67
кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная
задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по
претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;
товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по
претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба,
задолженность по статье «прочие дебиторы».
Другим направлением может являться снижение суммы просроченной
дебиторской задолженности. Это может достигаться за счет правильной
сбытовой политики организации в отношении дебиторов. Необходим
постоянный контроль и анализ состояния дебиторской задолженности.
Наличие просроченной дебиторской задолженности — явление
отрицательное, так как оно замедляет оборот капитала, ухудшает структуру
баланса, увеличивает потребность в кредитах. Поэтому вполне очевидно, что
наиболее предпочтительным можно признать действия кредитора,
направленные, прежде всего, на предотвращение просроченной дебиторской
задолженности.
В любых ситуациях, даже, когда у ООО «АГАТ» с клиентами имеются
длительный контакт и устоявшиеся связи, целесообразно принимать все усилия
для того, чтобы организация имела информацию о платежеспособности
покупателя, об общем состоянии его дел и финансовых результатах. ООО
«АГАТ» должно своими действиями демонстрировать настроенность на
партнерство, сотрудничество и заинтересованность в благополучии покупателя.
Тогда покупатель будет открыт для ООО «АГАТ», не будет опасаться
информировать его о возможных трудностях в своевременной оплате
поставляемых товаров. Поиск совместных решений по предотвращению
нарушений условий контрактов в части платежей есть наиболее рациональный
путь упреждения просроченной задолженности.
В случае своевременного погашения дебиторской задолженности, можно
было бы избежать и кредиторской задолженности, которая составила на конец
отчетного периода 94910 тыс. рублей.
68
Чтобы избежать этого в дальнейшем, целесообразно действовать
следующим образом: в случае, если покупатель не выполняет своих
обязательств перед ООО «АГАТ» по своевременной оплате задолженности, при
этих обстоятельствах можно принять следующие меры по сокращению и
ликвидации дебиторской задолженности.
Во-первых, можно предложить покупателю оформить долг как
коммерческий кредит ООО «АГАТ», если:
- покупатель способен и согласен оплатить часть стоимости
постановленных и оплаченных товаров с обязательством перечисления
оставшейся стоимости в течение срока кредитования;
- имеются основания полагать, что покупатель преодолеет
временные финансовые трудности и будет платежеспособен в предстоящих
периодах.
Во-вторых, если ООО «АГАТ» требуются наличные средства, то он
может предпринять усилия по продаже долга с дисконтом.
Покупатель долга будет заинтересован в покупке долга, если будут
основания считать этот долг не потерянным. В противном случае долг
останется невостребованным.
В-третьих, если не удалось продать долг, то можно попытаться каким-то
образом погасить его, например ООО «АГАТ» может согласиться на оплату
произведенных работ и услуг имеющими у клиентов высоко ликвидными
ценностями или выпускаемой им продукцией.
В-четвертых, если должник имеет все определенные перспективы,
предполагаются инвестиционные вложения в его материальную базу, то
возможно использовать вариант погашения долга пакетом акций должника.
Однако возникают трудности оценки этих акций. Их разрешение требует
совместных согласований у покупателя и продавца.
Наконец, в - пятых, если клиент не в состоянии погасить долг, то при
большом удельном весе этого долга в общей сумме кредиторской
задолженности покупателя, ООО «АГАТ» может объявить его банкротом со
69
всеми вытекающими отсюда последствиями.
Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с
покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние
дебиторской задолженности, наличные деньги.
Сокращение оборачиваемости оборотных активов, а сокращение
операционного цикла предприятия также позволит получить определенный
экономический эффект.
Следующим направлением повышения финансовых показателей
деятельности предприятия является обеспечение ускорения оборачиваемости
оборотных средств предприятия. Экономический эффект в результате
ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном
высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и
суммы прибыли.
Ускорения оборачиваемости можно добиться путем повышения уровня
производительности труда, более полного использования производственных
мощностей организации, трудовых и материальных ресурсов, улучшения
организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного
обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и
сокращении времени нахождения капитала в запасах, ускорения процесса
отгрузки продукции и оформления расчетных документов, сокращения времени
нахождения средств в дебиторской задолженности, повышения уровня
маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения
товаров от производителей к потребителю, формирование правильной ценовой
политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
На основании предложенных мероприятий необходимо провести
экономическое обоснование ООО «АГАТ».
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Рассмотрим возможные мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «АГАТ».
Для снижения дебиторской задолженности следует провести переоценку
70
просроченной дебиторской задолженности.
На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность
ООО «АГАТ» составила 59709 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3
месяцев – 50659 тыс. рублей.
Потребители, имеющие дебиторскую задолженность на конец отчетного
периода свыше 3 месяцев:
- «Русь» – 15758 тыс. руб. или 31,11 %;
- «ТД Руселпром» - 26470 тыс. руб. или 52,25%;
- «Феррум» - 8431 тыс. руб. или 16,64 %.
Можно предложить покупателям оформить долг как коммерческий
кредит ООО «АГАТ» с рассрочкой полной выплаты через 6 месяцев, при этом
они должны уплатить 0,1% от стоимости долга за каждый день отсрочки. Тогда,
при согласии дебиторов, поступления будут следующими:
«Русь»:
15758 тыс. руб. х 0,1% х 180 дней = 2836,44 тыс. руб.
Общая сумма, поступившая от дебитора – 18594,44 тыс. руб.
«ТД Руселпром»:
26470 тыс. руб. х 0,1 % х 180 дней = 4764,60 тыс. руб.
Общая сумма, поступившая от «ТД Руселпром» – 31234,60 тыс. руб.
«Феррум»:
8431 тыс. руб. х 0,1% х 180 дней = 1517,58 тыс. руб.
Общая сумма, поступившая от «Феррум» 9948,58 тыс. руб.
Итоговая сумма, которая поступит от дебиторов 59777,62 тыс. руб. Эта
сумма не только покроет величину просроченной дебиторской задолженности,
равную 59709 тыс. руб., но и принесет предприятию доход в сумме 68,62
тыс.руб.
Также ООО «АГАТ» может получить дополнительную прибыль в сумме
50000 тыс.руб. от сдачи в аренду офисных помещений.
На основании проведенных мероприятий составим прогнозный отчет о
финансовых результатах и бухгалтерский баланс (таблица 26 и 27).
71
Таблица 26
Прогнозный баланс ООО «АГАТ» на 2017 г., тыс. руб.
Наименование
2016 год
Прогноз на
2017 год
Отклоне
ние, ±
Темп
роста, %
1.Внеоборотные активы, в том
числе
472782
522782
50000
110,57
Основные средства
470179
520179
50000
110,63
Прочие внеоборотные активы
2603
2603
-
-
2.Оборотные активы, в том числе
405814
345705
-60109
85,19
Запасы
344156
344156
-
-
Дебиторская задолженность
59709
-
-59709
-
Финансовые вложения
4
4
-
-
Денежные средства
1477
1545
68
104,60
3.Капитал и резервы, в том числе
707675
697566
-10109
98,57
Уставный капитал
167
167
-
-
Нераспределенная прибыль
441834
697399
255565
157,84
4.Долгосрочные обязательства
67368
67368
-
-
5.Краткосрочные обязательства, в
том числе
103553
103553
-
-
Кредиторская задолженность
94910
94910
-
-
Доходы будущих периодов
8643
8643
-
-
Баланс
878596
868487
-10109
98,85
Данная таблица свидетельствует, о том, что дебиторская задолженность
согласно проведенных мероприятий снизилась на 59709 тыс.руб. Также видно,
что ООО «АГАТ» вложили денежные средства на покупку еще одного здания в
сумме 50000 тыс.руб. для получения дополнительной прибыли.
Произведем оценку структуры прогнозного бухгалтерского баланса. Для
этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными
средствами К
осс
, используя прогнозные показатели агрегированного баланса
(таблица 21):
К
осс
2016
= (697399-522782) / 345705 = 0,50.
Таким образом, предприятие сможет значительно повысить ликвидность
и платежеспособность, а, значит, укрепить финансовое состояние.
Далее составим прогнозный отчет о финансовых результатах (таблица
27).
72
Таблица 27
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «АГАТ» на
2017 год, тыс.руб.
Наименование показателя
2016 год
Прогно
з на
2017
год
Отклонени
е (±)
Темп
роста, %
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг
454829
512114
57285
112,59
Себестоимость проданных товаров,
работ, услуг
420215
430597
10382
102,47
Валовая прибыль
34614
81517
46903
235,50
Прибыль от продаж
34614
81517
46903
235,50
Проценты к уплате
2783
2500
-283
89,83
Прочие доходы
42340
42540
200
100,47
Прочие расходы
39866
37580
-2286
94,26
Прибыль (убыток) до
налогообложения
34305
83977
49672
244,79
Чистая прибыль (убыток)
33977
83977
50000
247,16
На рисунке 6 представим изменение чистой прибыли.
Рисунок 6 - Изменение чистой прибыли за 2016 - прогноз 2017 гг.,
тыс.руб.
На основании выше проведенных мероприятий необходимо рассмотреть
по модели Таффлера-Тишоу риск банкротства.
73
Таблица 28
Модель Таффлера-Тишоу
Показатель
Код
2016 год
2017 год
Отношение прибыли до уплаты налога к сумме
текущих обязательств
Х1
0,78
0,85
Отношение суммы текущих активов к общей
сумме обязательств
Х2
4,23
4,56
Отношение суммы текущих обязательств к
общей сумме активов
Х3
0,05
0,10
Отношение выручки к общей сумме активов
Х4
0,52
0,63
Счет Таффлера-Тишоу Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 +
0,18Х3 + 0,16Х4
Z
1,06
1,12
Вероятность банкротства
Низкая
Очень
низкая
Согласно модели Таффлера-Тишоу видно, что риск банкротства очень
низкая.
Данные свидетельствует о том, что чистая прибыль ООО «АГАТ» в 2017
г. составила 83977 тыс.руб. по сравнению с чистой прибыли в размере 33977
тыс.руб. в 2016 г. На размер чистой прибыли оказали доходы, полученные от
сдачи в аренду помещений.
Следовательно, приведенные выше расчеты соответствуют принятой на
сегодня методике обеспечения финансовой устойчивости предприятия,
содержащей пять стадий:
- определение оптимальной структуры оборотных активов;
- прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
- расчет оптимальной структуры баланса;
- сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение
желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
- использование благоприятных прогнозов в составлении планового
баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой,
на период настройки структуры и достижения оптимума в последующий
период поддержания полученных результатов.
Так, на повышение значения коэффициента текущей ликвидности могут
оказывать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных
запасов вследствие падения спроса, рост дебиторской задолженности из-за
74
отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей услуг или в
связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр.
Это, в свою очередь, приводит к замедлению оборачиваемости текущих
активов предприятия.
Согласно проведенных мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «АГАТ» необходимо сделать следующие выводы:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за
рассматриваемый период (2017 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами является очень хорошим;
полностью соответствует нормативному значению коэффициент
текущей (общей) ликвидности;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
полностью соответствует нормальному значению коэффициент
абсолютной ликвидности;
рост рентабельности продаж;
идеальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения;
коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение;
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств;
за весь рассматриваемый период получена прибыль от продаж
(81517 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению
с аналогичным периодом прошлого года (+34614 тыс. руб.);
чистая прибыль за весь анализируемый период составила 83977
тыс. руб. (+50000 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года).
Экономическая эффективность от проведенных мероприятий:
1) покупатели если оформят долг как коммерческий кредит ООО «АГАТ»
75
с рассрочкой полной выплаты через 6 месяцев, при этом они должны будут
уплатить 0,1% от стоимости долга за каждый день отсрочки.
Итоговая сумма, которая поступит от дебиторов 59777,62 тыс. руб. Эта
сумма не только покроет величину просроченной дебиторской задолженности,
равную 59709 тыс. руб., но и принесет предприятию доход в сумме 68,62 тыс.
руб.
2) ООО «АГАТ» может получить дополнительную прибыль в сумме
50000 тыс.руб. от сдачи в аренду офисных помещений.
3) общая дополнительная прибыль от проведенных мероприятий составит
50068,62 тыс. руб.
Проведенные мероприятия выявили устойчивую ликвидность
предприятия. В заключение отметим, что в результате осуществления
перечисленных ранее мер финансового укрепления ООО «АГАТ» и любые
дестабилизационные внешние факторы также как и в отчетном году не будут
чувствительны для платежеспособности данного предприятия.
ООО «АГАТ» свидетельствует о положительном финансовом состоянии,
ее способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочной
перспективе.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С помощью анализа финансового состояния предприятия вырабатывается
стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и
управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением,
оцениваются результаты деятельности предприятия.
В дипломной работе был проведен анализ финансового состояния
предприятия ООО «АГАТ» и разработаны пути укрепления финансового
состояния организации. В результате проведенных исследований можно
сделать следующие выводы:
- прибыль от продаж составила в 2014 г. 13466 тыс. руб., в 2015 г. 31410
тыс. руб., в 2016 г. 34614 тыс. руб.
- активы организации за 2014 - 2016 гг. существенно увеличились (на
120,80%). Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что
собственный капитал увеличился еще в большей степени.
Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций
актива бухгалтерского баланса:
дебиторская задолженность – 22133 тыс. руб.;
денежные средства и денежные эквиваленты – 1260 тыс. руб.;
запасы – 44208 тыс. руб.
В пассиве баланса происходит увеличение по следующим позициям:
• кредиторская задолженность – 49951 тыс. руб.;
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 66460 тыс. руб.
ООО «АГАТ» полностью покрывает краткосрочные долговые
обязательства ликвидными активами.
ООО «АГАТ» не соблюдает все четыре неравенства, что говорит об
отрицательном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения.
Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2016 г.
предприятие ООО «АГАТ» имеет платежный недостаток средств по наиболее
срочным обязательствам в сумме 29282 тыс. руб., а на конец анализируемого