56
за счет привлечения ежемесячно подписчиков – потенциальных клиентов;
- снижение величины и ускорение оборачиваемости производственных
запасов за счет внедрения экономически обоснованных норм запаса и поиска
близ расположенных поставщиков сырья и комплектующих;
- ускорение оборачиваемости товарных запасов и увеличение объемов
сбыта за счет применения системы ценовых скидок за полную предоплату
продукции;
- стимулирование постоянных клиентов посредством предоставления
скидок покупателям за сокращение сроков расчета;
- передача дебиторской задолженности компании в сумме 255 тыс. руб.
банку-фактору, в качестве которого выступит обслуживающий компанию
«Альфа-банк».
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Посредством таблицы 22 произведено сравнение показателей
дебиторской задолженности после внедрения предложенных мероприятий.
Таблица 22
Сравнение эффективности использования оборотных активов ООО
«Смолвилль» до и после внедрения предложенных мероприятий
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение,
(+/-)
Выручка, тыс. руб.
7212
10593
3381
Себестоимость продаж, тыс. руб.
5636
7944
2308
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
834
407
-427
Запасы, тыс. руб.
1634
922
-712
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
12,30
17,07
4,78
Время обращения дебиторской
задолженности, дни
29,28
21,09
-8,19
Коэффициент оборачиваемости
запасов
4,35
6,22
1,86
Время обращения запасов, дни
82,72
57,91
-24,80
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
3,61
5,26
1,65
Продолжительность
операционного цикла, дни
111,99
79,00
-32,99
57
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 3381 тыс. руб. или на 46,88%, дебиторская задолженность
уменьшится на 427 тыс. руб., коэффициент ее оборачиваемости увеличится на
4,78 оборотов, а период ее погашения сократится на 8,19 дней.
Запасы компании уменьшаться на 712 тыс. руб., при этом коэффициент
их оборачиваемости увеличится 1,86, а время обращения уменьшится на 24,80
дня.
В итоге коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится
на 1,65, а продолжительность операционного цикла снизится на 32,99 дня.
Далее посредством таблицы 23 составлен прогноз прибылей и убытков
исследуемой компании при реализации намеченных мероприятий.
Таблица 23
Сравнение финансовых результатов ООО «Смолвилль» в 2016 году
и прогнозном периоде, тыс. руб.
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый
период
Темп
изменения, %
Выручка
7212
10593
146,88
Себестоимость продаж
5636
7944
140,96
Валовая прибыль
1576
2649
168,06
Коммерческие расходы
1134
1134
100,00
Прибыль от продаж
422
1515
358,91
Прочие доходы
74
74
100,00
Прочие расходы
56
56
100,00
Текущий налог на
прибыль
79
79
100,00
Чистая прибыль
381
1454
381,52
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемой компании. Так выручка от
увеличится на 146,88%, прибыль от продаж – в 3,59 раза, чистая прибыль – в
3,82 раза.
Далее посредством таблицы 24 составлен укрупненный прогнозный
баланс исследуемой компании по результатам реализации предложенных
мероприятий.
58
Таблица 24
Прогнозный баланс ООО «Смолвилль», тыс. руб.
Актив
Пассив
Внеоборотные активы
1056
Капитал и резервы
1851
Уставный капитал
118
Добавочный капитал
510
Нераспределенная
прибыль
1223
Оборотные активы
2292
Долгосрочные
обязательства
609
Запасы
1426
Краткосрочные
обязательства
889
Дебиторская
задолженность
407
Денежные средства
459
Баланс
3348
Баланс
3348
Далее посредством таблицы 25 рассчитаны прогнозные значения
коэффициентов ликвидности ООО «Смолвилль».
Таблица 25
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО
«Смолвилль» в 2016 году и прогнозном периоде
Наименование
показателя
2016 год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Оборотные активы тыс.
руб., в т. ч.
2673
2292
85,75
- денежные средства,
тыс. руб.
205
459
223,90
- дебиторская
задолженность, тыс. руб.
834
407
48,80
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
1102
889
80,67
Коэффициент текущей
ликвидности
2,43
2,58
0,15
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,94
0,97
0,03
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,19
0,52
0,33
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели ликвидности компании. Следует отметить
увеличение показателя абсолютной ликвидности компании на 0,33 пункта, что
гораздо выше нижней нормативной границы и указывает на то, что
исследуемая компания может погасить всю имеющуюся кредиторскую
задолженность за счет денежных средств немедленно, а также будет иметь
59
возможность осуществлять вложения денежных средств для получения
дополнительной прибыли.
Далее посредством таблицы 26 проведена сравнительная характеристика
показателей финансовой устойчивости компании.
Таблица 26
Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Смолвилль» в 2016 году и прогнозном периоде
Показатели
2016
год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Внеоборотные активы, тыс.
руб.
662
1056
159,52
Оборотные активы, тыс.
руб.
2673
2292
85,75
Капитал и резервы, тыс.
руб.
1366
1851
135,47
Долгосрочные
обязательства, тыс. руб.
867
609
70,24
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
1102
889
80,63
Итог бухгалтерского
баланса, тыс. руб.
3335
3348
100,39
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
704
795
112,86
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,26
0,35
0,08
Коэффициент
обеспеченности
обязательств активами
0,59
0,45
-0,14
Коэффициент финансовой
независимости
0,41
0,55
0,14
Коэффициент
капитализации
0,39
0,25
-0,14
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
1,44
0,81
-0,63
Коэффициент
маневренности
0,52
0,43
-0,09
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственным капиталом
0,43
0,56
0,13
Данные таблицы 26 свидетельствуют о том, что при реализации
предложенных мероприятий собственные оборотные средства исследуемой
компании увеличатся на 12,86%, а коэффициент обеспеченности оборотными
60
средствами увеличится на 0,08.
Сумма краткосрочных пассивов снизилась в результате уменьшения
суммы кредиторской задолженности исследуемой компании за счет
своевременного получения средств от дебиторов, что, безусловно, является
положительным моментом.
Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,14, при
снижении коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,63,
что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости исследуемой
компании и увеличения финаннсирования ей своей деятельности собственными
средствами.
Далее посредством таблицы 27 проведена сравнительная оценка
показателей рентабельности исследуемой компании при реализации
предложенных мероприятий.
Таблица 27
Сравнительный анализ показателей рентабельности ООО
«Смолвилль» в 2016 году и прогнозном периоде
Показатели
2016
год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Выручка, тыс. руб.
7212
10593
146,88
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
5636
7944
140,96
Коммерческие расходы, тыс.
руб.
1134
1134
100,00
Полная себестоимость
продаж, тыс. руб.
6770
9078
134,10
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
442
1515
342,67
Чистая прибыль, тыс. руб.
381
1454
381,52
Средняя стоимость активов,
тыс. руб.
2510
3342
133,13
Средняя величина собств.
капитала, тыс. руб.
1074
1609
149,77
Рентабельность продаж, %
5,28
13,72
8,44
Рентабельность затрат, %
6,53
16,68
10,15
Рентабельность капитала,
аванс-ного в активы, %
15,18
43,50
28,32
Норма прибыли
5,28
13,72
8,44
Рентабельность
собственного капитала
35,47
90,37
54,89
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,35
0,90
0,55
61
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели рентабельности компании: рентабельность продаж
увеличится на 8,44%, активов – на 28,32%, а собственного капитала – на
54,89%. В итоге коэффициент устойчивости экономического роста увеличится
в 2,5 раза и составит 0,90, что свидетельствует о повышении экономического
потенциала исследуемой компании, увеличении ее инвестиционной
привлекательности и финансовой устойчивости
Далее посредством таблицы 28 рассчитана рейтинговая о࣮це࣮н࣮ка
компании по уровню финансового риска до и после проведенных мероприятий.
Таблица 28
Рейтинговая оценка ООО «Смолвилль» по уровню финансового
риска в 2016 году и прогнозируемом периоде
Наименование
показателя
Уровень показателя
Количество баллов
2016 год
Прогнозный
период
2016 год
Прогнозный
период
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,19
0,52
15
20
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,94
0,97
16
17
Коэффициент
текущей
ликвидности
2,43
2,58
18
19
Коэффициент
финансовой
независимости
0,41
0,55
2
14
Коэффициент
обеспеченности
СОС
0,26
0,35
7
10
Коэффициент
обеспеченности
запасов СК
0,43
0,56
0
2
Итоговый балл
58
82
Таким образом, в результате проведенных мероприятий по улучшению
финансового состояния ООО «Смолвилль» повысит свой рейтинговый уровень
до 82 баллов, что соответствует верхней границе II класса предприятий по
уровню финансового риска, т.е. уровень банкротства которых низкий.
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
В целях улучшения финансового состояния ООО «Смолвилль»
62
предложено осуществление следующих мероприятий:
- создание группы компании в социальной сети ВКонтакте SMM-
специалистами из агентства ARTOX media в целях увеличения объемов продаж
за счет привлечения ежемесячно подписчиков – потенциальных клиентов;
- снижение величины и ускорение оборачиваемости производственных
запасов за счет внедрения экономически обоснованных норм запаса и поиска
близ расположенных поставщиков сырья и комплектующих;
- ускорение оборачиваемости товарных запасов и увеличение объемов
сбыта за счет применения ценовых скидок за полную предоплату продукции;
- стимулирование постоянных клиентов посредством предоставления
скидок покупателям за сокращение сроков расчета;
- передача дебиторской задолженности в сумме 255 тыс. руб. банку-
фактору.
При реализации предложенных мероприятий выручка увеличится на
46,88%, прибыль от продаж – в 3,59 раза, а чистая прибыль – в 3,82 раза;
дебиторская задолженность уменьшится на 427 тыс. руб., коэффициент ее
оборачиваемости увеличится на 4,78 оборотов, коэффициент оборачиваемости
оборотных активов увеличится на 1,65, а продолжительность операционного
цикла снизится на 32,99 дня; уровень ликвидности компании повысится;
собственные оборотные средства увеличатся на 12,86%, а коэффициент
обеспеченности ими - на 0,08, коэффициент финансовой независимости
увеличился на 0,14, при снижении коэффициента соотношения заемных и
собственных средств на 0,63; рентабельность продаж увеличится на 8,44% как и
остальные показатели рентабельности - в итоге коэффициент устойчивости
экономического роста увеличится в 2,5 раза и составит 0,90, что
свидетельствует о повышении экономического потенциала ООО «Смолвилль»,
увеличении ее инвестиционной привлекательности и финансовой
устойчивости. В результате проведенных мероприятий ООО «Смолвилль»
повысит свой рейтинговый уровень до 82 баллов, т.е. будет демонстрировать
низкий уровень возможности банкротства.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние организации характеризуется степенью
обеспеченности ее финансовыми ресурсами, которые необходимы для
нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Анализ финансового
состояния организации состоит из анализа показателей финансовой
устойчивости организации, ее платежеспособности и ликвидности активов ее
баланса, а также анализа показателей рентабельности и деловой активности
организации посредством методов горизонтального, вертикального и
трендового анализа, метода финансовых коэффициентов и сравнительного
анализа.
Торгово-производственная компания ООО «Смолвилль» занимается как
серийным производством мебели, так и изготовлением мебели под заказ. В
2016 году имело место увеличение как выручки, так и себестоимости продаж
коммерческих расходов, при этом темпы роста выручки меньше темпов роста
полной себестоимости, что привело к тому, что прибыль от продаж снизилась
на 32,15%, а чистая прибыль организации составила лишь 69,65% от чистой
прибыли предыдущего года. Эффективность затратной политики компании
снизилась, при этом средства на оплату труда используются эффективно.
В 2014 году у ООО «Смолвилль» не было собственных оборотных
средств, компания финансировалась на 93% заемными средствами и была
абсолютно не привлекательна для инвесторов. В 2015 году ее финансовое
положение значительно улучшилось: компания являлась финансово устойчивой
и инвестиционно привлекательной, с достаточным объемом собственных
оборотных средств. В 2016 же году имеет место незначительное снижение
финансовой устойчивости и некоторое увеличение зависимости от сторонних
источников финансирования.
ООО «Смолвилль» на протяжении 2014-2016 годов являлось
платежеспособной компанией, способной погашать свои текущие
обязательства, при этом у нее недостаточно денежных средств, несмотря на их
64
увеличение в 2016 году в 8,2 раза для погашения обязательств немедленно.
В 2016 году имеет место снижение деловой активности компании, что
непосредственно прослеживается в увеличении времени обращения всех
составляющих оборотных активов и соответственно увеличении
продолжительности операционного цикла с 78,38 до 111,96 дней.
Компания на протяжении анализируемого периода является
прибыльной, однако по всем показателям рентабельности в 2016 году
наблюдается снижение, что свидетельствует о снижении ее экономического
потенциала, инвестиционной привлекательности и финансовой устойчивости.
Уровень угрозы банкротства ООО «Смолвилль» был наибольшим в 2014
году, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент
финансовой независимости был ниже норматива. При этом увеличение данных
коэффициентов свидетельствует о снижении угрозы банкротства исследуемой
компании в 2015-2016 годах. Однако в 2016 году способность к нейтрализации
угрозы банкротства за счет внутреннего потенциала компании снизилась,
поскольку снизились коэффициенты рентабельности и оборачиваемости
активов и капитала. Анализ рейтинга исследуемой компании по уровню
финансового риска показал, что ООО «Смолвилль» в 2014 году являлась
кризисной, в 2015 году она перешла во II класс - предприятия,
демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, а в 2016
финансовое состояние компании несколько ухудшилось, компания относилась
к III классу предприятий по уровню финансового риска, для которых вряд ли
существует риск потери средств, но полное получение процентов
представляется сомнительным.
В целях улучшения финансового состояния ООО «Смолвилль»
предложено осуществление следующих мероприятий:
- создание группы компании в социальной сети ВКонтакте SMM-
специалистами из агентства ARTOX media в целях увеличения объемов продаж
за счет привлечения ежемесячно подписчиков – потенциальных клиентов;
- снижение величины и ускорение оборачиваемости производственных
65
запасов за счет внедрения экономически обоснованных норм запаса и поиска
близ расположенных поставщиков сырья и комплектующих;
- ускорение оборачиваемости товарных запасов и увеличение объемов
сбыта за счет применения ценовых скидок за полную предоплату продукции;
- стимулирование постоянных клиентов посредством предоставления
скидок покупателям за сокращение сроков расчета;
- передача дебиторской задолженности компании в сумме 255 тыс. руб.
банку-фактору.
При реализации предложенных мероприятий выручка увеличится на
46,88%, прибыль от продаж – в 3,59 раза, а чистая прибыль – в 3,82 раза;
дебиторская задолженность уменьшится на 427 тыс. руб., коэффициент ее
оборачиваемости увеличится на 4,78 оборотов, коэффициент оборачиваемости
оборотных активов увеличится на 1,65, а продолжительность операционного
цикла снизится на 32,99 дня; уровень ликвидности компании повысится;
собственные оборотные средства увеличатся на 12,86%, а коэффициент
обеспеченности ими - на 0,08, коэффициент финансовой независимости
увеличился на 0,14, при снижении коэффициента соотношения заемных и
собственных средств на 0,63; рентабельность продаж увеличится на 8,44% как и
остальные показатели рентабельности - в итоге коэффициент устойчивости
экономического роста увеличится в 2,5 раза и составит 0,90, что
свидетельствует о повышении экономического потенциала ООО «Смолвилль»,
увеличении ее инвестиционной привлекательности и финансовой
устойчивости. В результате проведенных мероприятий ООО «Смолвилль»
повысит свой рейтинговый уровень до 82 баллов, т.е. будет демонстрировать
низкий уровень возможности банкротства.