71
Разновидностью сводных балансов являются консолидированные балан-
сы. Консолидированные балансы представляют собой объединение балансов
организаций, юридически самостоятельных, но взаимосвязанных в экономиче-
ском и финансовом отношении.
По способу «очистки» могут быть балансы-брутто и балансы-нетто.
Баланс-брутто - это баланс, включающий в себя регулирующие статьи.
Регулирующими называются статьи, суммы по которым при определении ре-
альной стоимости вычитаются из суммы той или иной статьи. Например, для
расчета остаточной стоимости основных средств из суммы статьи «Основные
средства» вычитается сальдо регулирующей статьи «Износ основных средств».
Баланс-нетто - это баланс, из которого исключены регулирующие ста-
тьи. Исключение регулирующих статей называется его «очисткой».
3.3 Классификация и методика резервов роста предприятия
Классификация факторов, определяющих экономические показатели,
является классификация резервов. [9,27]
В практике анализа хозяйственной деятельности различают два понятия
резервов: резервные запасы (сырье, материалы, газ и т.д.), наличие которых
обеспечивает бесперебойную работу хозяйствующего субъекта, и резервы как
еще не использованные возможности роста производства, повышения эффек-
тивности производства.
Под резервами понимают неиспользованные возможности снижения те-
кущих и авансированных затрат. Устранение различного рода потерь в произ-
водстве и нерациональных затрат является важнейшим направлением исполь-
зования резервов. Ускорение научно-технического прогресса (НТП) как факто-
ра повышения интенсификации производства является важным направлением
использования резервов. Организация процесса производства требует пропор-
ционального наличия и использования средств труда, предметов труда и трудо-
вых ресурсов. Чтобы освоить резерв увеличения выпуска продукции за счет
72
эффективного использования средств труда, необходимо выявить резервы уве-
личения за счет лучшего использования предметов труда и трудовых ресурсов.
Если по какому-либо ресурсу резервов не хватает, то объем производ-
ства лимитируется теми факторами или ресурсами, наличие которых мини-
мально. На большинстве хозяйствующих субъектов лимитирующей группой
ресурсов в современных условиях являются либо материальные, либо трудовые
(в плановой экономике - средства труда).[2]
Совокупный резерв повышения эффективности производства определя-
ется как разница между производственным потенциалом хозяйствующего субъ-
екта и достигнутым уровнем выпуска продукции. Под производственным по-
тенциалом понимается максимально возможный выпуск продукции определен-
ного качества в условиях эффективного использования всех ресурсов. В зави-
симости от источников образования различают внутренние и внешние резервы:
Под внешними резервами понимают общегосударственные, региональ-
ные и отраслевые резервы. Концентрация инвестиций в отдельных отраслях
народного хозяйства, обеспечивающих ускорение научно-технического про-
гресса, является резервом на народно-хозяйственном уровне. Внешние резервы
оказывают влияние на экономические показатели работы, однако главными ре-
зервами роста производства являются внутрихозяйственные резервы, которые
можно не только учесть, но и задействовать в производстве. По характеру воз-
действия на результаты производства резервы делятся (как факторы) на экстен-
сивные и интенсивные.
К резервам экстенсивного характера относятся те, которые ориенти-
руются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов (материаль-
ных, трудовых, природных и т.д.).[9]
Резервами экстенсивного характера являются:
увеличение времени использования ресурсов (средств труда, рабочей
силы, продолжительности оборота оборотных фондов);
увеличения количества используемых ресурсов (количества средств
труда, предметов труда, численности рабочей силы);
73
устранение непроизводительного использования ресурсов (непроизво-
дительного использования средств труда, предметов труда, рабочей силы).
Факторы экстенсивного развития приведены на рисунке 5.
Резервами интенсивного типа экономического роста считаются те,
которые обеспечивают рациональное использование имеющегося потенциала.
Результаты производства растут быстрее, чем затраты на него.
Выделяют фондоёмкую и фондосберегающую форму развития интен-
сивного типа экономического роста. Базой интенсивного развития является
НТП.
Резервами интенсивного характера является:
совершенствование качественных характеристик используемых ре-
сурсов (средств труда, предметов труда, рабочей силы);
совершенствование процесса функционирования используемых ре-
сурсов (технологии производства, организации производства и труда, организа-
ции управления, воспроизводства и ускорения оборачиваемости основных и
оборотных фондов).
На практике в масштабе страны имеют место либо преимущественно
экстенсивный, либо преимущественно интенсивный типы экономического ро-
ста.
Факторы интенсивного развития фирм приведены на рисунке 6.
В производственных условиях поиск резервов важное значение имеет класси-
фикация их по факторам и условиям интенсификации и повышения эффектив-
ности производственной – хозяйственной деятельности предприятия
74
Рис. 5 Факторы экстенсивного развития производства
Резервы повышения эффективности производства заключаются в произ-
водственных, социальных, природно-климатических и иных условий функцио-
нирования хозяйствующего субъекта. По способам выявления резервы класси-
фицируются на явные и скрытые.
Явные резервы легко выявить по материалам оперативного и бухгалтер-
ского учета и отчетности. Они представляют очевидные потери и перерасход.
Явные резервы делятся на условные и безусловные.
К условным резервам относят перерасход всех видов ресурсов по срав-
нению с действующими на данный момент нормами. Нормы, которые служат
базой для сравнения., не всегда оптимальны. Однако если нормы оптимальны,
то условные потери свидетельствуют о том, что фактический организационно-
технический уровень не достиг запланированного. Результатом данного
состояния являются потери рабочего времени, неполное использование обо-
рудования, перерасход материалов.[2,5,8]
75
Безусловные резервы - это резервы, связанные с недопущением без-
условных потерь сырья, материалов и рабочего времени. Это брак, недостача,
порча, уплаченные штрафы. Они являются результатом бесхозяйственности,
воровства, невыполнения обязательств.
Рис. 6 Факторы интенсивного роста
Скрытые резервы - это резервы, которые могут быть выявлены в ре-
зультате анализа. Они связанны с внедрением НТП и передового опыта и, как
правило, не предусмотрены планом. Несвоевременное выявление и использо-
Факторы интенсивного развития
Совершенствование процесса
функционирования используемых
ресурсов
Совершенствование технологии
производства (переход к новым
технологическим этапам, укладам)
Совершенствование организации
производства
Совершенствование организации
труда
Совершенствование организации
управления
Совершенствование воспроизводства
и ускорения обновления основных
производственных фондов
Ускорение (уменьшение)
оборачиваемости оборотных фондов
Совершенствование каче-
ственных характеристик ис-
пользуемых ресурсов
Совершенствование используе-
мых средств труда
Совершенствование используе-
мых предметов труда
Совершенствование используе-
мой рабочей силы
76
вание может привести к значительно большим потерям, нежели перерасход ре-
сурсов.
В механизме поиска резервов важное место занимает передовой опыт.
Он позволяет выявить условия рационализации и мобилизации резервов.
К ним относят:
выявление ведущего звена в повышении эффективности производ-
ства;
выделение «узких мест» в производстве, которые лимитируют темпы
роста производства;
учет типа производства;
одновременный поиск резервов по всем стадиям жизненного цикла
объекта или изделия.
3.4 Реструктуризация предприятия
Реструктуризация промышленных предприятий - это естественный про-
цесс их адаптирования к новым условия конкуренции, представляющий собой
совокупность мероприятий направленных на финансово- экономическое оздо-
ровление предприятия, которые могут проводиться как самостоятельно ме-
неджментом предприятия, так и посредствам применения правовых механизмов
банкротства. В обоих случаях в процессе реструктуризации, в зависимости от
конкретных условий деятельности предприятий, необходимо осуществлять
следующие мероприятия: [2,14,20]
1. Реструктуризировать ассортимент производимой продукции.
Это означает, что предприятие на основе глубокого анализа рентабель-
ности производства каждого вида продукции должно выявлять прибыльные и
не прибыльные производства и решительно отказываться от последних.
2. Полностью изменить свою маркетинговую работу. Необходимо
глубоко изучить потенциальные рынки сбыта и оценить свои возможности
проникновения на эти рынки. Разработать стратегию и тактику введения на
рынки сбыта своей прибыльной продукции. Не исключен вариант, когда пред-
77
приятие, с учётом имеющихся мощностей и технологических возможностей,
перейдёт на выпуск современной, пользующейся спросом продукции.
3. Реструктуризировать имеющиеся мощности. С учётом новой ас-
сортиментной стратегии и маркетинговой политике необходимо определить
меры по реализации излишних активов, в том числе зданий, сооружений и обо-
рудования. Спецификой советского производства концентрация мощностей на
созданных предприятиях. Гигантские предприятия негибко откликаются рынка
(хотя они могут выиграть на эффекте масштаба производства, но это в случаях,
когда место на рынке в значительной мере завоёвано), а при сокращении спроса
на продукцию становится совершено нерентабельными из-за высокого удель-
ного веса постоянных издержек в себестоимости продукции.
4. Реструктуризировать имеющиеся площади. Это направление ре-
структуризации тесно связано с предыдущим. Многие крупные промышленные
предприятия республики имеют огромные территории.
Предприятия машиностроения - от 10 до70 гектаров, химические про-
изводства - по нескольку сотен гектаров. Это приводит не только к нерацио-
нальному использованию земельных ресурсов в республике, но и значительно
удорожает продукцию предприятия из-за высоких ставок земельного налога.
5. Реструктуризировать объекты социальной сферы. Большинство
крупных предприятий унаследовали различные социальные объекты, которые
они финансируют практически на спонсорских условиях: детские сады, объек-
ты здравоохранения, общежития и жилые дома и т.п.
Такое время делает продукцию промышленных предприятий неконку-
рентоспособной и является одной из серьёзных причин финансовой несостоя-
тельности предприятия. В процессе реструктуризации необходимо неприбыль-
ные объекты социальной инфраструктуры продать, передать, передать в аренду
либо передать в ведение местных органов исполнительной власти.
6. Реструктуризировать систему управления качеством продукции в
связи с тем, что невозможно внедряться на внешние рынки без внедрения но-
вых современных систем управления качеством продукции.
78
7. Реструктуризировать финансы предприятия. Необходимо разрабо-
тать систему финансовых потоков предприятия так, чтобы доходы превышали
расходы, поступления за проданную продукцию по сумме превышали. А по
времени опережали платёж за купленные сырье и материалы.
В процессе финансовой реструктуризации, проводимой в сочетании с
реструктуризации активов, часто возникает необходимость предусмотреть ме-
ры по разукрупнению предприятия, созданию на его территории или мощно-
стях новых малых производств, так называемых бизнес- единиц, которые бы
позволили нацелить все подразделения предприятия на зарабатывание прибы-
ли. В процесс финансовой реструктуризации возможно заключение временных
соглашений с кредиторами об отсрочках или рассрочках выплаты задолженно-
стей, а также иных соглашений, способствующих укреплению финансового по-
ложения предприятия.
8. Реструктуризация менеджмента. Это направление реструктуризации
является ключевым, поскольку без внедрения новой культуры менеджмента
практически невозможно осуществить все основные направления реструктури-
зации предприятий. Тактическая реструктуризация может осуществляться:
До приватизаций и акционирования предприятий.
Такая форма реструктуризации наиболее широко использовалась в Во-
сточной Германии. Пред приватизационная реструктуризация предприятий
позволяет произвести в них необходимые структурные изменения, позво-
ляющие улучшить финансовое положение предприятий, избавится от излиш-
них, неприбыльных звеньев, повысить привлекательность предприятий для
внутренних и внешних инвесторов и тем самым получить в процессе привати-
зации и в постприватизационной период большой экономический эффект.
После приватизации и акционирования предприятий.
Такай способ реструктуризации предприятий, достаточно широко ис-
пользуется в России. « Захваченные » в результате быстрой ваучерной привати-
зации после обретения новых собственников. Более успешно такая реструкту-
ризация осуществляется там, где новым собственникам удалось внедрить но-
79
вый менеджмент и культуру предприятия. Главной особенности реструктури-
зации, осуществляемой в процессе банкротства предприятий, является то, что
эта реструктуризация уже не является добровольной, а осуществляется по хода-
тайству и под контролем со стороны кредиторов предприятия. Из этого проис-
текает то, что все действия по реструктуризации должны согласовываться и по-
лучить одобрения собрания кредиторов.
Реструктуризация в процессе санации. Законодательство республики
пока предусматривается лишь досудебную санацию, которая может осуществ-
ляться как с государственной поддержкой (для предприятий, имеющих госу-
дарственную долю собственности), так и без неё. Важно то, что в период сана-
ции предприятие получает краткосрочную возможность осуществить описан-
ные выше меры реструктуризации без возбуждения процедуры банкротства.
Вместе с тем, опыт показывает, что если предприятие не принимает опе-
ративных мер по комплексной реструктуризации, то после выхода и периода
санации через некоторое время у предприятия возникают вновь финансовые
проблемы. Недостаток санации является крайне редко применяемые меры по
замене несостоятельного менеджмента предприятия. Как правило, управление
предприятиям в период санации сохраняется неизменным, что чаще всего не
стимулирует предприятие к проведению решительных антикризисных мер.
Этим можно объяснить многочисленные случаи, когда предприятию проходит-
ся представлять повторную санацию.
Реструктуризация в процессе банкротства. В соответствии с дей-
ствующим законодательством в процессе банкротства существует возможность
заключения мирового соглашения(в т. ч. на условиях проведения реструктури-
зации предприятия), введения внешнего управления и реализации предприятия
- должна с использованием полученных от реализации средств погашения за-
долженностей перед кредиторами.
Наиболее выгодная форма с точки зрения проведения глубокой реструк-
туризации предприятий — ведение внешнего управления. В процессе внешнего
управления появляется уникальная возможность наложить мораторий на все
80
задолженности предприятия и воспользовавшись этим, осуществить карди-
нальные меры по реструктуризации предприятия, описанные выше. Кроме того,
внешние управление подразумевает введение новых менеджеров (внешнего
управляющего), которые не связаны со старыми взаимоотношениями и могут
принести на предприятие новую культуру управления. В природе внешнего
управления внешний управляющий может решительно избавляться от излиш-
них активов предприятия путём их продажи новым малым предприятиям. Опас-
ность, которую необходимо избежать, может представлять вариант, когда будут
проданы наиболее прибыльные участки и мощности, а на балансе предприятия
останутся только не эффективные и нерентабельные производства. Можно ис-
пользовать вариант не продажи излишних активов, а передача их в аренду раз-
личным малым предприятиям.
Реструктуризация предприятий возможна и без внедрения внешнего
управления в случае, когда активы предприятия реализуются не по частям, а
как имущественный комплекс (так называемая реализация бизнеса). В настоя-
щие время именно эта форма эта форма банкротства предприятий становится
всё более и более в зарубежной практике. Она позволяет только сменить неэф-
фективно работающего собственника на более эффективного, но и сохранить
рабочее места (хотя бы часть из них) объёмы производства.
В настоящее время наибольшие сложности в реструктуризации пред-
приятий в процессе банкротства и санации создают следующие проблемы:
недостаточность квалифицированных так называемых антикризис-
ных управляющих, и доверенных лиц;
недостаточно гибкий характер оценки и реализации активов предпри-
ятий, собственно с государственной долей собственности. Часто возникает про-
тиворечие между опасениями продать имущества по заниженной цене и не
продать его вообще из-за того, что цена завышена;
опасность потери наиболее ценных активов предприятий должников
из-за предоставленного права различных кредитов накладывать арест на его
имущество с последующей реализацией. В результате предприятия, «досрочно»