65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия характеризует способность
обеспечивать свою деятельность необходимыми финансовыми ресурсами,
целесообразно их размещать и эффективно использовать, определяет уровень
конкурентоспособности предприятия и потенциал в деловом сотрудничестве,
выступает оценкой степени гарантированности экономических интересов
предприятия и его финансовых партнеров. Необходимость оценки финансового
состояния предприятия заключается в том, что по ее результатам можно
выявить уязвимые места в деятельности предприятия и разработать
мероприятия по их ликвидации, определить доступные источники средств и
дать оценку возможности и целесообразности их мобилизации.
Целью анализа финансового состояния организации является
определение ее финансового положения, выявление изменений в финансовом
состоянии и факторов, которые вызвали эти изменения, и прогнозирование на
данной основе основных тенденций финансового положения организации в
будущем. Основной задачей анализа является своевременное выявление и
исправление недостатков в финансовой деятельности и определение резервов
для улучшения финансового положения организации в деловом мире. Анализ
финансового состояния организации проводится посредством горизонтального
и вертикального анализа, табличного и графического отображения данных,
метода сравнения, балансового и коэффициентного методов.
Комплексный анализ финансового состояния организации предполагает
анализ показателей ликвидности и платежеспособности, имущественного
состояния, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.
Если коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости находятся в
рамках нормативных значений, компания платежеспособна и независима от
внешних источников привлечения финансовых ресурсов. Вероятность
банкротства рассчитывается по моделям Альтмана, Таффлера, Спрингейта,
Чессера, а также определяется рейтинговая оценка организации от D до AAA и
по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
66
ООО «Крокус» - компания по производству и продаже кровельных и
фасадных материалов в 2015-2017 годах была прибыльной, при этом имеет
место тенденция к увеличению всех экономических показателей деятельности
организации. Производительность труда, обеспеченность работников
средствами труда и эффективность использования основных средств
организации в 2017 году на 28,57%, 10,05% и на 16,83% соответственно, однако
имело место снижение эффективности затратной политики организации.
На протяжении 2015-2017 годов ООО «Крокус» является
платежеспособной организацией, при этом имеют тенденцию к росту
коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и находятся они в пределах
норматива. Однако у организации не достаточно высоколиквидных активов для
покрытия своих текущих обязательств.
Организация финансово устойчива в краткосрочной перспективе с
достаточным уровнем собственных оборотных средств, которые имеют
тенденцию к росту, при этом неплатежеспособной в долгосрочной перспективе.
К тому же имеет место снижение способности компании проводить активную
деятельность в условиях отсутствия доступа к внешним источникам
финансирования. Финансовых рисков у компании нет, и снижается ее
зависимость от внешнего финансирования, при этом заемный капитал
используется эффективно в целях повышения потенциальной рентабельности
инвестиций.
В 2016 году все показатели рентабельности снизились, в 2017 имело
место увеличение рентабельности продаж и рентабельности затрат, однако
снижение эффективности использования активов, собственного капитала и всей
финансово-хозяйственной деятельности организации.
В 2016 году наблюдалось снижение эффективности использования
средств в обороте, в 2017 году ее повышение, о чем свидетельствует
увеличение оборачиваемости активов и капитала организации, что привело к
высвобождению средств из оборота в размере 194 тыс. руб. и уменьшение
продолжительности операционного цикла на 5,53 дня.
67
Вероятность банкротства ООО «Крокус» согласно модели Альтмана
очень высокая, по модели Ричарда Таффлера - организация имеет приемлемое
финансовое состояние, по модели Спрингейта - вероятность наступления
неплатежеспособности отсутствует, по модели Чессера – организация не
выполнит условия договора. Рейтинг финансового состояния ООО «Крокус» в
2017 году был ВВВ, т.е. финансовое состояние организации положительное.
Согласно методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой на протяжении 2015-
2016 годов ООО «Крокус» относилась IV классу - предприятия с высоким
риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, в
2017 году оно перешло в III класс - проблемные предприятия, где вряд ли
существует риск потери средств, но полное получение процентов
представляется сомнительным.
В целях улучшения финансового состояния ООО «Крокус» предложено:
- снизить уровень товарных запасов на 35% посредством применения
скидки в размере 5% и позволит увеличить объем продаж на 2282 тыс. руб.;
- использовать вексельную форму расчетов с основным крупным
дебитором ООО «Строймонтаж», что позволит снизить величину дебиторской
задолженности на 1128 тыс. руб.;
- применить метод спонтанного финансирования к клиентам со
сравнительно небольшой дебиторской задолженностью, что позволит
уменьшить дебиторскую задолженность на 1357 тыс. руб. и получить
дополнительную прибыль от суммы поступлений без отсрочки в размере 274
тыс. руб.;
- воспользоваться услугами факторинга «Альфа-банка», что позволит
получить дополнительный доход в размере 647,84 тыс. руб., и снизить размер
дебиторской задолженности на 524 тыс. руб.
Реализация рекомендованных мероприятий позволит ООО «Крокус»:
- улучшить финансовые результаты: выручка увеличится на 21,29%,
прибыль от продаж – на 95,51%, чистая прибыль – в 2,41 раза
- увеличить все показатели ликвидности предприятия, при этом будут
68
находиться в пределах нормативных значений, что свидетельствует о
ликвидности и платежеспособности исследуемой организации:
- повысить финансовую устойчивость компании: собственные
оборотные средства увеличатся на 616 тыс. руб., доля собственного капитала в
источниках средств до 71%, при этом коэффициент финансовой устойчивости
увеличится до 0,71, при нормативе 0,7-0,9, что свидетельствует о том, что
компании способна будет оставаться платежеспособной в долгосрочной
перспективе;
- увеличить все показатели рентабельности предприятия, в итоге
коэффициент устойчивости экономического роста увеличится на 0,25 пункта,
что свидетельствует о повышении экономического потенциала компании и ее
инвестиционной привлекательности;
- увеличить оборачиваемость оборотных активов и собственного
капитала, в итоге продолжительность операционного цикла уменьшится на
127,36 дней.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели //
Справочник экономиста, 2014. – № 8. – С. 44-54.
2. Анализ динамики и структуры источников формирования капитала
предприятия. URL: http://economics.studio/finansovyiy-analiz/131-analiz-dinamiki-
strukturyi-istochnikov-24921.html
3. Анализ существующих методов оценки экономической эффективности
деятельности предприятий / В. С. Порядин // Вестник Ленинградского
государственного университета им. А.С. Пушкина 2011. - № 4. – С.16-24
4. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / Под ред. О.В.
Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2012. - 408 с.
5. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Инфра –М, 2015. – 592 с.
6. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое
пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный
университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 383 с.
8. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов
/ Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.:
Форум-ИНФРА-М, 2013. – 672 с.
9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Учебное пособие. – М. Инфра-М, 2013. – 224с.
10. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В.
Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. –
624 с.
11. Бычкова С.М. Бухгалтерский финансовый учет: учебник / С.М. Бычкова,
Д.Г. Бадмаева – М.: Эксмо. 2012. – 528с.
12. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А.
70
Вахрушина, Н.С. Пласкова – М.: Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
13. Головачев А.С. Экономика организации: учебник / Головачев А.С. – Минск:
МИУ, 2012. – 372 с.
14. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в ред. от 01.11.2011
г. 138-ФЗ).
15. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное
пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. –
М.: Кнорус, 2014. – 416 с.
16. Диагностика банкротства и ее метод. URL: http://www.bibliotekar.ru/finance-
2/76.htm
17. Диагностика финансового состояния предприятия. URL: http://helpiks.org/7-
11462.html
18. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации:
учебник / Жилкина А.Н. – М.: Инфра-М, 2013. – 332 с.
19. Заббарова О.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации:
учебное пособие / О.А. Заббарова - М.: Эксмо. 2013. - 320 с.
20. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие
для студентов вузов / В.Я. Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2012. – 304с.
21. Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации :
учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н. Илышева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. –
241с.
22. Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф.,
Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2011. – 83 с.
23. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В.
Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2012. - 768 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 540 с.
25. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник
/ Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК Велби, 2013.- 360 с.
71
26. Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки / М.Н.
Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2013. - 247 с.
27. Кузьмина Д. П. Бухгалтерский баланс как форма годовой бухгалтерской
отчетности // Молодой ученый. - 2016. - №20. - С. 335-338
28. Кузьмина Е. С., Воливок О. А. Бухгалтерский баланс как информационная
база анализа финансового состояния предприятия и оценка вероятности его
банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467-469
29. Матросова С.В., Рейхерт Н.В. Роль анализа имущественного состояния
предприятия в управлении. - URL: http://uecs.ru/uecs57-572013/item/2371-2013-
09-26-06-27-52
30. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. - М: Форум, 2015. – 192с.
31. Модель Дюпона. Формула расчета. 3 модификации. URL:
http://finzz.ru/model-dyupona-formula-3-modifikacii.html
32. Налоговый кодекс РФ - М.: Финансы и статистика, 2008. Ч. 1,2. - 750 с. (в
ред. от 21.11.2011 235-ФЗ).
33. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.
34. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Практикум. Учебное пособие. – М., 2014. – 240с.
35. Относительные показатели ликвидности URL:
https://www.finalon.com/ru/finansovye-pokazateli/106-otnositel-nye-pokazateli-
likvidnosti
36. Петрикова В. А. Пути ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской
задолженности ОАО «Астраханский ликёро-водочный завод» // Молодой
ученый. - 2013. - №4. - С. 275-277
37. Пинясова И. А. Бухгалтерская отчетность малых предприятий // Молодой
ученый. - 2013. - №4. - С. 278-280
38. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия. - URL:
http://newinspire.ru/lektsii-po-finansam/pokazateli-likvidnosti-i-platezhesposobnosti-
72
predpriyatiya-1491
39. Попова Е. Н., Попова Т. Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в
рыночной экономике // Молодой ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43-45
40. Пятов М.Л. Анализ платежеспособности организации: варианты динамики
коэффициентов ликвидности. - http://buh.ru/articles/documents/39473/
41. Рейтинговая оценка предприятия (Донцова, Никифорова) - URL:
http://apelfin.tk/finanalis/dontsova.html
42. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия. URL:
https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/235-rejtingovaya-otsenka-finansovogo-
sostoyaniya-predpriyatiya
43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
Г.В. Савицкая - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2014. - 536 с.
44. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
предприятия. Учебник. – М.: ДРОФА, 2014. – 608.
45. Селезнева, А.Н. Классификация финансовых потоков как фактор
повышения эффективности их управления / А.Н. Селезнева // Аудит и
финансовый анализ. – 2012. - №3. – с. 448-453.
46. Сергеев И.В. Экономика организации (предприятия). Учебник. – М.: Юрайт,
2014. – 672с.
47. Соколова Е.С. Бухгалтерский учет и аудит: учебно-методический комплекс/
Е.С. Соколова, З.П. Архарова - М.: ЕАОИ, 2016. — 224 с.
48. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности - М.: Юрайт, 2013. – 672с.
49. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент
организации" / [А. А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2012. - 508 с.
50. Управление финансами: финансовый анализ организации: учебник по
специальности "Менеджмент организации" / А. Н. Жилкина. - Москва: Инфра-
М, 2012. - 331 с.
51. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.07.2017) "О
73
несостоятельности (банкротстве)"
52. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А.
Варламова. – Москва: Дашков и К, 2012. – 302 с.
53. Финансы: учебник / Г. Б. Поляк и [др.]. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. –
735с.
54. Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону: Феникс,
2012. – 288с.
55. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов-
на-Дону: Феникс, 2013. – 368с.
56. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной
деятельности. – М.: Дашков и Ко, 2013. - 384с.
57. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник
для вузов – М.:ИНФРА-М, 2012. – 416 с.
58. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. -
208 с.
59. Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. – М.:
Синергия, 2014. – 352с.