2
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации .. 7
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния ................................... 7
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
организации ........................................................................................................... 15
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства ............................................................................................... 19
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности ООО «Строитель» ...... 37
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ................ 37
2.2. Диагностика финансового состояния организации .................................... 41
2.3. Оценка уровня банкротства организации .................................................... 57
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния
ООО «Строитель» ..................................................................................................... 63
Заключение ................................................................................................................ 75
Список литературы ................................................................................................... 79
Приложения ............................................................................................................... 85
3
ВВЕДЕНИЕ
В современных рыночных условиях повышается самостоятельность
хозяйствующих субъектов в принятии и реализации управленческих решений,
их юридическая и экономическая ответственность за результаты деятельности.
Объективно увеличивается роль финансовой устойчивости предприятий и
организаций. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их
производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии,
размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа
необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам,
инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям
экономических субъектов.
Современные условия рыночной экономики требуют от предприятий
различных форм собственности высокой конкурентоспособности производимой
продукции или оказываемых услуг, эффективности управления и
использования самых новейших, высокотехнологичных технологий. Оценка
финансового состояния предприятия играет важнейшую роль в улучшении его
деятельности. Используя данные, приведенные в официальном оценочном
отчете, можно выработать новую стратегию развития организации, обосновать
различные управленческие решения и инвестиционные планы. Подробный
анализ финансовой деятельности субъектов предпринимательской
деятельности помогает подкорректировать производственные показатели
предприятия, изменить управленческий состав компании и стратегию развития
всех подразделений.
Состояние предприятия отражается в соотношении структуры его
пассивов и активов, то есть средств компании и источников их
финансирования. Основные задачи подобного анализа состоят в определении
качества финансового состояния, изучении причин его ухудшения или
улучшения, подготовка рекомендаций по увеличению платежеспособности и
финансовой устойчивости. Эти задачи можно решить на основе проведения
исследований динамики относительных и абсолютных финансовых
4
показателей.
Финансовое состояние предприятия – главный стержень успешной и
стабильной работы любой хозяйственной структуры. Хорошие показатели
финансовых достижений являются основой надежности и деловой активности
любой компании, вне зависимости от её сферы деятельности и формы
собственности. Оценка финансового состояния предприятия позволяет
определить потенциал делового сотрудничества и перспективы партнерства с
объектом оценки.
Значение профессиональных оценочных мероприятий трудно
переоценить, так как они могут стать залогом создания инвестиционного
микроклимата, основой финансовой политики предприятия.
Постижению и освоению техники анализа финансового состояния
способствуют: обширная методическая база западных (Э. Хелферт, З. С. Блага,
Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар и др.) и российских (В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая,
А. Д. Шеремет, О. В. Ефимова и др. ) ученых и специалистов.
Целью исследования является анализ финансового состояния
хозяйствующего субъекта, и разработка мероприятий по его улучшению.
Данная цель достигается при помощи выполнения следующих задач:
рассмотреть сущность, содержание и роль анализа финансового
состояния организации;
выявить цели и задачи анализа финансового состояния
деятельности организации;
рассмотреть методы анализа финансового состояния и диагностики
вероятности банкротства экономических субъектов;
провести диагностику финансового состояния ООО «Строитель»;
предложить мероприятия по улучшению финансового состояния
организации.
Предметом исследования является совокупность методов и приемов
финансового анализа для целей оценки финансового состояниям
экономических субъектов. Объект исследования – общество с ограниченной
5
ответственностью «Строитель».
Теоретической и методологической основой исследования являются
работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, журнальные статьи,
материалы научных конференций и семинаров, научно-методическая
литература, а также материалы сети Интернет.
Информационную базу исследования составили показатели
бухгалтерской (финансовой) отчетности, текущего и оперативного учета
объекта исследования.
В процессе проведения исследования использовались следующие методы
и приемы экономического исследования: монографический, статистико-
экономический, расчетно-конструктивный, абстрактно логический,
экспериментальный, сравнительного анализа, различные методы оценки риска,
а также методы финансового анализа.
Новизна исследования заключается в следующем:
1) обобщены и систематизированы имеющиеся исследования в области
финансового анализа, уточнены некоторые формулировки, проведена
классификация методов, приемов и моделей финансового анализа;
2) проведена апробация исследованных моделей анализа финансового
состояния хозяйствующего субъекта на примере предприятия оптовой и
розничной торговли.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использования полученных предложений в качестве методического
обеспечения для совершенствования финансового состояния ООО
«Строитель».
Первая глава раскрывает теоретические аспекты предмета исследования.
В частности в ней проводится исследований понятий «финансовый анализ» и
«финансовое состояние предприятия», формулируется цель и задачи анализа
финансового состояния, проводится обобщение, систематизация и
классификация моделей, методов и приемов, используемых при анализе
финансового состояния.
6
Вторая глава посвящена апробации полученных в результате
теоретического исследования результатов на примере торговой организации
ООО «Строитель». В частности в данной главе дана организационная и
экономическая характеристика исследуемой организации, проведена
экспресс-оценка финансового состояния, включающая горизонтальный и
вертикальный анализ форм отчетности, анализ финансовой устойчивости,
платежеспособности и ликвидности. Анализ финансового состояния ООО
«Строитель» дополнен оценкой вероятности банкротства.
Третья глава носит проектный характер. В ней были обобщены
результаты анализа, выявлены основные недостатки деятельности организации
и разработаны направления их решений.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния
Понятие анализа финансового состояния целесообразно начать с понятий
хозяйственного анализа и финансового анализа.
В общем виде анализ хозяйственной деятельности рассматривают как
процесс изучения и оценки использования всех видов хозяйственных ресурсов
и результатов работы предприятий и организаций с целью повышения её
эффективности. В процессе такого анализа раскрываются экономические и
социальные факторы, влияющие на эффективность производства, что служит
основой для выбора и обоснования управленческих решений (Приложение 1).
Финансовый анализ является областью экономической науки,
исследующей влияние запланированных и уже принятых хозяйственных
решений с целью изменения финансового состояния компании, её способности
вовремя погашать собственные обязательства, а также для повышения
эффективности использования активов. Основной целью проведения
финансового анализа считается исследование и оценка уровня финансового
состояния компании, поиск основных закономерностей развития, а также
разработка обоснованных решений финансовой стратегии на будущее
1
.
В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ
финансового состояния компаний. Это связано с тем, что компании, приобретая
самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей
деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами,
персоналом, поставщиками, кредиторами, инвесторами, финансовыми
органами и другими участниками деятельности компании.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании является
основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с
1
Билык М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М. Финансовый анализ: учебное пособие. – К.:
КНЕУ, 2015. – С. 24.
8
помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и
показатели деятельности компании и составляются прогнозы её дальнейшнго
развития. Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль
финансового анализа компании, благодаря которому можно выявить и
устранить недостатки в деятельности компании, найти и вовлечь в
производство неиспользуемые резервы (Приложение 2).
В российской науке и практике не сформировалось однозначная
трактовка понятия финансового анализа (табл. 1).
Таблица 1
Трактовка понятия «финансовый анализ» в современной
экономической литературе
Автор
Определение
Баканов М. И.,
Шеремет А. Д.
процесс, в результате которого можно получить небольшое
число ключевых (наиболее информативных) параметров,
дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, на основе которых практически все пользователи
финансовых отчетов принимают решения по оптимизации своих
интересов
2
Бланк И. А.
процесс исследования финансового состояния и основных
результатов финансовой деятельности предприятия с целью
выявления резервов повышения его рыночной стоимости и
обеспечения его эффективного развития
3
Бернстайн Л.А.
процесс, который имеет своей целью оценку текущего и
прошлого финансового положения и результатов деятельности
предприятия, при этом первоочередной целью является
определение оценок и предсказаний относительно будущих
условий и деятельности предприятия
4
Прыкина Л.В.
процесс, основанный на изучении данных о финансовом
состоянии предприятия и результатах его деятельности
5
Табурчак П. П.
глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых
отношений и движения финансовых ресурсов в едином
производственно-торговом процессе
6
Таким образом, финансовый анализ – это изучение основных показателей
2
Баканов М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.:
Финансы и статистика, 2012. – С. 34.
3
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – 5-е изд., перераб. и
доп. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2013. – С. 29.
4
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности / Л.А. Бернстайн. – М.: Финансы и
статистика, 2014. – С. 91.
5
Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л. В. Прыкина. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – С. 56.
6
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие / под редакцией П. П. Табурчака, В. М. Гумина, М. С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону:
Феникс, 2014. – С. 47.
9
финансового состояния и финансовых результатов деятельности компании с
целью принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных
и прочих решений.
Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую
категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный
момент времени. Финансовое состояния предприятия характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования компании, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия зависит от всех сторон деятельности
соответствующего хозяйствующего субъекта:
выполнения производственных планов;
снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;
роста эффективности производства;
улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов,
покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и
расчетов
7
.
Основное назначение анализа финансового состояния заключается в
своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности
и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности
8
.
Рассмотрим основные современные трактовки понятия финансового
состояния (табл.2).
Таблица 2
7
Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): Учебник. 6-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 211.
8
Ковалев В. В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. – М.: Финансы и
статистика, 2013. – С. 97.
10
Трактовка понятия «финансовое состояние предприятия» в
современной экономической литературе
Автор
Определение
Баканов М. И.
Шеремет А. Д.
характеризует размещение и использование средств
хозяйствующего субъекта. Оно обусловлено степенью
выполнения финансового плана и мерой пополнения
собственных средств за счет прибыли и других источников, а
также скоростью оборота производственных фондов и особенно
оборотных средств. Проявляется в платежеспособности, в
способности вовремя удовлетворять платежные требования
поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами,
возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и
служащим, вносить платежи в бюджет
9
Вахрушина М.
А.
экономическая категория, отражающая структуру собственного
и заемного капитала и структуру его размещения между
различными видами имущества, а также эффективность их
использования, платежеспособность, финансовую устойчивость
и инвестиционную привлекательность организации и её
способность к саморазвитию
10
Ковалев В. В.
характеризуется имущественным и финансовым положением,
результатами её хозяйственной деятельности, а также
возможностями дальнейшего развития
11
Крейнина М. Н.
Является важнейшей характеристикой экономической
деятельности организации, определяющей её
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, с
её помощью оценивается, в какой степени гарантированы
экономические интересы самого хозяйствующего субъекта и
его партнеров по финансовым и другим отношениям. Это
система показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов
12
Любушкин Н. П.
способность предприятия финансировать свою деятельность
13
Савицкая Г. В.
экономическая категория, отражающая состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент
времени. Может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Финансовое состояние
предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от
результатов его производственной и коммерческой
деятельности
14
Исходя из содержания определения финансового состояния предприятия,
9
Баканов М. И. Указ. соч. – С. 283, 286.
10
Анализ финансовой отчетности: Учебник. – 2-е изд. / Под общ. ред. М.А. Вахрушиной. –
М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2015. – С. 82.
11
Ковалев В. В. Указ. соч. – С. 114.
12
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М. Н. Крейнина. –
М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 104, 108.
13
Любушкин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. Г. Любушкина. – М.:
Форум: ИНФРА-М, 2014. – С. 32.
14
Савицкая Г. В.. Экономический анализ: Учебник. – 17-е изд., перераб. и доп. – М.:
ИНФРА-М, 2014. – С. 207.
11
данного М. И. Бакановым и А. Д. Шереметом, можно сделать следующий
основополагающий вывод о том, что оно выражается в следующем:
эффективности использования имущества и рентабельности продукции;
рациональности структуры активов и пассивов, то есть имущества
компании и их источников;
уровня ликвидности и платежеспособности компании;
степени его финансовой устойчивости.
Позицию, почти полностью совпадающую названными выше авторами,
занимает О. В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового
состояния предприятия, это видно из содержания её работ
15
.
Изложенный Г. В. Савицкой подход, по существу, совпадает с
характеристикой финансового состояния предприятия, его устойчивости и
взаимосвязи между ними, которую дают профессора А. Д. Шеремет и О. В.
Ефимова.
Исходя из изложенного выше, можно сделать вывод, что указанные
авторы стоят на позиции, что финансовое состояние предприятия является
более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая
устойчивость выступает одной из составных частей характеристики
финансового состояния.
Исходя из вышеперечисленных положений, можно сформулировать
следующее определение: финансовое состояния предприятия – это комплексная
характеристика, отражающая в системе показателей состояние имущества и
обязательств экономического субъекта, сформировавшееся под влиянием всей
совокупности хозяйственных факторов, и применяемая для планирования,
контроля и оценки его работы.
Таким образом, анализ финансового состояния – это исследовательский
процесс, при помощи которого есть возможность оценки предыдущего и
текущего финансового положения и результаты деятельности экономического
15
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия
экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство
«Омега-Л», 2013. – С. 102.