2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………3
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового
состояния предприятия и методов анализа его состояния………………….6
1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового
состояния ………………………………………………………………………….6
1.2 Информационная основа для проведения оценки финансового состояния
предприятия ……………………………………………………………………...17
1.3 Методика проведения анализа и расчета основных показателей финансового
состояния предприятия ………………………………………………………….21
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере предприятия……..29
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика деятельности
предприятия……………………………………………………………………....29
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия…………..…31
2.2.1. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов…………...34
2.2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости……………..37
2.2.3. Анализ рентабельности предприятия…………………………………….41
2.2.4. Анализ деловой активности……………………………………………….48
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия ……………………...58
Глава 3. Направления укрепления финансового состояния предприятия .63
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности……………63
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению
финансового состояния предприятия…………………………………………….65
Заключение……………………………………………………………………….71
Список использованной литературы………………………………………….74
Приложения……………………………………………………………………….79
3
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние является комплексным понятием и
характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение
средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия.
Его определяют на конкретную дату.
Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность,
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и
эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая
организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое
финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств,
их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью,
просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком,
недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с
неблагоприятными тенденциями в производстве.
Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и
размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала,
способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном
объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния
предприятия – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и
объективная оценка финансового состояния предприятия нужна для принятия
эффективных управленческих решений.
Любой хозяйствующий субъект для реализации своей производственной
функции и основной цели деятельности – извлечения прибыли, нуждается в
различного вида ресурсах: финансовых, трудовых, материальных и других.
Естественно если собственных ресурсов недостаточно для эффективного
функционирования осуществляется их поиск во внешней среде предприятия
1
.
Чаще всего основу любого бизнеса составляет собственный капитал, но,
как правило, его не достаточно и предприятие вынуждено привлекать заемные
1
Гинзбург А.И. Экономический анализ: учебник для вузов – СПб: Питер, 2011. – С.45
4
средства для обеспечения бесперебойного функционирования, а,
следовательно, вынуждено оплачивать использование заемного капитала при
получении ссуды.
Следует отметить, что на предприятиях ряда отраслей экономики объем
заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала,
поэтому управление привлечением и эффективным использованием заемных
средств – важная функция в управлении финансами предприятия, направленная
на достижение высоких результатов хозяйственной деятельности субъектов
хозяйствования и сохранения их платежеспособности и ликвидности
2
.
У предприятий вполне закономерно в силу несовпадения моментов
получения и использования ресурсов и их оплаты возникают обязательства
перед персоналом, поставщиками и заказчиками, государством бюджетными и
не бюджетными организациями и другими контрагентами
3
.
Обязательства, вытекающие из хозяйственных договоров должны быть
погашены точно в срок, в противном случае неспособность их погасить
вовремя может иметь для субъекта хозяйствования негативные последствия в
виде отсутствия необходимых ресурсов для непрерывного производственного
процесса, санкций со стороны контрагентов, что незамедлительно скажется на
финансовом состоянии предприятия, его деловой активности и репутации
4
.
Необходимость анализа финансового состояния субъекта
хозяйствования с позиции способности его рассчитываться по долгам с
контрагентами привела к появлению таких понятий, как платежеспособность,
кредитоспособность и ликвидность. При этом обязательство расчета
платежеспособности субъекта хозяйствования закреплено законодательно.
Следует отметить, что в экономической литературе понятия
платежеспособности и ликвидности определяются неоднозначно,
отечественные и зарубежные экономисты и финансисты не проводят четкого
2
Войтоловский Н.В. Экономический анализ. – М.: Юрайт, 2013. – С.231
3
Ендовицкий. Д.А. Экономический анализ активов организации. Учебник. - М.: Эксмо, 2012. – С.412
4
Карасева, И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – С.78
5
разграничения данных понятий, как с точки зрения их экономической
сущности, так и с точки зрения способов их оценки.
В нынешней, сложной экономической ситуации экономический анализ
позволяет оценить не только свое положение на рынке, но и финансовое
состояние конкурентов и партнеров, то позволяет не совершать многих ошибок
при принятии различных управленческих решений.
Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса,
существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не
имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы
в законодательстве – породили теневое решение проблемы «освобождения от
непомерных долгов» и ситуацию банкротства практически всех предприятий-
производителей.
В процессе финансового анализа изучают финансово – экономическое
состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом,
денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.
Цель такого анализа – исследовать важнейшие аспекты денежного
оборота и принять меры по укреплению финансово-экономического состояния
хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия
означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом,
партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость,
нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности
активов, собственного капитала и продаж.
В процессе финансового анализа выбирают и оценивают показатели,
используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных
решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности
хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической
работы, должны быть оценены с позиции их соответствия рекомендуемым
(нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного
предприятия. Основным объектом изучения является бухгалтерская отчетность,
а его инструментарием – система аналитических показателей (абсолютных и
6
относительных), характеризующих текущую инвестиционную и финансовую
деятельность хозяйствующего субъекта.
Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате
анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях
финансового планирования, прогнозирования и контроля.
Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа
финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс
оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для
принятия управленческих решений, разработку стратегии управления
финансовым состоянием.
Цель данной дипломной работы:
на основе проведения анализа финансового состояния предприятия
разработать меры по его улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
– изучить теоретические основы анализа финансового состояния;
– проанализировать имущественное положение предприятия;
– рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой
устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия;
– оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности,
рассчитать и проанализировать показатели рентабельности, деловой
активности;
- разработать рекомендации по улучшению финансовых результатов
деятельности в ОДО «Имперфуд».
Объектом исследования является производственно-хозяйственная
деятельность ОДО «Имперфуд». Предметом рассмотрения представленной
дипломной работы являются методы анализа финансового состояния
предприятия и пути его улучшения на примере данного предприятия.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются
труды отечественных и зарубежных авторов по вопросам анализа финансово-
7
хозяйственной деятельности, таких как: Т.В. Филатова, Г.В. Савицкая, А.Д.
Шеремет, Т.У. Турманидзе и многие другие, а также законодательные и
нормативно-правовые акты.
Основу практической части составляют данные отчетов организации за
2015-2016 годы.
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы научных исследований: аналитический,
сравнительный, коэффициентный метод.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, приложений и списка использованной литературы.
8
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДОВ АНАЛИЗА ЕГО СОСТОЯНИЯ
1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа
финансового состояния
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение
финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Изучив р
а
з
л
и
ч
н
ы
е т
р
а
к
т
о
в
к
и
, м
о
ж
н
о с
ф
о
р
м
у
л
и
р
о
в
а
т
ь с
л
е
д
у
ю
щ
е
е
о
п
р
е
д
е
л
е
н
и
е
: ф
и
н
а
н
с
о
в
о
е с
о
с
т
о
я
н
и
е – э
т
о э
к
о
н
о
м
и
ч
е
с
к
а
я к
а
т
е
г
о
р
и
я
,
х
а
р
а
к
т
е
р
и
з
у
ю
щ
а
я р
а
з
м
е
щ
е
н
и
е
, с
о
б
с
т
в
е
н
н
о
с
т
ь и и
с
п
о
л
ь
з
о
в
а
н
и
е ф
и
н
а
н
с
о
в
ы
х
р
е
с
у
р
с
о
в
, а т
а
к
ж
е и
х д
о
с
т
а
т
о
ч
н
о
с
т
ь в к
а
ж
д
ы
й м
о
м
е
н
т в
р
е
м
е
н
и
.
Отлаженная система управления финансовым состоянием любой
организации, помимо осуществления функций учета и планирования, принятия,
исполнения решения и контроля над ним, должна основаться и на реализации
такой функции, как анализ и прогнозирование состояния объекта управления.
Потребность в регулярном анализе финансового состояния организации
с целью управления таким состоянием предопределена тем, что даже
предполагаемая возможность краткосрочной потери платежеспособности
организации может не только вызвать у нее определенные финансовые
осложнения, но и стать результатом несостоятельности (банкротства) и, в
крайнем случае, ликвидации организации.
9
То есть условия рыночной экономики и соответствующее им
законодательство вынуждают менеджмент организации непрерывно
анализировать ее текущее и прогнозируемое финансовое состояние и на основе
выводов такого анализа принимать определенные управленческие решения,
обеспечивающие, в частности, снижение рисков утраты платежеспособности,
либо восстановление платежеспособности в случае ее утраты.
5
В то же время разработка и воплощение действенного порядка
управления финансовым состоянием становится для большинства организаций
тяжелейшей задачей.
Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
используется финансовая отчетность предприятия: бухгалтерский баланс,
Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств, а также
данные первичного и аналитического бухгалтерского учета,
расшифровывающие отдельные статьи баланса
6
.
Когда ведется анализ платежеспособности предприятия, предполагается
учет двух факторов – наличия активов и их степени ликвидности. Анализ
первой составляющей играет важную роль, так как если у предприятия нет
чистых активов, то ему попросту будет нечем платить по своим обязательствам.
Анализ показателей платежеспособности может вестись по данным
бухгалтерского баланса ежемесячно или ежеквартально. Но расчеты с
кредиторами должны вестись каждый день. Именно поэтому оперативный
анализ текущей платёжеспособности ведется в соответствии с платежным
календарем, где отображаются следующие данные:
- ежедневное поступление средств вследствие реализации продукции
или предоставления услуг;
- поступления средств, которые пришли вследствие погашения
дебиторской задолженности;
- иные поступления денежных средств.
5
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.21
6
Витун С.Е., Чигрина А.И. Финансы организаций: учеб. пособие. - Минск: ГрГУ им. Янки Купалы, 2012. – С.76
10
Составление календаря ведется на основе сведений об отгрузке и
реализации товаров или приобретении средств производства
7
.
Реальная возможность предприятия восстановить или утратить свою
платёжеспособность за определенный период времени основывается на
коэффициенте восстановления (утраты) платежеспособности.
Так если установлено, что предприятие неплатежеспособно, а структура
его баланса неудовлетворительная, проводится детальный анализ всей
документации, в том числе и бухгалтерской отчетности, анализируются
причины, которые привели к ухудшению финансового состояния
8
.
Анализ платежеспособности предполагает внимательное отношение и к
данным по валюте баланса в начале и конце отчетного периода. Если за этот
период времени она уменьшилась, это говорит о том, что хозяйственный оборот
предприятия стал ниже, что служит основанием для проверки причин
сокращения спроса на товары или услуги данного предприятия. Если за же
произошло увеличение валюты баланса, необходимо установить, почему
произошла переоценка основных фондов, если хозяйственная деятельность
предприятии осталась на прежнем уровне, при этом весьма трудоемким в
данном анализе является учет влияния инфляционных процессов
9
.
Т
а
к
и
м о
б
р
а
з
о
м
, ф
и
н
а
н
с
о
в
о
е с
о
с
т
о
я
н
и
е м
о
ж
н
о о
п
р
е
д
еܳлܳиܳтܳь кܳаܳк рܳеܳзܳуܳлܳьܳтܳаܳт
сܳиܳсܳтܳеܳмܳы оܳтܳнܳоܳшܳеܳнܳиܳйܳ, вܳоܳзܳнܳиܳкܳаܳюܳщܳиܳх в пܳрܳоܳцܳеܳсܳсܳе кܳрܳуܳгܳоܳоܳбܳоܳрܳоܳтܳа сܳрܳеܳдܳсܳтܳв сܳуܳбܳъܳеܳкܳтܳа
хܳоܳзܳяܳйܳсܳтܳвܳоܳвܳаܳнܳиܳяܳ, а тܳаܳкܳжܳе иܳсܳтܳоܳчܳнܳиܳкܳоܳв эܳтܳиܳх сܳрܳеܳдܳсܳтܳвܳ, хܳаܳрܳаܳкܳтܳеܳрܳиܳзܳуܳюܳщܳиܳй нܳа
оܳпܳрܳеܳдܳеܳлܳеܳнܳнܳуܳю дܳаܳтܳу нܳаܳлܳиܳчܳиܳе рܳаܳзܳлܳиܳчܳнܳыܳх аܳкܳтܳиܳвܳоܳвܳ, рܳаܳзܳмܳеܳрܳы оܳбܳяܳзܳаܳтܳеܳлܳьܳсܳтܳвܳ,
сܳпܳоܳсܳоܳбܳнܳоܳсܳтܳь сܳуܳбܳъܳеܳкܳтܳа хܳоܳзܳяܳйܳсܳтܳвܳоܳвܳаܳнܳиܳя фܳуܳнܳкܳцܳиܳоܳнܳиܳрܳоܳвܳаܳтܳь и рܳаܳзܳвܳиܳвܳаܳтܳьܳсܳя в
иܳзܳмܳеܳнܳяܳюܳщܳеܳйܳсܳя вܳнܳеܳшܳнܳеܳй сܳрܳеܳдܳеܳ, тܳеܳкܳуܳщܳуܳю и бܳуܳдܳуܳщܳуܳю вܳоܳзܳмܳоܳжܳнܳоܳсܳтܳь
уܳдܳоܳвܳлܳеܳтܳвܳоܳрܳяܳтܳь тܳрܳеܳбܳоܳвܳаܳнܳиܳя кܳрܳеܳдܳиܳтܳоܳрܳоܳвܳ, а тܳаܳкܳжܳе еܳгܳо иܳнܳвܳеܳсܳтܳиܳцܳиܳоܳнܳнܳуܳю
пܳрܳиܳвܳлܳеܳкܳаܳтܳеܳлܳьܳнܳоܳсܳтܳьܳ.
7
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В.
Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий.- М.:КНОРУС, 2007.- С.325
8
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – С.205
9
Ионова А.Ф., Селезнев Н.Н. Финансовый анализ: учебник – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2012.- С.403
11
Оценка целесообразности реализации определенного вида
предпринимательской деятельности производится с учетом не только явных, но
и неявных (имплицитных) издержек предприятия. Имплицитные издержки в
некоторых источниках определяются скрытыми или вмененными издержками.
Неявные издержки являются издержками, которые не наделены денежным
характером, то есть являются альтернативными издержками в использовании
различных ресурсов (материальных, денежных, сырьевых, трудовых), которые
принадлежат собственникам предприятия либо предприятию на праве
хозяйственного ведения. Возникновение неявных издержек связано с
утраченными возможностями осуществления иного альтернативного решения.
Совокупные издержки предприятия представлены суммой явных и
имплицитных издержек. Таким образом, экономическая прибыль является
остатком от разницы валового дохода и совокупных издержек.
Экономической прибылью может быть охарактеризован
«предпринимательский доход, свидетельствующий об хорошей окупаемости
производственных и иных хозяйственных расходов и способности к
самофинансированию» [30, c. 57]. Следовательно, отличие бухгалтерской
прибыли от экономической прибыли является величина имплицитных
издержек.
В качестве источника экономической прибыли выступают
внереализационные операции, реализация товаров, прочая реализация,
инновационная деятельность, монопольная ситуация, не страхуемые риски
(изменение рыночной конъюнктуры, налогового законодательства, риск,
связанный с освоением новых товарных территориальных рынков, риск,
который обусловлен инфляционными процессами национальной экономики).
В качестве источников бухгалтерской прибыли выступает прочая
реализация, реализация товаров, внереализационные операции. В соответствии
с практическим анализом принято выделять показатели прибыли:
1. Прибыль от реализации товаров (работ, услуг) является разницей
между суммой выручки от реализации чего-либо (кроме косвенного налога на