65
Рекомендация 1. Сокращение суммы дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность. С этого актива лучше начать оптимизацию
структуры имущества компании. Прежде всего, нужно выбрать просроченную
задолженность и сделать все возможное, чтобы ее сократить до минимума.
Схема контроля дебиторской задолженности включает в себя порядок
шагов при работе с контрагентами:
1. При заключении договора компания проводит комплекс мероприятий,
которые необходимы для установления платежеспособности и надежности
контрагента.
2. На основании данных о надежности контрагента ему присваивается
кредитный рейтинг от А до C (рейтинг А присваивается наиболее надежным, С
– наименее надежным).
Кредитный рейтинг это оценка величины кредитного риска заказчика,
который связан с возможностью возникновения финансовых потерь из-за
невыполнения заказчиком своих обязательств. В частности, речь идет о риске
несвоевременной оплаты поставленных товаров и выполненных работ или
услуг, оказанных ООО «Темирлан» контрагентам.
Каждому заказчику присваивается единый кредитный рейтинг вне
зависимости от объема и видов оказываемых услуг и иных сделок между
заказчиком и ООО «Темирлан». Кредитный рейтинг по всем категориям
заказчиков, определяется как комбинация двух независимо оцениваемых
рейтингов:
рейтинга финансового положения заказчика;
рейтинга платежной дисциплины заказчика.
Рейтинг финансового положения заказчика представляет собой оценку
платежеспособности заказчика на основании анализа данных финансовой
отчетности и информации, полученной из открытых источников и
характеризующей деятельность заказчика. Предлагается следующая оценка
рейтинга финансового положения заказчика по одной из следующих категорий:
категория А (хороший) – низкий уровень кредитного риска; категория В
66
(средний) – средний уровень кредитного риска; категория С (плохой) – высокий
уровень кредитного риска.
Определение категории рейтинга финансового положения заказчика
основано на расчете сводной балльной оценки. Рейтинг платежной дисциплины
заказчика определяется на основании имеющейся информации об истории
исполнения заказчиком своих обязательств перед ООО «Темирлан» и внешней
кредитной истории заказчика (сведений о недобросовестном исполнении
обязательств) перед другими лицами.
При отсутствии информации о внешней кредитной истории заказчика,
рейтинг платежной дисциплины определяется только на основании имеющейся
информации об истории исполнения заказчиком своих обязательств.
При определении рейтинга платежной дисциплины заказчика
учитывается имеющаяся в информационной системе кредитная история по
договорам подряда. Оценка рейтинга платежной дисциплины заказчика
осуществляется по одной из следующих категорий: категория 1 (хороший) –
хорошая платежная дисциплина; категория 2 (средний) – удовлетворительная
платежная дисциплина; категория 3 (плохой) – неудовлетворительная
платежная дисциплина.
При определении платежной дисциплины по подрядным договорам
первоначально оценка 1–3 формируется по каждому выставленному заказчику
счету за оказанные услуги в течение последних 6 месяцев.
Категория кредитного рейтинга по разным группам заказчиков,
определяется на основании полученных значений рейтинга финансового
положения и рейтинга платежной дисциплины контрагента в соответствии с
данными таблице 15.
Таблица 15
Определение категории кредитного рейтинга заказчика
Кредитный рейтинг
Рейтинг платежной дисциплины
1 (хороший)
2 (средний)
3 (плохой)
Рейтинг
финансового
положения
контрагента
А (хороший)
А1
А2
А3
В (средний)
В1
В2
В3
С (плохой)
С1
С2
С3
67
Рейтинг финансового положения должен устанавливаться при
заключении договора с заказчиком и пересматриваться ежегодно при
пролонгации договоров длительного действия и всякий раз при заключении
нового договора с существующим заказчиком.
Рейтинг платежной дисциплины устанавливается при заключении
договора с заказчиком и пересматривается ежеквартально, с учетом новой
информации о кредитной истории заказчика.
Предлагаемая методика позволит повысить эффективность управления
дебиторской задолженностью в результате отсеивания неплатежеспособных
или недисциплинированных заказчиков. Так, в зависимости от присвоенного
контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о
применении штрафных санкций в случае задержки выполнения работ.
Кроме того, для стимулирования заказчиков погашать дебиторскую
задолженность в необходимые компании сроки предлагается установить скидку
за досрочную оплату выставленных счетов в зависимости от кредитного
рейтинга.
Для начала определим максимально возможный размер скидки. Для
этого необходима следующая информация: уровень инфляции, средний период
погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (в 2018 г. –
61 день), средняя цена привлекаемых средств (банковская ставка).
При среднем периоде погашения дебиторской задолженности, равном Т,
годовой инфляции, равной И, и средней стоимости привлекаемых средств,
равной С, потери от инфляции (ПИ) за время существования дебиторской
задолженности могут быть определены с помощью формулы (25):
ПИ = ( Т/365 ) × (И/(1+И)) × 100% (25)
где ПИ – потери от инфляции;
Т – средний период погашения дебиторской задолженности;
И – годовая инфляция.
68
Индекс инфляции за 2018 г. по данным Росстата РФ составил 4,2%
51
.
ПИ = (61/365) × (0,042/ (1+0,042)) × 100 = 0,67%
Исходя из полученного результата, предприятие вследствие
несвоевременной оплаты заложенности покупателями и заказчиками потеряло
в 2018 г. из-за инфляции 614 тыс. руб. (91 643 тыс. руб. × 0,67%).
Далее следует оценить потери ООО «Темирлан» от привлечения
дополнительных средств (ПП).
В 2018 году заемные средства предприятия (взятые в течение года
долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) составили 145 884 тыс. руб.
Стоимость взятых кредитов и займов составляет в среднем 14% годовых.
Потери от привлечения дополнительных средств для финансирования
деятельности ООО «Темирлан» на время существования дебиторской
задолженности можно определить по формуле (26):
ПП = С × ( Т/365) × 100% (26)
где ПП − привлечение дополнительных средств;
С − средней стоимости привлекаемых средств;
Т – средний период погашения дебиторской задолженности.
ПП = 0,14 × ( 61 / 365 ) × 100 = 2,34%
В 2018 году предприятие потратило на привлечение дополнительных
средств 3 414 тыс. руб. (145 884 тыс. руб. × 2,34%).
Таким образом, максимально допустимый размер скидки (РС)
определяется как сумма эффектов от избегания инфляционных потерь и потерь
от привлечения дополнительных средств по формуле (27):
РС=((С+И) / (1+И)) × (Т/365 ) × 100% (27)
где РС − максимально допустимый размер скидки;
С − средней стоимости привлекаемых средств;
И − годовая инфляция;
Т − средний период погашения дебиторской задолженности.
51
Инфляция в РФ в 2018 году составила 4,2% после 2,5% в 2017 году // URL:
https://www.interfax.ru/business/644595
69
РС = ( (0,14+0,042)/ (1+0,042) ) × ( 56 / 365 ) × 100 = 2,92%.
Таким образом, в целях стимулирования крупных клиентов к
досрочному расчету за оказанные услуги по транспортировке газа, компания
может предложить максимальную скидку в размере не более 2,92%.
В зависимости от кредитного рейтинга предлагается ввести следующую
систему скидок за досрочную оплату счетов (таблица 16).
Таблица 16
Система скидок в зависимости от рейтинга
Доля
контрагентов
компании
Рейтинг
Срок оплаты
Скидка
10%
А1
До 14 дней
2,5%
20%
А2
До 7 дней
2,5%
20%
В1
До 7 дней
2,5%
20%
В2
До 7 дней
1,5%
30%
А3, В3, С1, С2, С3,
-
-
Так, предлагается компаниям с хорошей платежной дисциплиной и
хорошим финансовым положением давать скидку в размере 2,5% при
погашении счетов в течение 14 дней с момента получения счета на оплату,
компаниям с хорошей платежной дисциплиной и средним финансовым
положением и со средней платежной дисциплиной и хорошим финансовым
положением давать скидку в размере 2,5% при оплате в течение 7 дней с
момента получения счета на оплату, а компаниям со средними платежной
дисциплиной и финансовым положением – 1,5% при оплате в течение 7 дней с
момента получения счета на оплату. Остальным компаниям рейтинга скидки за
досрочное погашение не предоставляются, однако при их инициативе
досрочной оплаты рейтинги компаний пересматриваются при следующих
заказах. Их доля составляет всего 30% от числа всех контрагентов ООО
«Темирлан».
Рассчитаем общую сумму скидки, предоставляемой клиентам ООО
«Темирлан» за досрочную оплату счетов (таблица 17).
70
Таблица 17
Общая сумма скидки ООО «Темирлан» за досрочную оплату счетов
Рейтинг
А1
А2
В1
В2
Выручка, тыс. руб.
547 502
547 502
547 502
547 502
Размер скидки
2,50%
2,50%
2,50%
1,50%
Доля клиентов
10%
20%
20%
20%
Скидка, тыс. руб.
1 369
2 738
2 738
1 643
Итого = 8 486 тыс. руб.
Теперь рассчитаем средний период оборота дебиторской задолженности
клиентов (таблица 18).
Таблица 18
Средний период оборота дебиторской задолженности клиентов при
досрочной оплате
Рейтинг
А1
А2
В1
В2
Остальные
Период погашения
задолженности, дней
14
7
7
7
61
Доля клиентов
10%
20%
20%
20%
30%
Средний период оборота
дебиторской задолженность,
дней
1,4
1,4
1,4
1,4
18,3
Итого = 23,9 = 24 дня
Тогда средний уровень дебиторской задолженности составит:
547 502 тыс. руб. / 365 * 24 дня = 36 000 тыс. руб.
Сравнительные характеристики дебиторской задолженности
контрагентов до и после предложенного мероприятия представим в таблице 19.
Таблица 19
Результаты расчета
№
Показатель
2018 год
Прогноз
А
Размер предоставляемой скидки, тыс. руб.
-
8 486
Б
Величина дебиторской задолженности, тыс.
руб.
91 643
36 000
В
Период инкассации дебиторской
задолженности, дни
61
24
Г
Сокращение период инкасации дебиторской
задолженности, дни
-
37
Д
Сумма высвобожденных средств в результате
предоставления скидки, тыс. руб.
-
55 643
Е
Экономический эффект от внедрения
системы скидок, % (Д-А)/Д*100%
-
85%
71
Таким образом, при внедрении кредитного рейтинга и соответствующей
системы скидов за досрочную оплату счетов дебиторская задолженность
снизиться на 55 643 тыс. руб. и составит 36 000 тыс. руб. Период погашения
дебиторской задолженности сократиться по сравнению с предыдущим годов на
37 дней и составит 24 дня. Следует учесть тот факт, что при предоставлении
скидки компания будет нести убытки в виде недополученной суммы скидок,
однако этот убыток компенсируется скорым вовлечение дебиторской
задолженности в оборот.
Рекомендация 2. Сокращение суммы кредиторской задолженности.
Чтобы оперативно сократить кредиторскую задолженность (перед
контрагентами и сотрудниками компании), предстоит: распределить долги по
срочности погашения; определить источники для погашения «горячих» долгов;
пересмотреть условия сотрудничества с контрагентами.
Необходимо разбить кредиторскую задолженность по всем срокам
возникновения по месяцам. Необходим постоянный контроль безнадежных
долгов для образования необходимого резерва. Такие мероприятия помогут
значительно сократить уровень задолженности на предприятии.
Управление кредиторской задолженностью следует осуществлять
одновременно с управлением дебиторской задолженностью, потому что
выручка от продаж является единственным средством для погашения всех
видов кредиторской задолженности.
Сбалансированность дебиторской и кредиторской задолженностей по
срокам погашения и объему позволяют предприятию оплачивать счета в срок.
Поэтому, управление кредиторской задолженностью должно сводиться к
установлению таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые
ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимости от поступлений
денежных средств от покупателей.
Таким образом, высвобожденные в результате предыдущего
мероприятия денежные средства в сумме 55 643 тыс. руб. можно направить на
72
наиболее срочной кредиторской задолженности. В результате размер
кредиторской задолженности снизится на 55 643 тыс. руб. или на 38%.
Рекомендация 3. Реструктуризация кредиторской задолженности
организации ООО «Темирлан» предполагает перевод 50% краткосрочных
кредитов в долгосрочные под более низкий процент.
Рекомендация 4. Наращение суммы наиболее ликвидных активов путем
оптимизации запасов. Прежде чем реализовывать меры по оптимизации этого
вида оборотных средств, предстоит провести их сплошную инвентаризацию.
Возникновение лишних запасов ведет к снижению оборачиваемости
оборотных средств и «омертвлению» капитала в запасах, к увеличению затрат
по хранению, что вызывает рост себестоимости и снижение прибыли. Рост
величины запасов, в свою очередь, приводит к увеличению заемных средств
предприятия, к увеличению кредиторской задолженности, что также негативно
сказывается на финансовом положении предприятия.
Если продать 20% от суммы запасов (данный процент составляет
резервный фонд запасов на ООО «Темирлан» и был выбран в связи с
сохранением баланса запасов на уровне, необходимом при непредвиденных
обстоятельствах, и с условием сохранения величины запасов больше уровня
запасов предыдущего года), которая на конец 2018 года составила 27 749
(92 496*30%) тыс. руб. со скидкой 5%, то предприятие ООО «Темирлан»
получит дополнительный доход в размере:
27 749* (1-0,05) = 26 361 тыс. руб.
Затраты предприятия составят 1 387 тыс. руб. (5% скидки).
Рассмотрим, как данная рекомендация отразится на эффективности
использования запасов предприятия (таблица 20).
Таблица 20
Оптимизация запасов предприятия
Показатель
2018
год
Прогно
з
Изменения
, +/-
Темп
роста,
%
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.
547
502
573 863
26 361
5
Число дней в отчетном периоде, дн.
365
365
0
0
73
Запасы, тыс. руб.
92 496
66 135
-27 749
30
Коэффициент оборачиваемости
запасов, оборота
5,9
8,9
2,9
30
Период оборота запасов, дни
62
42
-20
-33
Таким образом, по данным таблицы выше видно, что при реализации
предложенной рекомендации по управлению запасами предприятия ООО
«Темирлан» величина запасов сократиться на 30% или на 27 749 тыс. руб.
Оборачиваемость запасов предприятия ускориться на 2,9 оборота или на 30% и
составит 8,9 оборотов в год, что даст ускорению оборачиваемости запасов на 20
дней и составит 42 дня вместо 62 дней в год.
Проведем расчет влияния разработанных мероприятий на финансовые
результаты в плановом периоде.
Для этого спрогнозируем бухгалтерский баланс на плановый период и
рассчитаем прогнозные показатели финансовой устойчивости в соответствии с
рассмотренными выше рекомендациями (таблица 21).
Таблица 21
Изменение баланса ООО «Темирлан» с учетом предлагаемых
мероприятий, тыс. руб.
Наименование статей
2018 год
2019 год
Абс. Откл.
2019/2018
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
0
0
0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1. Запасы
92 496
64 747
-27 749
2. НДС
0
0
0
3. Дебиторская задолженность
91 643
36 000
-55 643
4. Финансовые вложения
2 000
2 000
0
5. Денежные средства
1 143
28 892
27 749
6. Прочие оборотные активы
0
0
0
Итого по разделу II
187 282
131 639
- 55 643
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
10
10
0
Нераспределенная прибыль
41 388
41 388
0
Итого по разделу III
41 398
41 398
0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1. Заемные средства
0
29 053
29 053
Итого по разделу V
0
29 053
29 053
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1. Заемные средства
58 107
29 054
-29 053
2. Кредиторская задолженность
87 777
32 134
-55 643
Итого по разделу V
145 884
90 241
-56 543
БАЛАНС
187 282
131 639
-55 643
74
Изменение бухгалтерского баланса после внедрения предложенных
мероприятий повлекут за собой изменение показателей оценки финансовой
устойчивости.
В таблице 22 представлено изменение показателей ликвидности и
платежеспособности ООО «Темирлан» с учетом проведения предлагаемых
мероприятий.
Таблица 22
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Темирлан»
после проведения мероприятий
Показатели
Нормативное
значение
2018
год
2019
год
Абс. откл.
2019/2018
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2
1,28
2,15
0,87
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,8-1,0
0,65
1,09
0,44
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2
0,02
0,50
0,48
Коэффициент общей
платежеспособности
≥2
1,28
1,46
0,17
Графически изменения после предлагаемых мероприятий отразим на
рисунке 8.
Рисунок 8. Динамика показателей ликвидности и
платежеспособности с учетом предлагаемых мероприятий
1.01
1.29
1.28
2.15
0.49
0.67
0.65
1.09
0.01
0.08
0.02
0.50
1.01
1.29
1.28
1.46
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
2016 год
2017 год
2018 год
2019 год
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент общей платежеспособности