прибыль за 2017г. составила 431 тыс. руб., которая в процентах к выручке
составила 12,4%.
Таким образом, прибыль является финансовым результатом деятельности
ООО «Мой Паспорт», полученным в процессе взаимодействия показателей:
валового дохода, издержек обращения, прочих доходов и расходов. Для оценки
эффективности работы организации недостаточно использования показателя
прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что экономический
субъект работает хорошо. Поэтому для определения эффективности
произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель -
уровень рентабельности.
Непосредственным результатом коммерческой деятельности
предприятия служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает
эффективность предпринимательской деятельности. Более точную оценку
функционирования организаций дает рентабельность. Анализ рентабельности
заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным
показателям и их динамики.
Анализ показателей рентабельности ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-
2017г. представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ показателей рентабельности
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г.
Показатель
Значение показателя, %
Изме»
( +
<ение
2015г. 2016г. 2017г.
2016/
2015
2017/
2016
Рентабельность продаж -23,4 -12,2
13,0
11,2
25,3
Рентабельность продукции
-19,0 -10,9 15,6
8,1
26,5
Рентабельность оборотного
капитала
-115,7
-21,5
15,7 94,1 37,2
Рентабельность собственного
капитала 188,9
54,7
-805,6
-134,1 -860,4
Рентабельность основной
деятельности
-19,0 -10,9 15,0 8,1 25,9
Рентабельность предприятия -115,7
-21,5
15,7 94,1 37,2
По данным таблицы 6 сделаны выводы:
- рентабельность продаж за 2017г. показывает 13% прибыли приходится
36
на 1 руб. выручки. В данном случае коэффициент рентабельности продаж
увеличился на 25,3%. Увеличение свидетельствует о росте эффективности
продаж и товарного обращения, а также о том, что спрос на продукцию растет.
- рентабельность продукции за 2017г. показывает, что организация
получает 15,6% прибыли с каждого рубля, затраченного реализацию
продукции. Данный коэффициент увеличился на 26,5%.
- рентабельность оборотного капитала за 2017г. показывает 15,7%
прибыли с одного рубля, вложенного в оборотные активы. Увеличение
рентабельности оборотного капитала на 37,2% говорит об эффективности
использования оборотного капитала организации;
- рентабельность собственного капитала за 2017г. имеет отрицательное
значение, следовательно, собственникам не выгодно вкладывать средства в
компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие
предприятия;
- рентабельность основной деятельности за 2017г. составила 15%,
которая увеличилась, что характеризует доходность от основной деятельности
организации;
- рентабельность всех активов (предприятия) за 2017г. составила 15,7%,
которая увеличилась, что показывает эффективность использования активов
предприятия, независимо от источников привлечения этих средств. Увеличение
рентабельности предприятия, говорит об эффективности использования всего
имущества предприятия.
Рост любого показателя рентабельности зависит от единых
экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование
системы управления предприятием в условиях рыночной экономики,
повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе
стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений,
индексация оборотных средств и четкое определение источников их
формирования.
Динамика показателей рентабельности ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-
37
2017г. представлена на рис. 4.
20,0
15.0
10.0
5,0
0, 0
- 5,0
- 10,0
- 15,0
- 20,0
- 25,0
2015г. 2016г. 2017г.
□ Рентабельность продаж, %
□ Рентабельность продукции, %
□ Рентабельность основной
деятельности, %
_____________
Рисунок 4. Динамика показателей рентабельности
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г.
В целом можно сделать вывод, что показатели рентабельности
увеличились и находятся в пределах допустимых значений для данной отрасли.
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности производится на основании оценки деловой активности
организации. От деловой активности организации во многом зависят
эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность ее
финансового состояния.
Деловая активность - это реальное проявление действий,
заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Анализ
деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно организация
использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую
активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.
Для того, чтобы рассчитать показатели деловой активности, приведем
сначала аналитические данные из форм бухгалтерской отчетности ООО «Мой
Паспорт». Аналитические данные приведены в таблице 7.
38
Таблица 7
Данные для расчета показателей деловой активности
_______ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г._____________
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
2015г. 2016г. 2017г.
Выручка
2 316 2 262 3 480
Среднегодовая сумма всех активов (валюта баланса) 470 1 286 2 744
Среднегодовые остатки оборотных активов 470 1 286 2 744
Среднегодовая величина денежных средств 160 79 212
Среднегодовая величина дебиторской задолженности 310 1 208 2 532
Среднегодовая величина кредиторской задолженности 757 1 792 2 798
Среднегодовые остатки собственного капитала
-288 -506 -54
Используя данные таблицы 7, рассчитаем показатели деловой
активности в таблице 8.
Таблица 8
Показатели деловой активности ООО «Мой Паспорт»
______
Показатель
Значение показателя
Изме»
( +
<ение
2015г. 2016г. 2017г.
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент оборачиваемости
всего капитала, обор
4,93 1,76
1,27 -3,17
-0,49
Срок оборачиваемости всего
капитала, дни
73 205
284 132
79
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обор
4,93 1,76
1,27 -3,17
-0,49
Срок оборачиваемости оборотных
активов, дни
73 205
284 132
79
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, обор 14,52 28,82 16,42
14,29 -12,40
Срок оборачиваемости денежных
средств, дни
25
12 22 -12
9
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обор 7,47 1,87 1,37
-5,60 -0,50
Срок оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
48
192 262 144
70
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обор
3,06 1,26
1,24
-1,80
-0,02
Срок оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
118 285 289 168
4
По данным таблицы 8 можно сделать выводы:
- коэффициент оборачиваемости всего капитала характеризует
количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в
оборотный капитал. Оборачиваемость всех активов уменьшилась на 0,49
39
оборота и за 2017г. составила 1,27 оборота, это показывает, что организация в
течение года получает выручку 1,2 раза большую стоимости своих активов
(активы за год «оборачиваются» 1,2 раза). Коэффициент оборачиваемости всех
активов равный 1,27 показывает, что активы в среднем оборачиваются за 284
дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у
организации активов). Срок оборачиваемости всех активов за 2017г.
увеличился со 205 дней до 284 дней на 79 дней. Чем выше значение этого
коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли
приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Чем больше
коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в
деятельности организации, тем выше деловая активность.
- коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует
количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в
оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
уменьшился с 1,76 до 1,27 оборотов на 0,49 оборотов. Снижение
оборачиваемости оборотных активов характеризуется отрицательной
тенденцией, свидетельствующая о неэффективности использования оборотного
капитала в анализируемой организации. Срок оборота оборотных активов
увеличился на 79 дней (с 205 дней до 284 дней).
- коэффициент оборачиваемости денежных средств является одним из
существенных показателей, отражающих платежеспособность организации,
характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на
приобретение дополнительных активов. Оборачиваемость денежных средств за
2017г. уменьшилась с 28,82 до 16,42 оборота на 12,4 оборота, что привело к
росту срока оборачиваемости с 12 дней до 22 дней на 9 дней. Рост значения
этого показателя в 2017г. является отрицательной тенденцией,
свидетельствующая об снижении оборачиваемости денежных средств.
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2017г.
уменьшился с 1,87 оборота до 1,37 оборотов, что привело к увеличению срока
оборачиваемости дебиторской задолженности на 70 дней. Чем больше период
40
оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.
В данном случае срок оборота составляет 70 дней, соответственно риск ее
непогашения высокий.
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
связывает сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в
основном поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок
или приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Оборачиваемость
кредиторской задолженности за 2017г. уменьшилась с 1,26 оборота до 1,24
оборотов, что привело к увеличению срока оборачиваемости на 4 дня. Срок
оборачиваемости за 2017г. составил 289 дней, что характеризует высокий срок
оплаты за товары, приобретенные в кредит.
Динамика показателей деловой активности ООО «Мой Паспорт»
представлена на рис. 5.
□ Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов, обор.
□ Коэффициент оборачиваемости денежных
средств, обор.
□ Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обор.
□ Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обор.
Рисунок 5. Динамика показателей деловой активности
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г.
Таким образом, анализ показателей деловой активности характеризует
организацию, как удовлетворительную, обеспечивающую стабильную
коммерческую деятельность в предстоящем периоде. При этом следует
отметить, что коэффициенты оборачиваемости уменьшились, следовательно,
увеличился срок оборачиваемости.
41
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия по функциональному
признаку
Анализ финансовой устойчивости ООО «Мой Паспорт» представлен в
таблице 9.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г.___________
Показатель Норматив
ное
значение
Значение Изменение
_____
{-!+)______
2015 2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент автономии
0,5 и выше -1,48
-0,21
0,11
1,27
0,31
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,75 - 0,90 -1,48
-0,21
0,11
1,27
0,31
Коэффициент
соотношения заемного и
собственного капитала
(леверидж)
1,5 и ниже -1,68
-5,84 8,52 -4,17
14,36
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,1 и выше -1,48
-0,21
0,11
1,27
0,31
Коэффициент финансовой
маневренности
0,5 и выше 1,00 1,00 1,00 0,00 0,00
По данным таблицы 9 сделаны следующие выводы:
- коэффициент автономии за 2017г. показывает 11% доли собственных
средств в стоимости имущества организации, что является достаточно низким
уровнем и говорит о том, что риск кредиторов высокий. Данные баланса
анализируемого предприятия свидетельствуют о неблагоприятной финансовой
ситуации, т.к. на 31.12.2017г. собственникам принадлежит 11% стоимости
имущества.
- коэффициент финансовой устойчивости на 31.12.2017г. составляет
0,11, что не выходит за рамки нормативного значения этого коэффициента. Это
говорит о том, что организация не способна сохранять существующий уровень
платежеспособности в течение некоторого времени при возможных
неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки.
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
показывает, что на 31.12.2017г. организация была зависима от внешних займов.
42
Организация имеют большую величину краткосрочных обязательств, которая
включает кредиторскую задолженность.
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что на 31.12.2017г. 59% оборотных активов формируется за счёт
собственных источников, а на 31.12.2016г. - 38%. Результат проведенных
расчетов свидетельствует о среднем достатке собственных оборотных средств.
- коэффициент маневренности показывает насколько мобильны
собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше его
значение, тем лучше финансовое состояние организации. Рекомендуемое
значение этого коэффициента 0,5 и выше. По данным таблицы видно, что на
31.12.2017г. этот коэффициент составляет 0,11, что не соответствует
нормативному значению. Это говорит о том, что собственные источники
средств с финансовой точки зрения не мобильны. Все это свидетельствует о
том, что заемные и привлеченные средства значительно превысили
собственный капитал, что и обеспечило рост финансовой устойчивости.
- коэффициент финансовой зависимости характеризует, в какой степени
организация зависит от внешних источников финансирования. Коэффициент
финансовой зависимости на 31.12.2017г. показывает, что 1,0 заемных средств
привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Мой Паспорт»
представлена на рис. 6.
□ Коэффициент автономии
П Коэффициент финансовой
устойчивости
□ Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала (леверидж)
□ Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
П Коэффициент финансовой
маневренности
Рисунок 6. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г.
43
Источниками формирования запасов могут выступать элементы
собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные кредиты и
займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства. В таблице 10
определен тип финансового состояния анализируемого предприятия.
Таблица 10
Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2017г._____________
Показатель
Формула
расчета
Значение показателя
2015г. 2016г. 2017г.
Реальный собственный капитал
стр. 1300
баланса -559 -453 346
Внеоборотные активы
стр. 1100
баланса 0 0 0
Собственные оборотные активы
п. 1 - п. 2
-559 -453 346
Долгосрочные кредиты / займы
стр. 1400
баланса 0 0 0
Долгосрочные источники
формирования запасов
п. 3 + п. 4
баланса
-559 -453 346
Краткосрочные кредиты и займы
стр. 1510
баланса 0 0 0
Общая величина основных
источников формирования запасов
п. 5 + п. 6
-559 -453 346
Общая величина запасов
стр. 1210
баланса
0 0 0
Излишек (+ ) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
п. 3 - п. 8
-559 -453 346
Излишек (+ ) или недостаток (-)
долгосрочных источников
п. 5 - п. 8
-559 -453 346
Излишек (+ ) или недостаток (-)
общей величины основных
источников п. 7 - п. 8
-559 -453 346
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации
(0, 0, 0) (0, 0, 0)
(1, 1, 1)
По данным таблицы 18 можно сделать выводы:
- на 31.12.2016г. присутствует недостаток собственных оборотных
средств в сумме 453 тыс. руб., присутствует недостаток долгосрочных
источников средств в сумме 453 тыс. руб., недостаток общей величины
основных средств в сумме 453 тыс. руб.
- на 31.12.2017г. присутствует излишек собственных оборотных средств
в сумме 346 тыс. руб., присутствует излишек долгосрочных источников в
сумме 346 тыс. руб., присутствует излишек общей величины основных средств
44
в сумме 346 тыс. руб.
Следует отметить, что организация является туристическим агентством,
которая оказывает услуги, поэтому у нее отсутствуют запасы. Также
организация не имеет внеоборотные активов и долгосрочной задолженности.
Тип финансовой устойчивости ООО «Мой Паспорт» за 2015г.-2016г.
кризисное финансовое состояние. Кризисное финансовое состояние означает,
что предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают
даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Тип финансовой устойчивости ООО «Мой Паспорт» за 2017г.
абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости
характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными
оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов,
отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений
внутренней и внешней финансовой дисциплины. Абсолютная финансовая
устойчивость имеет место, если величина материально-производственных
запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов
под эти товарно-материальные ценности. ООО «Мой Паспорт» при таком типе
финансовой устойчивости имеет высокую платежеспособность; предприятие не
зависит от кредиторов.
ООО «Мой Паспорт» имеет только собственный капитал, поэтому
образовался такой тип финансовой устойчивости, у организации отсутствуют
внеоборотные активы, долгосрочные и краткосрочные кредиты, запасы. Для
определения финансовой устойчивости из собственных оборотных активов
вычитаются запасы, из долгосрочных кредитов и займов вычитаются запасы, из
краткосрочных кредитов и займов вычитаются запасы, то в данном случаи
запасы отсутствуют на предприятии.
Таким образом, абсолютная устойчивость финансового состояния
встречается крайне редко и возникает при условии излишка или равенства
собственного оборотного капитала с величиной запасов.
45