5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...6
1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия………..8
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и необходимость его
анализа………………………………………………………………………………..8
1.2. Информационная база и методика анализа финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...13
1.3. Методики оценки уровня банкротства предприятия………………………..20
2. Анализ финансового состояния ООО "Промекс"……………………………..29
2.1. Краткая характеристика предприятия………………………………………..29
2.2. Анализ показателей финансового состояния предприятия…………………31
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия……………………………………43
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
"Промекс"…………………………………………………………………………...49
3.1. Предложения, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...49
3.2. Экономическая эффективность разработанных мероприятий .…………….55
Заключение………………………………………………………………………….61
Список использованной литературы……………………………………………...64
Приложения…………………………………………………………………………69
6
Введение
Условия рыночной экономики, в которых сегодня функционируют
экономические субъекты, предполагают их полную самостоятельность и
ответственность за результаты своей деятельности, которая, в свою очередь,
направлена на получение максимальной прибыли. При этом для полноценного
и эффективного функционирования собственного капитала предприятиям, как
правило, не достаточно, и они вынуждены привлекать заемный капитал. При
этом соотношение собственного и заемного капитала должно быть
оптимальным, чтобы предприятие могло наращивать объемы своей
деятельности, увеличивать свой финансовый результат и при этом быть
платежеспособным и состоятельным.
Анализ финансового состояния предприятия, проводимый качественно и
постоянно, позволяет своевременно выявлять проблемы в функционировании
предприятия, находить и устранять его слабые места и снизить риски его
несостоятельности.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния предприятия разработать мероприятия
по его улучшению.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия;
- дать краткую характеристику предприятия;
- провести анализ показателей финансового состояния предприятия;
- дать оценку уровня банкротства предприятия, используя различные
методики;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия и рассчитать их экономическую эффективность.
Объектом исследования в работе является ООО «Промекс».
Предметом исследования являются показатели, характеризующие
7
финансовое состояние ООО «Промекс».
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц и показателей, графический метод,
статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников раскрыта сущность понятия финансового
состояния предприятия, описаны методика и информационная база анализа
финансового состояния, а также методика оценки уровня банкротства
предприятия.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемого предприятия, проанализированы показатели, характеризующие
его финансовое состояние, а также дана оценка возможности его банкротства.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, определены пути улучшения
финансового состояния исследуемого предприятия и произведен расчет
показателей финансового состояния предприятия при их реализации.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных экономистов и финансистов, таких, как В.Д. Герасимова,
О.В. Ефимова, М.Н. Ивлиев, Н.Н. Каландарова, А.И. Хорев и др. При
написании практической части работы были использованы данные финансовой
отчетности ООО «Промекс» за 2015-2017 годы.
8
1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и необходимость его
анализа
Финансовое состояние предприятия характеризуется результатом
реализации следующих видов его финансовой деятельности:
- формирование и распределение уставного капитала между
собственниками;
- авансирование капитала во внеоборотные и оборотные активы;
- формирование и распределение доходов предприятия в целях
финансирования воспроизводственного процесса;
- выполнение обязательств перед бюджетом и собственниками
предприятия по выплате им доходов;
- реинвестирование прибыли в приращение активов;
- размещение свободных финансовых ресурсов предприятия и
привлечение дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;
- формирование резервов предприятия, фондов стимулирования и
социальной защиты работников и т.п.
1
Следует отметить, что финансовое состояние предприятия в
экономической и финансовой литературе определяется авторами по-разному.
Так И.М. Карасева и М.А. Ревякина полагают, что финансовое состояние
организации характеризуется степенью обеспеченности ее финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования,
целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их
использования
2
.
М.В. Мельник и С.А. Бороненкова полагают, что финансовое состояние
организации характеризуется помимо обеспеченности необходимыми
финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью
1
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2016.
– С.72
2
Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2015. – С.51
9
их использования также финансовыми взаимоотношениями с иными
субъектами хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью
3
.
М.В. Воронина считает, что финансовое состояние организации
определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в деловом
сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности экономических
интересов самой организации и ее финансовых партнеров
4
.
Г.В. Савицкая дает следующую трактовку: финансовое состояние
предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на фиксированный момент времени
5
.
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием
и характеризует способность экономического субъекта обеспечивать свою
деятельность необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразно их
размещать и эффективно использовать, а также определяет уровень его
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве, выступает
оценкой степени гарантированности экономических интересов самого
экономического субъекта и его финансовых партнеров
6
.
Для контроля финансового состояния предприятия используются сотни
показателей, по которым судят о ситуации в бизнесе, эффективности работы и
дальнейших перспективах. Но все их контролировать в оперативном режиме
невозможно. Поэтому каждое предприятие должно определиться с ключевыми
объектами контроля и периодичностью их расчета и анализа.
Так для торгового бизнеса актуальны объем продаж торговых точек, их
рентабельность, а также уровень товарных остатков, логистические расходы, на
которые приходится большая часть затрат.
3
Бороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб.
пособие — М.: Инфра-М, 2016. - С.88
4
Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.: Дашков и К, 2016. – С.37
5
Савицкая Г.В. Экономический анализ. — М.: Инфра-М, 2017. — С. 302
6
Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я.
Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — С.52
10
На производственном предприятии среди контрольных показателей
выступает рентабельность производственных фондов.
Если на предприятии постоянно отгружается товар с длительной
отсрочкой платежа, целесообразно брать под контроль коэффициенты,
характеризующие дебиторскую задолженность.
От того, какие задачи стоят перед финансовым директором, зависит
выбор показателей и регулярность их расчета. Если планируется сокращение
расходов, необходимо обратить внимание на детальный анализ затрат и их
динамику. Когда компании угрожает банкротство, необходимо отслеживать
коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
7
.
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является показатель
его финансовой устойчивости, т.е. способности функционировать и
развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в условиях
изменения как внутренней, так и внешней среды и при этом гарантировать
постоянную платежеспособность, инвестиционную привлекательность и
экономическую привлекательность предприятия в границах допустимого
уровня риска
8
.
Финансовое состояние предприятия может быть:
- абсолютно нормальное и устойчивое (если отсутствуют неплатежи и
причины их возникновения, т.е. предприятие получает регулярно выручку,
прибыль, соблюдает внутреннюю и внешнюю финансовую дисциплину);
- неустойчивое (когда имеют место нарушения финансовой дисциплины
(задержки в оплате труда, использование денежных средств из резервного
фонда и т.п.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и в платежах,
нерегулярное поступление выручки, прибыли);
- кризисное (когда к признакам неустойчивости добавляются
7
Новикова И. Показатели финансового состояния предприятия // Финансовый директор. – 2017. – №3. – С.13
8
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при
Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2016. – С. 125
11
регулярные неплатежи)
9
.
Кризисное состояние может быть:
- 1-й ступени — наличие просроченных ссуд банкам;
- 2-й — наличие, кроме того, просроченной задолженности поставщикам
за товарно-материальные ценности;
- 3-й — наличие еще и недоимки по платежам в бюджеты и
внебюджетные фонды, и все это граничит с банкротством предприятий
10
.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно
11
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристики финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала
12
.
Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным.
Следует отметить, что результаты финансового состояния предприятия
интересуют помимо его руководства также и собственников бизнеса,
кредиторов, инвесторов, поставщиков, представителей налоговых инспекций и
финансово-кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
9
Экономика и финансы предприятия / Под ред. Т.С. Новашиной. – М.: Синергия, 2014. – С.271
10
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного
предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – С.157
11
Анализ платежеспособности предприятия. - URL: http://vse-temu.org/new-analiz-platezhesposobnosti-
predpriyatiya.html
12
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 5-е изд. — М.: Бухгалтерский учет, 2015. — С.109
12
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств.
Для представителей финансово-кредитных учреждений важно,
насколько предприятие платежеспособно, поскольку они ожидают выполнение
своих обязательств предприятием по кредитным договорам, т.е. своевременных
соответствующих процентных выплат.
Для потенциального инвестора важно, насколько деятельность
предприятия рентабельна – выгодно ли в него инвестировать.
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
соответствующего субъекта хозяйствования с той или иной степенью
детализации, по результатам которого делают определенные выводы
13
.
Экономическая стабильность предприятия является важнейшим
показателем выживания, потому что ее банкротство является наиболее
вероятным результатом финансово-хозяйственной деятельности наряду с
другими возможностями в условиях современного рынка. Поэтому значимость
анализа финансового состояния, как для предприятия, так и для различных его
партнеров, неоспорима.
Необходимость анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как текущего,
так и перспективного финансового состояния предприятия, установить
возможные и целесообразные темпы его дальнейшего развития с позиции
финансового обеспечения, определить доступные источники средств и дать
оценку возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов
14
.
Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием
13
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб. гос. ун-т
экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2017.
– С.112
14
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2016.
– С.302
13
и характеризует способность предприятия обеспечивать свою деятельность
необходимыми финансовыми ресурсами, целесообразно их размещать и
эффективно использовать, а также определяет уровень его
конкурентоспособности и потенциал в деловом сотрудничестве. При этом в
зависимости от целей менеджмента и специфики деятельности предприятия
ключевые показатели финансового состояния и периодичность их контроля
определяются индивидуально. Необходимость анализа финансового состояния
предприятия заключается в том, что на основе его результатов можно
определить уязвимые места и разработать мероприятия по их ликвидации, а
соответственно, улучшения позиций предприятия на рынке.
1.2. Информационная база и методика анализа финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния предприятия имеет целью
своевременное выявление и исправление недостатков в его финансовой
деятельности и определение резервов для улучшения финансового положения
предприятия в деловом мире
15
.
В качестве основного источника информации для анализа финансового
состояния выступает публичная бухгалтерская отчетность предприятия,
основные две ее формы: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых
результатах, которые дают возможность рассчитать все основные финансовые
показатели и коэффициенты.
Более детальный анализ отдельных аспектов деятельности предприятия,
производится посредством анализа данных иных форм бухгалтерской
отчетности, текущего бухгалтерского и производственного учета
16
.
Анализ финансового состояния предприятия может быть произведен
посредством следующих методов:
- горизонтальный анализ - выявление тенденций и оценка изменения
15
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 3-е изд.
— М.: Финансы и статистика, 2015. — С. 113
16
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова.- М.: ИНФРА-М, 2014. – С.38
14
показателя в течение периода исследования;
- вертикальный анализ - изучение структуры конкретного явления, а
также структурных сдвигов, что позволяет определить роль отдельных
элементов в формировании конечного результата
17
;
- метод табличного и графического отображения данных - удобные
способы отображения данных для упрощения аналитического процесса и
быстрого ознакомления сторонних пользователей финансового анализа;
- факторный метод - изучение влияния отдельных факторов на
результативный показатель;
- метод сопоставления данных - сопоставление данных различных
участников рынка, например, конкурентов, для определения рыночной силы
исследуемого предприятия;
- балансовый метод - сопоставление некоторых взаимосвязанных между
собою показателей для получения понимания текущего положения дел. В его
основе всегда находится тесная связь между явлениями, которые должны
уравновешиваться. Например, между активом и пассивом, между доходами и
расходами, между требуемыми ресурсами и ресурсами в наличии, между
долгами и источниками их покрытия
18
.
- метод коэффициентов - расчет финансовых коэффициентов
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности,
деловой активности и прочих для определения текущего финансового
состояния компании.
В зависимости от типа предприятия, отрасли и конкретных
потребностей пользователя анализ финансового состояния предприятия может
быть проведен с различной степенью детализации. Комплексный анализ
финансового состояния предполагает анализ показателей ликвидности и
платежеспособности, имущественного состояния, финансовой устойчивости,
17
Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. – М.: Вузовский учебник, 2014. –
С.88
18
Бороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб.
пособие — М.: Инфра-М, 2016. — С.67