5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................................................. 9
1.1. Роль и назначение результатов анализа финансового состояния в
управлении предприятием ....................................................................................... 9
1.2. Методика и последовательность анализа финансового состояния
организации ............................................................................................................ 15
1.3. Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового
состояния организации .......................................................................................... 28
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ OОО
«ТЕМИРЛАН» ........................................................................................................ 37
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации .................... 37
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности компании ................................ 38
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации ............................................ 48
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ OОО «ТЕМИРЛАН» ..................................................................... 56
3.1. Оценка финансовых результатов организации .............................................. 56
3.2 Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) фирмы и
методы её прогнозирования................................................................................... 60
3.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации ........... 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................ 83
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 88
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена рядом обстоятельств. Во-
первых, анализ финансового состояния компании является крайне важной и
актуальной проблемой, как для каждого малого предприятия, так и для
государства в целом. Во-вторых, развитие малого предпринимательства
является одним из необходимых условий успешного развития национальной
экономики.
При этом выживаемость компаний в современных условиях во многом
зависит от умения управленческого персонала реально оценивать финансовое
состояние. Для этого требуется владение методикой анализа и диагностики
деятельности организации, а также наличие соответствующего
информационного обеспечения и квалифицированного персонала, способного
реализовать данную методику на практике.
В широком смысле финансовый анализ может использоваться как
инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических
решений, соответствующих инвестиций, средство оценки мастерства и
эффективности управления, а также способ прогнозирования будущих
результатов компании.
Таким образом, актуальность работы обусловлена тем, что для
успешного развития предприятию необходимо знать, каково его нынешнее
состояние и как исправить положение, если оно ухудшается (какие рычаги
задействовать наиболее эффективно), то есть провести финансовый анализ.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Темирлан».
Предметом исследования являются показатели финансового состояния
ООО «Темирлан».
Цель исследования состоит в разработке рекомендаций по улучшению
финансового состояния ООО «Темирлан».
Для реализации поставленной цели были поставлены следующие задачи:
7
1) изучить роль и назначение результатов анализа финансового состояния
в управлении предприятием;
2) определить методику и последовательность анализа финансового
состояния предприятия;
3) изучить бухгалтерский баланс как источник информации для анализа
финансового состояния предприятия;
4) провести анализ финансового состояния ООО «Темирлан», включая
анализ ликвидности, платежеспособности, вероятности банкротства,
финансовой устойчивости и финансовых результатов;
5) выявить проблемы финансового состояния ООО «Темирлан»;
6) разработать рекомендации по улучшению финансового состояния ООО
«Темирлан» и спрогнозировать их экономическую эффективность.
Теоретической и методологической базой исследования служили
научные труды, посвященные проблемам анализа финансового состояния
компаний, таких ученых-экономистов, как Глушакова О. В.
1
, Гребнев Г.Д.
2
,
Донцова Л. В.
3
, Ковалев В. В.
4
, Позняков В. В.
5
, Рубцов И.В.
6
, Селезнева Н. Н.
7
,
Стоянова Е. С.
8
, Шеремет А. Д.
9
, Шнюкова Е. А.
10
и др.
Информационной базой является бухгалтерская отчетность ООО
«Темирлан» за 2016-2018 гг. и первичная учетная документация, бухгалтерские
регистры.
1
Учет и анализ: учебное пособие / О. В. Глушакова [и др. ]; под общей редакцией д-ра экон. наук, профессора
О. В. Глушаковой; Кемеровский государственный университет. – Кемерово, 2015. – 706 с.
2
Гребнев Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной Оренбургский деятельности: учебное
пособие / Г.Д. Гребнев; гос. ун-т. – Оренбург: ОГУ, 2017. – 303 с.
3
Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 4-е изд., пере-
раб. и доп. – М. : Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
4
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова: Учебник. – M. :
OOO «ТК Велби», 2012. – 424 с.
5
Финансы организаций : учеб. пособие / В. В. Позняков [и др.] ; под ред. В. В. Познякова. – Минск : РИПО,
2016. – 332 с.
6
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям
экономики и управления / И.В. Рубцов. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 127 с.
7
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации : учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Юнити-Дана, 2015. – 583 с.
8
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика / 6-е изд. – М. : Перспектива, 2010. – 656 с.
9
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е.
В. Негашев. – М. : Инфра-М, 2004. – 237 с.
10
Шнюкова Е. А. Финансовый анализ и финансовое моделирование : учеб. пособие / Е. А. Шнюкова. –
Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2017. – 92 с.
8
Структура и объём работы. Поставленные цель и задачи обусловили
структуру и логику работы, которая состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы, двух приложений.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Роль и назначение результатов анализа финансового состояния
в управлении предприятием
В современной экономике в обеспечении эффективности финансовой
деятельности организации определяющую роль играет финансовое состояние
организации. Одним из важнейших условий успешного управления финансами
организации является анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое
характеризуется системой показателей, отражающих наличие и использование
финансовых ресурсов организации
1
. Финансовое состояние является
результатом взаимодействий всех элементов системы финансовых отношений
организации, и поэтому определяется всей совокупностью производственно-
хозяйственных факторов.
Под финансовым состоянием также стоит понимать способность
организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью
2
.
Финансовое состояние организации зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может
быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Цель анализа финансового состояния организации – своевременно
выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом
состоянии организаций, определять резервы улучшения финансового состояния
организации и его платежеспособности. Чтобы развиваться в условиях
1
Ракитина Е. С., Коваленко Е. В. Анализ финансового состояния компании // Международный студенческий научный
вестник. – 2019. – № 3. – С. 33.
2
Федорушина А. Д. Анализ финансового состояния предприятия // Наука через призму времени. – 2019.– № 2 (23). – С.
35-39.
10
современной экономики и не допускать банкротства организации, нужно знать,
как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства,
а какую – заемные. Следует знать и такие понятия как рыночная экономика,
финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность,
рентабельность и другие.
На основе этой информации, экономический субъект в состоянии
выбрать оптимальный путь своего развития, принять обоснованное
экономическое решение стратегических и тактических задач, качественно
оценить процессы своей деятельности, и, в частности, разработать
эффективную систему управления финансовыми рисками.
Основным инструментом, который даст данную информацию, является
финансовый анализ. С помощью него становится возможным определение
достаточности капитала предприятия, его имущественного состояния, уровень
зависимости от привлеченных источников, необходимость в дополнительных
заимствованиях; измеряется целесообразность инвестиций и иных вложений
1
.
Результаты анализа финансового состояния также позволяют выявить
существующие, и только появившиеся проблемы и привлечь к ним внимание
руководителей предприятия.
Также следует отметить, что осуществление финансового анализа
позволяет определить не только положительные стороны в функционировании
хозяйствующего субъекта, путем отражения динамики позитивных результатов
рассматриваемого периода, но и, в первую очередь, дает возможность выявить
проблемные аспекты в управлении. Данная возможность, в свою очередь,
способствует минимизации рисков и потерь предприятия, и доказывает, что
результаты анализа финансового состояния предприятия необходимы с
позиции всесторонней оценки принимаемых решений.
1
Джафарова Н. Р., Кузьменкова В. Д. Анализ финансового состояния организация и пути улучшения // Вестник
Гжельского государственного университета. – 2018. – № 5.– С. 25-32.
11
Целью финансового анализа может быть также определение и оценка
кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия, в том
случае, если инициатива проведения анализа не принадлежит организации.
Например, представитель банка может заинтересоваться вопросом о
ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальные инвесторы
захотят узнать, насколько рентабельна организация и какова степень риска
потери вклада при ее инвестировании.
Существует методика, которая при помощи финансово-отчетной
документации и анализа различных финансовых показателей может
спрогнозировать вероятность банкротства предприятия или же убедиться в ее
устойчивости.
Деятельность предприятия сопровождается постоянно меняющимися
ситуациями и сложными проблемами. Для надежного финансового управления
необходимо разобраться в текущем положении дел в организации, знать, чем
она занимается, владеть информацией о его рынках, потребителях,
поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших
целях и т.д.
Финансовый анализ также помогает ответить на многие вопросы
относительно движения средств в фирме, качества управления ими и
положения на рынке, которое приобретает предприятие в результате своей
деятельности
1
.
Можно выделить четыре основные группы субъектов, заинтересованных
в получении информации о финансовой ситуации и ее деятельности: субъекты,
предоставляющие краткосрочные и долгосрочные кредиты, акционеры и
руководство организации. Каждая группа преследует отличные от других цели
при проведении финансового анализа, что обусловлено различным финансовым
отношением к анализируемому предприятию. Чтобы понять интересы каждой
1
Цыренов Д. Д., Будажапова И. Э. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и проблемы // Научная
гипотеза. – 2018. –№14.– С. 32-39.
12
группы и определить направление анализа, рассмотрим более детально
различия, специфику их подхода.
Значимая роль в данном аспекте отведена руководству фирмы, которое
должно понимать точки зрения трех остальных групп. Кредиторов, выдающих
краткосрочные кредиты (коммерческие банки, поставщики или коммерсанты),
интересует, прежде всего, вопрос ликвидности, способности предприятия
создавать деньги и вовремя выполнять свои обязательства. Для удовлетворения
потребностей данной группы анализ должен дать детальный разбор качества и
характера движения краткосрочных активов и краткосрочных обязательств, а
также включать последовательные изменения в обороте средств (создание и
реализация запасов, фактурирование и погашение задолженности)
1
.
Если при анализе ликвидности у кредитора возникают сомнения в
способности компании создать необходимые наличные средства, то он
концентрирует внимание на платежеспособности организации.
Под платежеспособностью следует понимать относительное
превышение стоимости активов над стоимостью обязательств (пассивов). В
случае невыполнения предприятием принятых на себя обязательств (по
погашению долгов) возникает вопрос, насколько высока степень надежности
защиты кредиторов, гарантированной общей стоимостью активов. У кредитора
в данном случае возникает риск полной или частичной потери своих
инвестиций. Как правило, для кредиторов, предоставляющих краткосрочные
кредиты, прибыльность организации не является первостепенной по
актуальности проблемой.
Тем не менее, каждый банк, любой поставщик хочет работать с
рентабельной компанией, поскольку сотрудничество с преуспевающими
фирмами – залог прочных, стабильных взаимоотношений в будущем, но ни
банк, ни поставщик не принимает непосредственного участия в прибылях
1
Сурикова А. В. Анализ финансового состояния предприятия // Форум молодых ученых. – 2018. – № 5-3 (21). – С. 360-
362.
13
компании. Банк получает свои фиксированные проценты и платежи, а
поставщик – выручку от торговой деятельности.
Основное требование, предъявляемое представителями данной группы –
наличие определенных гарантий получения своих денег обратно в
относительно короткий срок. Неблагоприятная финансово-экономическая
ситуация в организации влияет на степень возникновения риска, которому
подвергаются кредиторы. Поэтому в большинстве случаев кредиторы проводят
анализ для того, чтобы узнать, будет ли организация выполнять свои
обязательства и в случае отсутствия прибыли. Кредиторов, предоставляющих
долгосрочные кредиты (например, владельцев облигаций или пенсионных
фондов и страховых компаний), также интересует вопрос ликвидности
предприятия по краткосрочным обязательствам. Если они являются причиной
невыполнения фирмой краткосрочных обязательств, это может привести к
ухудшениям отношений с другими группами инвесторов.
В том случае, когда у потенциального кредитора есть основания
ожидать возникновения в будущем у должника определенных проблем с
ликвидностью, он, скорее всего, не захочет вкладывать деньги в облигации
данного предприятия и предоставлять ему кредит
1
.
Кредиторы, предоставляющие долгосрочные кредиты, как правило,
уделяют основное внимание способности предприятия расплачиваться по
долгосрочным обязательствам.
Для того чтобы компания могла выполнять свои обязательства и
выплачивать проценты, она должна оставаться рентабельной на протяжении
длительного времени. Исходя из этого, кредиторы, предоставляющие
долгосрочные кредиты, проводят анализ будущей финансовой деятельности
предприятия, оценивают стабильность прогнозных денежных потоков и
ожидаемых доходов предприятия вплоть до срока выполнения долгосрочных
обязательств.
1
Тимошенко Н. Е. Методика анализа финансового состояния предприятия // Вестник современных исследований. –
2018. – № 9.4 (24). – С. 291-295.
14
Для акционеров важен вопрос ликвидности, платежеспособности и
отношения будущих прибылей и cash flow (денежного потока, движения
денежных средств) к долгосрочным обязательствам – (долгам).
Дивиденды являются определенным платежом с прибыли, который
осуществляется после погашения прочих видов задолженности (процентов,
налогов), следовательно, акционеры являются последними бенефициарами,
получающих часть прибыли организации.
Стоимость акций напрямую зависит от ожидаемой будущей прибыли
(доходов) от акций, иначе говоря, от будущего налично-денежного движения и
риска, которому подвергается инвестированный капитал.
Анализ, который проводят акционеры, основывается на перспективной
оценке будущих доходов от собственного капитала. Акционеры рассматривают
ликвидность краткосрочных обязательств и платежеспособность по
долгосрочным задолженностям с точки зрения их влияния на риск, которому
они подвергаются.
Управляющие организацией видят свою основную задачу в том, чтобы
сделать стоимость акций максимально высокой. Поэтому их подход к анализу
тот же, что и у акционеров
1
.
Однако одновременно акционеры возлагают на руководство
ответственность за поддержание достаточной ликвидности, выполнение
обязательств перед кредиторами и привлечение достаточного для деятельности
предприятия капитала посредством получения кредитов и новых инвестиций
(реализация акций).
Из этого следует то, что руководство должно подходить к финансовому
анализу также с точки зрения кредиторов, предоставляющих долгосрочные и
краткосрочные кредиты, т.е. должно понимать позицию «другой стороны».
Значимость анализа финансового состояния организации понимается и
на государственном уровне. Так, необходимость анализа финансового
1
Высотина А. А., Ледяева Н. Я. Анализ и диагностика финансового состояния организации // Аллея науки. – 2018. – Т.
1. № 5 (21). – С. 253-256.