5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..……6
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации………………………………………………………..……8
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия………………………………………………………..………………..8
1.2 Цель, задачи и методы анализа финансового состояния организации……..12
1.3 Методика анализа финансового состояния организации……………………17
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО "Крокус"……………………….27
2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика деятельности
организации…………………………………………………………………………27
2.2 Оценка финансового состояния организации…………………...…………...30
2.3 Диагностика вероятности банкротства организации………………………...46
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния организации………52
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
организации…………………………………………………………………………52
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий……..59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………69
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….74
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что в
существующих условиях осуществления деятельности, когда субъекты
хозяйствования полностью самостоятельны и несут полную ответственность за
результаты своей деятельности, анализ их финансового состояния позволяет
координировать работу компании, осуществлять контроль за ее фондами,
оценить качество управления средствами компании и ее положение на рынке.
На основании показателей финансовой отчетности компании посредством
расчета и анализа соответствующих коэффициентов возможно на самых ранних
стадиях выявить негативные явления в деятельности компании и своевременно
осуществить мероприятия, направленные на предупреждение кризисных
явлений в функционировании компании.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния компании разработать рекомендации по
улучшению ее финансового состояния.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния
организации;
- дать организационно-экономическую характеристику деятельности
организации;
- дать оценку ее финансового состояния;
- провести диагностику вероятности ее банкротства;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
организации и оценить их экономическую эффективность.
Объектом исследования в работе является ООО «Крокус».
Предметом исследования является финансовое состояние компании.
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц и показателей, графический метод,
статистические и экономико-математические методы исследования.
7
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников сущность понятия финансового
состояния предприятия и необходимость его оценки, рассмотрены его цели и
задачи, описана методика его проведения.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемой компании, проведен анализ ее финансового состояния и дана
оценка уровню ее банкротства.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, определены направления улучшения
финансового состояния исследуемой компании с расчетом их экономической
эффективности.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов и финансистов, среди которых стоит
выделить И.Т. Балобанова, Л.Т. Гиляровскую, А.Н. Жилкина, Г.В. Савицкую,
А.Д. Шеремет. При написании практической части работы были использованы
данные финансовой отчетности ООО «Крокус» за 2015-2017 годы.
8
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа
финансового состояния организации
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия
В условиях рыночных процессов финансовая деятельность играет
ключевую роль в обеспечении стабильности ежедневной деятельности
предприятия. Без привлечения необходимых финансовых ресурсов, их
правильного размещения, эффективного управления положительными и
отрицательными денежными потоками, невозможно обеспечить устойчивость
такого процесса. Именно поэтому выделяют финансовую деятельность, как
часть общего финансово-хозяйственного процесса предприятия
1
.
Финансовая деятельность предполагает осуществление процессов:
- формирования собственного капитала путем различных долевых
инструментов;
- привлечение финансовых ресурсов;
- формирование оборотного капитала: покупка необходимого сырья,
материалов,
- разработка комплексной системы товарного кредитования клиентов;
- создание инвестиционного портфеля предприятия;
- управление процессом формирования доходов и выполнение прочих
действий, которые направлены на обеспечение устойчивого положения и
эффективной деятельности организации, как в краткосрочной, так и в
долгосрочной перспективе
2
.
Результат реализации данных действий характеризует финансовое
состояние организации, которое определяет ее финансовые возможности для
ведения непрерывной хозяйственной деятельности и функционирования в
условиях рынка. Благополучное финансовое состояние способствует
своевременному покрытию финансовых обязательств и стратегическому
1
Головачев А.С. Экономика организации: учебник / Головачев А.С. – Минск: МИУ, 2012. – С.171
2
Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.;
Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – С.22
9
развитию организации
3
.
Финансовое состояние является комплексным понятием, с точки зрения
экономики, и характеризует способность экономического субъекта
обеспечивать свою деятельность необходимыми финансовыми ресурсами,
целесообразно их размещать и эффективно использовать
4
.
Финансовое состояние организации также определяет уровень ее
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает
оценкой степени гарантированности экономических интересов самой
организации и ее финансовых партнеров
5
.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и
использование ресурсов организации.
Финансовое положение организации в значительной степени
определяется его конкурентоспособностью и потенциалом в деловом
сотрудничестве и оценивается, в какой мере гарантированы финансовые и
экономические интересы организации и ее бизнес-партнеров. Финансовое
положение организации формируется в процессе ее взаимоотношений с
покупателями, поставщиками, банками, налоговыми органами и другими
партнерами
6
.
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является показатель
его финансовой устойчивости, т.е. способности функционировать и
развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в условиях
изменения как внутренней, так и внешней среды и при этом гарантировать
постоянную платежеспособность, инвестиционную привлекательность и
экономическую привлекательность предприятия в границах допустимого
3
Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В. А.
Свободин. – М.: КноРус, 2016. – С.105
4
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.88
5
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие. –
М., 2014. – С.18
6
Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко,
2013. – С.128
10
уровня риска
7
. В связи с чем выделяют устойчивое, неустойчивое и кризисное
финансовое состояние предприятия.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала
8
.
Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным.
Помимо финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
его финансовое состояние характеризуется также оборачиваемостью его
оборотных средств, размещением средств предприятия и источниками их
формирования. Все эти показатели взаимосвязаны и позволяют увидеть
комплексную оценку финансового положения предприятия на рынке.
Следует отметить, что результаты финансового состояния предприятия
интересуют помимо его руководства также и собственников бизнеса,
кредиторов, инвесторов, поставщиков, представителей налоговых инспекций и
финансово-кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
7
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели / Б. Абушинова // Справочник
экономиста, 2014. – №8. – С. 47
8
Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс,
2014. – С.189
11
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств
9
. Для представителей финансово-
кредитных учреждений важно, насколько предприятие платежеспособно,
поскольку они ожидают выполнение своих обязательств предприятием по
кредитным договорам, т. е. своевременных соответствующих процентных
выплат. Для потенциального инвестора важно, насколько деятельность
предприятия рентабельна – выгодно ли в него инвестировать.
Экономическая стабильность организации является важнейшим
показателем выживания, потому что банкротство организации является
наиболее вероятным результатом финансово-хозяйственной деятельности
наряду с другими возможностями в условиях современного рынка. Поэтому
значимость анализа финансового состояния, как для организации, так и для
различных ее партнеров, неоспорима.
Необходимость анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как текущего,
так и перспективного финансового состояния предприятия, установить
возможные и целесообразные темпы его дальнейшего развития с позиции
финансового обеспечения, определить доступные источники средств и дать
оценку возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов
10
.
Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризует
способность обеспечивать свою деятельность необходимыми финансовыми
ресурсами, целесообразно их размещать и эффективно использовать,
определяет уровень конкурентоспособности предприятия и потенциал в
деловом сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности
экономических интересов предприятия и его финансовых партнеров.
9
Кузьмина Е.С., Воливок О.А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового состояния
предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467
10
Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов / В.Я.
Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.124
12
Необходимость оценки финансового состояния предприятия заключается в том,
что по ее результатам можно выявить уязвимые места в деятельности
предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации, определить
доступные источники средств и дать оценку возможности и целесообразности
их мобилизации.
1.2 Цель, задачи и методы анализа финансового состояния организации
Анализ финансового состояния организации имеет целью определение
финансового положения организации, выявление изменений в финансовом
состоянии и факторов, которые вызвали эти изменения, и прогнозирование на
данной основе основных тенденций финансового положения организации
11
.
Основной задачей анализа финансового состояния является
своевременное выявление и исправление недостатков в финансовой
деятельности и определение резервов для улучшения финансового положения
организации в деловом мире
12
.
Задачами финансового состояния организации являются:
- определение финансового положения организации;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространстве и во
времени;
- выявление основных факторов, которые вызывают изменения в
финансовом положении;
- прогнозирование основных тенденций финансового положения
13
.
Основными задачами анализа финансового состояния организации
являются:
- оценка динамики структуры и состава источников собственных и
заемных средств, их состояния и изменения;
- анализ относительных и абсолютных показателей финансовой
11
Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф., Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта,
2011. – С.21
12
Анализ существующих методов оценки экономической эффективности деятельности предприятий / В. С.
Порядин // Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина 2011. - № 4. – С.16
13
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник экономиста, 2014. –
№ 8. – С. 45
13
устойчивости организации;
- оценка динамики состава и структуры активов их движение и
состояние;
- оценка ликвидности и платежеспособности организации;
- оценка эффективности использования ресурсов и средств
организации
14
.
С помощью анализа финансового состояния организации можно
определить:
- степень риска ее банкротства;
- эффективность использования ею финансовых ресурсов;
- имущественное состояние организации;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность собственных средств для текущей деятельности и
долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования доходов
15
.
Анализ финансового состояния организации предполагает расчет и
оценку абсолютных и относительных финансовых показателей, которые
характеризуют финансово-экономическое состояние и производительность
организации
16
.
Так основными группами показателей, характеризующих финансовое
состояние организации, являются:
- показатели ликвидности – указывают на способность компании
отвечать по своим обязательствам в течение года с даты составления баланса.
14
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие. – М.:
МГСУ, 2013. – С.18
15
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е
изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С.38
16
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов – М.:ИНФРА-М, 2012. –
С.31
14
Термин «ликвидность» обозначает скорость, с которой актив может
быть конвертирован в деньги без ощутимой потери стоимости. Некоторые
активы, например, дебиторская задолженность, обычно, может быть легко
конвертирована в деньги при незначительном дисконте. Другие активы,
например, строения, могут быть переведены в денежную форму только при
условии значительных скидок. Поэтому считается, что дебиторская
задолженность является более ликвидным активом, чем строения. При прочих
равных компания с более ликвидными активами сможет более легко ответить
по своим наступающим обязательствам, чем компания с меньшей долей
ликвидных активов
17
;
- показатели финансовой устойчивости – указывают на способность
компании отвечать по своим обязательствам в течение более длительного
периода времени. Используя индикаторы этой группы, можно понять, способна
ли компания действовать бесперебойно в течение ближайших нескольких лет
18
.
Коэффициенты финансовой устойчивости предоставляют информацию
об относительной сумме долга в структуре капитала компании и достаточности
прибыли и денежного потока для покрытия процентных расходов и других
фиксированных расходов. Они указывают на уровень финансовых рисков для
организации и уровень зависимости ее от заемного капитала, а также
обеспеченность собственным капиталом
19
;
- показатели оборачиваемости (деловой активности) – показывают
эффективность использования ограниченного объема ресурсов в операционном
процессе организации.
Эта группа коэффициентов указывает на эффективность использования
активов компании, последовательность политики управления
производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д. Повышение
интенсивности использования основных элементов активов является
17
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015.
– С.112
18
Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко,
2013. – С.175
19
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.: Дашков и К, 2016. – С.138