55
коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2018 г.
значение показателя снижается на 1,08 по сравнению с предыдущим годом. Это
указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть
признаком повышения сбытовой активности.
Соответственно при снижении оборачиваемости запасов средний срок
оборота растет. Если в 2017 г. значение показателя одного оборота запасов
составляет 40,7 дня, то в 2018 г. — 46,8 дня.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2017 г. составила 4,01,
т.е. в течение 2017 г. дебиторская задолженность осуществила 4,01 оборотов. В
2017 г. значение показателя снизилось на 0,58 и составило 3,43. Это указывает
на снижение эффективности управления дебиторской задолженностью.
Период погашения дебиторской задолженности увеличивается в 2018 г.
по сравнению с 2017 г. на 15,18 дня и составляет 104,87 дня.
Период погашения кредиторской задолженности в 2017 г. составил 90,21
дней. В 2018 г. значение показателя выросло на 16,61 дня. Это указывает на
повышение эффективности управления кредиторской задолженностью, ведь это
означает, что предприятие использует каждый отдельный рубль этих средств в
течение большего периода времени.
Период производственного цикла в ООО «Алмаз-Люкс» имеет
тенденцию к росту, что является отрицательной тенденцией. В 2017 г. значение
показателя составляет 14,38 дня. В 2018 г. для преобразования сырья в готовый
товар потребовалось на 10,52 дня больше. Это свидетельствует о том, что
предприятие снижает уровень запасов.
Период операционного цикла в исследуемый период также имеет
отрицательную тенденцию, имеет место рост операционного цикла. Сырье и
материалы приобретают денежную форму в ООО «Алмаз-Люкс» в 2017 г.
44,72 дня. В 2018 г. наблюдается увеличение операционного цикла по
сравнению с 2017 г. на 17,9 дня, что снижает эффективность работы
предприятия.
Период финансового цикла в исследуемый период также растет, что
56
является отрицательной тенденцией. В 2017 г. значение показателя составляет
110,50 дня. В 2018 г. период финансового цикла вырос на 6,3 дня и составил
122,85 дня. Показатели деловой активности также свидетельствуют о
проблемном финансовом состоянии и снижении эффективности
функционирования ООО «Алмаз-Люкс».
Одним из основных показателей эффективности функционирования
любого предприятия является рентабельность, которая рассчитывается как
отношение прибыли к величине наличных или используемых ресурсов.
Для определения рентабельности в первую очередь необходимо
провести анализ прибыли, так как она является определяющим фактором при
расчете и анализе рентабельности. Анализ прибыли в ООО «Алмаз-Люкс»
представлен в таблице 19.
Таблица 19
Динамика прибыли, полученной в ООО «Алмаз-Люкс»
за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение, +/-
2016-
2017 гг.
2017-
2018 гг.
Прибыль/убыток от
реализации продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
1446
2375
2762
926
387
Прибыль/убыток от текущей
деятельности, тыс. руб.
1460
2320
2645
860
325
Прибыль/убыток от
инвестиционной, финансовой
и иной деятельности, тыс. руб.
-601
-686
-2475
-85
-1789
Прибыль/убыток до
налогообложения, тыс. руб.
859
1634
170
775
-1464
Чистая прибыль, тыс. руб.
704
1340
139
636
-1201
В 2018 г. величина прибыли от реализации составила 2762 тыс. руб., что
на 1316 тыс. руб. больше, чем в 2016 г.
Прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности в
рассмотренный период получено не было, а убыток составил в 2016 г. - 601 тыс.
руб., в 2017 г. - 686 тыс. руб., в 2018 г. – 2475 тыс. руб.
Прибыль от реализации имеет устойчивую тенденцию к росту. В 2016 г.
она составила 1446 тыс. руб., в 2017 г. сумма прибыли выросла на 926 тыс. руб.
В 2018 г. положительная тенденция сохранилась. Прибыль от реализации
57
выросла на 387 тыс. руб. и составила 2762 тыс. руб.
Наибольшая величина чистой прибыли наблюдается в 2017 г., а именно
1340 тыс. руб., а наименьшая – в 2018 г., а именно 139 тыс. руб.
Динамика прибыли ООО «Алмаз-Люкс» отражена за 2016-2018 гг.
представлена на рисунке 16.
Рисунок 16 – Динамика прибыли, полученной в ООО «Алмаз-Люкс»
за 2016-2018 гг., тыс. руб.
Результат деятельности предприятия определяется абсолютной суммой
прибыли, которая характеризует возможности его развития. Не менее важно
оценивать и результативность использования ресурсов и затрат предприятия.
Для этого используется система показателей рентабельности.
Проанализируем показатели рентабельности ООО «Алмаз-Люкс» за
период 2016-2018 гг. представленные в таблице 20.
Предприятие в рассматриваемый период в целом обеспечивает
прибыльность деятельности по всем представленным параметрам. Основная
деятельность позволила получить в 2016 г. 4,46 руб. прибыли на каждые 100
руб. средств, израсходованных на производство и реализацию продукции. В
2016 - 2018 гг. рентабельность реализованной продукции увеличилась на 3,4
процентных пункта.
-3000
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
1446
2375
2762
1460
2320
2645
-601
-686
-2475
859
1634
170
704
1340
139
Прибыль/убыток от реализации продукции, работ, услуг
Прибыль/убыток от текущей деятельности
Прибыль/убыток от инвестиционной, финансовой и иной деятельности
Прибыль/убыток до налогообложения
Чистая прибыль
58
Таблица 20
Показатели рентабельности ООО «Алмаз-Люкс», %
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение, +/-
2013-
2014 гг.
2014-
2015 гг.
Рентабельность
реализованной продукции
4,46
6,54
7,86
2,08
1,32
Рентабельность активов
3,16
5,25
0,48
2,09
-4,77
Рентабельность инвестиций
7,17
12,53
1,09
5,36
-11,44
Рентабельность продаж
3,73
5,23
6,15
1,50
0,92
Рентабельность собственного
капитала
9,45
16,85
1,59
7,40
-15,26
Рентабельность деятельности
2,17
3,69
0,40
1,52
-3,29
Также в этот период аналогичное положение наблюдается в области
результативности реализации продукции. Рентабельность продаж в 2017 г.
выросла (+1,50 п.п.) и достигла 5,23 %, рентабельность инвестиций составила
12,53%. В 2017 г. высок уровень (16,85 %) результативности использования
собственного капитала.
Динамика показателей рентабельности в ООО «Алмаз-Люкс» за 2016-
2018 гг. представлена на рисунке 17.
Рисунок 17 - Динамика показателей рентабельности в ООО «Алмаз-
Люкс» за 2016-2018 гг., %
Стоит отметить, что все показатели рентабельности достигали
наибольших значений именно в 2017 г. При этом в 2018 г. снижение
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2016 г.
2017 г.
2018 г.
4,46
6,54
7,86
3,73
5,23
6,15
2,17
3,69
0,4
3,16
5,25
0,48
7,17
12,53
1,09
9,45
16,85
1,59
Рентабельность собственного капитала Рентабельность инвестиций
Рентабельность активов Рентабельность деятельности
Рентабельность продаж Рентабельность продукции
59
показателей рентабельности было значительным по сравнению с уровнем 2017
г. Исключение составляют рентабельность реализованной продукции и
рентабельность продаж, где наблюдается тенденция роста. Так, рентабельность
активов снизилась на 4,77 %, рентабельность инвестиций - на 11,44 %,
рентабельность собственного капитала - на 15,26%. Наибольший уровень спада
в 2018 г. по сравнению со значением 2017 г. был отмечен в отношении
рентабельности собственного капитала. Так, в 2018 г. значение данного
показателя снизилось на 15,26 %.
За рассматриваемый период наблюдается рост рентабельности
реализованной продукции и рентабельности продаж. В 2016 г. рентабельность
реализованной продукции составляла 4,46 %, в 2017 г. увеличилась на 2,08
процентных пункта, а в 2018 г. увеличилась еще на 1,32 процентных пункта и
составила 7,86%. Рентабельность продаж выросла с 3,73 % в 2016 г. до 6,15 %
в 2018 г.
Важнейшим показателем рентабельности является рентабельность
деятельности организации. В рассматриваемый период был отмечен как рост,
так и снижение данного показателя. Так, в 2017 г. его значение увеличилось на
1,52 процентных пункта по сравнению с 2016 г. Однако в 2018 г. изменение
данного показателя характеризуется отрицательной динамикой как по
отношению к уровню 2017 г., так и к уровню 2016 г. (рисунок 18).
Рисунок 18 – Динамика рентабельности деятельности в ООО
«Алмаз-Люкс», %
Финансовый анализ ООО «Алмаз-Люкс» был проведен по следующим
направлениям:
- горизонтальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса;
2016 г. 2017 г. 2018 г.
2,17
3,69
0,4
Рентабельность деятельности, %
60
- вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса;
- анализ коэффициентов ликвидности;
- анализ коэффициентов финансовой устойчивости;
-анализ деловой активности;
- анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
За исследуемый период валюта баланса выросла. Активы представлены
внеоборотными (31,09 %) и оборотными активами (69,91 %). В составе
оборотных активов преобладают запасы и дебиторская задолженность Рост
уровня дебиторской задолженности – отрицательный фактор управления
предприятием. Пассивы представлены собственным (29,99 %) и заемным
капиталом: долгосрочным (13,63 %), краткосрочным (56,38 %). В составе
собственного капитала преобладает добавочный капитал и нераспределенная
прибыль. Баланс организации можно считать благополучным по критериям:
валюта баланса увеличивается, отсутствует статья «Непокрытые убытки», доля
собственного капитала хоть и не доминирует в структуре баланса, но темпы его
роста в целом соответствуют темпам роста привлеченного капитала.
Значения коэффициентов текущей, абсолютной и срочной ликвидности
в исследуемый период ниже нормативных значений.
Значения показателей финансовой устойчивости показали нестабильную
финансовую устойчивость и проблемное финансовое положение ООО «Алмаз-
Люкс».
Показатели деловой активности выявили увеличение
производственного, операционного и финансового циклов на предприятии, что
также усугубляет финансовое положение.
Чистая прибыль и показатели рентабельности в исследуемый период
снижаются.
61
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
При проведении анализа финансового состояния ООО «Алмаз-Люкс»
были выявлены следующие проблемы:
- баланс предприятии не ликвиден;
- организация испытывает трудности с расчетами по своим
обязательствам;
- снижение финансовой устойчивости;
- сокращение выручки;
- снижение экономической рентабельности;
- ухудшение финансово-экономического состояния организации.
Поиск резервов роста прибыли и повышение финансовых результатов
организации это одна из первостепенных задач организации. Для повышения
финансовых результатов деятельности в ООО «Алмаз-Люкс» предлагается
снижение себестоимости производимой продукции.
Одним из видов продукции в ООО Алмаз-Люкс» являются обеденные
стеклянные столы. Замена материалов при изготовлении обеденных
стеклянных столов, приведет к существенному снижению себестоимости
продукции и повышению ее финансовых результатов.
Обеденные стеклянные столы в ООО «Алмаз-Люкс» изготавливает уже
достаточно давно и имеет устойчивый спрос на них и свою нишу на рынке.
Производство столов имеет технологии «триплекс».
Стеклянные столы всегда выступают синонимами роскоши и
презентабельности. И это касается не только кухонных столов, но и небольших
кофейных столиков, компьютерных и письменных столов. Каждый, кто
пользовался стеклянными столиками, по праву смогли оценить все
преимущества подобного рода мебели, и уже вряд ли смогут променять его на
столь скучные и однообразные столы из деревянной стружки.
62
Обеденный стол является непременной частью кухни или гостиной.
Завтрак, обед или ужин за красивым столом станет залогом Вашего хорошего
настроения в течение всего дня.
Обеденные столы изготавливаются из двух видов стекла 10 и 4 мм.
Толщиной с нанесением рисунка на одно из стекол. Рисунок может быть
выполнен любой, в зависимости от желания заказчика.
Рисунок 19 – Стеклянные обеденные столы из двухслойного
стекла
Себестоимость изготовления таких столов достаточно дорогая и
представлена в таблице 21.
Таблица 21
Себестоимость изготовления обеденного стола из прокаленного
двухслойного стекла в ООО «Алмаз-Люкс»
Показатель
Стол стеклянный СО 01
Площадь стекла 10мм,м2
0,6
Себестоимость стекла 10мм 1м2
213990
Себестоимость стекла
128394
Площадь стекла 6мм,м2
0,38
Себестоимость стекла 6мм 1м2
120122
Себестоимость стекла
46007
Себестоимость закалки стекла
43689
Стоимость обработки
40968
Себестоимость отверстий
18256
Себестоимость стоек
875951
Себестоимость упаковки
50000
Себестоимость стола
1203265
Прибыль
180489,75
Отпускная цена без НДС
1383754,75
Для снижения себестоимости стеклянных обеденных столов
предлагается заменить одно стекло 10 мм на ДСП и наносить рисунок на ДСП.
63
Это существенно снизит себестоимость стола, при этом качество и прочность
стола будут соответствовать стандартам.
Данная возможность появилась в связи с тем, что предприятие
приобрело станок, который позволяет наносить контурные рисунки не только
на стекло и зеркала, но и на ДСП.
Себестоимость обеденных столов на ДСП с УФ-печатью отражена в
таблице 22.
Таблица 22
Себестоимость обеденных столов на ДСП с УФ-печатью
Показатель
Стол стеклянный СО Д 01
Площадь стекла всего,м2
0,65
Себестоимость стекла 4мм,м2
155321
Себестоимость стекла для стола
100959
Длина обработки, мп
3,30
Себестоимость обработки 1 мп
10992
Себестоимость обработки стола
36 272
ДСП
199428
УФ-печать, мп
284793
Уф-печать стола
185115
Себестоимость стоек
183200
Себестоимость упаковки
50000
Себестоимость стола
754 975
Прибыль
339738,75
Отпускная цена без НДС
1094713,75
Возможность станка для нанесения контурных рисунков огромная.
Наносить контурные рисунки возможно не только по шаблонам, но и по
индивидуальным заказам заказчика. Образцы рисунков обеденных столов
представлены на рисунке 20.
Рисунок 20 – Образцы дизайна стеклянных столов с УФ-
печатью на ДСП
64
Исходя из специфики проведенного анализа финансового состояния и
теоретических основ финансовой политики ООО «Алмаз-Люкс», следующим
мероприятием по улучшению финансового состояния предприятия
предлагается сокращение дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность (или как ее финансисты коротко называют –
дебиторка) – это долги контрагентов перед компанией. Это деньги, которые
еще не вернули фирме. Другими словами, дебиторская задолженность это все
то, что должны вашей организации. Дебиторка относится к активам. Ведь в
будущем, когда контрагент погасит задолженность, компания сможет
распоряжаться деньгами.
Оценка дебиторской задолженности важна с нескольких точек зрения. В
первую очередь, это стоимость реализации активов и влияние на прибыль.
Это направления является актуальным для ООО «Алмаз-Люкс», так как
дебиторская задолженность в исследуемый период имеет устойчивую
тенденцию к росту (рисунок 21).
Рисунок 21 – Динамика дебиторской задолженности в ООО
«Алмаз-Люкс»
В процессе ведения деятельности субъекты хозяйствования
осуществляют разнообразные сделки, в результате которых они становятся
должниками (у них возникают обязательства) и кредиторами (перед ними
возникают обязательства).
По совершенствованию финансирования деятельности предприятия
можно предложить придать структуре пассивов более рациональную основу. С
прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков
9877
12746
13414
0
5000
10000
15000
2016 г. 2017 г. 2018 г.