65
погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен
план погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся
составной частью общего финансового плана предприятия. Резервы для
погашения кредиторской задолженности у предприятия имеются. Это, прежде
всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более
рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду
неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных
активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Для снижения доли дебиторской задолженности можно рекомендовать
следующие мероприятия (рисунок 22).
Так как предлагаемый умеренный тип кредитной политики
приоритетной целью ставит увеличение дополнительной прибыли за счет
стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска
применение указанных методов позволить снизить уровень дебиторской
задолженности, в первую очередь долгосрочной.
Рисунок 22 – Мероприятия для снижения дебиторской
задолженности в ООО «Алмаз-Люкс»
На основе сведений, собранных предприятием об имеющихся и
потенциальных покупателях, касающихся их финансового состояния, а также
возможности своевременной уплаты за поставленную продукцию, всех
покупателей необходимо разбить на три группы:
Дифференцировать сроки по периодам и категориям покупателей
Регулировать размеры коммерческого кредита
Установить размеры скидок при немедленной оплате
Осуществлять управление механизмами и размерами штрафных санкций
при несвоевременной оплате продукции
Применять строгую процедуру взыскания просроченной задолженности
66
1) надежные покупатели. Покупатели, чья финансовая история не
вызывает сомнения, крупные потребители, имеющие положительную
репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию;
2) обычные покупатели. Потребители, приобретающие товар
небольшими партиями, как правило, своевременно оплачивающие
поставленную продукцию;
3) группа риска. Это покупатели, в отношении которых есть
определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить
поставленную продукцию, либо новые покупатели, в отношении которых
отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении.
Таким образом, предлагаемые критерии предоставления кредитов
представлены в таблице 23.
Таблица 23
Критерии предоставления кредитов в ООО «Алмаз-Люкс»
Группа
предприятий
Объем кредита от суммы
контракта, %
Сроки
Дополнительные
условия
Надежные
покупатели
70-100%
до 90 дней
стратегически
важные партнеры
50%
до 90 дней
длительный опыт
успешной работы
Обычные
покупатели
30-50%
до 90 дней
с обеспечением
кредита
до 30%
до 60 дней
–
Группа риска
до 30% 30-60 дней сделки
свыше
30 тыс.
руб.
с обеспечением
кредита
до 30 %
30 дней
сделки до 30 тыс.
руб.
Данная схема позволяет предоставлять кредиты с использованием
большого набора предложений для различных категорий покупателей. Одним
из основных плюсов отличающих ее от действующей системы является четкая
структура управления кредитной политикой.
Скидки за ранние платежи – сокращение цены покупки или продажи,
выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счет-
фактуры в период раньше установленного срока.
Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит,
оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как
67
покупателю, так и продавцу. Покупатель в этом случае имеет прямую выгоду
от снижения затрат на покупку товаров.
Скидки за оплату счетов (на 5-10 день) могут составлять 3%. Данный
процент скидки выбран как среднестатистический. Предоставление данной
скидки повышает привлекательность товара в глазах покупателей не снижая
существенно выручку предприятия.
ООО «Алмаз-Люкс» получает косвенную выгоду, в связи с ускорением
оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая,
как и производственные запасы, представляет иммобилизацию денежных
средств.
Для уменьшения риска невозврата дебиторской задолженности
необходимо расширять круг потенциальных покупателей продукции
организации. При выборе партнеров необходимо оценивать их деловую
репутацию: платежной дисциплины их в прошлом, прогнозных финансовых
возможностей по оплате запрашиваемого им объема продукции, уровня
текущей платежеспособности, финансовой устойчивости и т. п.
При заключении договоров разрабатывать и использовать системы
договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты.
Проводить оценку реальной дебиторской задолженности, т. е.
систематически контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям, что позволит уменьшить риск невозврата дебиторской
задолженности, своевременно определить потребность в дополнительных
ресурсах для покрытия дебиторской задолженности.
Должна проводиться активная работа по отсылке письменных
предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных
писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою
задолженность за услуги с предоставлением графика погашения.
Внимание должна быть уделено и бартерным операциям,
обеспечивающим собственные потребности, а так же потребности других
подразделений ООО «Алмаз-Люкс» в материалах, комплектующих и др.
68
Работа с неоправданной дебиторской задолженностью ООО «Алмаз-
Люкс» должна стать стратегическим направлением финансовой деятельности, и
должна проводиться ежедневно.
С юридическими лицами специалистам ООО «Алмаз-Люкс»
рекомендуется проводить:
- автопрозвонку (ежедневно);
- прозвонку специалистами группы по работе с дебиторской
задолженностью крупных должников;
- выставление претензий юридической службой предприятия;
- проведение взаимозачета и бартера;
- необходимо доработать, в соответствии с требованиями сегодняшнего
дня программы «санкций» с целью гибкого применения к должникам;
- разрабатываться положение о проведении взаимозачетов, бартерных и
других операций, связанных с возмещением долга;
- разрабатываться, отделом компьютерных технологий, новые формы и
программы анализа по различным направлениям дебиторской задолженности.
Целесообразно, чтобы кредиторская задолженность превышала
дебиторскую задолженность, так как значительное превышение дебиторской
задолженности создает угрозу финансового состояния предприятия, приводит к
необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. В
этом случае необходимо использовать кредит или факторинговые услуги.
Факторинг – это финансовый инструмент – прямая продажа дебиторской
задолженности банку или финансовой компании. В результате этой операции
предприятие может получить денежную ссуду от 50 до 80% от номинальной
дебиторской задолженности. Предприятие, заложившее дебиторскую задолжен-
ность, несет расходы по оплате услуг, платит процент по выданной ссуде и
всем возможным безнадежным долгам, продолжая получать денежные платежи
от покупателей. Использование факторинга позволяет достаточно быстро
получить денежные средства, избежать ухудшения отношений с покупателями.
69
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
Рассчитаем экономическую эффективность от предложенных
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Алмаз-Люкс».
Снижение себестоимости можно достичь путем замены печати на стекле
печатью на ДСП при изготовлении обеденных столов.
Сокращение себестоимости на изготовлении одного обеденного
стеклянного стола составит
↓С = 1203265 - 754975 = 448288 руб.
В 20018 г. было произведено и реализовано 275 обеденных стеклянных
столов. Общая экономия составит
Э = 448288×275 = 123279200 руб.
Однако столы с двухслойным стеклом имели более высокую отпускную
цену, что снизит выручку от реализации, но в то же время повысит прибыль,
так как прибыль на столы с рисунком на ДСП выше, чем на стеклянные
двуслойные столы. Прибыль на двуслойный стеклянный обеденный стол равна
180489,75 руб., а на стеклянный стол с УФ печатью на ДСП составляет
339738,75 руб. Высокая себестоимость на двуслойные стеклянные столы не
позволяет получать высокую прибыль, так как потребитель снижает спрос на
продукцию.
↑П = 339738,75 – 180489,75 = 159249,0 руб.
Общий эффект от внедрения мероприятия составит:
Э = 159249×275 = 43,8 тыс. руб.
Следовательно, за счет замены материалов прибыль предприятия
увеличится на 43,8 тыс. руб.
Определим резерв роста рентабельности продукции
70
0,00152
35118
2762
34994,7
8,437622
RР
(0,15 %)
Далее определим резерв роста рентабельности продаж
0,00108
44900
2762
44820,5
8,437622
RР
об
(0,11 %).
Как видно по результатам произведенных расчетов, реализация
рассмотренного мероприятия обеспечит ООО «Алмаз-Люкс» прирост
рентабельности продаж и рентабельности продукции, которая составит 0,04 %
и 0,05 % соответственно.
Комплексная оценка влияния снижения себестоимости обеденных
стеклянных столов путем замены материалов на результаты деятельности ООО
«Алмаз-Люкс» представлена в таблице 24.
Таблица 24
Комплексная оценка влияния снижения себестоимости обеденных
стеклянных столов на финансовые результаты ООО «Алмаз-Люкс»
Показатель
До мероприятия
После
мероприятия
Отклонения
Выручка от реализации, тыс. руб.
44900,0
44820,5
-79,5
Себестоимость продукции
35118,0
34994,7
-123,3
Управленческие расходы и
расходы на реализацию
7020,0
7020,0
0,0
Прибыль от реализации тыс. руб.
2762,0
2805,8
43,8
Рентабельность реализованной
продукции, %
7,86
8,02
0,15
Рентабельность продаж, %
6,15
6,26
0,11
Проведенный анализ показал, что внедрение данного мероприятия
положительно повлияет на все показатели деятельности предприятия,
следовательно, проведение предложенного мероприятия выгодно для
предприятия во всех отношениях.
При анализе финансового состояния была выявлена высокая
дебиторская задолженность, которая имела устойчивую тенденцию к росту на
протяжении всего исследуемого периода и привела к снижению эффективности
управления дебиторской задолженностью. Для более эффективного управления
71
дебиторской задолженность рекомендуется применить в ООО «Алмаз-Люкс»
факторинговые услуги.
Проведем анализ эффективности применения факторинга в ООО
«Алмаз-Люкс». Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма
стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой
комиссии по текущим ставкам банка. Базой для определения стоимости
факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество
дней отсрочки платежа покупателем.
Применение факторинга с комиссией в 20 % позволит организации
ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать
кредиторскую задолженность.
Размер дебиторской задолженности в конце 2018 г. составлял 13414 тыс.
руб. Период расчета с дебиторами составлял в среднем 107,78 дней (таблица
25).
Таблица 25
Период погашения дебиторской задолженности в 2018 г.
Показатель
2018 г.
1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.
44900
2. Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб.
13414
3. Коэффициент оборачиваемости (стр.1/стр.2)
3,34
4. Период погашения дебиторской задолженности(360/стр.3)
107,78
Реализация дебиторской задолженности банку 80 % средств:
13414 × 0,8 = 10731,2 тыс. руб.
Данная сумма поступит на счет организации сразу.
Оставшаяся часть дебиторской задолженности составит:
13414 – 10731,2 = 2682,8 тыс. руб.
Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере:
10731,2 – (13414 × 15%) = 8719,1 тыс. руб. направляются на погашение
кредитов.
Так как 80% дебиторской задолженности возвращается сразу, 20%
72
дебиторской задолженности возвращается через 107,78 дней, следовательно,
средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет,
соответственно, сократится и ее срок оборота до размера:
(80 × 0 + 20 × 107,78) / 100 = 21,56 дня.
В таблице 26 представлены результаты применения факторинга в ООО
«Алмаз-Люкс».
Таблица 26
Расчет эффективности применения факторинговых операций
Наименование
показателя
До использования
факторинговых
операций
После использования
факторинговых
операций
Дебиторская
задолженность
предприятия, тыс. руб.
13414
2682,8
Срок оборачиваемости
дебиторской
задолженности, дней
107,78
21,56
Плата за факторинг, тыс.
руб.
–
2012,1
Применение факторинга позволит предприятию повысить
оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить
сроки платежей в среднем до 21,56 дня. При комиссии за факторинг в размере
2012,1 тыс. руб. дебиторская задолженность организации сократится до 2682,8
тыс. руб.
Чтобы подтвердить эффективность осуществления данных операций
произведем их экономическое обоснование. Рассчитаем коэффициент
абсолютной ликвидности:
Коб.л.=
614+8719,1
16436
=0,56
В 2018 г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,04. Это говорит
о том, что каждый день подлежат погашению 4,0 % краткосрочных
обязательств предприятия, или, другими словами, в случае поддержания
73
остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет
обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов)
краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть
погашена за 25 дней (1 : 0,04).
За счет активизации работы с дебиторами и применения операций
факторинга в случае поддержания остатка денежных средств на уровне
отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную
дату, может быть погашена за 1,79 дня (1 : 0,56). Т.е. каждый день подлежат
погашению на 52 % (0,56 – 0,04) больше краткосрочных обязательств
предприятия или срок погашения кредиторской задолженности сокращается на
23,21 дня.
Таким образом можно сделать вывод, что использование факторинговых
операций приведет к сокращению срока погашения дебиторской задолженности
на 23,21 дня и повышения коэффициента абсолютной ликвидности на 0,52.
Проведенный анализ показал, что предложенные мероприятия по
сокращению себестоимости и использованию факторинговых операций
положительно повлияют на финансовые результаты в ООО «Алмаз-Люкс» и
целесообразны к внедрению.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое
отражает состояние капитала в процессе его кругооборота, эффективность
использования имеющихся у предприятия ресурсов и их размещение, а также
способность хозяйствующего субъекта к развитию своего финансового
потенциала. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности организации, в то же время и избыточная - может
препятствовать развитию, затраты излишними резервами и запасами.
Рассмотренное в работе предприятие выпускает следующие группы
продукции: мебельные зеркала; галантерейные зеркала; журнальные столы из
стекла; стеклянные полки с различными видами креплений.
Финансовый анализ в ООО «Алмаз-Люкс» был проведен по следующим
направлениям:
- горизонтальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса;
- вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса;
- анализ коэффициентов ликвидности;
- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
-анализ деловой активности;
- анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
За исследуемый период валюта баланса выросла. Активы представлены
внеоборотными (31,09 %) и оборотными активами (69,91 %). В составе
оборотных активов преобладают запасы и дебиторская задолженность Рост
уровня дебиторской задолженности – отрицательный фактор управления
предприятием. Пассивы представлены собственным (29,99 %) и заемным
капиталом: долгосрочным (13,63 %), краткосрочным (56,38 %). В составе