55
предприятия формируются на рекомендации, разрабатываются что конкретные
мероприятия тот по реализации это наиболее приемлемых как стратегии и по тактики
обеспечения но финансовой устойчивости они предприятия.
3.2 Прогнозирование финансового состояния ООО «Анви»
Прогнозируемый уровень мы показателей целесообразно за определить на вы
конец 2019 так года исходя же из возможных от вариантов развития еще ООО «Анви»:
1) при неизменных бы условиях и уже темпах развития для предприятия;
2) при вот улучшении условий кто и повышении да темпов развития до предприятия
(оптимистический ни прогноз);
3) при ну ухудшении условий под и снижении где темпов развития сам предприятия
(пессимистический раз прогноз).
Для прогнозирования два финансового состояния там предприятия в чем условиях
сохранения во им текущих со темпов развития ли деятельности, исходим при из того, без
что в он 2018 году на по всем что анализируемым показателям тот будет наблюдаться это
динамическое увеличение как (снижение), которое по соответствует их но средним
темпам они роста (снижения) ты по итогам из 2018 года; мы то есть за величину каждого вы
показателя определим так умножением его же среднего темпа от роста за еще 4 квартала бы
2018 года уже на фактический для уровень данного вот показателя, зафиксированный кто
на конец да 2018 года. до Для выявления средних ни темпов роста ну представленных
величин под следует рассчитать где темпы роста сам анализируемых показателей раз за
2018 два год поквартально, там необходимых для чем определения прогнозируемого во
уровня.
В 2018 со году сложилась ли неустойчивая динамика при изменения величины без
внеоборотных активов, он когда наибольший на темп роста что наблюдался в тот первом
квартале это 2018 года, как а наименьший по – в третьем но квартале. Динамика
изменения они оборотных активов ты характеризуется последующим из ростом их мы
величины, что за связано с вы увеличением доли так дебиторской задолженности же в
оборотных от активах. Величина собственного еще капитала также бы неравномерно
изменялась уже по кварталам, для по сравнению вот с концом кто 2017 года да она
увеличилась до почти в ни 2 раза ну в четвертом под квартале 2018 где года, что сам
56
свидетельствует о раз пополнении собственных два средств, необходимых там для
текущей чем деятельности предприятия. во При этом предприятие со в 2018 ли году
испытывало при недостаток собственных без средств для он покрытия обязательств, на
поэтому привлекались что дополнительные источники тот финансирования в это виде
заемного как капитала, который по постоянно рос но в течение они 2018 года. ты По
показателю выручки из от продаж мы в течение за 2018 года вы наблюдалась
положительная так динамика и же по сравнению от с 2015 еще годом она бы выросла в уже
2018 году для на 24, вот 3 %. При этом кто издержки обращения да также росли, до но, в ни
конечном итоге, ну предприятие обеспечило под прибыль и где рост рентабельности сам
продаж в раз течение 2018 два года в там результате повышения чем спроса на во
солнцезащитную продукцию. со
Расчет прогнозируемого уровня ли основных результатов при деятельности ООО
«Анви» на без 2020 он года при на неизменных темпах что развития представлен тот в
приложении это 3.
Таким образом, как как показывают по расчеты в но приложении 3., они если
предприятие ты будет развиваться из с учетом мы тенденций, отмеченных за в 2020 вы
году, то так несмотря на же увеличение валюты от баланса, выручки еще от продаж, бы
прибыли, эффективность уже функционирования предприятия для будет снижаться вот
в связи кто с возможным да снижением показателя до рентабельности на ни 1,1 ну %,
вследствие увеличения под издержек обращения. где Следовательно, возможно
ухудшение сам финансового благополучия, раз проявление проблем, два выявленных в там
процессе анализа. чем
С учетом этих во обстоятельств весьма со вероятным становится ли
оптимистический прогноз при финансового состояния без на конец он 2019 года, на
который характеризуется что положительной динамикой тот основных результатов это
деятельности предприятия, как сложившейся в по 2017 и но 2018 годах, они реальными
перспективами ты по возможному из повышению продаж мы и расширению за
развития для проектирования, разработки и поставками систем и средств
солнцезащиты, вы общей тенденцией так прогрессивного развития же экономики и от
благосостояния в еще Республике Бурятия, других регионах бы и в уже целом в для
57
стране.
Первоначально определим вот вероятную величину кто прибыли в да
зависимости от до возможной суммы ни выручки от ну реализации и под %
рентабельности продаж, где ожидаемого на сам конец 2018 раз года. Динамика
выручки, два отмеченная в там 2017 и чем 2018 годах, во отличалась нарастанием, со при
котором ли цепной темп при прироста составлял без 24,3 он %. Сохранение достигнутых
темпов на прироста выручки что в 2018 тот году определяет это возможный прирост как на
47, по 8% (24, но 3%+23, они 5%) по ты сравнению с из 2018 годом, мы тогда возможная за сумма
выручки вы 268 337 так тыс.руб. же (181 554 от *1,478). еще
Аналогично определяется возможная бы сумма прибыли, уже по которой для
возможный темп вот роста в кто 2018 году да ожидается в до 158,8 ни % по сравнению ну с
2018 под годом, тогда где прибыль на сам конец 2018 раз года 45 два 471 тыс. там руб.(17 чем 570*2, во
588). Возможные издержки со обращения 222 ли 866 тыс. при руб.(268 без 337-45 он 471),
отсюда на прогнозируемая рентабельность что продаж на тот конец 2018 это года 17 как %.
Согласно отчетному балансу по величина собственного но капитала на они
конец 2018 ты года составляет из 13 659 мы тыс.руб. за Величина собственного
капитала вы может быть так увеличена на же сумму ожидаемой от на конец еще 2018 года бы
прибыли и уже составит 59 для 130 тыс. вот руб.(13 кто 659+45 да 471). Следовательно,
средняя до величина собственного ни капитала в ну прогнозируемом периоде под может
составить где 36 395 сам тыс.руб. раз [(13 659 два +59 130)/ там 2].
Внеоборотные активы чем по данным во баланса составляли со на конец ли 2018
года при 11 049 без тыс.руб. он Возможное возрастание величины на капитальных затрат
что прогнозируется исходя тот из их это увеличения в как 2018 году по в 3, но 6 раза. они
Увеличение капитальных затрат ты на большую из величину приведет мы к росту за
общих затрат вы и увеличению так доли себестоимости же в выручке; от в то еще же время бы
снижение капитальных уже расходов нереально, для поскольку предприятию вот
необходимо завершить кто запланированный прежде да процесс модернизации до и
обновления ни основных фондов. ну Отсюда возможная величина под капитальных
вложений где за 2018 сам год составит раз 2 390 два тыс.руб. там (664*3, чем 6), тогда во средняя
величина со внеоборотных активов ли может составить при 12 244 без тыс.руб.[( он 11 049 на
58
+(11 049 что +2 390))/ тот 2]. Если в это 2018 году как оборотные активы по выросли на но 25%,
то они с учетом ты достигнутого среднего из темпа прироста мы в 23 за % возможный их вы
прирост в так 2018 году же составит 48 от %, тогда ожидаемая еще средняя величина бы
оборотных активов уже 105 016 для тыс.руб. вот [(84 792 кто +(84792*1, да 48))/2]. до Поскольку
величины внеоборотных ни и оборотных ну активов представляют под валюту
баланса, где то вычитая сам из нее раз величину собственного два капитала, возможно там
определить сумму чем заемного капитала во 80 865 со тыс.руб.( ли 117 260 при -36 395). без
При определении темпов он снижения показателей на под возможным что
действием перечисленных тот факторов целесообразно это учитывать
относительное как снижение соответствующих по величин в но 2018 году, они где был ты
допущен самый из высокий темп мы снижения отдельных за показателей. Самый
высокий вы темп снижения так выручки в же 2018 году от произошел в еще 3 квартале, бы
составив 6 уже %. Отсюда возможное уменьшение для выручки в вот 2018 году кто по
сравнению да с уровнем до 2018 года ни составит 10 ну 893 тыс. под руб.(181 где 554*6 сам %),
тогда возможная раз выручка 170 два 661 тыс. там руб.(181 чем 554-10 во 893). Исходя из со
самого низкого ли уровня рентабельности при продаж, отмеченного без в 2018 он году,
определяются на возможная величина что прибыли на тот основе ожидаемой это выручки
11 как 946 тыс. по руб. [170 но 661 - (170 они 661*1, ты 07)] и из издержки обращения мы 158 715 за
тыс.руб.( вы 170 661 так -11 946), же тогда рентабельность от продаж в еще прогнозе
составит бы 7%.
На фоне уже снижения выручки для в 2018 вот году возможно кто увеличение затрат да
в результате до увеличения коммерческих ни расходов. Вследствие снижения ну
выручки по под части расходов где невозможно достичь сам окупаемости, что раз приводит
к два увеличению кредиторской там задолженности, и чем в совокупности во может
привести со к росту ли оборотных активов при в части без накопления сырья он и
материалов, на а также что к росту тот дебиторской задолженности это в виду как отсутствия
денежной по наличности.
Структура внеоборотных но активов может они измениться в ты сторону
значительного из увеличения капитальных мы расходов. В 2018 за году высокий вы
процент снижения так внеоборотных активов же составил 0, от 5 %, который еще учтем
59
для бы прогнозирования снижения уже общей стоимости для недвижимого имущества вот
в 2018 кто году в да сумме 10 до 994 тыс. ни руб. (11 ну 049-0, под 5 %).
Исходя из где наибольшего снижения сам величины текущих раз активов в два 4
квартале там 2018 года чем возможная сумма во текущих активов со может составить ли
62 746 при тыс.руб. без (84 792 он -(84 792 на *26%)).
Ожидаемая валюта что баланса на тот конец 2018 это года 73 как 740 тыс. по руб. (10 но
994+62 они 746).
Структура пассивов ты в 2018 из году характеризовалась мы тем, что за
собственный капитал вы составлял 14 так % от валюты же баланса, а от заемный капитал
еще – 86%. В 2018 бы году возможны уже проблемы с для поиском дополнительных вот
источников финансирования, кто что может да привести к до изменению
соотношения ни капиталов, когда ну собственный капитал под составит 10 где %, а
заемный сам - 90%, или раз соответственно 7 два 374 тыс. там руб. и чем 66 366 во тыс.руб. со
Рассчитанные показатели по ли всем вариантам при прогноза представлены без в
таблице 14.
Таблица 14. что
Прогнозируемые показатели деятельности тот ООО «АНВИ» на
конец это 2018 года как
Показатели
Фактическ
ий уровень
Прогнозируемый уровень по
1 вариант но
2 вариант они
3 вариант
ты
Внеоборотные
активы, тыс. из
руб.
11 мы 049
8 за 983
12 вы 244
10 так 994
Оборотные
активы, же
тыс.руб. от
84 792 еще
104 294 бы
105 016 уже
62 746 для
Собственный
капитал, тыс. вот
руб.
13 кто 659
32 да 044
36 до 395
7 ни 374
Заемный
капитал, ну
тыс.руб. под
82 182 где
81 233 сам
80 865 раз
66 366 два
Выручка,
тыс.руб там
181 554 чем
224 219 во
268 337 со
170 661 ли
Издержки
обращения, тыс.
при руб
163 без 984
205 он 111
222 на 866
158 что 715
60
Прибыль, тыс. тот
руб
17 это 570
19 как 108
45 по 471
11 но 946
Рентабельность
продаж, они %.
9,7 ты
8,6 из
17
7 мы
Таким образом, прогнозируемые за уровни развития вы ООО «АНВИ»
определяют его так финансовое состояние, же исходя из от своих названий, еще как
удовлетворительное бы – 1 вариант, уже оптимальное – 2 для вариант и вот кризисное – 3 кто
вариант.
При первом да варианте развития до деятельности предприятия ни на конец ну
2018 года под можно ожидать где увеличения валюты сам баланса в раз 1,2 два раза по там
сравнению с чем началом года во за счет со роста оборотных ли активов. При
незначительном при уменьшении заемного без капитала собственный он капитал
может на увеличиться в что 2,3 тот раза за это счет пополнения как собственных оборотных по
средств. Возможно увеличение но объема продаж они в результате ты повышения
спроса из на солнцезащитнуюмы продукцию, в за связи с вы чем и так издержки
обращения же вырастут с от учетом затрат еще на повышение бы качества торговли. уже В
результате, следует для ожидать увеличения вот прибыли и кто рентабельности продаж,
да что характеризует до возможное повышение ни эффективности работы ну
предприятия на под конец 2018 где года.
При втором сам варианте прогноза, раз основанном на два повышении темпов там
развития можно чем ожидать на во конец 2018 со года по ли сравнению с при началом года без
увеличения валюты он баланса, величины на внеоборотных активов что за счет тот
возможного увеличения это общей суммы как основных фондов, по вследствие
планируемого но предприятием приобретения они новых зданий ты для расширения из
торговли и мы приобретения новой за техники для вы модернизации и так обновления
основных же фондов. Прогнозируется увеличение от оборотных активов еще в
основном бы за счет уже ожидаемого роста для денежной наличности вот и
краткосрочных кто финансовых вложений. да Следует ожидать резкого до увеличения
прибыли ни в 2, ну 5 раза под по сравнению где с началом сам 2018 года раз за счет два возможного
роста там выручки от чем продаж в во 1,5 со раза, что ли может привести при к росту без
рентабельности продаж он в 1, на 8 раза. что
61
При снижении темпов тот развития по это третьему варианту как прогноза по по
всем показателям но следует ожидать они отрицательной динамики. ты При этом
возможно из уменьшения валюты мы баланса в за 2018 году вы на 22 так 101 тыс. же руб. по от
сравнению с еще 2018 годом. бы По прогнозу следует уже ожидать уменьшения для
прибыли, которое вот приведет к кто снижению рентабельности да продаж, к до
недостатку денежных ни средств для ну текущей деятельности под и, в где конечном
счете, сам к снижению раз общей неэффективности два работы предприятия. там
Используя показатели таблицы13, во рассчитаем вероятность со банкротства
на ли конец 2018 при года с без учетом всех он прогнозируемых уровней на финансово-
хозяйственной что деятельности. Для этого тот используем пятифакторную это модель
Эдварда Альтмана, имеющую как следующий вид: по
Z – счет=1, но 2*х1 они +1,4 ты *х2+3, из 3*х3 мы +0,6 за *х4+0, вы 999*х5, так
где х
1
же – доля чистого от оборотного капитала еще в активах; бы х
2
– отношение
уже нераспределенной прибыли для к сумме вот активов; х
3
кто – отношение балансовой да
прибыли к до общей сумме ни активов; х
4
ну – отношение рыночной под стоимости
собственного где капитала к сам заемному капиталу; раз х
5
– отношение два выручки к там
общей сумме чем активов.
В зависимости во от значения со Z прогнозируют вероятность ли банкротства:
Z<1, при 81 - вероятность без банкротства очень он высокая;
1, на 81< Z<2, что 675 - вероятность тот банкротства средняя; это
2,675 как < Z<2,99 по – вероятность банкротства но низкая;
Z>2, они 99 – вероятность ты банкротства очень из низкая.
Рассчитанные коэффициенты мы по всем за вариантам прогноза вы
представлены в так таблице 15.
Таблица 15.
Прогнозируемые коэффициенты еще ООО «АНВИ» на конец бы 2018
года уже
Коэффициенты
Фактический
уровень
Прогнозируемый уровень для
1
вариант вот
2
вариант кто
3 вариант
да
Х1
0,88 до
0,92 ни
0,9 ну
0,85 под
Х2
-
-
-
0,03 где
62
Х3
0,18 сам
0,17 раз
0,39 два
0,16 там
Х4
0,17 чем
0,39 во
0,45 со
0,11 ли
Х5
1,89 при
1,98 без
2,29 он
2,31 на
Определим ожидаемые значения что коэффициентов х1, тот х2, х3, это х4 и как х5
для по трех вариантов но прогноза на они конец 2018 ты года, используя из
прогнозируемые данные мы из таблицы за 3.3 вы
По первому варианту так прогноза х1 же =104 294 от /113 277 еще =0,92. бы
Значение х2 не уже рассчитывается, так для как по вот балансу за кто 2018 год да ООО
«АНВИ» не имело до нераспределенной прибыли ни и при ну неизменных темпах под
развития предприятия где не ожидается сам ее появление раз на конец два 2018 года. там
х3=19 чем 108/113 во 277=0, со 17; х4 ли =32 044 при /81 233 без =0,39; он х5=224 на 219/113 что
277=1, тот 98.
Ожидаемое значение это Z=1,2 как *0,92 по +3,3 но *0,17 они +0,6 ты *0,39 из +0,999 мы *1,98 за
=3,88 вы >2,99 так – вероятность банкротства же очень низкая. от
По второму варианту еще прогноза х1 бы =105 016 уже /117 260 для =0,9. вот
x2 также кто как и да при первом до варианте не ни рассчитывается, так ну как при под
повышении темпов где развития предприятия сам не ожидается раз появление данной два
статьи в там балансе на чем конец 2018 во года.
х3 со =45 471 ли /117 260 при =0,39; без x4=36 он 395/80 на 865=0, что 45; x5 тот =268 337 это
/117260=2, как 29.
Ожидаемое значение по
Z=1,2 но *0,9 они +3,3 ты *0,39 из +0,6 мы *0,45 за +0,999 вы *2,29 так =4,92 же >2,99 от
По третьему варианту еще прогноза х1 бы =62 746 уже /73 740 для =0,85. вот
Наличие нераспределенной прибыли кто означает наличие да «больной»
статьи до в балансе, ни поэтому включим ну ее в под прогноз той где же суммой, сам что и раз в
балансе два за 2017 там год, то чем есть х2 во =2 015 со /73 740 ли =0,03. при
х3=11 без 946/73740 он =0,16, на x4=7 что 374/66366 тот =0,11, это x5=170 как 661/73740 по
=2,21. но Z=1,2 они *0,85 ты +1,4 из *0,03 мы +3,3 за *0,16 вы +0,6 так *0,11 же +0,999 от *2,31 еще =3,53 бы >2,99. уже
Таким образом, при для любом варианте вот прогноза финансового кто
состояния ООО «АНВИ» сохраняет да платежеспособность и до в ближайшие ни 2
63
года ну в его под деятельности каких где -либо осложнений сам не наблюдается, раз поэтому
банкротство два предприятию не там грозит. Следовательно, ООО «Анви» является
чем финансово-стабильным во предприятием.
Из всех со трех вариантов ли прогноза наиболее при вероятным и без
приближенным к он реальной ситуации на следует принять что ожидаемый на тот конец
2018 это года прогнозируемый как уровень показателей по деятельности ООО «Анви»
при но неизменных темпах они развития предприятия, ты однако не из стоит исключать
мы возможные позитивные за и негативные вы изменения, которые так вероятны для же
2018 года. от Разработка прогноза развития еще деятельности предприятия бы
позволяет руководству уже быть готовым для к оперативному вот устранению
возникших кто недостатков, а да также обосновать до эффективные мероприятия ни
развития предприятия. ну
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для обеспечения платежеспособности под и финансовой где устойчивости
любого сам предприятия объективно раз необходимо постоянно два контролировать
основные там параметры финансового чем состояния предприятия. во Качество учета,
учетная со политика предприятия, ли полностью раскрывающая при основные
аспекты без его учета, он достоверность и на полнота бухгалтерской что отчетности
представляют тот основную информационную это базу. Состояние учетной как
политики и по качество бухгалтерского но учета и они отчетности определяется ты их
соответствием из требованиям законодательства мы РФ, нормативным актам, за
регулирующим порядок вы ведения бухгалтерского так учета и же подготовки
бухгалтерской от отчетности в еще РФ, и специфике бы деятельности предприятия. уже
Оценка финансового состояния для предприятия проводится вот с помощью кто
различных методик да анализа, одной до из которой ни является традиционная ну
методика, по под которой оценивается где имущественное состояние сам предприятия,
изучаются раз и рассчитываются два показатели ликвидности там и финансовой чем
устойчивости, оценивается во платежеспособность, определяется со деловая
активность, ли рентабельность и при конкурентоспособность предприятия. Без
Изучение финансового состояния производилось в организации ООО
«Анви», которая занимается проектированием, разработками и поставками
систем и средств солнцезащиты, отвечающих последним требованиям
архитектуры и экологичности зданий, где используются современные
методики, основанные на последних исследованиях ES-SO европейской
организации солнцезащиты в сотрудничестве с REHVA.
Анализ основных результатов он деятельности организации за на 2017 и что
2018 годы тот выявил положительную это динамику таких как показателей, как по
выручка от но продаж, производительность они труда, фонд ты оплаты труда из
работников, фондоотдача, мы прибыль и за рентабельность.
По оценке вы ликвидности баланса так отмечено, что же баланс предприятия от не
является еще абсолютно ликвидным, бы так как уже из четырех для условий абсолютно вот