26
Продолжение табл. 3
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
обеспеченности
СОС
> 0,5
(15)
0,4
(12)
0,3
(9)
0,2
(6)
0,1
(3)
< 0,1
(0)
Коэффициент
обеспеченности
запасов СК
> 1
(15)
0,9
(12)
0,8
(9)
0,7
(6)
0,6
(3)
< 0,5
(0)
Минимальное
значение
границы
100
85-64
63,9-
56,9
41,6-
28,3
18
—
По итогам первой главы работы можно сделать следующие выводы:
- финансовое состояние организации характеризуется степенью
обеспеченности ее финансовыми ресурсами, которые необходимы для
нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Анализ финансового
состояния компании является важнейшим инструментом оценки как текущего,
так и перспективного ее финансового состояния, позволяет установить
возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции финансового
обеспечения, определить доступные источники средств и дать оценку
возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
прогнозирование положения организации на рынке капиталов;
- цель анализа финансового состояния организации заключается в том,
чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов
выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и
повышения платежеспособности организации;
- анализ финансового состояния организации состоит из оценки
динамики, состава и структуры активов и источников их формирования,
анализа показателей финансовой устойчивости организации, ее
платежеспособности и ликвидности активов ее баланса, а также анализа
показателей рентабельности организации посредством методов
горизонтального, вертикального и трендового анализа, метода финансовых
коэффициентов и сравнительного анализа, а также использование модели
DuPont;
27
- уровень текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью
коэффициента абсолютной ликвидности, предстоящей угрозы банкротства - с
помощью коэффициента автономии, способность к нейтрализации угрозы
банкротства за счет внутреннего потенциала организации - с помощью
коэффициентов рентабельности и коэффициентов оборачиваемости активов и
капитала. Для прогнозирования банкротства компании используют модель
Альтмана и модель Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
28
2. Анализ финансового состояния организации
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
Торгово-производственная компания ООО «Смолвилль»
зарегистрирована 1 июля 2010 г. регистратором Межрайонная инспекция
Федеральной налоговой службы №5 по Смоленской области. Основным видом
деятельности является «Производство прочей мебели», зарегистрировано 29
дополнительных видов деятельности.
Предметом деятельности ООО «Смолвилль» является производство
мебели. Основным видом деятельности является «Производство прочей
мебели», при этом зарегистрировано еще 29 дополнительных видов
деятельности. Владельцем компании, а также ее директором является Пронин
Александр Юрьевич.
Компания «Смолвилль» находится по адресу Смоленская область, г.
Смоленск, ул. Тихвинка, д.12. В настоящее время предприятие работает с 09:00
до 18:00.
Компания «Смолвилль» специализируется в следующих сферах
деятельности:
- детская мебель;
- изготовление мебели под заказ;
- корпусная мебель;
- мебель для кухни;
- серийное производство мебели.
Компания «Смолвилль» сотрудничает с ведущими мировыми
производителями комплектующих, при этом мебель изготавливается из
отечественных материалов, которые не уступают по качеству европейским и
западным аналогам.
Компания «Смолвилль» зарекомендовала себя как ответственный и
надежный поставщик и предлагает своим клиентам следующее:
- индивидуальный подход;
29
- профессиональное изготовление;
- разработку эксклюзивного проекта;
- низкие цены;
- поставки мебельных изделий в регионы;
- гибкая система скидок
48
.
Для оценки хозяйственной деятельности ООО «Смолвилль»
проанализированы показатели, представленные в таблице 4, составленной с
использованием Отчета о финансовых результатах (Приложение 2).
Таблица 4
Показатели деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-2016 гг., тыс.
руб.
Показатели
2015
год
2016
год
Отклонение
(+;-)
Темп
изменения,
%
Выручка
6595
7212
617
109,36
Себестоимость продаж
5459
5636
177
103,24
Валовая прибыль (убыток)
1136
1576
440
138,73
Коммерческие расходы
514
1134
620
220,62
Прибыль (убыток) от продаж
622
422
-200
67,85
Прочие доходы
20
74
54
370,00
Прочие расходы
18
56
38
311,11
Текущий налог на прибыль
77
79
2
102,60
Чистая прибыль (убыток)
547
381
-166
69,65
Оценив показатели деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-2016 гг.
следует отметить положительную динамику выручки и себестоимости продаж,
при этом темпы роста выручки больше (109,36% против 103,24%), что привело
к увеличению валовой прибыли на 38,73%. Однако в связи со значительно
увеличившимися коммерческими расходами (в 2,2 раза) прибыль от продаж
снизилась на 32,15%.
Прочие доходы организации, как и прочие расходы увеличились более
чем в 3 раза, однако их сумма незначительна, поэтому в совокупности с
практически не изменившейся суммой налога на прибыль чистая прибыль
организации составила лишь 69,65% от чистой прибыли предыдущего года.
Схематично динамика основных показателей деятельности ООО
48
Производство мебели ООО «Смолвиль». URL: http://smolville.ru
30
«Смолвилль» за 2015-2016 гг. представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Показатели деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-
2016 гг.
Далее посредством таблицы 5 произведен анализ основных показателей
производственной деятельности исследуемой организации.
Таблица 5
Основные показатели производственной деятельности ООО
«Смолвилль» за 2015-2016 гг.
Показатели
2015
год
2016
год
Отклонение
(+;-)
Темп
изменения,
%
Выручка, тыс. руб.
6595
7212
617
109,36
Валовая прибыль
сумма, тыс. руб.
1136
1576
440
138,73
- уровень, %
17,23
21,85
4,63
126,86
Коммерческие расходы
- сумма, тыс. руб.
514
1134
620
220,62
- уровень, %
7,79
15,72
7,93
201,75
Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
5973
6770
797
113,34
Затраты на 1000 руб. реализованной
продукции, руб.
906
939
33,03
103,65
Прибыль (убыток) от продаж
-сумма, тыс. руб.
622
422
-200
67,85
- уровень, %
9,43
5,85
-3,58
62,04
Среднесписочная численность
работников, чел.
15
15
0
100,00
Производительность труда
работников, тыс. руб.
440
481
41,13
109,36
Среднемесячная заработная плата
на одного работника, тыс. руб.
25,3
25,7
0,4
101,58
Оценив динамику основных показателей производственной
деятельности ООО «Смолвилль» за 2015-2016 гг. можно сделать вывод о том,
31
что темпы роста выручки (109,36%) ниже темпов роста полной себестоимости
(113,34%), в итоге имеет место снижение прибыли от продаж в абсолютном
выражении на 200 тыс. руб., при этом ее уровень в выручке снизился на 37,96%
и составил лишь 5,85% при увеличении уровня валовой прибыли с 17,23 до
21,85%.
Увеличение затрат на 1000 рублей реализованной продукции на 3,65%
отрицательным образом характеризует затратную политику организации.
Увеличение выручки в совокупности с неизменным показателем
среднесписочной численности работников исследуемой организации привело к
увеличению производительности труда на 9,36%, при темпе увеличения
среднемесячной заработной платы на 1,58%, что свидетельствует об
эффективном использовании средств на оплату труда.
2.2. Диагностика финансового состояния организации
Диагностика финансового состояния исследуемой компании проведена
посредством оценки следующих групп показателей:
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели ликвидности;
- показатели рентабельности;
- показатели деловой активности.
Посредством таблицы 6 произведен анализ изменения фактических
показателей финансовой устойчивости исследуемой компании на основании
данных ее бухгалтерского баланса (Приложение 2).
Таблица 6
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Смолвилль» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение (+; –) или
темп роста, %
2015 к 2014
2016 к 2015
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы, тыс. руб.
344
366
662
106,40
180,87
Оборотные активы, тыс. руб.
1247
1319
2673
105,77
202,65
Капитал и резервы, тыс. руб.
106
782
1366
737,74
174,68
Долгосрочные обязательства,
тыс. руб.
515
575
867
111,65
150,78
32
Продолжение табл. 6
1
2
3
4
5
6
Краткосрочные обязательства,
тыс. руб.
970
328
1102
33,81
335,98
Итог бухгалтерского баланса,
тыс. руб.
1591
1685
3335
105,91
197,92
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
-238
416
704
169,23
Коэффициент обеспе-ченности
собственными оборотными
средствами
-0,19
0,32
0,26
0,51
-0,05
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,93
0,54
0,59
-0,40
0,05
Коэффициент финансовой
независимости
0,07
0,46
0,41
0,40
-0,05
Коэффициент капитализации
0,83
0,42
0,39
-0,41
-0,04
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
14,01
1,15
1,44
-12,85
0,29
Коэффициент маневренности
-2,245
0,532
0,515
2,78
-0,02
Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении объемов
деятельности компании на протяжении анализируемого периода, поскольку
имеет место тенденция к увеличению валюты баланса компании за счет
увеличения как внеоборотных, так и оборотных активов, темпы увеличения
которых в 2016 году гораздо выше, чем в 2015 – 180,87 и 202,65%
соответственно.
Собственный капитал компании за 2014-2016 годы увеличился почти в
13 раз, при этом наибольшие темпы его увеличения имели место в 2015 году.
Долгосрочные обязательства компании также имеют тенденцию к росту. А
краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность – значительно
снизившаяся в 2015 году и составившая на 66,19%, в 2016 году увеличилась
3,36 раза и превысила показатель 2014 года.
Положительным моментом является тенденция к увеличению
собственных оборотных средств у исследуемой компании ввиду значительного
превышения темпов роста собственного капитала компании над темпами роста
его внеоборотных активов. При этом коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами в 2016 году снизился 0,05, оставшись
больше установленного норматива в не менее 0,1, что свидетельствует о
33
достаточности у компании собственных средств, необходимых для
финансирования текущей деятельности.
Внешние источники финансировали формирование активов исследуемой
компании в 2014 году на 93%, что не соответствовало нормативу (не более
85%). В 2015 году долевое участие внешних источников финансирования
снизилось до 54%, а в 2016 – увеличилось до 59%, что свидетельствует о
некотором увеличении в 2016 году зависимости компании от внешнего
финансирования.
Коэффициент финансовой независимости наибольший в 2015 году, в
2016 имеет место незначительное его снижение до 0,41, что является
свидетельством некоторого снижения финансовой независимости компании,
при этом данный коэффициент ниже норматива (более 0,5).
Коэффициент капитализации имеет тенденцию к снижению, что
свидетельствует об увеличении преобладания заемного капитала над
собственным. Об этом также свидетельствует и увеличение коэффициента
соотношения заемных и собственных средств с 1,15 до 1,44, т.е. больше единиц
привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств и
свидетельствует о снижении инвестиционной привлекательности компании,
поскольку для инвесторов более привлекательны предприятия с преобладанием
собственного капитала над заемным. Следует отметить, что в 2014 году
заемный капитал в источниках финансирования деятельности компании был в
14 раз больше собственного, т.е. компания была абсолютно инвестиционно не
привлекательна.
Коэффициент маневренности в 2016 году несколько снизился – на 0,02
пункта, что свидетельствует о том, что меньшая часть собственного оборотного
капитала находится в обороте, следовательно, не обеспечена достаточная
гибкость в использовании собственных средств:
Схематично динамика коэффициентов финансовой устойчивости
исследуемой компании представлена на рисунке 3.
34
Рисунок 3. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Смолвилль» за 2014-2016 гг.
Таким образом, если в 2014 году у ООО «Смолвилль» не было
собственных оборотных средств, компания финансировалась на 93% заемными
средствами и была абсолютно не привлекательна для инвесторов, то в 2015 году
ее финансовое положение значительно улучшилось: компания являлась
финансово устойчивой и инвестиционно привлекательной, с достаточным
объемом собственных оборотных средств. В 2016 же году имеет место
незначительное снижение финансовой устойчивости и некоторое увеличение
зависимости от сторонних источников финансирования.
Далее оценим платежеспособность исследуемой компании по методике
О.В. Ефимовой, используя данные о движении денежных средств и рассчитаем
соответствующие коэффициенты платежеспособности (таблица 7).
Таблица 7
Анализ платежеспособности ООО «Смолвилль» за 2014-2016 гг.
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Денежные средства
25
205
820,00
Приток денежных средств
12253
15288
124,77
Отток денежных средств
12266
15108
123,17
Чистая прибыль
547
381
69,65
Амортизация
121
287
237,19
Долгосрочные обязательства
575
867
150,78
Краткосрочные обязательства
328
1102
335,98
Коэффициент платежеспособности
1,00
1,03
0,02
Коэффициент Бивера
0,74
0,34
-0,40
35
Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что исследуемая компания
достаточно платежеспособна, поскольку коэффициент платежеспособности
больше 1.
Коэффициент Бивера в 2015 году значительно превышает показатель
0,4, который, по мнению О.В. Ефимовой является достаточным, чтобы
платежеспособность компании была признана удовлетворительной, т.е. риск
потери платежеспособности в данном году был минимален. В 2016 году он
коэффициент Бивера снизился до 0,34, т.е. находиться в диапазоне 0,17 - 0,4,
что свидетельствует о том, что платежеспособность компании
удовлетворительна.
Далее посредством таблицы 8 произведен анализ ликвидности
исследуемой компании, на основании расчета коэффициентов абсолютной,
быстрой и текущей ликвидности.
Таблица 8
Динамика показателей ликвидности ООО «Смолвилль» за 2014-
2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение (+; –) или
темп роста, %
2015 к 2014
2016 к 2015
Оборотные активы тыс.
руб., в т. ч.
1247
1319
2673
105,77
202,65
денежные средства
38
25
205
65,79
820,00
дебиторская
задолженность
186
339
834
182,26
246,02
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
970
328
1102
33,81
335,98
Коэффициент текущей
ликвидности
1,29
4,02
2,43
2,74
-1,60
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,23
1,11
0,94
0,88
-0,17
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,04
0,08
0,19
0,04
0,11
Оценив динамику показателей ликвидности ООО «Смолвилль» за 2014-
2016 гг. можно сделать вывод о том, что на момент установления
платежеспособности компании за 2014 год она за счет абсолютно ликвидных
активов могла погасить 3% своих обязательств краткосрочного характера, в
2015 году данный показатель увеличился до 8%, поскольку темпы снижения