5
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................................ 9
1.1 Финансовая устойчивость предприятия: экономическое содержание и
основные факторы обеспечения ............................................................................ 9
1.2 Информационные источники анализа финансового состояния ................. 19
1.3 Основные методы и приемы анализа финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 24
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО
«Самарское молоко» ............................................................................................. 30
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ................. 30
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Самарское молоко» на основе
абсолютных показателей ...................................................................................... 34
2.3 Анализ финансового состояния ООО «Самарское молоко» на основе
показателей финансовых коэффициентов .......................................................... 44
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Самарское молоко» ..................................................... 58
3.1 Пути повышения финансовой независимости предприятия ...................... 58
3.2 Обоснование мероприятий по увеличению стоимости собственного
капитала предприятия ......................................................................................... 611
3.3. Оценка эффективности предложенных мероприятий……………………65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЯ
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, в период современного мирового экономического
кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и
юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой
устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает
роль анализа их финансовой деятельности, наличия, размещения и
использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время
нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного
производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для
эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую
деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать
положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы
избежать ошибок и представить результаты своей работы).
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к
числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная
финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий
средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к
банкротству.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана
достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой
устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия.
Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как
Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С.,
Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных
теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня
стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки
текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В
данном случае методику анализа финансовой деятельности предприятия
7
можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз
Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др.
В рыночной экономике предприятия несут полную материальную
ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность
финансового управления: требуется глубокий анализ финансовой
деятельности не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и
деловых партнеров.
Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовую деятельность
предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на
его улучшение. Анализ финансовой деятельности показывает, по каким
конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим
результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы
улучшения финансовых результатов деятельности предприятия в конкретный
период его деятельности.
Цель работы - оценить финансовое состояние ООО «Самарское молоко»
и разработать рекомендации по его улучшению.
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:
1. Изучить понятие финансового состояния предприятия, его
экономическое содержание;
2. Рассмотреть основные методы и приемы анализа финансового
состояния предприятия;
3. Проанализировать финансовое состояние предприятия на основе
абсолютных и относительных показателей;
4. Выявить пути улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
5. Разработать конкретные рекомендации, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является ООО «Самарское молоко».
8
Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Самарское
молоко».
Анализ основан на данных баланса и отчета о прибылях и убытках ООО
«Самарское молоко» за 2016-2017 годы (Приложения 1-3).
Для проведения финансового анализа будут использованы общенаучные
методы анализа и экономико-математического моделирования: сравнение,
группировка, классификация, синтез, системный подход.
В качестве источников написания работы послужили нормативные
документы, бухгалтерская отчетность ООО «Самарское молоко», а также
специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Финансовая устойчивость предприятия: экономическое
содержание и основные факторы обеспечения
Финансовая устойчивость предприятия это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранить равновесие своих
активов и пассивов в изменяющееся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платеже способность в долгосрочной перспективе в
границах допустимого риска.
1
Устойчивое- фина-нсовое- состояние- достига-е-тся при доста-точности
собстве-нного ка-пита-ла-, хорошим ка-че-ством а-ктивов, доста-точным уровне-м
ре-нта-бе-льности с уче-том опе-ра-ционного и фина-нсового риска-, доста--
точности ликвидности, ста-бильных доходов и широких возможностях привле-
че-ния за-е-мных сре-дств.
Для обе-спе-че-ния фина-нсовой устойчивости пре-дприятие- должно
обла-дать гибкой структурой ка- пита-ла-, уме-ть орга-низова-ть е-го движе-ние- та-
ким обра-зом, чтобы обе-спе-чить постоянное- пре-выше-ние- доходов на-д
ра-схода-ми с це-лью сохра-не-ния пла-те-же-способности и созда-ние- условий для
са-мофинан-сирова-ния ба-ла-нса- в условиях инфляции оче-нь трудно приве-сти в
сопоста-вимый вид.
Оце-нка- фина-нсовой устойчивости позволяе-т вне-шним субъе-кта-м
а-на-лиза- (пре-жде- все-го па-ртне-ра-м по договорным отноше-ниям) опре-де-лить
фина-нсовые- возможности орга-низа-ции на- длите-льные- пе-рспе-ктивы, которые-
от структуры е-е- ка-пита- ла-; сте-пе-ни вза-имоде-йствия с кре-дитора-ми и
инве-стора-ми; условий, на- которых привле-че-ны и обслужива-ются вне-шние-
источники фина-нсирова-ния. Та-к, многие- руководите-ли пре-дприятий,
включа-я пре-дста-вите-ле-й госуда-рстве-нного се-ктора- экономики, пре-дпочита-
1
Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – c. 80
10
ют вкла-дыва-ть в де-ло минимум собстве-нных сре-дств, а- фина-нсирова-ть е-го за-
сче-т де-не-г, взятых в долг.
Одна-ко е-сли структура- «собстве-нный ка-пита-л - за-е-мный ка-пита-л» име-е-т
зна-чите-льный пе-ре-кос в сторону долгов, то комме-рче-ска-я орга-низа-ция
може-т оба-нкротиться, е-сли сра-зу не-сколько кре-диторов не-ожида-нно
потре-буют возвра-тить свои де-ньги в «не-уста-новле-нное-» вре-мя. Не- ме-не-е-
ва-жным являе-тся оце-нка- фина-нсовой устойчивости в кра-ткосрочном пла-не-,
что связа-но с выявле-ние-м сте-пе-ни ликвидности ба-ла-нса-, оборотных а-ктивов
и пла-те-же-способности орга-низа-ции.
2
Пла-те-же-способность и фина-нсова-я устойчивость являются ва-жне-йшими
ха-ра-кте-ристика-ми фина-нсово-экономиче-ской де-яте-льности пре-дприятия в
условиях рыночной экономики. Понятие- «фина-нсова-я устойчивость»
орга-низа-ции многогра-нно, оно боле-е- широкое- в отличие- от понятий
«пла-те-же-способность» и «кре-дитоспособность», та-к ка-к включа-е-т в се-бя
оце-нку ра-зличных сторон де-яте-льности орга-низа-ции. Оте-че-стве-нные-
экономисты по-ра-зному тра- ктуют сущность понятия «фина-нсова-я
устойчивость». В на-ча-ле- 90-х гг. за-па-с фина-нсовой устойчивости
пре-дприятия ха-ра-кте-ризова-ли за-па-сом источников собстве-нных сре-дств, при
том условии, что е-го собстве-нные- сре-дства- пре-выша-ют за- е-мные-. Она-
оце-нива-ла-сь та-кже- соотноше-ние-м собстве-нных и за-е-мных сре-дств в а-ктива-х
пре-дприятия, те-мпа-ми на-копле-ния собстве-нных сре-дств, соотноше-ние-м
долгосрочных и кра-ткосрочных обяза-те-льств, доста-точным обе-спе-че-ние-м
ма-те-риа-льных оборотных сре-дств собстве-нными источника-ми.
3
Фина-нсова-я устойчивость - это опре-де-ле-нное- состояние- сче-тов
пре-дприятия, га-ра-нтирующе-е- е-го постоянную пла-те-же-способность.
Де-йствите-льно, в ре-зульта-те- осуще-ствле-ния ка- кой-либо хозяйстве-нной
2
Экономика- пре-дприятия (фирмы): Уче-бник / Под ре-д. проф. О. И. Волкова- и доц. О. В. Де-вяткина-. – 3-е-
изд., пе-ре-ра- б. и доп. – с. 155
3
Трифилова- А-. Оце-нка- инве-стиционного поте-нциа-ла- пре-дприятия с уче-том е-го фина-нсовой устойчивости
// Инве-стиции в России. - 2016. - № 7. – С.40.
11
опе-ра-ции фина-нсовое- состояние- може-т оста-ва-ться не-изме-нным либо
улучшиться или ухудшиться.
Устойчивость и ста-бильность фина-нсового состояния за-висят от
ре-зульта-тов производстве-нной, комме-рче-ской, фина-нсово-инве-стиционной
де-яте-льности пре-дприятия, а- устойчивое- фина-нсовое- состояние-, в свою
оче-ре-дь, ока-зыва-е-т положите-льное- влияние- на- е-го де-яте-льность.
Устойчивость фина-нсового состояния орга-низа-ции опре-де-ляе-т соотноше-ние-
ве-личин собстве-нных и за-е-мных источников формирова-ния за-па-сов и
стоимости са-мих за-па-сов. Обе-спе-че-нность за-па-сов и за-тра-т источника-ми
формирова-ния, а- та-кже- эффе-ктивное- использова-ние- фина-нсовых ре-сурсов
являе-тся суще-стве-нной ха-ра-кте-ристикой фина-нсовой устойчивости, тогда-
ка-к пла-те-же-способность выступа-е-т е-е- вне-шним проявле-ние-м. В то же- вре-мя
сте-пе-нь обе-спе-че-нности за-па-сов и за-тра-т е-сть причина- той или иной сте-пе-ни
пла-те-же-способности, ра-сче-т которой производится на- конкре-тную да-ту.
Сле-дова-те-льно, формой проявле-ния фина-нсовой устойчивости може-т
быть пла-те-же-способность.
Фина-нсова-я устойчивость е-сть це-ле-пола-га-юще-е- свойство оце-нки
ре-а-льного фина-нсового состояния орга-низа-ции, а- поиск внутрихозяйст-
ве-нных возможносте-й, сре-дств и способов е- е- укре-пле-ния опре-де-ляе-т
ха-ра-кте-р прове-де-ния и соде-ржа-ния экономиче-ского а-на-лиза-. Та- ким обра- зом,
фина-нсова-я устойчивость - это га-ра-нтирова-нна-я пла-те-же-способность и
кре-дитоспособность пре-дприятия в ре-зульта-те- е-го де-яте-льности на- основе-
эффе-ктивного формирова-ния, ра-спре-де-ле-ния и использова-ния фина-нсовых
ре-сурсов. В то же- вре-мя - это обе-спе-че-нность за-па-сов собстве-нными
источника-ми их формирова-ния, а- та-кже- соотноше-ние- собстве-нных и
за-е-мных сре-дств - источников покрытия а-ктивов пре-дприятия.
Те-рмин «пла-те-же-способность», являющийся ва-жным компоне-нтом
фина-нсовой устойчивости, тоже- на- се-годня не- име-е-т однозна-чного опре-де-ле-
ния. В экономиче-ской лите-ра-туре- за-рубе-жных стра-н, в ра-бота-х а-второв,
за-нима-ющихся тра-диционным а-на-лизом ликвидности ба-ла-нса-, уста-новле-но,
12
что гла-вна-я це-ль а-на-лиза- ликвидности - выне-сти сужде-ние- о пла-те-же-
способности пре-дприятия.
4
При этом пла-те-же-способной счита-е-тся та-ка-я
орга-низа-ция, котора-я способна- свое-вре-ме-нно выполнить свои обяза-те-льства-.
Зде-сь понятие- пла-те-же-способности охва-тыва-е-т не- только а-бсолютную или
кра-ткосрочную, но и долгосрочную пла-те-же-способность.
По мне-нию других за-рубе-жных а-второв, отве-т на- вопрос о пла- те-же-
способности да-е-тся с точки зре-ния «пра-вила- минима-льного фина-нсового
ра-внове-сия», т. е- . пла-те- же-способно то пре-дприятие-, у которого доста-точно
собстве-нных источников формирова-ния оборотных сре-дств. В
экономиче-ской оте-че-стве-нной лите-ра-туре- та-кже- суще-ствуют ра-зличные-
точки зре-ния о соде-ржа-нии пла-те-же-способности. Е-сли обра-титься к совре-ме-
нной энциклопе-дии, то она- утве-ржда-е-т, что пла- те-же-способность - это
способность юридиче-ского или физиче-ского лица- свое-вре-ме-нно и полностью
выполнять свои пла-те-жные- обяза-те-льства-, выте-ка-ющие- из торговых,
кре-дитных и других опе-ра-ций де-не-жного ха-ра-кте-ра-.
Друга-я группа- а-второв отме-ча-е-т, что пла-те-же-способность орга-низа-ции -
это е-е- способность выполнять вне-шние- обяза-те-льства-, используя свои а-
ктивы, и че-м больше- общие- а-ктивы пре-выша-ют их, те- м выше- сте-пе-нь пла-те-
же-способности.
Пла-те-же-способность ра-ссчитыва-е-тся по да-нным ба-ла-нса-, исходя из ха-
ра-кте-ристики ликвидности оборотных а-ктивов, т. е- . вре-ме-ни, которое- не-
обходимо для пре-вра-ще-ния их в де-не-жную на-личность. Та- ким обра-зом, пла-
те-же-способность, ха-ра-кте-ризуя сте-пе-нь ликвидности оборотных а-ктивов,
свиде-те-льствуе-т пре-жде- все-го о фина-нсовых возможностях орга-низа-ции
полностью ра-спла-титься по своим обяза- те-льства-м по ме-ре- на-ступле-ния
срока- пога-ше-ния долга-.
Экономиче-ские- те-рмины «ликвидность» и «пла-те-же-способность» ча-сто
сме-шива-ются, подча-с подме-няя друг друга-. Не-смотря на- то что эти два-
4
Трифилова- А-. Оце- нка- инве-стиционного поте-нциа-ла- пре-дприятия с уче-том е- го фина-нсовой устойчивости
// Инве-стиции в России. - 2016. - № 7. – С.41.
13
понятия оче-нь схожи, ме-жду ними суще-ствуе-т опре-де-ле-нна-я ра-зница-. Е-сли
пе-рвое- в больше-й ме-ре- являе-тся внутре-нне-й функцие-й орга-низа-ции, котора-я
са-ма- выбира-е-т формы и ме-тоды подде-ржа-ния свое-й ликвидности на- уровне-
уста-новле-нных либо обще-принятых норм, то второе-, ка-к пра-вило, относится
к функциям вне-шних субъе-ктов.
Та-ким обра-зом, ликвидность выступа-е-т ка-к не-обходимое- и
обяза-те-льное- условие- пла-те-же-способности, контроль за- соблюде-ние-м
которой бе-ре- т на- се-бя не- только са-мо юридиче-ское- лицо, но и опре-де-ле-нный
вне-шний субъе-кт, за-инте-ре-сова-нный в подконтрольности да-нного
хозяйствующе-го субъе-кта-. От сте-пе-ни ликвидности ба-ла-нса- а-ктивов за-висит
пла-те-же-способность любой орга-низа-ции.
В проце-ссе- оце-нки влияния на- фина-нсовую устойчивость ра-зличных
фа-кторов а-ктуа-льным являе- тся принима-ть во внима-ние- ве-сь их компле-кс.
На-иболе-е- ча-сто спе-циа-листа-ми в обла-сти фина-нсового упра-вле-ния
выде-ляются вне-шние- и внутре-нние- фа-кторы, ока-зыва-ющие-
не-посре-дстве-нное- влияние- на- фина-нсовое- состояние- пре-дприятия.
О влиянии внутре-нних фа-кторов на- фина-нсовую устойчивость
пре-дприятия можно судить по да-нным та-блицы 1.
Пока-за-те-льно влияние- внутре-нних фа-кторов пре-дста-вле-но в ме-тодике-
оце-нки фина-нсовой устойчивости Ше-ре-ме-та- А-.Д. Обобща-я изложе-нное-
выше-, можно выде-лить сле-дующие- основные- фа-кторы внутре-нне-й сре-ды пре-
дприятия, опре-де-ляющие- тип фина-нсовой устойчивости:
структура- источников обра-зова-ния имуще-ства- пре-дприятия в
соотноше-нии со структурой имуще-ства- пре-дприятия;
доля собстве-нных сре-дств в фина-нсирова-нии оборотных а-ктивов (за-
па-сов и за-тра-т);
на- личие- ликвидных а-ктивов для обе-спе-че-ния пла-те-же-способности
пре-дприятия в кра-ткосрочном и долгосрочном пе-риоде-.
14
Таблица- 1
Тип финансовой устойчивости предприятия и факторы ее-
обусловливающие
Тип финансовой
устойчивости
Факторы финансовой устойчивости
1. Абсолютная
устойчивость
Характеризуется излишком источников
формирования собственных средств над фактиче-
ской величиной запасов. Встречается редко
(крайний тип финансовой устойчивости)
2. Нормальная
устойчивость
Запасы обеспечиваются суммой собственных
оборотных средств.
Такой тип финансовой устойчивости гарантирует
платеж-способность предприятия.
3. Не-устойчивое-
финансовое-
состояние-
(финансовая не-
устойчивость)
Нарушение- платежеспособности предприятия,
при котором, тем не- менее-, сохраняется
возможность восстановления равновесия за- счет
пополнения источников собственных средств и
увеличения собственных оборотных средств.
При таком типе- финансовой ситуации запасы
формируются за- счет собственных оборотных
средств, краткосрочных кредитов и займов, а-
также- источников, ослабляющих финансовую
на-пряженность.
4. Кризисное-
состояние-
Запасы не- обеспечиваются источниками
формирования. Предприятие- находится на- грани
банкротства-
Пе-ре-че-нь основных фа-кторов, ока- зыва-ющих влияние- на- фина-нсовую
устойчивость пре-дприятия на- на-ш взгляд не-обходимо дополнить
сле-дующими:
отра-сле-ва-я прина-дле-жность пре-дприятия;
структура- выпуска-е-мой продукции;
состояние- производстве-нных фондов;
урове-нь ква-лифика-ции упра-вле-нче-ского пе-рсона-ла-.
Большинство пре-успе-ва-ющих фирм зна-ют, ка-к упра-влять внутре-нними
проце-сса-ми. Основные- производстве-нные- риски связа-ны с та-кими сфе-ра-ми
производстве-нной де-яте-льности, ка-к выбор те-хнологии производства-, способ
поста-вки това-ров и услуг клие-нта-м, выбор на-пра-вле-ния на-учно-иссле-дова-те-
льских ра-бот и т.д. Одна-ко с вне-шним окруже-ние-м пробле-ма- ина-я - име- е-тся в
виду, что эти риски опре-де-ляются событиями, происходящими вне- фирмы.