6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………7
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации………....9
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации…………...9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации………………..15
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства ……………………………………………………………….…16
2. Анализ финансового состояния организации...…………………………………28
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации……………...28
2.2. Диагностика финансового состояния организации…………………………...31
2.3. Оценка уровня банкротства организации……………………………………..41
3. Направления совершенствования финансового состояния организации……..45
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации…………………………………………………………………………..45
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий………56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………..66
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………...71
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что в
существующих условиях осуществления деятельности, когда субъекты
хозяйствования полностью самостоятельны и несут полную ответственность за
результаты своей деятельности, анализ их финансового состояния позволяет
координировать работу компании, осуществлять контроль за ее фондами,
оценить качество управления средствами компании и ее положение на рынке.
На основании показателей финансовой отчетности компании посредством
расчета и анализа соответствующих коэффициентов возможно на самых ранних
стадиях выявить негативные явления в деятельности компании и своевременно
осуществить мероприятия, направленные на предупреждение кризисных
явлений в функционировании компании.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния компании разработать рекомендации по
улучшению ее финансового состояния.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические основы анализа финансового состояния
организации;
- дать организационно-экономическую характеристику исследуемой
компании;
- провести диагностику ее финансового состояния;
- оценить уровень банкротства исследуемой компании;
- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния исследуемой компании с расчетом их экономической
эффективности.
Объектом исследования в работе является ООО «Смолвилль».
Предметом исследования является финансовое состояние компании.
При написании работы были использованы методы сравнения,
8
построения аналитических таблиц и показателей, графический метод,
статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников дано определение понятию анализа
финансового состояния организации, рассмотрены его цели и задачи, описаны
методы его проведения.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемой компании, проведена диагностика ее финансового состояния и
дана оценка уровню ее банкротства.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, определены направления улучшения
финансового состояния исследуемой компании с расчетом их экономической
эффективности.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов и финансистов, среди которых стоит
выделить И.Т. Балобанова, Л.Т. Гиляровскую, А.Н. Жилкина, Г.В. Савицкую,
А.Д. Шеремет. При написании практической части работы были использованы
данные финансовой отчетности ООО «Смолвилль» за 2014-2016 годы.
9
1. Теоретические основы анализа финансового состояния
организации
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние компании ученые-экономисты определяют по-
разному. Так Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как
экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
1
.
Н.Н. Илышева и С.И. Крылов полагают, что финансовое состояние
организации характеризуется степенью обеспеченности ее финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования,
целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их
использования
2
.
Согласно определению М.В. Мельника, финансовое состояние
организации характеризуется помимо обеспеченности необходимыми
финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью
их использования также финансовыми взаимоотношениями с иными
субъектами хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. Так финансовое состояние зависит от всех сторон
деятельности хозяйствующего субъекта
3
.
В.А. Одинцов считает, что финансовое состояние организации
определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в деловом
сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности экономических
интересов самой организации и ее финансовых партнеров
4
.
Л.Т. Гиляровская под финансовым состоянием предприятия понимает
1
Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Инфра-М, 2013. – С.401
2
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации : учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н.
Илышева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – С.21
3
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.88
4
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие. –
М., 2014. – С.18
10
способность его финансировать свою деятельность
5
. Такое же определение
дают и Т.П. Варламов и А.Ф. Черненко.
Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется
следующими основными показателями:
- финансовой устойчивостью, которая в значительной мере определяется
степенью обеспеченности собственными оборотными средствами;
- размещением средств субъекта хозяйствования и источниками их
формирования;
- платежеспособностью - возможностью своевременно выполнять
обязательства;
- деловой активностью - определяемой оборачиваемостью оборотных
средств;
- финансовыми результатами деятельности субъекта хозяйствования
6
.
Все эти показатели взаимосвязаны и в комплексе отражают реальную
картину финансового положения и состояния субъекта хозяйствования.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта зависит от результатов
его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Успешное
выполнение производственного и финансового плана положительно
сказываются на финансовом положении предприятия. Недовыполнение же
плана по производству и реализации продукции ведет к уменьшению выручки,
повышению себестоимости, что в результате приводит к снижению прибыли и,
как следствие к ухудшению финансового состояния предприятия
7
.
Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется его
устойчивостью, под которой понимают способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в условиях изменения как внутренней, так и внешней среды и при
5
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК
Велби, 2013.- С.210
6
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. – М. Инфра-М, 2013. – С.25
7
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации: учебник / Жилкина А.Н. – М.:
Инфра-М, 2013. – С.52
11
этом гарантировать постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность субъекта хозяйствования в границах допустимого уровня
риска
8
. В связи с чем выделяют устойчивое, неустойчивое и кризисное
финансовое состояние предприятия.
Если предприятие способно своевременно осуществлять платежи с
контрагентами и финансировать свою деятельность на расширенной основе,
можно говорить, что его состояние удовлетворительное
9
.
От степени финансовой устойчивости компании зависит степень ее
экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей,
финансово-кредитных учреждений и др., способных удовлетворить тот же их
экономический интерес
10
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристиками финансово-экономической деятельности субъекта
хозяйствования в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово
устойчиво и платежеспособно, у него есть преимущество перед иными
участниками рынка того же профиля в привлечении инвестиций, в получении
заемных финансовых ресурсов, в выборе поставщиков и формировании
квалифицированного персонала
11
.
Чем выше устойчивость субъекта хозяйствования, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
риск оказаться банкротом
12
.
Для каждого субъекта хозяйствования может быть определена точка
финансово-экономического равновесия, где собственный капитал обеспечивает
нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства
субъекта хозяйствования, т.е. финансовое равновесие выступает оборотной
8
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели // Справочник экономиста, 2014. –
№8. – С. 47
9
Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов / Бардовский В.П., Бордовский
В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.: Форум-ИНФРА-М, 2013. – С.458
10
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.37
11
Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону:
Феникс, 2014. – С.189
12
Берлин С.И. Теория финансов: Учебное пособие / С.И. Берлин; С.И. Берлин. - М.: Приор, 2008. – С. 38
12
стороной экономического равновесия
13
.
На практике всегда образуется отклонение в ту или иную сторону от
точки финансового равновесия, которое и выступает индикатором финансовой
устойчивости организации
14
.
В процессе деятельности организации происходит непрерывный процесс
кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их
формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, а
следовательно, и изменяется финансовое состояние организации, внешним
проявлением которого является платежеспособность - наличие у организации
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
краткосрочным обязательствам, которые должны быть погашены немедленно
15
.
Финансовая деятельность организации, как составная часть ее
хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение
равномерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, а также на достижение оптимального соотношения
собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности организации сводится к
основной стратегической его задаче – увеличению активов.
Результаты финансового состояния субъекта хозяйствования
интересуют помимо руководства также собственников бизнеса, кредиторов и
инвесторов, поставщиков и представителей налоговых инспекций и финансово-
кредитных учреждений.
Так, представителя банка интересует вопрос о ликвидности или
платежеспособности организации. Потенциальный инвестор интересуется
рентабельностью бизнеса в целях возможного инвестирования средств в него.
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
соответствующего субъекта хозяйствования с той или иной степенью
13
Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.;
Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – С.63
14
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2010. – С.147
15
Бурмистрова Л.Н. Финансы и бухгалтерский учет организаций. – М.: Московская Финансово-Промышленная
Академия, 2011. – С.221
13
детализации, по результатам которого делают определенные выводы, т.е. ставят
«диагноз».
Диагностика представляет собой вывод, резюме из анализа, т.е. анализ
представляет собой процесс исследования, а диагностика - результат.
Таким образом, анализ и диагностика являются взаимосвязанными
понятиями, поскольку диагностика не имеет смысла без анализа, а анализ имеет
смысл только в целях постановки диагноза - оценки анализируемого явления
16
.
Анализ финансового состояния компании позволяет дать оценку как
текущего, так и перспективного ее финансового состояния, установить
возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции финансового
обеспечения, определить доступные источники средств и дать оценку
возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
прогнозирование положения организации на рынке капиталов
17
.
Основные направления анализа финансового состояния предприятия
представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. Направления анализа финансового состояния
предприятия
18
16
Диагностика финансового состояния предприятия. URL: http://helpiks.org/7-11462.html
17
Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов / В.Я.
Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.124
18
Бородина Е.И. Финансы предприятий. Определение потребности в оборотных средствах: Учебное пособие /
Е.И. Бородина. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. – С.106
14
Результаты анализа дают возможность определить уязвимые места в
деятельности компании и разработать мероприятия по их ликвидации. В
данной связи в заключение анализа финансового состояния необходимо
обобщить все результаты анализа и дать точный диагноз текущего финансового
состояния организации, а также его перспективный прогноз развития и
выживания
19
.
Следует отметить, что понятия финансовый анализ и анализ
финансового состояния, разные понятия. Так анализ финансового состояния –
это часть финансового анализа, который также включает анализ формирования
и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и др. При
этом главным инструментом как анализа финансового состояния, так и
финансового анализа является выведение и интерпретация различных
финансовых коэффициентов в целях оценки финансового здоровья субъекта
хозяйствования
20
.
В процессе комплексного финансового анализа определяется потенциал
субъекта хозяйствования, имеющий две стороны:
- имущественное положение, характеризуемое величиной, составом и
состоянием долгосрочных активов, которыми владеет и распоряжается субъект
хозяйствования для достижения своих целей;
- финансовое положение, характеризуемое показателями ликвидности,
платежеспособности (на краткосрочную перспективу) и финансовой
устойчивости (на долгосрочную перспективу)
21
.
Обе стороны экономического потенциала взаимосвязаны.
В.В. Ковалев не выделяет отдельно анализ финансового состояния
организации, он его отождествляет с анализом финансово-хозяйственной
деятельности.
19
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2012.
– С.352
20
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности /В.В.
Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. – С.56
21
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы
и статистика, 2015. – С.127
15
Согласно А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева финансовый анализ состоит из
трех взаимосвязанных частей:
- анализа финансовых результатов деятельности организации;
- анализа ее финансового состояния;
- анализа эффективности ее финансово-хозяйственной деятельности
22
.
Таким образом, анализ финансового состояния организации, согласно
подходу данных авторов, рассматривается более узко.
Как видится, методологический подход В.В. Ковалева более обоснован с
позиции того, что трудно представить реальное финансовое состояние
организации, ограничившись расчетом, только одной составляющей его
деятельности.
Следует отметить, что каждая организация нуждается в непрерывном
мониторинге своего текущего положения, осуществляемого посредством
анализа ее финансового состояния, который отражает мгновенный взгляд на
хозяйственную ситуацию в организации.
Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется
степенью обеспеченности ее финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Анализ финансового
состояния компании является важнейшим инструментом оценки как текущего,
так и перспективного ее финансового состояния, установить возможные и
целесообразные темпы ее развития с позиции финансового обеспечения,
определить доступные источники средств и дать оценку возможности и
целесообразности их мобилизации, а также осуществить прогнозирование
положения организации на рынке капиталов.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации
Цель анализа финансового состояния организации заключается в том,
чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов
22
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е
изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С.26