4
Содержание
Введение………………………………………………………………………
5
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации…………………………………………………………………..
8
1.1 Сущность и содержание финансового состояния
организации……………………………………………………………………
8
1.2 Основные приемы и методы анализа финансового состояния
организации……………………………………………………………………
14
1.3 Основные направления улучшения финансового состояния ….
26
Глава 2. Анализ финансового состояния организации (на примере
ОАО «Янтарьэнерго»)……………………………………………………….
33
2.1 Краткая характеристика организации (на примере ОАО
«Янтарьэнерго») ……………………………………………………………...
33
2.2 Анализ основных показателей деятельности организации (на
примере ОАО «Янтарьэнерго») ……………………………………………..
36
2.3 Анализ финансового состояния организации (на примере
ОАО «Янтарьэнерго») ………………………………………………………..
41
Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на улучшение
финансового состояния (на примере ОАО «Янтарьэнерго»)………….
58
3.1 Разработка мероприятий, направленных на улучшение
финансового состояния организации (на примере ОАО «Янтарьэнерго»).
58
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий,
направленных на улучшение финансового состояния организации (на
примере ОАО «Янтарьэнерго»)……………………………………………...
61
3.3 Оценка экономической эффективности разработанных
мероприятий (на примере ОАО «Янтарьэнерго»)………………………….
63
Заключение……………………………………………………………………
66
Список использованной литературы……………………………………...
70
Приложения…………………………………………………………………..
74
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что законы рыночной экономики диктуют субъектам хозяйствования
необходимость своевременного анализа финансового состояния. Это вызвано
тем, что устойчивое финансовое состояние в перспективе является
необходимым условием для его эффективного делового сотрудничества со
своими контрагентами. В условиях платежного кризиса в стране, когда
возрастает вероятность нарушения сложившегося финансового положения в
результате сотрудничества с неплатежеспособными субъектами
хозяйствования, для организаций все более необходимым становится также
анализ финансового состояния своих деловых партнеров, как настоящих, так и
потенциальных
Для успешной деятельности организации повышается значение
принятия обоснованных экономических решений, принимаемых на основании
всесторонней диагностики финансового положения и качественной оценки
процессов финансово-хозяйственной деятельности. В современных условиях
значение анализа финансового состояния компании возрастает в связи с тем,
что его результаты важны не только для внутренних пользователей, но и для
внешних: кредиторов, банков, поставщиков и т.д.
Анализ финансового состояния организации должен быть нацелен не
только на оценку его текущей деятельности, но и на осуществление
постоянной деятельности по улучшению финансового состояния субъекта
хозяйствования. Комплексный глубокий анализ финансового состояния
позволяет определить направления, по которым целесообразно проводить эту
работу. Результаты анализа позволяют ответить на вопрос, каковы важнейшие
способы перспективы улучшения финансового состояния организации в
конкретный момент ее финансово-хозяйственной деятельности, а также
наметить перспективы ее функционирования и возможности обеспечения
6
устойчивого развития
1
.
Главной целью проведения анализа финансового состояния компании
является своевременное выявление и устранение недостатков в ее финансово-
хозяйственной деятельности. При этом необходимо особое внимание уделять
поиску резервов улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости
организации.
Выделяют внешний и внутренний анализ финансового состояния
организации.
Внешний анализ проводится сторонними аналитиками: банками,
инвесторами, кредитными организациями, контролирующими организациями,
деловыми партнерами, аудиторскими компаниями и т.д. Глубина анализа при
этом зависит от его целей.
Внутренний анализ проводится собственными силами компании и
представляет собой исследование механизма формирования, размещения,
использования, а также структуры капитала в целях поиска резервов
стабилизации, укрепления и сохранения финансового состояния организации.
Результаты внутреннего анализа используются для планирования и
прогнозирования показателей, характеризующих финансовое состояние
компании и контроля за их выполнением.
Основными источниками информации для проведения как внешнего, так
и внутреннего финансового анализа являются данные бухгалтерской
финансовой отчетности организации.
При проведении анализа используются различные методики, однако
основные принципы и последовательность процедуры анализа в основном
являются идентичными.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
бухгалтерская отчетность открытого акционерного общества «Янтарьэнерго».
Предметом исследования выступает финансовое состояние компании.
1
Яковлева-Чернышова А.Ю. некоторые аспекты исследования процесса управления устойчивым
функционированием и развитием предприятия / А.Ю. Яковлева-Чернышова // Управление и экономика в XXI
веке. – 2016. - №1. - С.61-65.
7
Цель выпускной квалификационной работы – анализ финансового
состояния ОАО «Янтарьэнерго» и разработка мероприятий, направленных на
улучшение финансового состояния организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- раскрыть теоретические аспекты финансового состояния организации;
- выполнить анализ финансового состояния ОАО «Янтарьэнерго»;
- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния ОАО «Янтарьэнерго»;
- выполнить экономическое обоснование предложенных мероприятий,
направленных на улучшение финансового состояния ОАО «Ятерьэнерго» и
оценку их экономической эффективности.
Для решения поставленных задач использовались методы комплексного
экономического и сравнительного анализа.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и содержание финансового состояния организации
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности организации. От него во многом зависит эффективность и
стабильность функционирования организации. Финансовое состояние
определяет потенциал организации в деловом сотрудничестве, обуславливает
степень гарантированности экономических интересов как самой организации,
так и ее деловых партнеров.
Деятельность любой организации включает две взаимосвязанные
составляющие: хозяйственную и финансовую. Результат хозяйственной
деятельности оценивается с помощью таких показателей, как ликвидность,
платежеспособность, финансовая устойчивость, а результат финансовой
деятельности оценивается по показателям прибыли и рентабельности. Эти
показатели деятельности организации взаимосвязаны.
Рассмотрим, как в экономической литературе раскрывается сущность
финансового состояния организации. Проведенное исследование позволяет
сделать вывод, что в настоящее время несмотря отсутствует единый подход к
определению данного понятия.
Так, А. Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовое состояние
организации можно охарактеризовать размещением и использованием его
средств. Финансовое состояние предприятия обуславливается исполнением
финансового плана и увеличением объема собственных средств за счет
получения прибыли и иных источников, с учетом скорости оборачиваемости
как основных, так и оборотных средств. По мнению вышеназванных авторов,
степень финансового состояния организации проявляется в ее
платежеспособности, способности своевременно исполнять платежные
требования поставщиков, своевременно возвращать кредиты и обеспечивать
9
выплату заработной платы персоналу и осуществлять платежи в бюджет.
2
Кроме того, данные авторы полагают, что финансовое состояние
является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности
организации. Финансовое состояние предприятия определяет не только его
конкурентоспособность, но деловой потенциал в сотрудничестве.
3
Устойчивое
финансовое состояние является гарантом для проведения эффективной
экономической политики с учетом интересов всех участников хозяйственной
деятельности компании, а также ее партеров. Устойчивого финансового
положения можно добиться путем грамотного управления совокупностью всех
производственных и хозяйственных ресурсов организации.
Согласно определению, данному Р. С. Сайфулиным и А. Д. Шереметом,
финансовое состояние организации можно охарактеризовать, используя данные
о скорости обращения капитала, составе и размещении оборотных и
внеоборотных средств, структуре их источников, возможности организации
своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства, а
также ряда других факторов.
4
Такого же мнения по трактовке сущности финансового состояния
организации придерживается Н. Н. Селезнева.
5
Почти полностью мнение выше названных авторов разделяет и О. В.
Ефимова.
6
B. В. Ковалев, рассматривая принципы и последовательность
проведения анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие
«экономического потенциала», который «представляет собой некоторую мо-
дель» предприятия. Автор выделяет две стороны экономического потенциала:
имущественное и финансовое положение предприятия. Имущественное
2
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д.
Шеремет. – М.: Инфра-М, 2017. – 374 с.
3
Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.:
Инфра-М, 2017. – 223 с.
4
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: Инфра-М, 2014. – 208 с.
5
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебник / Н.Н. Селезнева. – КноРус, 2015 – 344
с.
6
Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс]/ О.В. Ефимова. – Режим доступа:
http:/http//usinskvuz.ru/biblioclub.ru/book (дата обращения 01.11.2018).
10
положение, по мнению автора, представляет собой величину, состав и
состояние долгосрочных активов, которым владеет, пользуется и
распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Оно
может изменяться во времени под действием различных факторов, главным из
которых является – достижение за истекший период финансовых результатов.
Финансовое положение, определяется на основе достигнутых за отчетный
период финансовых результатов и отображается отдельными статьями актива и
пассива баланса и соотношением между ними. По мнению автора, цель
проведения углубленного анализа финансового состояния – дать
характеристику имущественного и финансового состояния предприятия,
результатов его деятельности за анализируемый период, а также определение
стратегии ее финансового развития.
7
Близкое определение по экономической сущности финансового
состояния, данного авторами А. Д. Шереметом и В. Л. Быкадоровым
представлено в работах М. Н. Крейниной.
8
Автор подчеркивает, что на основы
результатов анализа финансового состояния «определяется
конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве,
оцениваются гарантии экономических интересов и предприятия, и его
партнеров. Устойчивость финансового состояния формируется в процессе всей
экономической деятельности предприятия.
9
Таким образом, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Н. Н. Селезнева и А. Ф.
Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового
состояния предприятия, выдвинутого А. Д. Шереметом, В.Л. Быкадоровым, Р.
С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым.
Г. В. Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия
с позиции экономической категории, которая «отражает состояние капитала в
7
Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы / В.В. Ковалев.,– М.: Финансы и
статистика, 2014. –720 с.
8
Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учеб. Пособие / В.Л. Быкадоров, Г.Д.
Алексеев. – М.: Приор, 2015. – 386 с.
9
Крейнина М.Н. Современные подходы к оценке эффективности деятельности организации / М.Н. Крейнина. //
Планово-экономический отдел, 2014. - №11. – С. 35-45.
11
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на определенный период времени». Автор считает, что во время
осуществления снабженческого, производственного и финансового процессов
деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала,
при этом проходят изменения в структуре средств и источников их
формирования, в наличие и потребностях в ресурсах, что приводит к
изменениям в финансовом состоянии предприятия, проявлением которого
выступает платежеспособность. Наряду с этим, автор отмечает, что финансовое
состояние, устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов
производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Следовательно,
можно сделать вывод, что изложенный Г. В. Савицкой подход во многом
совпадает с трактовкой финансового состояния, представленной выше
рассмотренными авторами.
10
По мнению В.В. Ковалева и О. Н. Волковой «финансовое состояние
предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размеще-
ние и использование финансовых ресурсов».
11
Однако, по нашему мнению, экономическую сущность финансового
состояния недостаточно представлять системой показателей. В дополнение к
ней следует добавить характеристику способности предприятия финансировать
свою деятельность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению
финансовых обязательств, на что акцентируют свое внимание следующие
авторы.
По мнению Н. П. Любушина, В. Б. Лещевой и В. Г. Дьяковой,
финансовое состояние предприятия отражается способностью предприятия
осуществлять финансирование своей деятельности с учетом обеспеченности
финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной деятельности
предприятия, а также целесообразностью их размещением и эффективностью
10
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М,
2017. – 608 с.
11
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев., О.Н. Волкова. – М.:
Проспект, 2014. – 239 с.
12
использованием. Кроме этого, учитываются финансовые взаимоотношения с
юридическими и физическими лицами, платежеспособность и финансовая
устойчивость предприятия.
12
Данное определение наиболее полно отражает сущность финансового
состояния.
В. Л. Быкадоров и П. Д. Алексеев наряду с финансовым состоянием
представляют понятие «финансово-экономического состояния», не критикуя
позицию А. Д. Шеремета и других авторов в определении экономической
сущности рассматриваемой категории.
13
В работах З. С. Блага и И. Йиндржиховской при характеристике
финансового состояния используется термин «финансовое здоровье
предприятие».
14
Е.Е. Румянцева при характеристике финансового состояния не
представила четкого определения данного понятия. Автором сделан акцент на
то, что сущность и назначение финансового состояния зависит от постановки
цели.
15
В работе Е.Е. Румянцевой «Финансовый менеджмент» отмечается, что
анализ финансового состояния представляет собой «комплексный анализ
сильных и слабых сторон деятельности предприятия, либо, сравнительно-
простой анализ его краткосрочной ликвидности». Так как основой расчетов
финансовых показателей является бухгалтерская отчетность предприятия,
авторы отмечают, что финансовое состояние предприятия отражает результаты
его деятельности за прошлый период, а также возможность проведения
расчетов на прогнозный период.
Более схожими с позициями российских авторов о сущности анализа
финансового состояния, является предложенная точка зрения в книге Дж. К.
12
Любушин Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э Бабичева – М.: Эксмо, 2018.– 336 с.
13
Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учеб. Пособие / В.Л. Быкадоров, Г.Д.
Алексеев. – М.: Приор, 2013. – 386 с.
14
Блага З.С. Как оценить финансовое здоровье фирмы / З.С. Блага, И. Йиндржиховская. – Финансовая газета,
2013. - №№37-38
15
Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебник и практикум / Е.Е. Румянцева . – М.: УМО ВО, 2018. – 360
с.
13
Ван Хорна «Основы управления финансами». В данной работе рассматривается
методика расчета финансовых коэффициентов, причем, по мнению автора,
анализ финансового состояния представляет собой инструмент финансового
анализа и планирования. «Разные пользователи подразумевают под
финансовым анализом разные вещи, … для разных целей используют
различные виды финансового анализа», — отмечает Дж. К. Ван Хорн.
16
Следовательно, на основе проведенного исследования в области
теоретических аспектов финансового состояния предприятия на основе анализа
работ российских и зарубежных авторов, можно сделать вывод о том, что
единого подхода к определению сущности финансового состояния нет.
Поэтому, на наш взгляд, наиболее понятным, четким и лаконичным является
определение, представленное Н. П. Любушиным, В. Б. Лещевой, В. Г.
Дьяковой, а именно: финансовое состояние характеризуется способностью
предприятия осуществлять финансирование своей деятельности. Оно
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормальной деятельности предприятия, целесообразность их размещения и
эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность».
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена
сущность понятия, с позиции способности предприятия финансировать свою
деятельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов,
финансовое состояние должно характеризоваться системой финансовых
показателей, которые призваны дать характеристику обеспеченности
финансовыми ресурсами, их размещением и эффективным использованием. В
дополнении к данным показателям, следует добавить те, которые отражают
взаимоотношения с контрагентами, а также те, которые отражают
платежеспособность (в том числе ликвидность), финансовую устойчивость
16
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Дж. К. Ван Хорн/ пер. с англ. под. ред. Я.В. Соколова. –
М.: Финансы и статистика, 2016. – 800 с.