47
КЗК 2014 г. = 20010 + 2996 / 727332 = 0,03
КЗК 2015 г. = 6332 / 758748 = 0,01
КЗК 2016 г. = 28727 / 878596 = 0,03
3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) – показывает, какая
сумма активов предприятия приходится на 1 рубль собственных средств:
КФЗ = , (13)
КФЗ 2014 г. = 727332 / 608700 = 1,19
КФЗ 2015 г. = 758748 / 673698 = 1,13
КФЗ 2016 г. = 878596 / 707675 = 1,24
4. Коэффициент текущей задолженности (КТЗ) – показывает, какая часть
активов сформирована за сет заемных ресурсов краткосрочного характера:
КТЗ = , (14)
КТЗ 2014 г. = 59981 / 727332 = 0,08
КТЗ 2015 г. = 40077 / 758748 = 0,05
КТЗ 2016 г. = 103553 / 878596 = 0,12
5. Коэффициент устойчивого финансирования (КУЗ) – характеризует ту
часть активов баланса, сформированную за счет устойчивых источников:
КУЗ = , (15)
КУЗ 2014 г. = (608700+58651) / 727332 = 0,92
КУЗ 2015 г. = (673698+44973) / 758748 = 0,95
КУЗ 2016 г. = (707675+67368) / 878596 = 0,88
48
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных
источников (КНКИ):
КНКИ = , (16)
КНКИ 2014 г. = 608700 / (608700+58651) = 0,91
КНКИ 2015 г. = 673698 / (673698 + 44973) = 0,94
КНКИ 2016 г. = 707675 / (707675 + 67368) = 0,91
7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных
источников (КЗКИ):
КЗКИ = , (17)
КЗКИ 2014 г. = 58651 / (608700 + 58651) = 0,09
КЗКИ 2015 г. = 44973 / (673698 + 44973) = 0,06
КЗКИ 2016 г. = 67368 / (707675 + 67368) = 0,09
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент
платежеспособности) (КПОКР):
КПОКР = , (18)
КПОКР 2014 г. = 608700 / 20010 = 0,30
КПОКР 2015 г. = 673698 / 6332 = 1,06
КПОКР 2016 г. = 707675 / 28727 = 0,25
9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового
риска (КФЛ):
КФЛ = , (19)
49
КФЛ 2014 г. = 20010 / 608700 = 0,03
КФЛ 2015 г. = 6332 / 673698 = 0,01
КФЛ 2016 г. = 28727 / 707675 = 0,04
Результаты проведенных вычислений необходимо свести в единую
таблицу (таблица 12).
Из произведенных расчетов можно сделать вывод, что ООО «АГАТ» не
является финансово устойчивым предприятием. Коэффициент концентрации
собственных и привлеченных средств свидетельствуют о том, что доли
собственных и привлеченных средств составляли 0,84 в 2014 г., 0,89 - 2015 г.,
0,80 - 2016 г., что, безусловно, оценивается положительно и свидетельствует об
увеличении уровня финансовой устойчивости и повышение уровня
зависимости от внешних инвесторов.
Таблица 12
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель
2014
г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
2015/
2014 гг.
Изменение
2016/
2015 гг.
Коэффициент
концентрации
собственного капитала
0,84
0,89
0,80
0,05
-0,09
Коэффициент
концентрации заемного
капитала
0,03
0,01
0,03
-0,02
0,02
Коэффициент
финансовой зависимости
1,19
1,13
1,24
-0,06
0,11
Коэффициент текущей
задолженности
0,08
0,05
0,12
-0,03
0,07
Коэффициент устойчивого
финансирования
0,92
0,95
0,88
0,03
-0,07
Коэффициент финансовой
независимости
капитализированных
источников
0,91
0,94
0,91
0,03
-0,03
Коэффициент финансовой
зависимости
капитализированных
источников
0,09
0,06
0,09
-0,03
0,03
Коэффициент покрытия
долга собств. капиталом
0,30
1,06
0,25
0,76
-0,81
Коэффициент
финансового левериджа
0,03
0,01
0,04
-0,02
0,03
50
В динамике происходит рост коэффициентов.
Коэффициент финансовой зависимости в 2014 г. свидетельствует о том,
что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 1,19 руб. привлеченных средств. В 2015 г. данный показатель
уменьшается до 1,13. В 2016 году этот показатель составляет 1,24 руб.
Увеличение показателя в динамике говорит о росте зависимости предприятия
от внешних инвесторов и кредиторов.
В подтверждение вышесказанного также свидетельствует коэффициент
устойчивого финансирования: в 2014 г. часть активов, которая сформирована за
счет устойчивых источников, составляет 0,92, в 2015 г. – 0,95. В 2016 году этот
показатель равен 0,88. Это также говорит о финансовой неустойчивости
предприятия.
Рост значения коэффициента покрытия долгов собственным капиталом
говорит о том, что в 2014 г. предприятие собственным капиталом могло
компенсировать 3% всех долгов, в 2015 - 2016 гг. он снизился до 2%.
Рост показателя финансового левериджа является отрицательным
фактором, свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости,
степени кредитоспособности, росте риска невозврата кредита.
Ликвидность отражает способность активов предприятия быстро и легко
превращаться в денежные средства, необходимые для обеспечения текущих
финансовых обязательств. Таким образом, ликвидность отражает степень
легкости мобилизации активов.
Анализ ликвидности предприятия отражает способность организации
обеспечивать все ее финансовые обязательства.
Методика анализа ликвидности баланса подразумевает деление всех
активов предприятия по степени ликвидности, и деление всех пассивов по
степени срочности их оплаты.
Платежеспособность и ликвидность оказывают положительное влияние
на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение
51
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
В таблице 13 проведем анализ показателей ликвидности предприятия.
Таблица 13
Показатели ликвидности ООО «АГАТ» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.
Коэффициенты
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение,+,-
2015г/
2014г./
2016г/
2015г
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,005
0,015
0,016
0,01
0,001
Коэффициент
критической
ликвидности
0,788
1,221
0,645
0,433
-0,576
Коэффициент текущей
ликвидности
7,043
11,406
4,271
4,363
-7,135
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
6,255
10,184
3,626
3,929
-6,558
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
ООО «АГАТ» полностью покрывает краткосрочные долговые
обязательства ликвидными активами.
Проанализируем платежеспособность и ликвидность предприятия на
основании данных бухгалтерской отчетности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
1) наиболее ликвидные активы А
1
определяются по формуле:
- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть
использованы для проведения расчетов немедленно;
- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А
1
= Финансовые вложения +Денежные средства, (20)
52
А
2014
= 4+217 = 221 тыс. руб.;
А
2015
= 4+457 = 461 тыс. руб.;
А
2016
= 4+1477 = 1481 тыс. руб.
2) быстрореализуемые активы А
2
– активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время определяются по формуле:
- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты);
- прочие дебиторские активы:
А
2
= Дебиторская задолженность , (21)
А
2014
= 37576тыс. руб.;
А
2015
= 35862 тыс. руб.;
А
2016
= 59709 тыс. руб.
3) медленнореализуемые активы А
3
– наименее ликвидные активы
рассчитываются по формуле:
- запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты).
А
3
= Запасы + НДС + Прочие внеоборотные активы, (22)
А
2014
= 299948+385 = 300333 тыс. руб.;
А
2015
= 322919+723 = 323642 тыс. руб.;
А
2016
= 344156+468 = 344624 тыс. руб.
4) труднореализуемые активы А
4
– все статьи раздела I баланса
«Внеоборотные активы» определяются по формуле:
А
4
= Итого по разделу I Внеоборотные активы, (23)
53
А
2014
= 389202 тыс. руб.;
А
2015
= 398783 тыс. руб.;
А
2016
= 472782 тыс. руб.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются
в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
1) наиболее срочные обязательства П
1
рассчитываются по формуле:
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- прочие краткосрочные обязательства;
- ссуды, не погашенные в срок.
П
1
= Кредиторская задолженность, (24)
П
2014
= 44959 тыс.руб.;
П
2015
= 29743 тыс.руб.;
П
2016
= 94910 тыс.руб.
2) краткосрочные пассивы П
2
определяются по формуле:
- краткосрочные займы и кредиты;
П
2
= Заемные средства + Оценочные обязательства+ Прочие
обязательства, (25)
П
2014
= 2996 тыс. руб.;
П
2015
= 0 тыс. руб.;
П
2016
= 0 тыс. руб.
3) долгосрочные пассивы П
3
рассчитываются по формуле:
- долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.
П
3
= Итого по разделу IV Долгосрочные обязательства, (26)
54
П
2014
= 58651 тыс. руб.;
П
2015
= 44973 тыс. руб.;
П
2016
= 67368 тыс. руб.
4) постоянные пассивы П
4
:
П
4
= Итого по разделу III Капитал и резервы +
Доходы будущих периодов (27)
П
2014
= 608700+12026 = 620726 тыс. руб.;
П
2015
= 673698+10334 = 684032 тыс. руб.;
П
2016
= 707675+8643 = 716318 тыс. руб.
Проанализируем платежеспособность и ликвидность в таблицах 14 - 15.
Как показывают произведенные расчеты, баланс предприятия за 2014 -
2015 гг. является неликвидным. Об этом говорит тот факт, что по состоянию на
начало 2015 г. предприятие ООО «АГАТ» имело платежный недостаток
средств по наиболее срочным обязательствам в сумме 29282 тыс. руб.
Таблица 14
Оценка ликвидности баланса ООО «АГАТ» за 2014 – 2015 гг.,
тыс. руб.
Актив
2014 г
2015 г
Пассив
2014 г
2015 г
Платежный
излишек или
недостаток
2014 г
2015 г
Наиболее
ликвидные
221
461
Наиболее
срочные
обязательства
44959
29743
-44738
-29282
Быстро
реализуемые
37576
35862
Краткосрочные
пассивы
2996
-
34580
35862
Медленно
реализуемые
300333
323642
Долгосрочные
пассивы
58651
44973
241682
278669
Трудно
реализуемые
389202
398783
Постоянные
пассивы
620726
684032
231524
285249
Баланс
727332
758748
Баланс
727332
758748
-
-
Краткосрочные пассивы могут быть покрыты быстрореализуемыми
активами. Излишек средств в 2015 году составил 34580 тыс. руб. Для покрытия
55
постоянных пассивов труднореализуемыми активами у предприятия имеется
платежный излишек в сумме 285249 тыс. руб. на конец 2015 г.
В таблице 15 проанализируем ликвидность баланса за 2015 – 2016 гг.
Таблица 15
Оценка ликвидности баланса ООО «АГАТ» за 2015 – 2016 гг.,
тыс. руб.
Актив
2015 г
2016 г
Пассив
2015 г.
2016 г.
Платежный
излишек или
недостаток
2015 г
2016 г
Наиболее
ликвидные
461
1481
Наиболее
срочные
обязательства
29743
94910
-29282
-93429
Быстро
реализуемые
35862
59709
Краткосрочные
пассивы
-
-
35862
59709
Медленно
реализуемые
323642
344624
Долгосрочные
пассивы
44973
67368
278669
277256
Трудно
реализуемые
398783
472782
Постоянные
пассивы
684032
716318
285249
243536
Баланс
758748
878596
Баланс
758748
878596
-
-
Как видно из таблиц 14 - 15 ООО «АГАТ» не соблюдает все четыре
неравенства, что говорит об отрицательном соотношении активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Об этом говорит тот факт, что по состоянию на начало 2016 г.
предприятие ООО «АГАТ» имеет платежный недостаток средств по наиболее
срочным обязательствам в сумме 29282 тыс. руб., а на конец анализируемого
года предприятие тоже имеет платежный недостаток средств по наиболее
срочным обязательствам уже в сумме 93429 тыс. руб.
Основным источником информации о доходах и расходах предприятия
является бухгалтерская отчетность предприятия.
Основными задачами анализа доходов ООО «АГАТ» является изучение
уровня и структуры доходов за 2014 - 2016 гг., оценка структурной динамики
доходов и выявление причин ее изменений.
Данные представлены в таблице 16.
Как свидетельствуют данные, доходы ООО «АГАТ» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом увеличились на 66211 тыс. руб.
56
Наибольший удельный вес в доходах ООО «АГАТ» занимают доходы по
основным видам деятельности в 2016 году 91,48%, в 2015 году 91,66%, в 2014
году 81,70%, а также прочие доходы в 2014 году составили 18,30%, в 2015 году
– 8,34%, в 2016 году – 8,52%.
Таблица 16
Доходы ООО «АГАТ» за 2014 - 2016 гг.
Виды доходов
2014 г
2015 г
2016 г
Отклонения (±)
2015/2014
2016/2015
Доходы по обычным видам
деятельности, тыс. руб.
369457
395024
454829
25567
59805
Уд.вес к общей величине
доходов, %
81,70
91,66
91,48
9,96
0,18
Прочие доходы, тыс. руб.
82739
35934
42340
-46805
6406
Уд.вес к общей величине
доходов, %
18,30
8,34
8,52
-9,96
0,18
Всего доходов, тыс. руб.
452196
430958
497169
-21238
66211
Из таблицы видно, что большую часть доходов ООО «АГАТ» составляют
доходы по основному виду деятельности.
Рассмотрим динамику расходов ООО «АГАТ» за период 2014 - 2016 гг. в
таблице 17.
Таблица 17
Динамика расходов ООО «АГАТ» за период 2014 – 2016 гг.,
тыс. руб.
Виды расходов
2014 год
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,+-
2015/2014
2016/2015
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ,
услуг
355991
363614
420215
7623
56601
Прочие расходы
74538
24200
39866
-50338
15666
Итого
430529
387814
460081
-42715
72267
По динамике расходов ООО «АГАТ» в таблице 17 наибольшая сумма
затрат отражена по себестоимости продукции, работ, услуг.
Сумма данного показателя в 2016 г. составила 420215 тыс. руб., в 2015 г.
значение данного показателя составило 363614 тыс. руб., а в 2014 г. 355991 тыс.
руб.