46
Таким образом, все факторы оказали отрицательное влияние на
динамику рентабельности собственного капитала исследуемой компании,
которая снизилась на 0,88 пункта, в том числе за счет:
- уменьшения чистой прибыли – на 0,37 пункта;
- увеличения собственного капитала меньшими темпами по сравнению с
темпами роста оборотных активов – на 0,50 пункта;
- снижения рентабельности продаж – на 0,45 пункта;
- снижения оборачиваемости активов – на 0,22 пункта;
- снижения коэффициент финансового рычага – на 0,21 пункта.
Следовательно, для улучшения финансового состояния исследуемой
компании необходимо, увеличить объем прибыли, а соответственно и
рентабельность продаж и увеличить оборачиваемость оборотных активов.
Проведение маркетинговых исследований в области предпочтений
потребителей в целях повышения спроса на реализуемую продукцию компании,
несомненно, скажется на увеличении объемов прибыли и увеличении потока
денежных средств компании, и, как правило, на повышении ее
платежеспособности.
В целях увеличения продаж компании ввиду значительной
популярности в настоящее время социальных сетей, необходимо создание
группы компании в социальной сети ВКонтакте, которая весьма популярна и
предоставляет возможность продвигать бренд компании в социальных медиа и
оказывать положительное влияние на ее репутацию и финансовые результаты.
Группа в ВКонтакте позволит:
- привлечь целевую аудиторию;
- неограниченно информировать о продукции и услугах компании;
- доносить информацию о новинках, преимуществах того или иного
предложения участникам группы, а это потенциальные покупатели;
- проводить рекламные акции, конкурсы для широкого круга целевой
аудитории.
Стоит отметить, что в данной социальной сети действуют строгие
47
правила относительно того, что касается рекламы. Не соблюдая их, можно
потерять группу вовсе. Поэтому создание сообщества стоит доверить опытному
специалисту. Отлаженные и высокоэффективные действия профессионалов в
области продвижения группы во ВКонтакте гарантированно набирают
потенциальных последователей компании в группу.
Для создания группы Вконтакте предлагается обратиться к
профессиональным SMM-специалистам из агентства ARTOX media,
предоставляющего полный комплекс услуг продвижения бизнеса в Интернете.
Стоимость создания и продвижения группы данным агентством
составляет от 120000 рублей. По оценке из рекламного кабинета социальной
сети ВКонтакте, стоимость одного подписчика составляет 30 руб. Планируется
каждый месяц привлекать в группу «Вектор» по 4 подписчика, что составит 120
руб. в месяц. А при горизонте планирования в одни год составит 1440 руб.
Общие затраты на проведение данного мероприятия составят 121440 руб.
Выручка компании в 2016 году была 7212 тыс. руб., при этом клиентами
компании в данном году было 412 человек, следовательно, средняя выручка с
одного клиента составила 17505 руб. в год или 1459 руб. в месяц.
Результаты прогнозирования движения денежных потоков от
проведения данного мероприятия приведены в таблице 16.
Таблица 16
Прогнозирование денежных потоков от создания группы ООО
«Смолвилль» в социальной сети ВКонтакте
Ме-
сяц
Привле-
чение
участ-
ников в
группу,
чел
Количест
во
привлече
нных
участ-
ников в
группе,
чел
Положи-
тельный
денеж-
ный
поток,
руб.
Отрица-
тельный
денеж-
ный
поток,
руб.
Положитель
ный
дискон-
тированный
денежный
поток, руб.
Отрица-
тельный
дискон-
тирован-
ный
денежный
поток,
руб.
Чистый
денеж-
ный
поток,
руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
1
4
4
5835
120120
5835
120120
-114285
2
4
8
11670
120
11574
119
-102830
3
4
12
17505
120
17218
118
-85730
4
4
16
23340
120
22768
117
-63079
5
4
20
29175
120
28226
116
-34969
6
4
24
35010
120
33592
115
-1492
7
4
28
40845
120
38868
114
37262
48
Продолжение табл. 16
1
2
3
4
5
6
7
8
8
4
32
46680
120
44055
113
81204
9
4
36
52515
120
49154
112
130246
10
4
40
58350
120
54166
111
184301
11
4
44
64184
120
59092
110
243283
12
4
48
70019
120
63934
110
307107
455126
121440
428484
121377
581016
Окупаемость инвестиций составляет: 455126/121440=3,75, что выше 1,
значит, данное мероприятие коммерчески эффективно и инвестиционно
привлекательно.
Мероприятие по созданию группы компании в социальной сети
Вконтакте и привлечение в нее участников окупиться на седьмой месяц.
Дисконтированный период окупаемости составит 6+37262/38868=6,96 месяца.
В итоге увеличение выручки компании приведет к увеличению ее
прибыли, а, следовательно, и собственного капитала, что несомненно повысит
финансовую устойчивость исследуемой компании.
Как показал анализ, у ООО «Смолвилль» в 2016 году значительно
увеличилась сумма оборотных активов, при этом оборачиваемость их
снизилась. Наибольшую долю в составе оборотных активов занимают запасы.
Поскольку запасы являются наименее ликвидными оборотными
активами, ООО «Смолвилль» необходимо стремиться иметь больше свободных
средств и принимать меры к ускорению оборачиваемости запасов.
На стадии создания производственных запасов таковыми мерами
являются:
- внедрение экономически обоснованных норм запаса;
- приближение поставщиков сырья и комплектующих;
- широкое использование прямых длительных связей.
Для ускорения оборачиваемости товарных запасов необходимо
использовать все возможные методы стимулирования сбыта.
Одним из методов стимулирования сбыта является либерализация
условий кредита, с тем, чтобы покупатели могли приобретать больше товаров, а
49
также передача счетов дебиторов факторинговой компании для продолжения
продаж в кредит.
Одной из основных причин падения продаж является цена продукции,
поэтому руководству ООО «Смолвилль» необходимо проводить анализ цен
конкурентов. Снижение цены, экономически обоснованное, как правило,
приведет к увеличению объема продаж компании и соответственно снижению
уровня запасов, при этом стоит отметить, что это относится к товарам с
эластичным спросом.
Так в ООО «Смолвилль» возможно применение системы скидок (5-10%)
за полную предоплату продукции.
Для расчета возможных приростов объемов продаж продукции в
таблице 17 рассчитана эластичность спроса по цене.
Таблица 17
Эластичность спроса по цене продукции ООО «Смолвилль»
Наименование
продукции
Цена, тыс.
руб.
Объем
реализации,
ед.
Темп
прироста, %
Эластич-
ность
спроса по
цене
2015
2016
2015
2016
цены
объема
Детские кровати
15,02
15,36
10
8
2,26
-20,00
-9,04
Шкаф-купе
24,36
24,52
38
42
0,66
10,53
16,13
Шкаф угловой
10,55
10,35
21
23
-1,90
9,52
-4,93
Кухонный
шкафчик
0,85
0,88
623
658
3,53
5,62
1,65
Стол обеденный
2,03
2,06
26
31
1,48
19,23
13,21
Полка настенная
0,87
0,85
231
258
-2,30
11,69
-4,97
Стол письменный
3,03
3,08
949
1020
1,65
7,48
4,61
Комод
4,51
5,02
62
64
11,31
3,23
0,32
Прочее
6,07
6,48
224
231
6,75
3,13
0,49
Из таблицы 17 видно, что спрос на большинство видов продукции
компании эластичен по отношению к цене, следовательно, выгодно на нее
снижать цены.
В таблице 18 рассчитаны возможные приросты объемов реализации
продукции ООО «Смолвилль» за счет применения скидок в размере 5 и 10%.
50
Таблица 18
Расчет возможного увеличения объема продаж ООО «Смолвилль»
при использовании ценовых скидок
Наименование
продукции
Объем реализации, ед.
Объем реализации,
тыс. руб.
скидка
10%
скидка
5%
скидка
10%
скидка
5%
Детские кровати
8
8
123
123
Шкаф-купе
110
76
2422
1767
Шкаф угловой
23
23
238
238
Кухонный шкафчик
766
712
607
595
Стол обеденный
72
51
133
101
Полка настенная
258
258
219
219
Стол письменный
1490
1255
4131
3672
Комод
66
65
298
310
Прочее
242
237
1414
1457
Итого
3036
2685
9585
8483
Из таблицы 18 видно, что применение различных видов скидок позволит
увеличить объем реализации продукции ООО «Смолвилль» на 27,89% при
скидке 10% (9585/7212) и 15,00% при скидке 5% (8483/7212).
Таким образом, использование скидок целесообразно для снижения
суммы товарных запасов компании, а, следовательно, для улучшения ее
финансового состояния.
Значительное увеличение объема дебиторской задолженности и
снижение ее оборачиваемости на ООО «Смолвилль», негативно сказавшееся на
финансовом состоянии компании, свидетельствует о неэффективном
управлении ею. В целях повышения эффективности управления дебиторской
задолженностью предлагается:
- предоставление коммерческого кредита заказчикам;
- использование преимуществ факторинга в целях ускорения
оборачиваемости и инкассации дебиторской задолженности;
- стимулирование дебиторов к ускорению оплаты проданной им
продукции или оказанных им услуг.
Эффективное управление дебиторской задолженностью является одним
из основных условий повышения платежеспособности предприятия, поскольку
дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской
51
задолженности предприятия. Так если заморожены средства в расчетах с
дебиторами, предприятие испытывает дефицит денежных средств, что в итоге
ведет увеличению задолженности по расчетам с кредиторами, просрочкам
платежей в бюджет и прочим платежам. В результате предприятию придется
уплачивать еще и штрафы, пени, неустойки. Помимо этого может пострадать
деловая репутация предприятия. И как следствие его неплатежеспособность и
не ликвидность.
Так в целях повышения оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Смолвилль» следует пересмотреть и максимальные сроки отсрочки
платежей в сторону увеличения во избежание возникновения регресса.
Так максимальный срок отсрочки платежа по договорам с покупателями
на исследуемой компании составляет 5 дней. Как видится, его следует
увеличить до 15 дней.
Посредством таблицы 19 произведен расчет упущенной выгоды ООО
«Смолвилль» при существующем размере и сроках погашения дебиторской
задолженности.
Таблица 19
Упущенная выгода ООО «Смолвилль» в 2016 году
Наименование показателя
Величина показателя
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
834
Рентабельность продаж, %
5,28
Период погашения критический, дней
5
Период погашения фактический, дней
29,28
Ставка доходности, % (стр. 2/12 мес. × (стр. 4-
стр. 3)/30дн.)
0,36
Размер упущенной выгоды, тыс. р. (стр. 5/100
× стр. 1)
2,97
Таким образом, упущенная выгода исследуемой компании составила
2,97 тыс. руб., следовательно, необходимо ускорять инкассирование
дебиторской задолженности.
Снизить размер дебиторской задолженности можно, используя
стимулирование постоянных клиентов посредством предоставления скидок
покупателям за сокращение сроков расчета. При этом следует отметить, что
предоставляя покупателю отсрочку платежа, продавец, предоставляет ему
52
своеобразный кредит, совсем не бесплатный, поскольку продавец идет на
упущенную выгоду, по меньшей мере, в сумме банковского процента, который
мог быть бы получен, если бы платеж покупателя был бы произведен
немедленно и данные средства были бы положены в банк.
Следует отметить, что спонтанное финансирование является выгодным
как для продавца, так и для покупателя.
Так у компании-продавца появляется возможность улучшить
ликвидность баланса и все финансово-экономические показатели его работы, а
также формируется позитивный образ компании, думающей о своих
покупателях и заказчиках.
Покупатели и заказчики также становятся более заинтересованными в
досрочном погашении долгов, что повышает их деловую активность и отдачу.
Метод спонтанного финансирования рекомендовано применить к
клиентам со сравнительно небольшой дебиторской задолженностью,
взаимодействие с которыми носит периодический характер. Для них
наилучшим стимулирующим фактором для ускорения расчетов является
именно предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического
срока. Следует отметить, что такая лояльность компании-продавца может
заинтересовать данных дебиторов к работе с ней на регулярной основе.
Общая задолженность клиентов ООО «Смолвилль» со сравнительно
небольшой дебиторской задолженностью составляет на конец 2016 года 501
тыс. руб.
Для оценки целесообразности предоставления скидок дебиторам
необходимо сравнить результат ускорения расчетов с дебиторами с расходами
по его обеспечению, т.е. сопоставить отдачу вложенных в производственный
оборот средств со ставкой предлагаемой скидки.
Для этого необходимо определить рентабельность условно-переменных
затрат на производство, которая отражает отдачу единицы стоимости
вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от
реализации продукции (работ, услуг) к величине переменных затрат. В ООО
53
«Смолвилль» рентабельность условно-переменных затрат на производство в
2016 году равна 8,16% (442/5416*100%), т.е. на каждый рубль вложенных в
производство средств организация получает 8,16 коп., либо теряет их при
задержке платежей за тот же период. Рентабельность переменных затрат
отражает максимальный процент скидки дебиторам, поскольку при скидке
выше рентабельности переменных затрат компания понесет убытки. Поэтому
предлагается использовать скидку дебиторам в размере 5%.
Посредством таблицы 20 произведен расчет целесообразности
предоставления скидок дебиторам.
Таблица 20
Оценка целесообразности предоставления скидок дебиторам
ООО «Смолвилль»
Показатель
Значение
показателя
Объем продаж, тыс. руб.
7212
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
864
Число дней в отчетном периоде, дней
30
Период погашения дебиторской задолженности, дней
43
Издержки производства, тыс. руб.
6770
в т.ч. переменные, тыс. руб.
5416
Прибыль от реализации, тыс. руб.
442
Рентабельность переменных затрат, %
8,16
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление
средств без отсрочки, %
5,00
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц
ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, %
3,48
Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с
дебиторами от суммы, полученной досрочно, %
0,12
Запас прочности для ускорения расчетов, %
4,68
Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от
поступлений без отсрочки, тыс. руб.
43,20
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день
сокращения срока возврата платежей, тыс. руб.
1,00
Дополнительная прибыль предприятия от суммы
поступлений без отсрочки, тыс. руб.
65,98
Дополнительные средства, полученные за каждый день
сокращения сроков поступления средств на счета
предприятия, тыс. руб.
1,53
Таким образом, дополнительная прибыль от суммы поступлений без
отсрочки составит 65,98 тыс. руб. При этом ускорение расчетов принесет
экономию и дебиторам за каждый день сокращения срока возврата платежей в
54
сумме 1,53 тыс. руб.
Так при данной системе предоставления скидок сумма уменьшения
долга дебиторов организации за каждый день сокращения срока возврата
платежей будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким
образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов
организации, но и в сокращении сроков расчета по договору, что увеличивает
положительный денежный поток организации и увеличивает размер
получаемой ею прибыли.
Следует отметить, что такой метод спонтанного финансирования
рекомендовано применить к клиентам со сравнительно небольшой дебиторской
задолженностью, взаимодействие с которыми носит периодический характер.
Для них наилучшим стимулирующим фактором для ускорения расчетов
является именно предоставление скидок за оплату счетов до наступления
критического срока. При этом такая лояльность организации может
заинтересовать данных дебиторов к работе с ней на регулярной основе.
В целях повышения оборачиваемости дебиторской задолженности
организации следует пересмотреть и максимальные сроки отсрочки платежей в
сторону увеличения во избежание возникновения регресса.
Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской
задолженности покупателя и является специфической разновидностью
краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Он позволяет
покупателю отсрочить платежи, а поставщику – получить основную часть
оплаты за продукцию немедленно или в срок определенный договором. В
результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя.
Услуги факторинга позволяют компании-продавцу рефинансировать
значительную часть дебиторской задолженности в короткие сроки, сократив
тем самым период финансового и операционного цикла.
Эффективность произведенной факторинговой операции определяется
путем сравнения уровня расходов по данной операции со средним уровнем
процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
55
Так дебиторская задолженность ООО «Смолвилль» к концу 2016 года
увеличилась более чем в 2 раза – с 339 до 834 тыс. руб. Допустим, что
оптимальный размер финансирования составит 85% от среднемесячного
торгового оборота компании, тогда при условии, что максимальный срок
отсрочки платежа по договорам с покупателями составит 15 дней, дебиторская
задолженность в сумме 255 тыс. руб. будет передана банку-фактору, в качестве
которого выступит «Альфа-банк», тариф на факторинговое финансирование
которого составляет 21% в год и плата за обработку документов 300 руб.
Посредством таблицы 21 произведен расчет эффективности
использования факторинга на исследуемой организации, для чего определен
лимит финансирования, затраты и образование дополнительного дохода.
Таблица 21
Анализ эффективности использования факторинга для ООО
«Смолвилль»
Наименование показателя
Величина показателя
Среднемесячный торговый оборот, тыс. руб.
601
Отсрочка платежа по договору оказания услуг,
дней
15
Общий лимит финансирования, тыс. руб.
301
Размер финансирования, %
85
Факторинговое финансирование, %
1,75
Комиссия за факторинговое финанс-ние, тыс. руб.
2,23
Комиссия за обработку документов, тыс. руб.
0,30
Общие затраты на факторинг, тыс. руб.
2,53
Рентабельность продаж, %
5,85
Коэффициент отношения валовой прибыли к
себестоимости, %
0,28
Дополнительный доход за 15 дней, тыс. руб.
15,04
Дополнительный доход за год, тыс. руб.
361,06
Так годовой доход от использования факторинга за вычетом расходов на
его осуществление, т.е. увеличение притока денежных средств, составит 361,06
тыс. руб., что свидетельствует об эффективности предложенного мероприятия.
Таким образом, в целях улучшения финансового состояния ООО
«Смолвилль» предложено осуществление следующих мероприятий:
- создание группы компании в социальной сети ВКонтакте SMM-
специалистами из агентства ARTOX media в целях увеличения объемов продаж