64
Перед тем как заключить договор страхования дебиторской
задолженности страховая компания проанализирует кредитные риски
контрагентов акционерного общества, выберет из них организации, с
которыми можно работать с отсрочкой платежа, установит для каждой из них
индивидуальный кредитный лимит.
Страхование осуществляется на платной основе, в договоре
указываются размер страховой премии и франшизы. Допустим, что в договоре
страхования дебиторской задолженности франшиза установлена в размере 15%,
а страховая премия в размере 7% от общей суммы дебиторской задолженности
предприятия.
Данные для расчета суммы страховой премии, франшизы и страхового
возмещения представлены в таблице 13.
Таблица 13
Расчет суммы страховой премии, франшизы и страхового
возмещения
1. Сумма
задолженности,
млн. руб.
2.Сумма
страховой
премии, млн.
руб.
гр.1 х7%/100
3.Размер
франшизы, млн.
руб.
гр.1 х 15%/100
4.Сумма
страхового
возмещения,
млн. руб.
гр.1 х 85%/100
1535
107,5
230
1305
Таким образом, в случае неоплаты задолженности дебиторами при
завершении периода ожидания страховая компания выплатит ОАО
«Янтарьэнерго» страховое возмещение в сумме 1305 млн. рублей, а
непогашенную сумму франшизы в размере 230 млн. рублей она вправе
требовать от контрагентов.
Рассчитаем сумму выигрыша акционерного общества от заключения
договора страхования дебиторской задолженности (таблица 14).
65
Таблица 14
Расчет выигрыша ОАО «Янтарьэнерго» от заключения
договора страхования дебиторской задолженности
1.Сумма
страхового
возмещения,
млн. руб.
2. Сумма
потерь от
инфляции,
млн. руб.
3.Сумма
страховой
премии,
млн. руб.
4.Размер
франшизы
млн. руб.
5.Выигрыш
организации, млн.
руб.
гр.1+гр.2-гр.3-гр.4
1305
385
107,5
230
1352,5
Расчеты показали, что в случае страхования дебиторской задолженности
выигрыш акционерного общества составит 1352,5 млн. рублей. Кроме того,
оставшиеся непогашенными 230 млн. рублей организация может востребовать
от контрагентов через конкурсное производство или путем проведения
переговоров.
Реализация предлагаемых мероприятий приведет к улучшению
структуры баланса, повышению платежеспособности и улучшению
финансового состояния ОАО «Янтарьэнерго».
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние организации является результатом всех
аспектов ее хозяйственной деятельности. Основой финансовой устойчивости
компании являются два тесно взаимосвязанных фактора: существующие
активы, которые обеспечивают прибыль и денежную наличность, и
возможности расширения хозяйственной деятельности, то есть возможности
новых капиталовложений, которые позволят увеличить прибыль и денежную
наличность в будущем. Таким образом, финансовая устойчивость организации
характеризуется: высокой платежеспособностью, высокой ликвидностью
баланса, высокой кредитоспособностью и высокой рентабельностью.
Проведенное исследование показало, что ОАО «Янтарьэнерго» в 2015
году:
- было неплатежеспособно. Коэффициенты абсолютной, быстрой и
текущей ликвидности имели значения ниже рекомендуемых, величина
собственного оборотного капитала имела отрицательное значение;
- ликвидность баланса была низкой;
- было финансово неустойчивым. Все коэффициенты имели значения
ниже нормативных;
- деловая активность была низкой;
- деятельность акционерного общества была мало эффективной.
Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала имели
отрицательные значения.
В 2016 году все показатели, характеризующие финансовое состояние
ОАО «Янтарьэнерго» имели значения лучше, чем в 2015 году, то есть динамика
показателей имела положительную направленность, что свидетельствует об
улучшении финансового состояния акционерного общества.
В 2017 году ОАО «Янтарьэнерго» было:
- платежеспособным. Коэффициенты абсолютной и быстрой
ликвидности, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами соответствовали рекомендуемым значениям;
67
- абсолютно финансово устойчивым. Для покрытия запасов и затрат
акционерное общество имело излишек собственных оборотных средств,
излишек собственных и долгосрочных источников финансирования, а также
излишек общей величины источников. Фактические значения коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость акционерного общества
соответствовали их рекомендуемым значениям.
Положительная динамика показателей деловой активности и всех
показателей рентабельности в 2016-2017 годах свидетельствует о более
интенсивном использовании капитала, существенном повышении
эффективности функционирования акционерного общества в 2017 году и
укреплении его финансовой устойчивости.
Анализ вероятности банкротства ОАО «Янтарьэнерго» с
использованием модели Альтмана позволяет сделать вывод, что акционерное
общество является финансово устойчивым и вероятность его банкротства очень
мала.
С целью улучшения финансового состояния ОАО «Янтарьэнерго»
целесообразно реализовать мероприятия по совершенствованию системы
управления дебиторской задолженностью.
С целью стимулирования спроса и увеличения объема продаж товаров
акционерному обществу целесообразно предложить покупателям скидку на
реализуемый товар за досрочную оплату продукции.
Данное мероприятие позволит ОАО «Янтарьэнерго» сократить
дебиторскую задолженность и получить чистый доход в сумме 41981 тыс.
рублей.
Реализация предлагаемых мероприятий приведет к улучшению
структуры баланса, повышению платежеспособности и улучшению
финансового состояния ОАО «Янтарьэнерго».
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-
ФЗ (ред. от 18.07. 2017 г.) [электронный ресурс] - доступ из справочно-
правовой системы «Консультант Плюс».
2. Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положение по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» от 06.07.1999
№ 43н (ред. от 08.11.2010) (ПБУ 4/99)[электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности
организаций» от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.04.2015) [электронный ресурс] -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
4. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и Сервис, 2013. – С 96.
5. Анализ финансовой отчетности / О.В.Ефимова [и др.]: под ред. О.В.
Ефимовой. – М.: Омега-Л, 2014. – С.211.
6. Базюк Н.Ю. Пути повышения финансовой устойчивости
предприятия на основе оценки его финансового состояния / Н.Ю. Базюк //
Российское предпринимательство. – 2013. - №19. – С.140-146.
7. Бердникова Л.Ф. Ключевые аспекты анализа финансовой
устойчивости организации / Л.Ф. Бердникова, Е.С. Перова// Карельский
научный журнал. – 2016. - №4 (17). – С.33-37.
8. Блага З.С. Как оценить финансовое здоровье фирмы / З.С. Блага, И.
Йиндржиховская. – Финансовая газета, 2013. - №№37-38.
9. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер,
2014. – С.97.
10. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия:
учеб. Пособие / В.Л. Быкадоров, Г.Д. Алексеев. – М.: Приор, 2015. – 386 с.
11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн/
пер. с англ. под. ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 800 с.
12. Гайнуллина Э.Р. Финансово-экономический анализ как инструмент
69
выживания/ Э.Р. Гайнуллина// Бухгалтер Татарстана. – 2016. №10. – С.50-54.
13. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия:
методология и механизмы реализации/ А.И. Гончаров // Финансы. – 2016. -
№11. - С.68-72.
14. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкель. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.442.
15. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и
методы оценки в рыночной экономике / А.В. Грачев. – М: Дело и Сервис, 2013.
– С. 197.
16. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности [Электронный
ресурс]/ О.В. Ефимова. – Режим доступа:
http:/http//usinskvuz.ru/biblioclub.ru/book (дата обращения 01.11.2018).
17. Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового
состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой)
отчетности / Т.А. Журавлева// Международный бухгалтерский учет. – 2016. -
№23. – С. 12-16.
18. Игольников Г. Экономичность развития производства и основные
фонды в промышленности / Г. Игольников, С.Кузнецова // Экономист. – 2015. -
№4. – С. 23-27.
19. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент / А.Г. Каратуев. –М.: ИД
ФБК-ПРЕСС, 2014. – С. 211.
20. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы /
В.В. Ковалев.,– М.: Финансы и статистика, 2014. –720 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.
Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016. – С.236.
22. Крейнина М.Н. Современные подходы к оценке эффективности
деятельности организации / М.Н. Крейнина. // Планово-экономический отдел,
2014. - №11. – С. 35-45.
23. Любушин Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э Бабичева
– М.: Эксмо, 2018.– 336 с.
70
24. Макс О.Н. Основные направления совершенствования финансового
состояния предприятий в системе антикризисного управления/ О.Н.
Макс//Управление и экономика в ХХI веке. - 2017. - №2. – С. 4-7.
25. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2017. – 223 с.
26. Первова О.Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми
потоками организации/ О.Ю. Первова// Российское предпринимательтво. – 2015
– №13. – С. 112-117.
27. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебник и практикум /
Е.Е. Румянцева . – М.: УМО ВО, 2018. – 360 с.
28. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2017. – 608 с.
29. Самылин А.И. Финансовый менеджмент / А.И. Самылин. – М.:
Инфра-М, 2014. – С.91
30. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами:
учебник / Н.Н. Селезнева. – КноРус, 2015 – 344 с.
31. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности / И.О.
Черкасова. – СПб: Издательский дом «Нева», 2015. – 192 с.
32. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2017. –
374 с.
33. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С.
Сайфулин. – М.: Инфра-М, 2014. – 208 с.
34. Яковлева-Чернышова А.Ю. Некоторые аспекты исследования
процесса управления устойчивым функционированием и развитием
предприятия / А.Ю. Яковлева-Чернышова // Управление и экономика в XXI
веке. – 2016. - №1. - С.61-65.