63
Главным негативным моментом в деятельности предприятия ООО
«Блейхерт» является опережающий темп роста дебиторской задолженности
над темпом роста выручки в отчетном году. Рост выручки составляет 20%, а
рост дебиторской задолженности - в 2 раза, что является негативным моментом
и может быть вызвано проблемой с оплатой расчетами, либо активным
предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечением
части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из
производственного процесса. ООО «Блейхерт» работает с корпоративными
клиентами с отсрочкой платежа в результате чего сформировалась
значительная сумма дебиторской задолженности.
В целях снижения суммы дебиторской задолженности и увеличения
выручки, организации ООО «Блейхерт» предлагается использовать факторинг.
Сегодня стоимость факторингового сервиса составляет в среднем 2,5% от
оборота. Сумма дебиторской задолженности в ООО «Блейхерт» на 31.12.2017г.
составляет 21075 тыс. руб. Проведем выбор факторинговой компании (табл.
12).
Таблица 12
Выбор факторинговой компании
Название
факторинговой
компании
Величина
финанси-
рования,
%
Величина
комиссион-
ных
расходов,
тыс.руб.
Величина
дебиторской
задолжен-
ности, тыс.
руб.
Сумма на
руки,
тыс. руб.
Сумма
комиссион-
ных
расходов,
тыс. руб.
ВТБ Факторинг
90
2
21 075
18 968
422
Газпромбанк
85
1,9
21 075
17 914
400
Промсвязьбанк
80
2,5
21 075
16 860
527
Русская
факторинговая
компания
85
2
21 075
17 914
422
Совкомбанк
70
1,5
21 075
14 753
316
Расчет показал, что ВТБ Факторинг может предложить самый
наибольший процент незамедлительного финансирования (90%), а так как у
предприятия стоит вопрос о наискорейшем возврате как можно большей части
64
дебиторской задолженности, поэтому воспользуемся услугами именно этой
компании. При этом размер дебиторской задолженности предприятия ООО
«Блейхерт» снизится с 21075 тыс. руб. до 2108 тыс. руб. (21075 тыс. руб. -
18968 тыс. руб.). Дополнительная выручка составит 18968 тыс. руб.
Вырученные денежные средства можно направить на погашение краткосрочной
кредиторской задолженности предприятия или на формирование собственного
капитала. Затраты на использование факторинга составят 2% от суммы
факторинга – 422 тыс. руб.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
В таблице 13 отражено прогнозное изменение основных технико-
экономических показателей ООО «Блейхерт» при использования системы
факторинга.
Таблица 13
План основных технико-экономических показателей ООО
«Блейхерт»
Показатели
2017
год
Прогноз
Отклонение
(+;-)
1
2
3
4
Выручка, тыс. руб., в том числе:
92 605
111 573
18 968
факторинговое финансирование
дебиторской задолженности, тыс. руб.
0
18 968
18 968
Себестоимость, тыс. руб.
91 675
92 097
422
Средний уровень затрат, %
99,0
82,5
-16,5
Валовая прибыль, тыс. руб.
930
19 476
18 546
Средний уровень валовой прибыли, %
1,0
17,5
16
Коммерческие расходы, тыс. руб.
3 788
3 788
0
Прибыль от продаж, тыс. руб.
-2 858
15 688
18 546
Рентабельность продаж, %
-3,1
14,1
17
Прочие доходы, тыс. руб.
5 863
5 863
0
65
Окончание таблицы 13
1
2
3
4
Прочие расходы, тыс. руб.
2 523
2 523
0
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
482
19 028
18 546
Налоговые платежи, тыс. руб.
96
3 806
3 769
Чистая прибыль, тыс. руб.
386
15 222
14 836
Рентабельность деятельности, %
0,5
13,6
13
Таким образом, при прочих равных условиях, рост выручки составит
18968 тыс. руб. или на 20,5%. Средний уровень затрат снизится на 16%. Рост
производительности труда составит 229 тыс. руб. / чел. Валовая прибыль и
прибыль от продаж также вырастут. Рентабельность продаж увеличится с -
3,1% до 14,1%. Рост чистой прибыли составит 14836 тыс. руб. Рентабельность
деятельности вырастит с 0,5 до 13,6%.
Анализ, проведенный во второй главе выявил слишком низкое значение
коэффициента абсолютной ликвидности, за 2017 год он составил 0,03 при
рекомендуемом уровне от 0,2. Другими словами остатки денежных средств
организации ООО «Блейхерт» слишком малы, с чем предлагается увеличить их
до рекомендуемого минимального значения: не менее 20% от суммы
краткосрочной кредиторской задолженности.
Далее рассмотрим как изменится баланс предприятия ООО «Блейхерт»
(таблица 14).
Таблица 14
Прогнозный баланс ООО «Блейхерт»
АКТИВ
2017 год
Прогноз
Изменение
1
2
3
4
I. Внеоборотные активы
35 878
35 878
0
II. Оборотные активы
34 903
30 713
-4 190
в том числе:
Дебиторская задолженность
21 075
2 108
-18 968
Денежные средства
96
14 873
14 777
БАЛАНС
70 781
66 591
-4 190
66
Окончание таблицы 14
1
2
3
4
ПАССИВ
2017 год
Прогноз
Изменение
III. Капитал и резервы
11 038
12 538
1 500
в том числе:
Нераспределенная прибыль
11 028
12 528
1 500
IV. Долгосрочные обязательства
14 243
14 243
0
V. Краткосрочные обязательства
45 500
39 810
-5 690
БАЛАНС
70 781
66 591
-4 190
Актив баланса увеличен на сумму денежных средств, полученную от
дополнительной выручки, и уменьшен на сумму дебиторской задолженности,
переданной на факторинг. Денежные средства предприятия распределены на
пополнение собственного капитала и покрытие краткосрочных обязательств.
Эффективность предлагаемых мероприятий подкрепим расчетами
финансовых коэффициентов, как основных составляющих финансовой
устойчивости предприятия (таблица 15).
Таблица 15
Прогноз основных показателей деловой активности ООО
«Блейхерт»
Показатели
2017 год
Прогноз
Отклонение
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
92 605
111 573
18 968
120
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
386
15 222
14 836
в нес-
ко раз
3. Средняя величина активов, тыс.
руб.
59 635
68 686
9 052
115
4. Средняя величина собственного
капитала, тыс. руб.
12 054
11 788
-266
2
5. Средняя стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
28 701
35 878
7 178
125
6. Средняя стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
30 934
32 808
1 874
106
7. Коэффициент оборачиваемости
активов
1,55
1,62
0,07
105
8. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
7,68
9,46
1,78
-23
9. Отдача внеоборотных активов
3,23
3,11
-0,12
96
67
Окончание таблицы 15
1
2
3
4
5
10. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
2,99
3,40
0,41
114
11. Время обращения оборотных
активов, дн.
120
106
-14,40
88
12. Рентабельность активов, %
0,75
22,16
21,42
х
13. Рентабельность собственного
капитала, %
3,69
129,13
125,44
х
Прогнозные значения, представленные в таблице 15, свидетельствуют о
существенном улучшении платежеспособности компании, и, как следствие
улучшении ее финансовой устойчивости. За счет роста выручки и чистой
прибыли вырастет рентабельность активов на 21,42% и рентабельность
собственного капитала на 125,44%.
Эффективность предлагаемых мероприятий подкрепим расчетами
коэффициента абсолютной ликвидности (таблица 16).
Таблица 16
Прогноз коэффициента абсолютной ликвидности ООО
«Блейхерт»
Показатель
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Прогноз
Изменение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥ 0,2
0,04
0,01
0,03
0,37
0,34
Представленный прогноз коэффициента абсолютной ликвидности
(таблица 16) свидетельствует о существенном улучшении финансовой
устойчивости компании ООО «Блейхерт».
Таким образом, в результате проведенных мероприятий произойдет рост
выручки на 18968 тыс. руб. или на 20,5%. Средний уровень затрат снизится на
16%. Валовая прибыль и прибыль от продаж также вырастут. Рентабельность
продаж увеличится с -3,1% до 14,1%. Рост чистой прибыли составит 14836 тыс.
руб. Рентабельность деятельности вырастит с 0,5 до 13,6%. Финансовые
коэффициенты достигнут оптимального уровня.
68
Предложенные мероприятия позволят ООО «Блейхерт» найти решение
проблем, связанных с формированием фонда денежных средств. На основе
полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру
собственного капитала.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Главная цель анализа финансового состояния предприятия –
своевременно выявить и устранить недостатки, а также найти резервы
улучшения его финансовой устойчивости и платежеспособности.
Для формирования эффективных управленческих решений необходим
грамотный анализ финансового состояния предприятия, который основан на
итогах финансового анализа. При этом методические подходы, используемые
для принятия решений, должны сочетаться с остальными направлениями
анализа (производственным и маркетинговым анализом), что позволяет
расширить возможности получения объективной оценки перспективы развития
предприятия.
Проведя анализ и оценку показателей финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Блейхерт», выявлены следующие недостатки.
По основной деятельности в ООО «Блейхерт» произошло ухудшение
финансовых результатов, так как в 2016 году снижение чистой прибыли
составило 596 тыс. руб. (или на 24,69%), в 2017 году - снижение на 1373 тыс.
руб. (или на 75,5%). Показатель рентабельности продаж ООО «Блейхерт» в
отчетном 2017 году принял отрицательное значение и составил -3,1%.
Рентабельность деятельности за период исследования снизилось с 3,3% до
0,5%.
Не смотря на то, что валюта баланса организации по годам
увеличивается, в общих чертах, баланс ООО «Блейхерт» не соответствует
признакам «хорошего баланса», так как темпы роста внеоборотных активов
выше темпа роста оборотных активов; заемный капитал организации
превышает собственный капитал и темпы его роста выше, чем темпы роста
собственного капитала; есть резкие изменения в отдельных статьях баланса.
Анализируя состав и структуру финансовых ресурсов, можно дать
отрицательную оценку структуре финансирования активов как в прошлом, так
и в отчетном годах, так как собственный капитал составляет: в 2015 году –
70
36,4%, прошлом году – 27% (при оптимальном не менее 50%), а в отчетном –
15,6%. Это свидетельствует, что организация зависит от внешних источников
финансирования.
Общее финансовое состояние ООО «Блейхерт» оценивается как
неустойчивое. Организация испытывает дефицит источников формирования
собственных оборотных средств. Баланс ООО «Блейхерт» за весь период
исследования абсолютно неликвиден, Анализ деловой активности ООО
«Блейхерт» выявил снижение уровня эффективности использования средств, а
также экономического потенциала организации.
Все показатели ликвидности ООО «Блейхерт» не соответствуют
нормативным значениям, в целом организация обладает низкой степенью
ликвидности.
ООО «Блейхерт» находится в неустойчивом финансовом состоянии, так
как нарушается нормальная платежеспособность и возникает необходимость
привлечения дополнительных источников финансирования. Основными
источниками финансирования запасов являются краткосрочные и долгосрочные
кредиты, займы. Однако, несмотря на такой результат, возможно
восстановление платежеспособности, за счет пополнения собственного
оборотного капитала.
Можно дать следующие рекомендации по совершенствованию
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Блейхерт»:
1. Организации необходимо формировать резерв материальных и
финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов
предприятия. Размер отдельных элементов оборотных активов (сырье,
материалы, готовая продукция, денежные средства) должен устанавливаться в
процессе планирования.
2. Введение внутреннего страхования, которое включает формирование
резервного капитала, с целью дальнейшего использования накопленных
денежных средств для компенсации финансовых потерь при наступлении
неблагоприятных внутренних и внешних условиях.
71
3. Организация должен обязательно получать от контрагентов гарантии
того, что они готовы выполнять надлежащим образом свои обязательства.
Необходимо разработать внутренний стандарт по обследованию контрагента на
предмет платежеспособности и надежности. В конечном счете, от этого зависит
возврат вложенных средств и получение прибыли предприятием.
4. Увеличение доли числа акционеров для привлечения собственного
оборотного капитала. Кроме оптимальной доли собственного капитала,
существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается
излишней, сдерживающей развитие фирмы за счет привлечения заемного
капитала.
Для достижения наибольшей эффективности денежных потоков ООО
«Блейхерт» необходимо:
- использовать платежный календарь, в котором понедельно планируются
денежные средства и происходит анализ календарного плана в рамках
соответствия плана факту осуществления платежей;
- контролировать проведение платежей;
- контролировать исполнение обязанностей по договорам.
Также в целях реструктуризации активов предприятию ООО «Блейхерт»
предлагается использовать факторинг.
В результате проведенных мероприятий произойдет рост выручки на
18968 тыс. руб. или на 20,5%. Средний уровень затрат снизится на 16%.
Валовая прибыль и прибыль от продаж также вырастут. Рентабельность продаж
увеличится с -3,1% до 14,1%. Рост чистой прибыли составит 14836 тыс. руб.
Рентабельность деятельности вырастит с 0,5 до 13,6%. Финансовые
коэффициенты достигнут оптимального уровня.
Предложенные мероприятия позволят ООО «Блейхерт» найти решение
проблем, связанных с формированием фонда денежных средств. На основе
полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру
собственного капитала.
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к
Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // Собрание
законодательства РФ. – 2014. ― № 31. ― ст. 4398.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть первая от 31.07.1998 N
146-ФЗ (ред. от 08.03.2015); часть вторая от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от
08.03.2015). [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ: в 3 ч.
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 06.04.2015)
[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
4. Федеральный закон от 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете» // Собрание законодательства РФ, 12.12.2011, № 50, ст. 7344.
5. Алексеева О.А., Горбачев А.С. Финансовый анализ деятельности
предприятия: сущность, проблемы, перспективы // KANT. – 2016. – № 2
(5).
6. Абдукаримов И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых
результатов предпринимательских структур : учеб. пособие / И. Т.
Абдукаримов, М. В. Беспалов. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 214 c.
7. Асатурова Ю.М. Разработка комплексного подхода для анализа
финансово-экономической деятельности предприятия // Научно-
технические ведомости Санкт-Петербургского государственного
политехнического университета. Экономические науки. - 2018. - Т. 11. -
№ 1. - С. 222-234.
8. Асатурова Ю.М. Методы анализа платежеспособности предприятия //
Промышленная политика в цифровой экономике: проблемы и перспективы