55
- производство малярных и прочих отделочных и завершающих работ за
счет рекламы о возможности их производства через социальную сеть
ВКонтакте, а также информирования клиентов об этом на месте после
завершения штукатурных работ, что позволит получить прочие доходы в
размере 2% от выручки от производства основных работ;
- снижение себестоимости производства работ и увеличение выручки в
2,25 раза за счет увеличения производительности работ ввиду покупки и
эксплуатации штукатурной станции М280 у ООО «Афалина»;
- уменьшение НДС за счет использования схемы с перечислением
задатка, который не облагается налогом, посредством не включения платежей в
налоговую базу, пока не будет подписан акт о завершении работ.
3.2. Экономическая эффективность разработанных мероприятий
В целях оценки экономической эффективности разработанных
мероприятий посредством таблицы 27 составлен прогноз финансовых
результатов при реализации намеченных мероприятий.
Таблица 27
Сравнение финансовых результатов ООО «Промекс» при
реализации намеченных мероприятий, тыс. руб.
Наименование показателя
До
реализации
мероприятий
После
реализации
мероприятий
Темп
изменения,
%
Выручка
11937
28216
236,38
Себестоимость продаж
9048
18518
204,67
Валовая прибыль
2889
9698
335,69
Управленческие расходы
2271
5643
248,49
Прибыль от продаж
618
4055
656,11
Прочие доходы
0
564
х
Прочие расходы
554
982
177,28
Прибыль до налогообложения
64
3637
5682,73
Налог на прибыль
13
739
5682,73
Чистая прибыль
51
2898
5682,73
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов предприятия. Так выручка увеличится в
2,36 раза, прибыль от продаж – в 6,56 раза, а чистая прибыль – в 5,68 раз.
56
Далее посредством таблицы 28 составлен укрупненный прогнозный
баланс исследуемого предприятия по результатам реализации предложенных
мероприятий.
Таблица 28
Прогнозный баланс ООО «Промекс», тыс. руб.
Внеоборотные активы
592
Капитал и резервы
2908
Оборотные активы
4498
Уставный капитал
10
Запасы
2030
Нераспределенная прибыль
2898
НДС
982
Долгосрочные обязательства
988
Дебиторская задолженность
1010
Краткосрочные обязательства
1194
Денежные средства
476
Кредиторская задолженность
1194
Баланс
5090
Баланс
5090
Далее на основании составленного прогнозного баланса и отчета о
финансовых результатах посредством таблицы 29 произведен анализ
финансового состояния исследуемого предприятия при реализации
предложенных мероприятий по методике Н.Н. Каландаровой и М.Т.
Амирдиновой.
Таблица 29
Сравнительный анализ финансового состояния ООО «Промекс»
при реализации мероприятий по его улучшению по методике Н.Н.
Каландаровой и М.Т. Амирдиновой
Показатели
Значения
показателей
Бальная оценка
показателей
до
мероприят
ий
после
мероприя
тий
до
мероприя
тий
после
мероприя
тий
Коэффициент текущей ликвидности
0,933
3,77
2
5
Коэффициент срочной ликвидности
0,14
3,37
2
5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,001
0,40
2
5
Ликвидность
2,00
5,00
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
35
0,75
2
4
Коэффициент маневренности
собственного капитала
-2,328
1,14
2
5
Коэффициент автономии
0,028
0,57
2
3
Финансовая устойчивость
2,00
4,00
Рентабельность совокупных активов
0,025
0,50
3
5
Рентабельность собственного капитала
0,299
0,51
5
5
Рентабельность продукции
0,004
0,10
2
3
Рентабельность
3,33
4,33
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
6,693
8,69
4
5
57
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
70,012
19,01
5
5
Фондоотдача
58,803
70,98
5
5
Деловая активность
4,67
5
Общий показатель финансового
состояния
2,33
4,58
Так согласно методике Н.Н. Каландаровой и М.Т. Амирдиновой
ликвидность ООО «Промекс» при реализации предложенных мероприятий
станет отличной, финансовая устойчивость – хорошей, рентабельность –
хорошей, а деловая активность – отличной. В итоге финансовое состояние
предприятие будет оцениваться, как отличное.
Далее посредством таблицы 30 произведен анализ финансового
состояния исследуемого предприятия на основании классической градации
финансового состояния от D до AAA.
Таблица 30
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния ООО
«Промекс» при реализации предложенных мероприятий
Наименование
показателя
Вес
пок-
ля
Значение
показателя
Рейтинговая
оценка
Средняя
оценка
Оценка
с учетом
веса
Рентабельность реализ.
продукции по чистой
прибыли
0,15
0,427
10,27
0
1
0,65
0,10
Рентабельность активов
0,15
0,025
50,04
0
1
0,65
0,10
Финансовая автономия
0,15
0,028
0,57
-1
1
0,3
0,05
Текущая ликвидность
0,1
0,933
3,77
0
1
0,65
0,07
Прирост сбыта
0,1
17,06
136,38
-1
1
0,3
0,03
Рентабельность реализ.
продукции по прибыли от
продаж
0,1
5,18
14,37
0
0
0
0,00
Прирост собственного
капитала
0,1
-
78,21
4668
-1
1
0,3
0,03
Быстрая ликвидность
0,05
0,14
3,37
-1
1
0,3
0,02
Коэффициент обеспечения
оборотных активов
собственными средствами
0,05
-
0,178
0,73
-1
1
0,3
0,02
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,05
0,046
0,57
-1
-1
-1
-0,05
Итого
1
0,35
Таким образом, ООО «Промекс» при реализации предложенных
мероприятий повысит свой рейтинговый уровень до А – финансовое состояние
58
хорошее.
Далее посредством таблицы 31 проведен сравнительный анализ
рейтинговых оценок исследуемого предприятия по уровню финансового риска.
Таблица 31
Рейтинговая оценка ООО «Промекс» по уровню финансового риска
до и после реализации предложенных мероприятий
Наименование показателя
Факт-й уровень показателя
Количество баллов
до
после
до
после
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,00
0,40
0
20
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,14
3,37
0
18
Коэффициент текущей
ликвидности
0,93
3,77
0
16
Коэффициент финансовой
независимости
0,03
0,57
0
13
Коэффициент
обеспеченности СОС
-0,07
0,73
0
15
Коэффициент
обеспеченности запасов СК
-0,08
1,14
0
15
Итоговый балл
0
97
Таким образом, по степени финансового риска ООО «Промекс» при
реализации намеченных мероприятий увеличит свой рейтинговый показатель с
до 97 баллов, т.е. повысит уровень своей финансовой устойчивости и будет
относиться к I группе - предприятия с хорошим запасом финансовой
устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;
Далее посредством таблицы 32 определен уровень банкротства
предприятия при реализации предложенных мероприятий по модели Зайцевой .
Таблица 32
Оценка вероятности банкротства ООО «Промекс» при реализации
предложенных мероприятий по модели О.П. Зайцевой
Показатели
До
реализации
После
реализации
Отношение чистой прибыли к собственному капиталу
0,836
1,00
Соотношение кредиторской и дебиторской
задолженности
7,213
1,18
Отношение краткосрочных обязательств к наиболее
ликвидным активам
0,001
2,51
Отношение чистой прибыли к объему реализации
0,004
0,10
Отношение заемного капитала к собственному
35,000
0,75
Отношение общей величины активов к выручке
0,184
0,18
Фактический коэффициент банкротства
4,450
0,99
Нормативный коэффициент банкротства
1,588
1,59
59
Так при реализации предложенных мероприятий фактический
коэффициент банкротства будет ниже нормативного, что свидетельствует о
том, что вероятность банкротства отсутствует.
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит ООО
«Промекс» увеличить выручку в 2,36 раза, прибыль от продаж – в 6,56 раза, а
чистую прибыль – в 5,68 раз. В итоге у предприятия будут иметься
собственные оборотные средства, ликвидность станет отличной, финансовая
устойчивость – хорошей, рентабельность – хорошей, а деловая активность –
отличной. В итоге финансовое состояние предприятие будет оцениваться, как
отличное рейтинг его будет А – финансовое состояние хорошее, у него будет
иметься хороший запас финансовой устойчивости, а вероятность банкротства
отсутствовать.
Выводы по главе
В целях улучшения финансового состояния ООО «Промекс»
предлагается:
- снизить величину кредиторской задолженности предприятия
посредством реструктуризации долга ООО «Акцент-Стр» и ООО «ТПК
Флагман», на общую сумму 941 тыс. руб. посредством продлении срока ее
погашения при увеличении сумы долга на 5%, а также контроля кредиторской
задолженности еженедельно;
- увеличить выручку предприятия за счет создания, ведения и
продвижения группы предприятия в социальной сети ВКонтакте
профессиональным SMM-специалистом, что позволит увеличить годовую
выручку на 1368,025 тыс. руб.;
- производство малярных и прочих отделочных и завершающих работ за
счет рекламы о возможности их производства через социальную сеть
ВКонтакте, а также информирования клиентов об этом на месте после
завершения штукатурных работ, что позволит получить прочие доходы в
размере 2% от выручки от производства основных работ;
60
- снижение себестоимости производства работ и увеличение выручки в
2,25 раза за счет увеличения производительности работ ввиду покупки
штукатурной станции М280 у ООО «Афалина»;
- уменьшение НДС за счет использования схемы с перечислением
задатка, который не облагается налогом, посредством не включения платежей в
налоговую базу, пока не будет подписан акт о завершении работ.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Промекс»
увеличить выручку в 2,36 раза, прибыль от продаж – в 6,56 раза, а чистую
прибыль – в 5,68 раз. В итоге у предприятия будут иметься собственные
оборотные средства, ликвидность станет отличной, финансовая устойчивость –
хорошей, рентабельность – хорошей, а деловая активность – отличной. В итоге
финансовое состояние предприятие будет оцениваться, как отличное рейтинг
его будет А – финансовое состояние хорошее, у него будет иметься хороший
запас финансовой устойчивости, а вероятность банкротства будет
отсутствовать.
61
Заключение
Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризует
способность предприятия обеспечивать свою деятельность необходимыми
финансовыми ресурсами, целесообразно их размещать и эффективно
использовать, а также определяет уровень его конкурентоспособности и
потенциал в деловом сотрудничестве. При этом в зависимости от целей
менеджмента и специфики деятельности предприятия ключевые показатели
финансового состояния и периодичность их контроля определяются
индивидуально. Необходимость анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, а соответственно,
улучшения позиций предприятия на рынке.
Анализ финансового состояния предприятия производится по данным
его финансовой отчетности, преимущественно по данным его Баланса и Отчета
о финансовых результатах, и предполагает расчет показателей ликвидности и
платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и
рентабельности и их интерпретацию, а также определение рейтинга финансово-
экономического состояния предприятия на основе определения
средневзвешенной оценки всех характеризующих его показателей.
Для оценки уровня банкротства могут быть использованы зарубежные
модели Альтмана, Спрингейта, Тафлера, однако они дают завышенные оценки
для российских предприятий, поэтому для них целесообразнее использовать
нормированную модель У. Бивера, модель ИГЭА, О.П. Зайцевой, Р.С.
Сайфулина и Г.Г. Кадыкова и методику Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой,
поскольку они более приближены к реалиям российской экономики.
ООО «Промекс» - малое предприятие, осуществляющее производство
штукатурных работ, за 2015-2017 гг. увеличило объемы своей основной
деятельности в 4 раза. Предприятие прибыльно, однако рост расходов от
неосновной деятельности привел к снижению прибыли в 2017 году. Затратная
политика предприятия не эффективна, что сказывается на снижении
62
рентабельности произведенных работ и услуг, при этом трудовые ресурсы и
производственные фонды предприятия используются эффективно.
ООО «Промекс» в 2015-2017 годах расширяет объемы своей
деятельности. При этом внеоборотные активы предприятия, представленные
исключительно основными средствами, имеют тенденцию к снижению и
составляют лишь 9,24% активов, а оборотные – к увеличению за счет роста
дебиторской задолженности и НДС при снижении запасов (до 51,73% в
активах) и денежных средств. Сформированы активы предприятия
преимущественно за счет краткосрочной кредиторской задолженности – на
97,22%. Собственных оборотных средств у предприятия нет. Предприятие не
платежеспособно в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Ликвидность и
финансовая устойчивость его неудовлетворительны, при этом рентабельность
предприятия удовлетворительна, а деловая активность хорошая. В целом
рейтинг финансового состояния ООО «Промекс» ССС – неудовлетворительное.
Риск банкротства ООО «Промекс», рассчитанный по зарубежным
методикам, отсутствовал и отмечалось приемлемое финансовое состояние.
Оценка же вероятности банкротства исследуемого предприятия по
отечественным методикам – модифицированной Бивера, О.П. Зайцевой, Р.С.
Сайфулина и Г.Г. Кадыкова – показала, что в 2015 и 2017 годах финансовое
положение ООО «Промекс» кризисное и вероятность банкротства высокая, а в
2016 году финансовое положение неустойчивое, а риск неплатежеспособности
незначителен. Согласно же методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
состояние ООО «Промекс» на протяжении всего исследуемого периода
кризисное и риск банкротства высокий.
В целях улучшения финансового состояния ООО «Промекс»
предлагается:
- снизить величину кредиторской задолженности предприятия
посредством реструктуризации долга ООО «Акцент-Стр» и ООО «ТПК
Флагман», на общую сумму 941 тыс. руб. посредством продлении срока ее
погашения при увеличении сумы долга на 5%, а также контроля кредиторской
63
задолженности еженедельно;
- увеличить выручку предприятия за счет создания, ведения и
продвижения группы предприятия в социальной сети ВКонтакте
профессиональным SMM-специалистом, что позволит увеличить годовую
выручку на 1368,025 тыс. руб.;
- производство малярных и прочих отделочных и завершающих работ за
счет рекламы о возможности их производства через социальную сеть
ВКонтакте, а также информирования клиентов об этом на месте после
завершения штукатурных работ, что позволит получить прочие доходы в
размере 2% от выручки от производства основных работ;
- снижение себестоимости производства работ и увеличение выручки в
2,25 раза за счет увеличения производительности работ ввиду покупки
штукатурной станции М280 у ООО «Афалина»;
- уменьшение НДС за счет использования схемы с перечислением
задатка, который не облагается налогом, посредством не включения платежей в
налоговую базу, пока не будет подписан акт о завершении работ.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «Промекс»
увеличить выручку в 2,36 раза, прибыль от продаж – в 6,56 раза, а чистую
прибыль – в 5,68 раз. В итоге у предприятия будут иметься собственные
оборотные средства, ликвидность станет отличной, финансовая устойчивость –
хорошей, рентабельность – хорошей, а деловая активность – отличной. В итоге
финансовое состояние предприятие будет оцениваться, как отличное рейтинг
его будет А – финансовое состояние хорошее, у него будет иметься хороший
запас финансовой устойчивости, а вероятность банкротства будет
отсутствовать.
64
Список использованной литературы
1. Анализ ликвидности баланса предприятия: сравните активы и пассивы URL:
http://www.elitarium.ru/likvidnost-kojefficient-analiz-aktivy-kratkosrochnye-
objazatelstva-passivy-buhgalterskij-balans/
2. Анализ платежеспособности предприятия. - URL: http://vse-temu.org/new-
analiz-platezhesposobnosti-predpriyatiya.html
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 383 с.
4. Березовская Е.А., Евсигнеева А.С. Сравнительный анализ моделей оценки
вероятности банкротства промышленного предприятия // Журнал Economics. –
2015. - №1. – С.12-14
5. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 624 с.
6. Бехтина О.Е. Современные проблемы прогнозирования банкротства
предприятий // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. – 2017.
- №1. – С.1-8
7. Бороненкова С.А., Мельник М.В. Комплексный финансовый анализ в
управлении предприятием: учеб. пособие — М.: Инфра-М, 2016. — 336 с.
8. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник. –
М.: Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
9. Воронина М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров. - М.:
Дашков и К, 2016. - 400 с.
10. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности промышленного предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус,
2015. – 358 с.
11. Диагностика банкротства и ее метод. URL: http://www.bibliotekar.ru/finance-
2/76.htm
12. Диагностика финансового состояния предприятия. URL: http://helpiks.org/7-
11462.html