. Астахова, Н.П. Кондракова, Г.В. Савицкой,
Л.В. Усатовой., Ханкевич Л.А.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке
конкретных направлений по укреплению финансовой устойчивости предприятия на
примере ОАО «Спецавтоматика».
ВКР состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных
источников, приложений. В первой главе раскрыты сущность и понятие оценки
финансового состояния деятельности организации. Вторая глава носить расчетный
характер, в ней на основании данных объекта исследования, проведена оценка и
анализ финансового состояния деятельности организации. В Главе 3 на основании
выводов, сделанных в результате оценки и проведения анализа, разработаны
предложения, направленные на улучшение финансового состояния деятельности
организации. В заключении отражены основные положения дипломной работы и
сформулированы общие выводы. В приложение размещены расчетные таблицы и
копии финансовой отчетности объекта исследования за 2014-2016гг.
10
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРАГНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния
Финансовое состояние предприятие – это экономическая категория, которая
отражает состояние активов и источников их образования на определенный момент
времени в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию
1
.
Процесс кругооборота капитала происходи постоянно на протяжении всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, происходит изменение
структуры активов, их распределение, изменение соотношения источников
финансирования и как следствие изменяется финансовое состояние предприятия,
внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Выделяют несколько типов финансовой устойчивости предприятия:
устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное
2
. Устойчивое финансовое
состояние предприятия характеризуется возможностью производить платежи,
создавать резервы (фонды) для непредвиденных потрясений, зависящих от внешних
факторов, финансировать свою деятельность на расширенной основе. Если текущая
платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия,
то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную
платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит
сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и
отрицательных денежных потоков
3
.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее
его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной
перспективе в границах допустимого уровня риска.
1
Антонова Н.Б., Вечер А.В. Прогнозирование и планирование экономики: Курс лекций. – Минск: АУ ПРБ,
2003. – 134 с.
2
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещова.
– М.: ЮНИТИ – Дана, 2000. – 471 с.
3
Общая теория финансов. / Под ред. Л.А. Дробозиной. – Москва: Финансы и кредит, 2001. – 365 с.
11
Достаточность собственного капитала, оптимальный уровень рентабельности,
равновесие финансового и операционного рычага, поддержание ликвидности,
стабильный уровень дохода и способность привлечь заемный капитала для
расширения своей деятельности являются критериями устойчивого финансового
состояния предприятия.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать
гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью
сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования
4
.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение
нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность
как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на
обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,
выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций
собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование, что
достигается при помощи использования платежного календаря в финансовой
деятельности предприятия
5
.
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на
относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях
инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:
с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования
возможности банкротства;
аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные
и слабые стороны предприятия и его возможности;
аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций
улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
4
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник.- Москва: Новое знание,2003.- 640 с.
5
Акулич, В. Анализ и контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия// Финансовый
директор. - 2007.
12
Актуальность этих вопросов финансовой устойчивости предопределяется
необходимостью создания нормальных условий работы как актуальных
предприятий, так и в промышленности в целом.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового
состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, т.к. он включает наряду с
анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения
прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ
финансового состояния – это часть финансового анализа
6
.
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческих и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и
эффективностью их размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платёжеспособностью и
финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить
платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии
7
.
Как уже отмечалось ранее, производственная, финансовая и коммерческая
деятельность предприятия неразрывно связаны друг с другом и постоянно
взаимодействуют. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Обеспечение
бесперебойной работы производственных мощностей предприятия и обновление
основных средств для выпуска продукции положительно влияют на финансовое
состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества
продукции, затруднения с её реализацией ведут к ухудшению поступления средств
на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платёжеспособность.
Имеется и обратная связь, т.к. отсутствие денежных средств может привести к
перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в
производственном процессе
8
.
На текущем этапе в белорусской экономике большое количество предприятий
испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным
размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Данная
6
Шуляк П.Н. Финансы предприятия. – М.: Дашков и К, 2001. – 750 с.
7
Общая теория финансов. / Под ред. Л.А. Дробозиной. – Москва: Финансы и кредит, 2001. – 365 с. – 125 с.
8
Общая теория финансов. / Под ред. Л.А. Дробозиной. – Москва: Финансы и кредит, 2001. – 365 с. – 126 с.
13
тенденция объясняется не дальновидностью менеджеров и руководства предприятия
и несвоевременностью проведения анализа и определения перспектив развития
предприятия на более долгосрочную перспективу. Поэтому финансовая
деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического
поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение
кредитной и расчётной дисциплины, достижение рационального соотношения
собственных и заёмных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного
функционирования предприятия
9
.
Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как
текущая и перспективная платёжеспособность, оборачиваемость, наличие
собственных и заёмных средств, эффективность их использования и др.
Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит
анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния
предприятия. Результаты внутреннего анализа необходимо для собственника
предприятия с целью выявления текущего финансового состояния, для акционеров
предприятия с целью получения в полном объеме и своевременно дивидендов, для
работников с целью получения повышенной премии или надбавок при условии
внедрения на предприятии системы премирования за результаты финансовой
деятельности предприятия.
Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими
публикуемую информацию, для контролирующих органов, для банков и кредитно-
финансовых организаций, для инвесторов и статистических органов
10
.
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
организации
Первоочередное назначение анализа – получение малого числа ключевых
показателей, которые дают точное и объективное описание финансового состояния
предприятия: его прибылей и убытков, изменений в структуре пассивов и активов, а
также в расчётах с кредиторами и дебиторами.
9
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник.- Москва: Новое знание,2003.- 640 с. – c. 20
10
Панкевич С.П. Методика проведения экономического анализа деятельности предприятия с
использованием показателей годовой отчетности // Вестник – инфо- 2005. - №16.- с.61 - 65.
14
Главные задачи как внутреннего, так и внешнего анализа:
– изучение соответствия между средствами и источниками, а также
рациональности их размещения и эффективности использования;
– общая оценка финансового состояния предприятия и факторов его
изменения;
– определение ликвидности и финансовой устойчивости;
– соблюдение финансовой дисциплины, расчётной и кредитной дисциплины;
– долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового
состояния.
Для того, чтобы данные задачи были решены, изучаются:
– состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
– наличие и состав, структура средств предприятия; причины и последствия
их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия;
причины и последствия их изменения;
– платёжеспособность и финансовая гибкость;
– наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения,
причины и последствия их изменения;
– ликвидность и качество дебиторской задолженности;
– наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их
изменения;
– эффективность использования активов и окупаемость инвестиций
11
.
Также осуществляется решение других задач. Важнейшая задача внутреннего
анализа - оценка ситуации, которая определяет возможность получения внешнего
финансирования. Для этого осуществляется изучение общей потребности
предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заёмных, степень делового риска
и результаты переговоров с собственниками капитала.
Реальная стоимость имущества предприятия изучается при внешнем
анализе. В данном случае делается прогноз будущих финансовых поступлений,
структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и тому подобное.
Основными задачами анализа являются:
- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия,
платежеспособности и финансовой устойчивости;
11
Финансы предприятий: Учеб. / под. ред. Л.Г. Колпиной. – Минск.: Вышэйшая школа, 2003. – 336 с. – с. 116
15
- разработка рекомендаций, которые будут направлены на более эффективное
использование финансовых ресурсов, укрепление финансового состояния
предприятия;
- объективная и своевременная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «слабых мест», а также изучение причин их
образования;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
От первого апреля 2012 г. в Республике Беларусь действует «Инструкция о
порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа
финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования».
Утверждена постановлением Министерства финансов и Министерства экономики
Республики Беларусь от 27 декабря .2011 года № 140/206 (далее по тексту -
Инструкция № 140/206).
1.3 Методы анализа и оценки финансового состояния организации и
диагностика уровня банкротства
В настоящее время методики анализа и оценки финансового состояния
предприятия повторяют и дополняют друг друга, так как используют схожие
показатели финансовой деятельности предприятия. Данные методики могут быть
использованы как комплексно, так и раздельно в зависимости от конкретных целей
и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
Основные и самые распространенные методики финансового анализа
построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность
оценки текущего финансового состояния предприятия. Результатами такого анализа,
как правило, могут воспользоваться только внутренние службы предприятия для
принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа
важны и необходимы и для внешних пользователей информации (банков,
потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). Однако, существует потребность и в
оценки кредитоспособности организации, и в степени развития предприятия и
оценки независимости его от внешних источников. В этой связи возникает
потребность в создании методики анализа финансового состояния, отражающей не