27
Финансовый анализ производится по абсолютным и относительным
показателям в их взаимосвязи. Соответственно, использование относительного
показателя в анализе требует четкого понимания, какой абсолютный показатель
стоит за ним.
Необходимо также соблюдение сопоставимости в сравниваемой величине
и величине, которая является базой для сравнения
41
.
3) Обобщение информации о финансово-хозяйственной деятельности
предприятия также производится с использованием метод средних величин.
Средняя величина - это показатель «середины» либо «центра» исследуемой
информации. Средняя величина - обобщающая характеристика анализируемых
показателей, признаков в исследуемой совокупности сведений, отражающая
характерный уровень места и времени
42
.
4) Наиболее логическим, часто используемым и давно разработанным
методом является метод сравнения. При сравнении используются принципы
«лучше либо хуже», «больше либо меньше». Обусловленность использования
данных принципов во многом продиктована психологическими особенностями
человека, сравнивающего объекты по парам. Сравнение осуществляют с
использованием различных приемов, к примеру, шкал
43
.
5) Вертикальный анализ является представлением финансового отчета
через относительные показатели. Вертикальный анализ позволяет определить в
общем итоге по балансу вес каждой его статьи
44
.
В качестве обязательных элементов вертикального анализа выступают
динамические ряды данных величин, непосредственно используемые для
41
Левкович, М.А. Оценка финансового состояния организаций в Беларуси – М.: LAP Lambert Academic
Publishing, 2014. – С. 89
42
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие –
М.: КноРус, 2016. – С. 113
43
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер.
– 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.
248
44
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд.
3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – С. 181
28
отслеживания и прогнозирования структурных изменений в составе активов, а
также источников их покрытия.
45
Соответственно, характерными особенностями вертикального анализа
выступают:
- наличие перехода к относительным показателям, который способствует
учету отраслевой специфики и других характеристик, сравнительному анализу
показателей работы предприятия;
- наличие относительных показателей, которые способствуют
сглаживанию негативного влияния инфляционных процессов, значительно
искажающих абсолютные показатели финансовой (бухгалтерской) отчетности
и, соответственно, затрудняющих сопоставление данных показателей с учетом
их динамики.
6) Горизонтальный анализ баланса сводится к построению одной либо
более аналитических таблиц, в которых осуществляется дополнение
абсолютных балансовых показателей относительными темпами роста
(снижения).
Степень в агрегировании показателей определяется аналитиком. Как
правило, в основу кладутся базисные темпы роста за ряд лет (смежные
периоды), позволяющие проводить анализ по изменениям некоторых
балансовых статей, а также сделать прогнозы по их дальнейшим значение
46
.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
В связи с этим их практическое применение позволяет выстроить
аналитические таблицы, которые охарактеризуют структуру отчетности
финансовой формы, а также и развитие (отклонения) некоторых ее показателей.
7) Трендовый анализ является частью перспективного анализа, который
требуется предприятию в управлении с целью установления финансовых
45
Касьяненко Т.Г. Корректировка финансовой отчетности предприятия в оценке бизнеса – М.: Проспект, 2016.
– с. 67
46
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер.
– 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.
250
29
прогнозов. Тренд рассматривается в качестве пути развития, определяется
посредством анализа временных рядов следующим образом: строится график
возможного развития основных показателей организации, определяется
среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение
показателя. Трендовый анализ на сегодняшний день представлен наиболее
простым способом получения финансового прогноза дальнейшей деятельности
предприятия
47
.
В современной экономике расчетный период времени представлен
месяцем или кварталом. Благодаря анализу временных рядов возможно:
- изучение структуры временного ряда, в состав которой входит тренд –
закономерное изменение среднего уровня параметров, а также всевозможные
случайные колебания;
- изучение причинно-следственных взаимосвязей между процессами;
- построение математической модели временного ряда
48
.
Предназначением трендового анализа является изучение изменения
среднего значения временного ряда с осуществлением построения
математической модели тренда и прогнозирования на данной основе будущих
значений ряда. Анализ тренда производится построением модели простой
линейной или нелинейной регрессии
49
.
8) Факторный анализ является методикой комплексного и системного
изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных
показателей.
Факторный анализ по типу может быть:
- функциональным и вероятностным,
- прямым (дедуктивным) и обратным (индуктивным),
- одноступенчатым и многоступенчатым,
47
Левкович, М.А. Оценка финансового состояния организаций в Беларуси – М.: LAP Lambert Academic
Publishing, 2014. – С. 92
48
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие –
М.: КноРус, 2016. – С. 114
49
Ильина И.В., Сидоренко О.В. Новые подходы к определению критериального уровня финансовых
коэффициентов//Экономический анализ: теория и практика. - 2015. - № 21.
30
- статическим и динамическим,
- пространственным и временным,
- ретроспективным и перспективным.
Факторный анализ осуществляется в несколько этапов, основными
являются:
Отбор факторов, лежащих в основе определения исследуемых
результативных показателей:
- осуществление их классификации и систематизации для обеспечения
возможностей использования системного подхода.
- установление формы зависимости между результативными
показателями и различными факторами.
- составление модели взаимосвязей между результативным показателем и
факторами.
- определение в изменении величины результативного показателя
расчетным путем влияния данных факторов и оценки роли каждого из них.
- проведение работы с факторной моделью (практическому
использованию данной модели в управлении экономическими процессами)
50
.
Создать факторную систему предполагает представление изучаемого
явления в качестве алгебраической суммы, частного или произведения
нескольких факторов, воздействующих на величину настоящего явления, и
находящихся с ним в функциональной зависимости.
9) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового
состояния предприятия и представляют собой относительные показатели,
определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным
отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Для расчета финансовых коэффициентов, финансовые отчеты должны
быть составлены в аналитической форме.
50
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд.
3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – С. 185
31
Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью
финансовых коэффициентов обычно подразделяют на группы (рис. 5).
Рисунок 5. Критерии оценки финансового состояния предприятия с
помощью финансовых коэффициентов
51
Для измерения перечисленных характеристик в практике анализа
используют множество финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов
определяется задачами проводимого анализа
52
.
Преимущества метода коэффициентов:
- возможность получить информацию, представляющую интерес для всех
категорий пользователей
- простота и оперативность расчета;
- возможность выявить тенденции в изменении финансового положения
предприятия;
- возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия
относительно других аналогичных предприятий;
- устранение искажающего влияния инфляции.
51
Левкович, М.А. Оценка финансового состояния организаций в Беларуси – М.: LAP Lambert Academic
Publishing, 2014. – С. 90
52
Ивашенцева Т.А. Экономика предприятия. Учебник – М.: КноРус, 2016 – с.184
32
10) Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят
инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления
или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в
них преобладают субъективные начала. Примером использования экспертного
метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости
53
.
11) Метод детализации и метод построения дерева решений.
Для повышения эффективности работы предприятия первостепенной
значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и
реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), увеличения
прибыли и повышения рентабельности
54
.
Для определения основных направлений поиска резервов для увеличения
прибыли и повышения рентабельности факторы, влияющие на них,
классифицируют по различным признакам (см. рис. 6).
Рисунок 6. Факторы повышения рентабельности и прибыли
предприятия
55
К внешним факторам относятся природные условия, государственное
регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых льгот, штрафных санкций,
53
Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие –
М.: КноРус, 2016. – С. 118
54
Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская – М.:
КноРус, 2016. – с. 113
55
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд.
3-е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – С. 186
33
инфляции и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут
оказать значительное влияние на величину прибыли и рентабельность
56
.
Внутренние факторы делятся на производственные и
внепроизводственные факторы. Производственные факторы характеризуют
наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых
ресурсов и в свою очередь могут подразделяться на экстенсивные и
интенсивные
57
.
Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
через количественные изменения: объем средств и предметов труда,
финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала,
фонда рабочего времени и др.
Интенсивные факторы воздействуют на формирование, и увеличение
прибыли, повышение рентабельности через качественные изменения:
повышение производительности оборудования и его качества. Использование
прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки,
ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации и
производительности труда персонала, снижение трудоемкости и
материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более
эффективное использование финансовых ресурсов.
Условия, при которых возможно использовать экономические наиболее
эффективные способы для повышения рентабельности, представлены:
- реструктуризацией предприятия;
- усовершенствованием основ и принципов финансового менеджмента;
- снижением себестоимости, установлением экономически обоснованных
цен на продукцию и пр.
56
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер.
– 6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.
251
57
Левкович, М.А. Оценка финансового состояния организаций в Беларуси – М.: LAP Lambert Academic
Publishing, 2014. – С. 92
34
Каждым предприятием в своей финансово-хозяйственной деятельности
самостоятельно определяется наиболее приемлемый путь повышения
рентабельности.
Выводы по главе 1.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, в результате чего можно сделать
следующие выводы: Во-первых, финансовое состояние является комплексным
понятием, характеризуемым системой показателей, которые отражают наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов организации, это
характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.
платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед
государством и другими хозяйствующими субъектами.
В связи с этим финансовый анализ хозяйственной деятельности
предприятия позволяет провести комплексное исследование и дать оценку всем
аспектам и результатам движения денежных средств, уровню отношений,
которые связаны с денежными потоками, а также возможному финансовому
состоянию данного субъекта хозяйствования.
Во-вторых, одной из главных целей анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия является исследование затрат, ресурсов, а также
результатов оценки экономической эффективности работы предприятия.
В-третьих, наиболее часто используемым методам анализа финансово-
хозяйственной деятельности являются: метод абсолютных, относительных и
средних величин; метод сравнения; вертикальный анализ; горизонтальный
анализ; трендовый анализ; факторный анализ; анализ с помощью финансовых
коэффициентов; метод экспертных оценок; метод детализации; метод
построения дерева решений.
35
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности
организации
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Газтеплострой» является
юридическим лицом, которое имеет самостоятельный баланс, а также печать,
фирменное наименование. В качестве законных прав, предоставляемых
юридическим лицам в соответствии с законодательными актами, является
право от своего имени приобретать имущественные и личные
неимущественные права, а также, соответственно, самостоятельно нести
обязанности.
Общество с ограниченной ответственностью «Газтеплострой» создано на
основе действующего законодательства Российской Федерации.
В качестве учредителя Общества с ограниченной ответственностью
«Газтеплострой»bвыступает гражданка Российской Федерации – Сухинина
Диана Ивановна.
В соответствии с законодательством Российской Федерации «О
хозяйственных обществах» в уставе предприятия прописано наименование
полное и сокращенное на государственном русском языке.
Общество с ограниченной ответственностью «Газтеплострой» имеет
право от своего имени выступать истцом и ответчиком в суде, арбитражном
или третейским, которые имеют право рассматривать спорные вопросы
осуществления хозяйственной деятельности. Также предприятию
действующими правовыми нормами предоставлено право открывать расчетный
и иные счета в банковских учреждениях для осуществления целей
коммерческой деятельности на территории Российской Федерации.
Регламентирует хозяйственную деятельность Общества с ограниченной
ответственностью «Газтеплострой» положения устава предприятия и
законодательство Российской Федерации, которое приведено в соответствие с
36
международными договорами, распространяющими свое действие и на
территорию нашего государства.
Имущество Общества с ограниченной ответственностью «Газтеплострой»
является собственностью учредителя. Соответственно оно не может быть
поделено на части, доли между различными лицами. Данное имущество
принадлежит Обществу с ограниченной ответственностью «Газтеплострой» на
праве хозяйственного ведения, которое предусмотрено нормами гражданского
и хозяйственного законодательства Российской Федерации.
В отношении имущества предприятия установлено, что Общество с
ограниченной ответственностью «Газтеплострой» по своим обязательствам
отвечает всем имуществом, которое ему принадлежит.
При этом учредитель не отвечает своим имуществом по обязательствам
предприятия, равно как и Общество с ограниченной ответственностью
«Газтеплострой» не отвечает своим имуществом по обязательствам учредителя.
Общество с ограниченной ответственностью «Газтеплострой» является
коммерческой организацией, соответственно, основной целью его деятельности
является получение прибыли, а также и удовлетворение на максимально
возможном уровне экономических интересов Учредителя предприятия и
работников, с которыми заключены трудовые и гражданско-правовые
договоры.
В качестве видов деятельности предприятия, которые оно вправе
осуществлять, уставом предприятия и действующим законодательством
установлены виды хозяйственной деятельности, которые направлены на
удовлетворение целей создания предприятия и не запрещены действующим
национальным законодательством.
Виды деятельности предприятия являются не лицензируемыми, то есть
для их реализации не требуется получение специального разрешения в
компетентных государственных органах. Исключением является розничная