62
= 0,25
+0,1
+0,2
+0,25
+0,1
+0,1
, (29)
Шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой учитывает
следующие коэффициенты:
1) коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отноше-
нием чистого убытка к собственному капиталу;
2) соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
3) показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее
ликвидных активов;
4) убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением
чистого убытка к объёму реализации этой продукции;
5) соотношение заёмного и собственного капитала;
6) коэффициент загрузки активов, как величина, обратная коэффициенту
оборачиваемости активов.
Составим таблицу, содержащую исходные данные бухгалтерского
баланса ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт». Для более подробного
анализа, используем данные за три последних года.
Таблица 18 - Исходные данные для расчёта примера оценки
несостоятельности ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» по
модели О.П. Зайцевой
(в тыс. руб.)
Показатель:
Период
Динамика
2014
год
2015
год
2016
год
1
2
3
4
5
Чистые убытки (У)
-
-
-
-
Выручка от реализации
товаров, продукции, работ и
услуг (В)
5060
6075
4030
-1030
Дебиторская задолженность
(ДЗ)
10456
6912
6938
-3518
63
Продолжение таблицы 18
1
2
3
4
5
Краткосрочные финансовые
вложения
(КФВ)
-
-
-
-
Денежные средства (ДС)
2
1
-
-2
Оборотные активы (ОА)
10783
6913
6939
-3844
Капитал и резервы
(среднегодовые значения)
864
199
122
-742
Долгосрочные обязательства
(ДО)
-
-
-
-
Заёмные средства (ЗС)
-
2099
2862
2862
Кредиторская задолженность
(КЗ)
412
2427
2612
2200
Краткосрочные обязательства
(КО)
412
4526
5474
5062
Валюта баланса (ВБ)
10783
6913
6939
-3844
Таблица 19 - Расчёт показателей, используемых в модели
О.П. Зайцевой
Показатель:
Формула расчёта:
2014
год
2015
год
2016
год
Норма
тив
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
убыточности
предприятия (
)
=
,
где: У – убыток;
СК – собственный капитал.
-
-
-
=0
Коэффициент
соотношения
кредиторской и
дебиторской
задолженности
(
)
=
,
где: КЗ – кредиторская
задолженность,
ДЗ – дебиторская
задолженность.
0,04
0,35
0,38
=1
64
Продолжение таблицы 19
1
2
3
4
5
6
Показатель
соотношения
краткосрочных и
наиболее
ликвидных
активов (
)
=
,
где: КО – краткосрочные
обязательства;
ОА – оборотные активы.
0,04
0,7
0,79
=7
Убыточность
реализации
продукции (
)
=
,
где: У – убыток;
В – выручка.
-
-
-
=0
Коэффициент
финансового
левериджа (
)
=
????????
,
где: ДО – долгосрочные
обязательства;
КО – краткосрочные
обязательства;
СК – собственный капитал.
0,04
1,90
3,74
=0,7
Коэффициент
загрузки активов
(
)
=
,
где: ВБ – валюта баланса;
В – выручка.
2,13
1,14
1,72
=
прошло
го года
Значение R
0,23
0,29
0,74
R1
R1
Удовлетворительно
На основании расчётов можно сделать вывод:
1) В 2016 году ООО «Томичевский Хлебоприёмный Пункт» был
получена прибыль от операционной деятельности, что свидетельствует о
эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.
2) Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не соот-
ветствует нормативным значениям, но следует отметить динамику улучшения
показателя за рассматриваемый период.
3) Значение третьего показателя модели также не соответствует норма-
тивным, при чем наблюдается повышение показателя на протяжении трёх лет.
4) Деятельность ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» на
протяжении трёх лет носит прибыльный характер.
65
5) Соотношение заёмных средств к величине собственного капитала в
2016 году выросло на 1,84 пункта, что более чем в 2 раза превышает
нормативное значение и свидетельствует о крайне неудовлетворительной
структуре баланса, и недостаточности собственных средств для обеспечения
оплаты краткосрочной кредиторской задолженности.
На протяжении трех лет значение интегрального показателя R не
превышает нормативного значения, что указывает на маловероятную
вероятность банкротства ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт».
В зарубежной экономической литературе предлагается большое
количество всевозможных методик и математических моделей диагностики
вероятности наступления банкротства организации. Но многочисленные
попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в
отечественных условиях не приносят достаточно точных результатов. В нашей
стране затруднены собственные разработки, основанные на реалиях нашей
экономики и направленные на достижение прогнозирования возможности
банкротства по причине отсутствия статистик банкротств предприятия.
3.2 Основные направления укрепления финансового состояния
ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт»
По результатам анализа финансового состояния было выявлено, что
ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» является ликвидным, но не
абсолютно, так как на протяжении двух лет не соблюдается неравенство
. Из этого следует, что для повышения баланса до абсолютной ликвидности
необходимо:
1)следить за сроками возврата и снижать кредиторскую задолженность;
2)наращивать денежные средства.
В рамках исследования была проведена оценка вероятности
банкротства ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» с помощью
зарубежных и отечественных методик.
66
В итоге были получены одинаковые результаты. Вероятность
банкротства ООО «Томичёвский хлебоприёмный пункт» маловероятна на
протяжении трёх лет.
Банкротство имеет своей целью положительное воздействие на
деятельность фирмы. Цель процедур банкротства – максимальное устранение
негативных факторов деятельности предприятия, и способствование тем самым
финансовому оздоровлению организации в целом.
Антикризисное управление - это технология вывода компании из
упадка. В общих чертах - это совершенно конкретные шаги, которые
необходимо сделать для реанимации компании, возвращения её к нормальному
функционированию.
Основные направления улучшения финансового состояния предприятия:
1.Оптимизация или уменьшение затрат, что позволяет остановить
снижение прибылей. Одним из эффективных механизмов является создание
системы по эффективному контролю затрат. С помощью учёта расходов можно
сократить их размер
2.Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости
денежных средств. Стимулирование клиентов путём предоставления
специальных скидок повышает уровень возврата задолженностей клиентами.
3.Изменение структуры долговых обязательств представляющий собой
анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью
повышения ликвидности в будущем.
4. Увеличение объёма производства и продажи, что обеспечивает
увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, то есть
увеличение абсолютно ликвидных активов.
5. Совершенствование методов управления оборотными средствами
предприятия.
6.Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных
средств, что является важнейшей составляющей прогнозирования финансового
состояния в целом.
67
Для того, что ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» увеличить
объём продаж, необходимо увеличить количество своих заказчиков. Именно
использование эффективных средств рекламы поможет предприятию в
продвижении своей продукции на рынке сбыта. ООО «Томичёвскому
Хлебоприёмному Пункту» в 2017 году необходимо провести эффективную
рекламную кампанию с бюджетом 250 тыс. руб. в год.
Итого планируемые затраты на проведение рекламной кампании ООО
«Томичёвский Хлебоприёмный Пункт» составляют 79 тыс. руб.: из них
реклама в СМИ – 35 тыс. руб.; оформление рекламных щитов и указателей – 44
тыс. руб.
Рассчитаем экономический эффект от рекламной компании,
направленной на приток денежных средств.
Определим, как изменятся показатели деятельности от проведения
данных мероприятий.
Выручка после проведения проектных мероприятий увеличиться на
15%:
Выручка 2017 год = 4030*15%=4635 тыс. руб. (30)
Структура себестоимости до проведения мероприятия: полная
себестоимость в 2017 году составила 3680 тыс. руб.; затраты на проведение
мероприятия 250 тыс. руб.
Таким образом, планируемая себестоимость после внедрения рекламных
мероприятий составит:
Планируемая себестоимость = 3680+250=3930 тыс. руб. (31)
Представим полученные результаты по оценке экономической
эффективности направлений совершенствования финансовой деятельности в
таблице 20.
68
Таблица 20 – Оценка экономической эффективности
направлений совершенствования финансовой деятельности
Показатели:
2016
Прогнозное
значение
Абсолютное
изменение:
(+;-)
Относительное
отклонение:
(%)
Выручка, тыс.
руб.
4030
4635
605
115,0
Себестоимость
реализованной
продукции
3680
3930
250
106,8
Прибыль от
продаж
350
705
355
201,4
Налоги,
уплачиваемые
организацией
52
106
54
203,8
Чистая
прибыль
298
599
301
201,0
Экономическая
эффективность,
%
8,1
15,2
7,1
-
Таким образом, можно отметить следующее, мероприятия по
проведению рекламной компании способны увеличить выручку и прибыль от
продаж, следовательно, за счёт данных показателей в следующем году
произойдёт увеличение притока денежных средств и повышение финансовой
устойчивости ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт».
Финансовая стабилизация ООО «Томичёвский Хлебоприёмный Пункт»
предполагает, в первую очередь, восстановление своей способности
выполнения своих обязательств перед кредиторами и государством;
восстановление своей способности осуществления расчётов по денежным
обязательствам.
Укрепление финансовой устойчивости предприятия возможно при
условии достижения оперативных целей, а именно: избавления предприятия от
неплатёжеспособности; возобновление финансовой устойчивости предприятия;
смена финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста;
увеличение объёма позитивного денежного потока; снижение объёмов
потребления инвестиционных ресурсов предприятия в текущем периоде.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Из проведённой работы следует сделать вывод, что в настоящее время в
России проблема разорения компаний стоит довольно остро, поэтому
необходимо уделять особое внимание анализу финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Для процветания, роста и высокого дохода
организации необходимо проводить детализацию оценки раннее проводимых
показателей, которые характеризуют финансовое состояние организации.
Несмотря на то, что существует множество причин, приводящих
компанию к финансовым трудностям, банкротство многих фирм происходит
прямо или косвенно по вине их руководства. Причиной финансовых
трудностей являются серия ошибок, которые приводят к ухудшению
положения. Для того, чтобы избежать возможного кризиса необходимо заранее
принять необходимые меря для исправления положения. Несмотря на
суровость некоторых мер, они могут способствовать возобновлению
эффективной деятельности фирмы.
Значение финансового менеджмента и анализа финансового состояния в
настоящее время существенно возрастает, как для собственников и
руководителей организаций, так и для региональных и федеральных органов
власти, инвесторов, деловых партнёров и других заинтересованных
пользователей.
Благодаря глубокому и точному анализу можно привлечь внимание
заинтересованных инвесторов, что позволит реализовать масштабный
инновационный проект. Именно реализация масштабного инновационного
проекта приведёт к увеличению эффективности деятельности предприятия, а
значит и к росту финансового благосостояния хозяйствующего субъекта.
Соблюдение данных параметров позволит избежать организации угрозы
финансового банкротства.
Анализ бухгалтерского баланса выступает инструментом, который
способен выявить проблемы управления финансово-хозяйственной
70
деятельностью, выбора направлений инвестирования капитала и
прогнозирования отдельных показателей.
В рамках исследования была проведена оценка вероятности
банкротства ООО «Томичёвский хлебоприёмный Пункт» с помощью
зарубежных и отечественных методик и предложены основные направления
укрепления финансового состояния.
Основные направления для улучшения деятельности ООО
«Томичёвский Хлебоприёмный Пункт»:
1) Необходимо выявить платёжеспособных покупателей и серьёзных
поставщиков и стараться работать только с ними. Выявлять на рынке зерна
таких поставщиков продукции, у которых качество зерна соответствует ГОСТу,
чтобы не было дополнительных затрат на доработку зерна до базисных
кондиций;
2) Содержать автопарк в полном порядке – это позволит поставлять
продукцию в обусловленные с покупателем сроки, и соответственно
покупатели будут вовремя производить расчёт;
3) Создавать такие условия для работников, чтобы люди были
заинтересованы в её выполнении - труд каждого должен быть оплачен
соответственно - это повлияет на производительность труда и на больший
выпуск продукции;
4) Осуществлять строгий контроль за затратами предприятия, что
позволит повысить эффективность производства;
5) Осуществлять мероприятия по повышению качества обслуживания
клиентов.
Своевременное осуществление вышеперечисленных мер по управлению
финансовым состоянием предприятия в неустойчивых условиях производства
поможет обнаружить и реализовать не только внешние, но и
внутрипроизводственные резервы, а также усовершенствовать управленческие
решения по созданию финансовой стратегии предприятия.
71
Финансовый анализ позволяет определить наиболее уязвимые места
предприятия, на которые необходимо обратить особое внимание и разработать
мероприятия по их устранению.
Таким образом, финансовый анализ является системой определенных
знаний, полученных в ходе исследования финансового положения предприятия
и его финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и
субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской финансовой
отчетности. При этом главной целью анализа является оценка финансово-
хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий
развития. Анализ финансового состояния бизнеса является основой и
инструментом для принятия управленческих решений по повышению
благосостояния данного бизнеса и его эффективному управлению.