35
Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
влажения
284212
847721
Кредиторская
задолженность
7714358
12755027
По данным Пассива агрегированного баланса видно, что у предприятия
в 2017 году выросли обязательства «Заемный капитал» на 10 822 230 рублей,
т.е. в 1,4 раза в основном за счет долгосрочных обязательств, значительно
уменьшились «Краткосрочные займы и кредиты» на 13 000 000 рублей, т.е. в
4,6 раза. Кредиторская задолженность предприятия выросла в 1,6 раза в
основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками и
подрядчиками в полтора раза.
Таблица 4.
Агрегированный баланс ООО «Анви» за 2018 год
Актив
На начало
года
На конец
периода
Пассив
На начало
года
Имущество
всего
42641622
95840760
Обязательства
всего
(стр.700)
42641622
Внеоборотные
активы
25260862
11048951
Собственный
капитал (итог
раздела III)
7505033
Текущие
активы (итог
раздела II)
17380760
84791809
Заемный
капитал (итог
раздела
IV+итог
раздела V)
35136589
- запасы и
затраты
14070944
13279930
-
долгосрочные
обязательства
(стр.590)
18781562
- дебиторская
задолжность
2462095
70718604
-
краткосрочные
кредиты и
займы
(стр.610)
3600000
- денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
847721
793275
- кредиторская
задолженность
(стр.620)
12755027
В 2018 году сохранилась тенденция, сложившаяся в 2017 году, по
наращиванию имущества предприятия за счет кредитов. Однако в 2018 году
возросла дебиторская задолженность в 28,72 раза, что обусловлено
36
увеличением запасов на складах предприятия и предоставлением более
продолжительных сроков кредита покупателям, в связи с чем предприятие
должно пересмотреть свою сбытовую политику. Предприятие обеспечило
увеличение собственного капитала на 6 153 573 рубля, т.е. почти в 2 раза.
Продолжилось увеличение кредиторской задолженности на 74 %.
Для определения финансового состояния предприятия необходимо
выявить «больные» статьи баланса, которые подразделяются на две группы:
1) Статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе
предприятия в отчётном периоде, и однозначно предопределяющие
ухудшение финансового положения, к которым относится статья
«Непокрытый убыток отчётного года» .
На ООО «Анви» в рассматриваемые годы такая статья отсутствует,
что свидетельствует об удовлетворительной работе предприятия. Однако на
предприятии наличествовал «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере
2 014 995 рублей на начало 2017 года, составлявший 6,18% от стоимости
имущества. Покрытие убытка прошлых лет произошло за счет использования
чистой прибыли 2017 года.
2) Статьи, отражающие определённые недостатки в работе
предприятия, к которым относятся:
- наличие сумм "плохих" долгов в статьях «Дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчётной даты» и «Дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты»;
- наличие «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:
а) расчёты по возмещению материального ущерба;
б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в
установленном порядке.
На ООО «Анви» отсутствует долгосрочная дебиторская
задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на
предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме
37
70 718 604 рубля на конец 2018 года, составляющая 83,3% от общей суммы
оборотных активов. Несмотря на то, что дебиторская задолженность
краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует
иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из
производственно-хозяйственного оборота.
На ООО «Анви» данные суммы, отражаемые дебиторы», отсутствуют.
Одно из самых значимых статей в пассиве агрегированного баланса
ООО «Анви» является кредиторская задолженность, в которой наибольший
вес составляет задолженность поставщикам и подрядчикам до 68 % от суммы
кредиторской задолженности.
В 2017 году у предприятия выросло имущество за счет
незначительного уменьшения мобильных средств и значительного
увеличения иммобилизованных средств. В 2018 году имущество предприятия
выросло за счет значительного роста мобильных средств. Необходимо
пересмотреть сбытовую политику, так как у предприятия в 2018 году
значительно выросла дебиторская задолженность, в тоже время у
предприятия имеются значительные долгосрочные обязательства.
Таким образом, на основании проведенного предварительного анализа
баланса ООО «АНВИ» за 2017 и 2018 годы можно сделать вывод об
удовлетворительной работе предприятия. Однако в связи с привлечением
банковских кредитов необходимо дать оценку кредитоспособности
предприятия, которая проводится на основе анализа ликвидности баланса.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ баланса ООО «Анви» за 2017 и 2018 годы по показателю
ликвидности приведен в таблицах 5,6.
Таблица 5.
38
Анализ ликвидности баланса ООО «Анви» в 2017 году, руб.
В течение 2017 года наблюдается недостаток наиболее ликвидных
активов и быстро реализуемых активов для покрытия кредиторской
задолженности и других краткосрочных обязательств. Необходимо отметить
увеличение недостатка наиболее ликвидных активов вследствие
значительного повышения кредиторской задолженности.
На конец 2017 года наблюдается недостаток медленно реализуемых
активов для покрытия долгосрочных обязательств, которых на начало года не
наблюдалось. Также к концу 2017 года устойчивых источников не хватает на
покрытие внеоборотных активов.
Таблица 6.
Анализ ликвидности баланса ООО «Анви» в 2018 году, руб.
Ак
ти
в
На начало
года
На конец
Года
Пассив
На начало
года
На конец
года
Платежный
излишек или
Недостаток
на
начало
года
на
кон
ец
года
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3
-6
А1
284 212
847 721
П1
7 714 358
12 755
027
-7 430
146
-
11 9
07
306
А2
15 144
462
2 462 095
П2
16 600
000
3 600 000
-1 455
538
-1
137
905
А3
9 959 177
14 070 944
П3
-
18 781
562
9 959
177
-
4 71
0
618
А4
7 248 986
25 260 862
П4
8 322 479
7 505 033
-1 073
493
17 7
55
829
Ба
ла
нс
32 636
837
42 641 622
Баланс
32 636
837
42 641
622
-
-
Акти
На начало
На
Пассив
На начало
На конец
Платежный
39
В 2018 году сохранилась тенденция, сложившаяся в 2017 году, по
увеличению недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств. Также не хватает медленно реализуемых активов для
погашения долгосрочных обязательств. По сравнению с 2017 годом в 2018
году наблюдается излишек быстро реализуемых активов для покрытия
краткосрочных обязательств и недостаток трудно реализуемых активов, что
является положительной тенденцией.
Таблица 7.
Сравнение активов и обязательств ООО «Анви» по степени
ликвидности.
Абсолютно
ликвидный
баланс
Соотношение активов и пассивов баланса
2017 год
2018 год
на начало
года
на конец года
на начало года
на конец
года
А1П1;
А2 П2;
А3 П3;
А4 П4.
А1 П1;
А2 < П2;
А3 П3;
А4 < П4.
А1 П1;
А2 < П2;
А3 < П3;
А4 > П4.
А1 П1;
А2 < П2;
А3 < П3;
А4 > П4.
А1 П1;
А2 > П2;
А3 < П3;
А4 < П4.
Соотношение активов и обязательств характеризует ликвидность
баланса ООО «АНВИ» в 2017 и 2018 годах как недостаточную, так как
баланс предприятия не соответствует критериям ликвидности в 2017 году
по всем четырем параметрам, а в 2018 году - по двум.
в
года
конец
Года
года
года
излишек или
Недостаток
на начало
года
на
конец
года
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
А1
847 721
793 275
П1
12 755
027
22 194
985
-
11907306
-21 401
710
А2
2 462 095
70 718
604
П2
3 600 000
15 000
000
-1137905
55 718
604
А3
14 070
944
13 279
930
П3
18 781
562
44 987
169
-4710618
-31 707
239
А4
25 260
862
11 048
951
П4
7 505 033
13 658
606
17 755829
-2 609
655
Бал
анс
42 641
622
95 840
760
Баланс
42 641
622
95 840
760
-
-
40
Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих
платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение
не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что
свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени организации не удастся поправить свою
платежеспособность. Из данных таблицы 2.7 и 2.8 видно, что присутствует
платежный недостаток, причем он существенно увеличился к концу
анализируемого периода.
Таким образом, предприятие не было способно оплатить денежными
средствами наиболее срочные краткосрочные обязательства, что
свидетельствует о не достаточной абсолютной ликвидности средств на
рассматриваемый период времени.
Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки
погашения 3-6 месяцев), показывает абсолютную ликвидность в недалеком
будущем. Так как второе неравенство на конец 2018 года соответствует
условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то при погашении
краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить
свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.
Можно отметить, что по сравнению с 2017 годом ситуация существенно
изменилась, т. е. если в конце 2017 года при условии погашения
краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не смогло бы
погасить свои краткосрочные обязательства, то в конце 2018 года
предприятие уже сможет погасить свои обязательства.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает
соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Третье неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности
баланса, то есть предприятие не сможет покрыть свои долгосрочные
обязательства медленно реализуемыми активами. Выполнение четвертого
неравенства свидетельствует о наличии у ООО «Анви» собственных
оборотных средств:
41
- текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени (формула
13):
(13)
ТЛ=(А1 +А2) - (П1 +П2);
- перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3 - ПЗ.
На конец 2018 года текущая ликвидность предприятия положительна:
(793 275+70 718 604)-(22 194 985+15 000 000)=34 316 894 рубля, что
свидетельствует о платежеспособности ООО «АНВИ» на ближайший период.
Перспективная ликвидность предприятия на конец отчетного года
отрицательна: 13 279 930-44 987 169=-31 707 239 рублей.
У предприятия наблюдается превышение долгосрочных обязательств
(П3) над суммарными активами (А3 + А4), то есть ООО «АНВИ» не в
состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав
медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более точным и детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных,
среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и
платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными
весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения
сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
42
(14)
К
ОЛ
= (А
1
+ 0,5А
2
+ 0,3А
3
) / (П
1
+ 0,5П
2
+ 0,3П
3
).
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность
предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по
ближайшим, так и по отдаленным. То есть этот показатель не дает
представления о возможностях предприятия в плане погашения именно
краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности
предприятия используются три относительных показателя ликвидности,
различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в
качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Коэффициент абсолютной ликвидности
характеризует платежеспособность предприятия на дату составления
баланса.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия
равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств
предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент
покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые
при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и
благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае
нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент
текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота
всех оборотных средств.
Таблица 8.
Показатели ликвидности ООО «Анви»
Показатели
2017
2018
норма
Общий показатель ликвидности
0,3
0,9
1
К-т абсолютной ликвидности
0,05
0,02
0,2
43
К-т критической ликвидности
0,2
1,9
0,7-1
К-т текущей ликвидности
1,06
2,3
от 1 до 2
Значение общего показателя ликвидности баланса находится ниже
нормативного в 2017 году, это означает, что предприятие не способно
погасить все свои платежные обязательства с помощью ликвидных средств.
К концу 2018 года наметилась положительная тенденция – значение
показателя приближается к 1, текущие активы предприятия увеличились за
счет значительного роста дебиторской задолженности.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2018 году не
соответствует нормативному значению и по сравнению с 2017 годом
наблюдается понижение показателя, то есть в течение двух лет предприятие
не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных
средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности резко повысился в 2018 году
на 1,75 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, но его значение
выше нормы из-за большой доли дебиторской задолженности в составе
ликвидных средств. Это означает, что в случае погашения дебиторской
задолженности предприятие сможет погасить свои краткосрочные
обязательства. В целом значение данного коэффициента можно назвать
прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда дебитор
погасит задолженность.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2017 году находится в
пределах от 1 до 2, это говорит о наличии свободных средств у предприятия
и о его платежеспособности, в 2018 году данное значение чуть превысило
норму, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.
Таким образом, в ближайшее время предприятие сможет погасить свою
краткосрочную задолженность, мобилизовав все оборотные средства.
Таким образом, по оценке ликвидности баланса следует отметить, что баланс
предприятия не является абсолютно ликвидным, так как из четырех условий
абсолютно ликвидного баланса на конец 2018 года выполняются только два
44
условия и сложился недостаток наиболее ликвидных активов (денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее
срочных обязательств. Непокрытие пассивов активами связано с
увеличением размера кредиторской задолженности, суммы долгосрочных
кредитов и займов. Исходя из анализа платежеспособности ООО «Анви» с
помощью относительных показателей ликвидности, следует, что на
предприятии уделяется внимание управлению кредиторской
задолженностью, так как ее погашение происходит средними темпами, а
именно, при мобилизации всех оборотных средств ООО «Анви» имеет
возможность погасить свои краткосрочные обязательства перед кредиторами.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и
рентабельности ООО «Анви»
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств для формирования
запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств
и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность
определенными видами источников (собственными, кредитными и
другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных
видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и
прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива
баланса. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220
актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, отражающих различную степень
охвата разных видов источников:
1) наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины
источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
СОС = СК (разд. 3) – ВОА (разд.1);
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат или функционирующий капитал,