6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. .............................................................................. 9
1.1 Значение и сущность анализа финансового состояния организации как
инструмента принятия управленческого решения .................................................. 9
1.2 Система показателей и методов, характеризующих финансовое состояние
организации ............................................................................................................... 14
1.3 Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) организации и
методы её прогнозирования ..................................................................................... 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «НАПРАВЛЕНИЕ»
..................................................................................................................................... 25
2.1.Организационно-экономическая характеристика организации ..................... 25
2.2. Технология проведения анализа финансового состояния на примере ООО
«НАПРАВЛЕНИЕ» ................................................................................................... 28
2.2.1. Анализ состава, динамики и структуры баланса организации ................. 28
2.2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
организации ............................................................................................................... 31
2.2.3. Анализ деловой активности организации .................................................... 39
2.2.4. Анализ финансовых результатов и рентабельности организации ............. 41
2.3. Оценка вероятности банкротства ..................................................................... 45
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «НАПРАВЛЕНИЕ» ....................................................... 48
3.1.Совершенствование управления дебиторской задолженностью ................... 48
3.2 Направления совершенствования управления финансовыми результатами и
рентабельностью ООО «НАПРАВЛЕНИЕ» ........................................................... 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 65
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 71
7
ВВЕДЕНИЕ
Мировая экономика в настоящее время весьма нестабильна. На нее
оказывает влияние политическая конфронтация. В отношении России
продолжают вводится санкции США и ЕЭС. Главным образом они направлены
на экономику. Поэтому это не могло не сказаться на внутреннем рынке. Однако
в санкциях есть и положительные моменты. Они стимулировали развитие
хозяйствующих субъектов, т. к. в виду ухода иностранных поставщиков на
рынке образовались ниши. Однако желающих их занять достаточно много.
Поэтому компании стремятся к получению конкурентных преимуществ. Для
этого надо проводить постоянный мониторинг финансово-хозяйственной
деятельности хозяйствующих субъектов, чтобы иметь возможность повлиять на
негативные факторы, влияющие на деятельность, а также предотвратить
последствия этого влияния.
Одним из основных источников информации для проведения анализа
служит финансовая отчетность компании. Она содержит информацию о
имуществе, капитале, обязательствах, а также финансовых результатах. Кроме
того, данные отчетности позволяют оценить экономическую ситуацию в
организации в динамике, чтобы выявить тенденции развития. Актуальность
темы исследования обусловлена важностью данной информации для нужд
управления.
Цель работы заключается в том, чтобы на основе объективной оценки
финансового состояния предприятия выявить внутрихозяйственные резервы
укрепления финансового положения экономического субъекта.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить сущность и значение финансового состояния, как одного из
источников управления организацией;
8
- определить бухгалтерскую (финансовую) отчетность, являющуюся
информационной базой для проведения анализа финансового состояния
организации;
- провести анализ состава и структуры баланса, ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности,а
также оценить вероятность банкротства предприятия;
- предложить пути повышения финансовой устойчивости с
подтверждением их экономической эффективности.
Предметом исследования выпускной квалификационной работы является
финансовое состояние предприятия.
Объектом исследования выбрано Общество с ограниченной
ответственностью «НАПРАВЛЕНИЕ» (ООО «Направление»).
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложения.
В первой главе исследованы значение и сущность анализа финансового
состояния организации как инструмента принятия управленческого решения,
рассмотрена методика и информационная база анализа и управления.
Во второй главе данной работы представлена организационно-
экономическая характеристика предприятия, проведен анализ финансовых
результатов предприятия.
В третьей главе предложены мероприятия по повышению финансовой
устойчивости и финансовых результатов деятельности организации.
Источниками информации послужили нормативно-законодательные акты
РФ, учебные пособия, статьи в периодических изданиях, а также документы,
учетные регистры и финансовая отчетность объекта исследования.
Период исследования 2015-2017 гг.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.
1.1 Значение и сущность анализа финансового состояния
организации как инструмента принятия управленческого решения
Для успешного функционирования каждое предприятие должно
стремиться но к повышению но эффективности своей но деятельности на но основе
рационального но использования ресурсного но потенциала, улучшения но качества
реализуемой но продукции, увеличения но прибыльности.
1
Анализ но финансового состояния но позволяет выявить но уже существующие, но и
только но наметившиеся проблемы но и привлечь но к ним но внимание руководства
но предприятия.
2
Анализ но предшествует управленческим но решениям, обосновывает но их и
но служит для но объективной оценки но управления производством но и его
но эффективности.
Профессиональное но управление финансами но неизбежно требует но глубокого
анализа, но позволяющего более но точно оценить но неопределенность ситуации но с
помощью но современных количественных но методов исследования. но
В но связи с но этим существенно но возрастают приоритетность но и роль
но финансового анализа, но основным содержанием но которого является но комплексное
системное но изучение финансово-экономического но состояния предприятия но и
факторов но его формирования но с целью но оценки степени но финансовых рисков но и
прогнозирования но уровня доходности но капитала.
3
Об но анализе финансового но состояния как но о самостоятельной но области
знаний но впервые заговорили но в 20-30-е но годыXXно в. Российские но ученые Н.А но Блатов
А.К., но Рощаховский, А.П. но Рудановский, И.Р. но Николаева разрабатывали но теорию
балансоведения но и сформулировали но основные постулаты но финансовогоанализа.
1
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: учебник / под ред. Т.С.
Новашиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Московский финансово-промышленный университет "Синергия", 2014
-352 с.
2
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Современный инструментарий для принятия экономических решений /
О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2014. – 348 с.
3
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИСД, 2013-252 с.
10
но Таким образом, но финансовый анализ но был выведен но из общего но экономического
анализа но в самостоятельную но область знаний но – науку но «финансовый анализ»,
но оказывающую значительное но влияние на но деятельность каждого но хозяйствующего
субъекта. но
Теория но финансового анализа, но обогащенная практикой но его проведения,
но получила в но настоящее время но успешное развитие но в трудах но таких российских
но ученых, как но В.В. Ковалев, но М.И. Баканов, но А.Д. Шеремет, но Р.С. Сайфулин но и
многие но другие
4
1
.
Под но финансовым состоянием но в общем но виде понимается но способность
субъекта но хозяйствования к но саморазвитию, его но конкурентоспособность,
потенциал но в деловом но сотрудничестве.
Конкретизируя но понятие финансового но состояния, необходимо но выделить
такие но важнейшие его но составляющие, как но состояние капитала но (активов) в
но момент исследования но и в но процессе его но кругооборота и но источников
финансирования но основной деятельности но (пассивов), платежеспособность
но организации, финансовую но устойчивость.
Финансовое но состояние как но сложная экономическая но категория требует
но глубокого научного но обоснованного комплексного но изучения процесса
но финансирования производственно-хозяйственной но деятельности, движения
но финансовых ресурсов но в едином но производственно-сбытовом процессе,
но взаимозависимости структуры но капитала и но финансовых результатов
но деятельности.
Субъекты но анализа финансового но состояния предприятия но представлены на
но рис. 1. но
4
Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия / Л. Г. Скамай, М.И.
Трубочкина. –2 -e изд., перераб. и доп. - М: НИЦ Инфра-м, 2014. -319с.
11
Рисунок 1. Субъекты анализа финансового состояния
По мнению Анатолия Даниловича Шеремета, основными задачами
анализа финансового состояния являются определение качества финансового
состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период , а также
подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
5
.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний
6
.
Сущность внутреннего анализ финансового состояния предприятия
состоит в исследовании механизма формирования, размещения и
использования капитала с целью поиска резервов укрепления не только
финансово-экономического состояния, но и повышения доходности и
наращивания собственного капитала предприятия.
Внешний анализ представляет собой исследование финансового
состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска
инвестирования капитала, и его доходности
7
.
5
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — м. : инфра-м, 2016. — 208 с.
6
Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: Гардарики, 2014. – 528с.
7
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник / Под ред. М.И.
Баканова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы статистика, 2014. – 536 с.: ил.
Субъекты анализа финансового состояния
Первая группа:
непосредственные
пользователи информации
Вторая группа:
опосредованные
пользователи
информации.
Собственники предприятия
Инвесторы
Кредиторы
Конкуренты
Поставщики
Покупатели
Налоговый органы
Персонал и руководство
предприятия
Аудиторские фирмы
Консалтинговые фирмы
Биржи
Юристы
СМИ
Ассоциации (торгово-
промышленные палаты и т.д.)
Профсоюзы
12
Направления анализа финансового состояния представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Направления анализа финансового состояния
предприятия
Таким образом, «в процессе анализа финансового состояния предприятия
характеризуются показатели, описывающие его финансовую устойчивость,
платежеспособность, ликвидность, деловую активность и доходность
предприятия»
8
.
Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое
состояние, при котором оно способно свободно использовать свой потенциал,
обеспечивать бесперебойность хозяйственных процессов, на нем
происходящих, характеризует его возможность обновления
9
.
Ликвидность предприятия характеризует возможность предприятия
рассчитываться по своим обязательствам. Целью управления ликвидностью
является достижение текущего финансового равновесия, которое заключается в
обеспечении сбалансированности потоков доходов и расходов. Реализуется
данная задача в процессе текущего финансового планирования, которое
8
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:
Изд-во «Дело и сервис», 2015. – 368 с.
9
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника – Центр,
2015. – 656 с.
Анализ финансового состояния
Оценка
имущественног
о положения и
структуры
капитала
Оценка
эффективности и
интенсивности
использования
капитала
Оценка
финансового
состояния
предприятия
Оценка
кредитоспособно
сти и риска
банкротства
анализ источников
формирования
капитала;
анализ размещения
капитала
анализ
оборачиваемости;
анализ
рентабельности
(доходности)
капитала
анализ финансовой
устойчивости;
анализ ликвидности
и
платежеспособности
13
предполагает составление прогноза ликвидности предприятия и разработку на
его основе мероприятий по достижению предприятием текущего финансового
равновесия
10
.
Платежеспособность представляет собой внешнее проявление
финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость характеризует
внутреннюю оценку сбалансированности финансовых потоков на
предприятии
11
.
Деловая активность охватывает все направления деятельности
организации, способствующие ее продвижению на рынке товаров, труда,
капитала с целью максимизации прибыли.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы
количественных и качественных критериев.
Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж
(внутренних и внешних), деловой репутацией предприятия, его
конкурентоспособностью, наличием постоянных поставщиков и покупателей
готовой продукции.
12
Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к
авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их
элементам; общей величине текущих расходов или их элементам, то есть
характеризует эффективность деятельности организации с финансовой точки
зрения.
Показатель доходности отражает, сколько рублей дохода получила
организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.
13
Рентабельность характеризует отношение(уровень) прибыли к
авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их
элементам; общей величине текущих расходов или их элементам, то есть
10
Крылов Э.И. Власова Е.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и
себестоимости продукции: Учебное пособие. – М.: Финансы статистика, 2015. – 720 с.
11
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие – М.: КНОРУС, 2014
12
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – К.: Ника - Центр, 2015. – с. 364.
13
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ : учебник / Т.У. Турманидзе .— 2-е изд., перераб. и доп. —М.
: ЮНИТИ-ДАНА, 2015 .— 289 с.
14
характеризует эффективность деятельности организации с производственной
точки зрения, эффективности его основной деятельности.
Показатель рентабельности отражает, какая сумма прибыли получена
организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.
14
Бухгалтерская финансовая отчетность является основным источником
информации для различных пользователей, оценки бизнеса и принятия
обоснованных управленческих решений, так как отражает результаты
финансово-хозяйственной деятельности, финансовое состояние коммерческой
организации, состояние имущества и источников
15
.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является
важнейшим элементом в системе управления бизнесом с целью повышения его
эффективности, обоснования управленческих решений и контроля
качественного уровня управления предприятием.
1.2 Система показателей и методов, характеризующих финансовое
состояние организации
Практика анализа финансового состояния выработала основные методы
его проведения.
Метод анализа – это способ изучения, измерения и обобщения влияния
различных факторов на изменение результатов деятельности организации с
целью их улучшения
16
. Традиционные методы финансового анализа
представлены на рис. 3.
14
Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2014. – с. 384
15
Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки
развития бизнеса // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии". 2015. N 3. С. 11 - 23.
16
Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2017, 527 с.
15
Рисунок 3. Традиционные методы финансового анализа.
Информационной базой для проведения финансового анализа является
бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Состав годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности для всех организацийустановлен ч. 1
ст. 14 Федерального закона от 06 декабря 2011 года № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете»: годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность, за
исключением случаев, установленных настоящим Федеральным законом,
состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и
приложений к ним.
17
Бухгалтерский баланс - важнейшая форма бухгалтерской (финансовой)
отчетности коммерческой организации (предприятия), позволяющая получить
информацию о наиболее значимых характеристиках ее финансового состояния:
имущественном положении, финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности.
18
Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру
бухгалтерского баланса приведены в Таблице 1.
17
Бухгалтерский учет и налогообложение / В.Р. Захарьин. - М.: Омега-Л, 2015. - 641 c.
18
Крылов С.И. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых
коэффициентов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2017. N 8. С. 30 -
37.
Традиционные методы финансового
анализа
Метод сравнения.Сравнение – действие, посредством которого
устанавливается сходство и различие определенных процессов и явлений.
Сравнение бывает качественным и количественным.
Горизонтальный анализ.Цель горизонтального анализа состоит в том,
чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин
различных финансовых показателей за определенный период и дать им
оценку.
Вертикальный анализ. Цель вертикального анализа заключается в расчете
удельного веса отдельных показателей в общем итоге и оценке их
колебаний.
оценку.
Коэффициентный анализ.Цель коэффициентного анализа заключается в
оценки работы организации с использованием относительных показателей
оценку.
Трендовый анализ.Цель трендового анализа заключается в формировании
возможных значений показателей в будущем и оценке прогноза.