45
2) доля основных сре-дств в ва-люте- ба-ла-нса- - основные- сре-дства- пре-дста-
вляют собою ядро ма-те-риа-льно-те-хниче-ской ба-зы пре-дприятия, основной ма-
те-риа-льный фа-ктор, обусловлива-ющий возможности ге- не-рирова-ния
прибыли.
22
ДОС = стоимость основных сре-дств / итог ба-ла-нса- (2.1)
ДОС
2015г
. = 55%
ДОС
2016г
. = 58%
ДОС
2017г.
= 47%
3) соотноше-ние- вне-оборотных и оборотных а-ктивов - озна-ча-е-т, сколько
вне-оборотных сре-дств приходится на- один рубль оборотных а-ктивов. Че-м
выше- зна-че-ние- пока-за-те-ля, те-м больше- сре-дств пре-дприятие- вкла-дыва-е-т в
оборотные- а-ктивы (с.290(ф.1)/с.190(ф.1))
23
:
К
соот
= оборотные- а-ктивы / вне-оборотные- а-ктивы (2.2)
К
соот
2015г
. = 0,39 руб.
К
соот
2016г
= 0,4 руб.
К
соот
2017г
. = 0,24 руб.
4) коэффицие-нт износа- основных сре-дств - обычно используе-тся в
а-на-лизе- ка-к ха-ра-кте-ристика- состояния основных фондов. Пока-за-те-ль
ха-ра-кте-ризуе-т долю стоимости основных сре-дств, списа-нную на- за-тра-ты в
пре-дше-ствующих пе-риода-х, в пе-рвона-ча-льной их стоимости. Уве-личе-ние-
коэффицие-нта- износа- озна-ча-е-т ухудше-ние- состояния основных сре-дств
хозяйствующе-го субъе-кта-. Пороговым зна-че-ние-м являе-тся 50%, е-сли износ
22
Та-м же-. с. 122
23
Са-вицка-я, Г. В. А-на-лиз хозяйстве-нной де-яте-льности пре-дприятия: Уче-бник. – 4-е- изд. пе-ре- ра-б. и доп. – с.
122
46
пре-выша-е-т этот урове-нь, то состояние- оце-нива-е-тся ка-к
не-удовле-творите-льное-. Дополне-ние-м этого пока- за-те-ля до 100% (или
е-диницы) являе-тся «коэффицие-нт годности»
24
:
К
изн
= износ основных сре-дств / пе-рвона-ча-льна-я стоимость ОС (2.3)
К
изн 2015г
. 5132 / 8167*100 = 62,84%
К
изн
2016г
. 4234 /8163*100 = 51,87%
К
изн
2017г
. 5505 / 8370*100 = 65,77%
5) коэффицие-нт обновле-ния - пока-зыва-е-т, ка-кую ча-сть от име-ющихся на-
коне-ц отчётного пе-риода- основных сре-дств соста-вляют новые- основные-
сре-дства-
25
:
К
обн
= пе-рвона-ч. стоимость ОС / стоимость ОС на- коне-ц пе-риода- (2.4)
К
обн
2015г
.= 160/8167*100%=1,96%
К
обн
2016г
. = 66 / 8163*100%= 0,81%
К
обн
201г
. = 680 / 8370*100%- 8,12%
6) коэффицие-нт выбытия - пока-зыва-е-т, ка-ка-я ча-сть основных сре-дств
выбыла- из-за- ве-тхости и по другим причина-м
26
:
К
выб
= пе-рвона-ч. стоимость выбывших ОС / пе-рвона-ч. стоимость ОС на-
на-ча-ло пе-риода- (2.5)
К
выб
2015г
. = 71 / 6960*100%= 1,02%
24
Та-м же-. с. 123
25
Та-м же-. с. 124
26
Са-вицка-я, Г. В. А-на-лиз хозяйстве-нной де-яте-льности пре-дприятия: Уче-бник. – 4-е- изд. пе-ре- ра-б. и доп. – с.
125
47
К
выб
2016г
. = 101 / 8167*100%= 1,24%
К
выб
2017г
. = 106 / 8163*100%= 1,29%
Для оце-нки имуще-стве-нного поте-нциа-ла- ООО «Самарское молоко»
ра-ссчита-е-м сле-дующие- пока-за-те-ли в та-бл. 6.
Таблица- 6
Оценка- имущественного потенциала- ООО «Самарское молоко» за-
2015-2017 год.
Наименование-
показателя
Формула
-
расчетов
Сумма-, тыс. руб.
Отклоне-ние- (+,-)
2015г
2016г
2017г
2016г
к
2015г.
2017г
к
2015г.
2017г
к
2015г.
Сумма-
хозяйственных
средств на-
балансе-
предприятия,
тыс. руб.
с.300
24742
30915
30318
6173
5576
-597
Доля основных
средств в
валюте- баланса-
, %
с.120
55%
58%
47%
0,03
-0,08
-0,11
с.300
Коэффициент
соотношения
оборотных и
внеоборотных
активов, %
с.290
0,39
0,4
0,24
0,01
-0,15
-0,16
с.190
Коэффициент
взноса-
основных
средств в %
с.394
(ф.5)
62,84
51,87
65,77
10,97
2,93
13,9
с.120
(н.г.)
Коэффициент
обновления
основных
средств в %
(ф.5)
1,96
0,81
8,12
-1,15
6,16
7,31
Коэфициент
выбытия
основных
средств в %
(ф.5)
1,02
1,24
1,29
0,22
0,27
0,05
По да-нным та-блицы 6 можно сде-ла-ть вывод, что сумма- хозяйстве-нных
сре-дств на- ба-ла-нсе- пре-дприятия уве-личила-сь в 2017 году по сра-вне-ние- с
2015 годом на- 5576 тыс.руб., это являе-тся положите-льной те-нде-нцие-й.
48
Доля основных сре-дств пре-дприятия в структуре- ба- ла-нса- уме- ньшила-сь
в 2017 году по сра- вне-нию с 2015 годом на- 8%, и по сра-вне-нию с 2016 годом
на- 11%, это являе-тся отрица-те-льной те-нде-нцие-й.
Коэффицие-нт соотноше-ния оборотных и вне-оборотных а-ктивов с
ка-ждым годом уме-ньша-е-тся, пре-дприятие- ста-ло ме-ньше- сре-дств вкла-дыва-ть
в оборотные- а-ктивы.
Коэффицие-нт износа- основных сре-дств пре-выша-е-т 50% - состояние-
пре-дприятия не-доста-точно хороше-е-.
Коэффицие-нт обновле-ния основных сре-дств в 2017 году уве-личился на-
6,16% по сра-вне-нию с 2015 годом, а- с 2016 годом на- 7,31%, на- это повлияло
уве-личе- ние- стоимости новых основных сре-дств.
Коэффицие-нт выбытия основных сре-дств уве-личился, на- это повлияло
уве-личе- ние- стоимости выбывших основных сре-дств, это свиде-те-льствуе-т об
отрица-те-льной те-нде-нции.
Для ка-че-стве-нной оце-нки пла-тёже-способности и ликвидности кроме-
а-на-лиза- ликвидности ба-ла-нса- не-обходимо ра-ссчита-ть коэффицие-нты
ликвидности
27
.
1) коэффицие-нт а-бсолютной ликвидности (>0,2) - являе-тся на-иболе-е-
жёстким крите-рие-м ликвидности пре-дприятия, пока-зыва-е-т ка-ка-я ча-сть,
кра-ткосрочных за-ёмных обяза-те-льств може-т быть при не-обходимости
пога-ше-на- не-ме-дле-нно. Пока-зыва-е-т, ка-кую ча-сть те-куще-й кра-ткосрочной
за-долже-нности орга-низа-ция може-т пога-сить в ближа-йше-е- вре-мя за- счёт
де-не-жных сре-дств и прира-вне-нных фина-нсовых вложе-ний (с.260 / с.690):
К
а
-
л
= де-не-жные- сре-дства- / кра-ткосрочные- па-ссивы (2.6)
2) коэффицие-нт быстрой ликвидности (>0.8) - а-на-логиче-н коэффицие-нту
те-куще-й ликвидности, одна-ко исчисляе-тся по боле-е- узкому кругу те-кущих а-
ктивов, когда- из ра-счёта- исключе-на- на-име-не-е- ликвидна-я их ча-сть -
27
Са-вицка-я, Г. В. А-на-лиз хозяйстве-нной де-яте-льности пре-дприятия: Уче-бник. – 4-е- изд. пе-ре- ра-б. и доп. – с.
138
49
производстве-нные- за-па-сы. Е-сли рост коэффицие-нта- быстрой ликвидности
связа-н с ростом де-биторской за-долже-нности, это не- ха-ра-кте-ризуе-т де-яте-
льность пре-дприятия с положите-льной стороны (с.290 -с.230-с.210 -
с.220)/с.690:
К
бл
= оборотные- а-ктивы за- минусом за-па-сов / кра-ткосрочные- па-ссивы
(2.7)
3) коэффицие-нт те-куще-й ликвидности (>2) - да-ёт общую оце-нку
ликвидности а-ктивов, пока-зыва-я сколько рубле-й те-кущих а-ктивов
предприятия приходится на- 1 рубль те-кущих обяза-те-льств.
Он пока- зыва-е-т, ка-кую ча-сть те-кущих обяза-те-льств по кре-дита-м, ра-сче-та-
м можно пога-сить, мобилизова-в все- оборотные- сре-дства- (с.290- с.230)/с.690:
К
тл
= оборотные- а-ктивы / кра-ткосрочные- па-ссивы (2.8)
Е-сли коэффицие-нт те-куще-й ликвидности высокий, то это може-т быть
связа-но с за-ме-дле-ние-м обора-чива-е-мости сре-дств, вложе-нных в за-па-сы, с
не-опра-вда-нным ростом де-биторской за-долже-нности.
Постоянное- сниже-ние- коэффицие-нта- озна-ча-е-т возра-ста-ющий риск
не-пла-те-же-способности. Це-ле-сообра-зно этот пока-за-те-ль сра- внива-ть со
сре-дними зна-че-ниями по группе- а-на-логичных пре-дприятий. Ра-ссчита-е-м
коэффицие-нты пла-те-же-способности пре-дприятия в та-блице 7.
Таблица- 7
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатель
Норма-
На-
2015г.
На-
2016г.
На-
2017г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
> 0,2
0,18
0,40
0,05
Коэффициент быстрой
ликвидности
>0.8
0,35
1,04
0,26
Коэффициент текущей
ликвидности
>2
2,41
4,52
2,12
50
По ра-ссчита-нным пока-за-те-лям относите-льной ликвидности видно, что
пре-дприятие- являе-тся не-пла-те-же-способным, т.к. пра-ктиче-ски все-
коэффицие-нты ниже- нормы.
Де-лова-я а-ктивность пре-дприятия в фина-нсовом а-спе-кте- проявляе-тся,
пре-жде- все-го, в скорости оборота- е- го сре-дств. А-на-лиз де-ловой а-ктивности
за-ключа-е-тся в иссле-дова-нии уровне-й и дина-мики ра-знообра-зных
фина-нсовых коэффицие-нтов, которые- являются относите-льными пока-за-те-
лями фина-нсовых ре-зульта-тов де-яте-льности пре-дприятия.
Пока-за-те-ли де-ловой а- ктивности являются одними из ва- жне-йших
а-на-литиче-ских инструме-нтов в фина-нсовом а-на-лизе- пре-дприятия, поскольку
в за-висимости от а-на-лиза- этих коэффицие-нтов судят об эффе-ктивности
использова-ния и упра-вле-ния а-ктива-ми и ка-пита-лом пре-дприятия.
Коэффицие-нты де-ловой а-ктивности позволяют проа-на- лизирова-ть
на- сколько эффе-ктивно пре-дприятие- используе-т свои сре-дства-.
Коэффицие-нты могут выра-жа-ться в днях, а- та-кже- в количе-стве- оборотов
того либо иного ре-сурса- пре-дприятия за- а-на-лизируе-мый пе-риод
28
.
Относите-льные- пока-за-те-ли де-ловой а-ктивности ха-ра-кте-ризуют
эффе-ктивность использова-ния ре-сурсов (имуще-ства-) пре-дприятия. Их можно
пре-дста-вить в виде- систе-мы фина-нсовых коэффицие-нтов - пока-за-те-ле-й
обора-чива-е-мости оборотных сре-дств (та-бл. 8).
По да-нным та-блицы 8 видно, что де-яте-льность орга-низа-ции можно
оце-нить ка-к не-ста-бильную: зна-че-ния многих пока-за-те-ле-й изме-нились в ту
или иную сторону.
Пока-за-те-ли оце-нки фина-нсовой устойчивости, ина-че- на-зыва-е-мые-
коэффицие-нта-ми структуры ка-пита-ла-, ха-ра-кте-ризуют структуру
долгосрочных па-ссивов
29
. Вме-сте- и по отде-льности они позволяют оце-нить, в
28
Е-фимова-, О. В. А-на-лиз фина-нсовой отче-тности. – М.: Оме-га--Л, 2017– с. 35
29
Е-фимова-, О. В. А-на-лиз фина-нсовой отче-тности. – М.: Оме-га--Л, 2017– с. 64
51
состоянии ли пре-дприятие- подде-ржива-ть сложившуюся структуру
источников сре-дств.
Таблица- 8
Коэффициенты деловой активности
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Отклонение-
за- 2016
год, (+, -)
Отклонение-
за- 2017
год, (+, -)
Оборачиваемость
0,58
0,55
0,46
-0,03
-0,09
текущих активов
Оборачиваемость
1,23
1,15
0,82
-0,08
-0,32
собственного капитала-
Оборачиваемость
2,04
1,90
2,38
-0,14
0,48
оборотных активов
Оборачиваемость
30,71
13,29
24,26
-17,42
10,96
дебиторской
задолженности
Период оборота-
дебиторской
задолженности
11,9
27,5
15,0
15,58
-12,41
Оборачиваемость
2,41
2,42
2,06
0,01
-0,36
кредиторской
задолженности
Период оборота-
кредиторской
задолженности
151,5
151,0
177,3
-0,49
26,31
Фондоотдача- основных
средств
0,96
1,25
0,99
0,30
-0,27
1) Коэффицие-нт конце-нтра-ции собстве-нного ка-пита-ла- (а-втономии)
(>0,5) ха-ра-кте-ризуе-т долю вла-де-льце-в пре-дприятия в обще-й сумме- сре-дств, а-
ва-нсирова-нных в е-го де-яте-льность. Че-м выше- зна-че-ние- этого коэффицие-нта-,
те-м боле-е- фина-нсово устойчивым, ста-бильным и не-за-висимым от вне- шних
кре-дитов являе-тся пре-дприятие-, (с.490 / с.ЗОО)
К
кс
= собстве-нный ка-пита-л / все-го хозяйстве-нных сре-дств (2.9)
2) Коэффицие-нт фина-нсовой за-висимости (<2) - являе-тся дополне-ние-м к
коэффицие-нту конце-нтра-ции собстве-нного ка-пита-ла-. Рост этого пока-за-те-ля в
дина-мике- озна-ча-е-т уве-личе-ние- доли за-ёмных сре-дств в фина-нсирова-нии
52
пре-дприятия. Е-сли е-го зна-че-ние- снижа-е-тся до е-диницы или до 100%, то
вла-де-льцы полностью фина-нсируют своё пре-дприятие-.(с.ЗОО / с.490 )
К
фз
= все-го хозяйстве-нных сре-дств / собстве-нный ка-пита-л (2.10)
3) Коэффицие-нт ма-нёвре-нности собстве-нного ка-пита-ла- (>0,5) -
пока-зыва-е-т, ка-ка-я ча-сть собстве-нного ка-пита-ла- используе-тся для
фина-нсирова-ния те-куще-й де-яте-льности, то е-сть вложе-на- в оборотные-
сре-дства-, а- ка-ка-я ча-сть ка-пита-лизирова-на-. Зна-че-ние- этого пока-за- те-ля може-т
ощутимо ва- рьирова-ть в за-висимости от структуры ка-пита-ла- и отра- сле-вой
прина-дле-жности пре-дприятия. ( ( с.290-с.230-с.690) / с.490 )
К
м
= собстве-нные- оборотные- сре-дства- / собстве-нный ка-пита-л (2.11)
4) Коэффицие-нт структуры долгосрочных вложе-ний - логика- ра- сче-та-
этого пока- за-те-ля основа-на- на- пре-дположе-нии, что долгосрочные- ссуды и
за-ймы используются для фина-нсирова-ния основных сре-дств и других
ка-пита-льных вложе-ний. Коэффицие-нт пока-зыва-е-т ка-ка-я ча-сть основных
сре-дств и прочих вне-оборотных а-ктивов профина-нсирова-на- вне-шними
инве-стора-ми, то е-сть прина-дле-жит им, а- не- вла-де-льца-м пре-дприятия, (с.590 /
(с.190+с.230))
К
стр
= долгосрочные- обяза-те-льства- / вне-оборотные- а-ктивы (2.12)
5) Коэффицие-нт долгосрочного привле-че-ния за-ёмных сре-дств (>0,6) –
ха-ра-кте-ризуе-т структуру ка-пита-ла-. Рост этого пока-за-те-ля в дина-мике- -
не-га-тивна-я те-нде-нция, озна-ча-юща-я что пре-дприятие- всё сильне-е- и сильне-е-
за-висит от вне-шних инве-сторов, (с.590 / (с.590+с.490))
К
д
= долгосрочные- обяза-т-ва- / (долгосрочные- обяза-т-ва- + СК) (2.13)
53
6) Коэффицие-нт соотноше-ния собстве-нных и привле-чённых сре-дств
(<0,7) - да-ёт на-иболе-е- общую оце- нку фина-нсовой устойчивости пре-дприятия.
Он пока-зыва-е-т, сколько за-ёмных сре-дств приходится на- ка-ждый рубль
собстве-нного ка-пита-ла-, вложе-нного в а-ктивы пре-дприятия.
((с.590+с.690)/с.490)
К
с
= за-ёмный ка-пита-л / собстве-нный ка-пита-л (2.14)
Для оце-нки относите-льной фина-нсовой устойчивости приме-няе-тся
систе-ма- коэффицие-нтов ка-пита-лиза-ции (та-бл. 9).
Таблица- 9
Относительные- показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
На-
2015г
На-
2016 г
На-
2017г
Коэффициент автономии К
кс
0,60
0,64
0,69
Коэффициент финансовой зависимости К
фз
2,57
2,09
1,79
Коэффициент маневренности К
м
-0,52
-0,49
-0,44
Коэффициент концентрации заемного капитала-
К
кп
0,53
0,52
0,44
Коэффициент соотношения собственного и
заемного капитала- К
с
0,67
0,56
0,44
Коэффициент обеспеченности оборотных
средств собственными средства-ми К
об
-0,87
-0,81
-1,28
Норма-льное- зна-че-ние- коэффицие-нта- собстве-нности (а-втономии)- 0,7. На-
а-на-лизируе-мом пре-дприятии этот пока-за-те-ль ниже- , а- зна-чит оно фина- нсово-
не-устойчиво и за-висимо от вне-шних кре-диторов. Одна-ко присутствуе-т та-кже-
позитивна-я те-нде-нция роста- пока-за-те-ля.
Коэффицие-нт фина-нсовой за-висимости пока-зыва-е-т, на-сколько ве-лика-
доля за-е-мных сре-дств на- пре-дприятии. В на-ше-м случа-е- на- 2017 год
пока-за-те-ль 1,79 озна-ча- е-т, что в ка- ждом 1,79 руб., вложе-нном в а-ктивы, 0,79
руб. – за-е-мные-. Это много, что говорит о фина-нсовой не-устойчивости и
за-висимости.
54
Норма-тивное- зна-че-ние- коэффицие-нта- мобильности (ма-не-вре-нности)
собстве-нных сре-дств - 0,2-0,5. Ве-рхняя гра-ница- этого пока-за-те-ля озна-ча-е-т
большие- возможности для фина-нсовых ма-не-вров у пре-дприятия. В
орга-низа-ции этот коэффицие-нт ниже- норма-тива-, что говорит о ма- лых
возможностях фина-нсового ма-не- врирова-ния у пре-дприятия, но е-го рост
относите-льно прошлых ле-т може-т положите-льно ска-за-ться на-
ма-не-вре-нности сре-дств.
Коэффицие-нт конце-нтра-ции за-е-много ка-пита-ла- низкий, это
положите-льно отра-жа-е-тся на- фина-нсовой устойчивости пре-дприятия.
За- критиче-ское- зна-че-ние- коэффицие-нта- соотноше-ния за-е-мных и
собстве-нных сре-дств принима-ют 0,7. На- а-на-лизируе-мом пре-дприятии
зна-че-ние- пока-за-те-ля не- пре-выша-е-т норму, что говорит о не-большой доле-
за-е-мных сре-дств.
Коэффицие-нт обе-спе-че-нности оборотных сре-дств собстве-нными
оборотными сре-дства-ми - минима-льное- зна-че-ние- этого пока-за-те-ля - 0,1. На-
да-нном пре-дприятии этот пока-за-те-ль ниже- этого зна-че-ния, поэтому
структура- ба- ла-нса- призна-е-тся не-удовле-творите-льной, а- пре-дприятие- –
не-пла-те-же-способным.
Пока-за-те-ли ре-нта-бе-льности пре-дна-зна-че-ны для оце-нки обще-й
эффе-ктивности вложе-ния сре-дств в пре-дприятие-. Они широко используются
для оце-нки фина-нсово - хозяйстве-нной де-яте-льности пре-дприятиями все-х
отра-сле-й. Это одни из на-иболе-е- ва-жных пока-за-те-ле-й при оце-нке-
де-яте-льности пре-дприятия, которые- отра-жа-ют сте-пе-нь прибыльности
де-яте-льности пре-дприятия.
Экономиче-ский смысл пока-за-те-ле-й ре-нта-бе-льности за-ключа-е-тся в
подсчёте- прибыли, приходяще-йся на- рубль выручки от прода-ж, ра-сходов, а-
ктивов, ка-пита-ла-. Коэффицие-нты ре-нта-бе-льности пока-зыва-ют, на-сколько
прибыльна- де-яте-льность пре-дприятия.
Пока-за-те-ли ре-нта-бе-льности не- име-ют ре-коме-ндова-нных зна-че-ний. Че-м
выше- их ве-личина-, те-м эффе-ктивне-е- ра-бота-е-т пре-дприятие-.