12
финансовые результаты и рентабельность работы организации, а также ее
инвестиционную активность [46, с.8].
Различают внешний и внутренний анализ финансового состояния.
Целью внутреннего анализа является повышение эффективности
управления предприятием и разработка управленческих решений.
Внутренний финансовый анализ проводят сотрудники предприятия:
экономисты, финансовые менеджеры.
Результаты внутреннего анализа используются для планирования,
контроля и составления прогнозов развития предприятия.
Внешний анализ – это анализ, осуществляемый всеми субъектами,
которые интересуются деятельностью предприятия. Внешний анализ
проводится с использованием данных публичной отчётности.
Цель внешнего анализа для инвесторов, поставщиков финансовых и
материальных ресурсов заключается в том, чтобы выявить наиболее выгодные
возможности вложения средств, максимизировать свою прибыль при этом,
исключая риски потерь.
Рассмотрим информационные ресурсы внешних пользователей более
подробно в таблице 1[15, с.76].
Таблица 1-Информационные ресурсы внешних пользователей
Наименование
пользователя:
Предоставляемая
пользователям
информация:
Предоставляемая
пользователями информация:
1
2
3
Государственные
органы
Бухгалтерская,
статистическая,
налоговая отчётность;
бизнес-план; другие
данные необходимые
для проведения
мониторинга
финансового состояния
хозяйствующего
субъекта.
Законодательные и нормативные
акты; макроэкономическая и
отраслевая информация.
Налоговые
органы
Налоговая и
бухгалтерская
отчётность.
Налоговые нормативные акты;
ставки налогообложения;
материалы налоговых проверок.
13
Продолжение таблицы 1
1
2
3
Органы
государственной
статистики
Статистическая и
бухгалтерская отчётность.
Экономико-
статистические
материалы; данные об
уровне цен.
Банки
Бухгалтерская
отчётность;
дополнительная
информация о
деятельности
организации.
Уровень процентных
ставок; условия
кредитования;
отраслевые
и1сследования.
Биржи
Бухгалтерская
отчётность; сведения об
эмиссии ценных бумаг.
Биржевые данные.
Аудиторские
организации
Бухгалтерская
отчётность; аудиторская
информация.
Аудиторские заключения;
аудиторская информация.
Профсоюзы
Бухгалтерская
отчётность; информация о
занятости, оплате труда.
Коллективные договоры.
Конкуренты
Бухгалтерская
отчётность.
Бухгалтерская
отчётность.
Средства массовой
информации
Бухгалтерская
отчётность.
Экономические обзоры;
печать отчётности
конкурентов.
Информационные
агенты
Бухгалтерская
отчётность.
Аналитические обзоры;
информационные
издания.
Основываясь на данные таблицы, можно сделать вывод, что основу
информационного обеспечения, как внешних пользователей, так и внутренних
составляет бухгалтерская отчётность.
При этом необходимо отметить, что информационная база внутреннего
анализа включает в себя любую внутреннюю информацию предприятия,
которая может быть полезна при принятии управленческих решений.
Следовательно, информационная база внутреннего анализа намного шире, чем
информационная база внешнего анализа.
Внутренний анализ благодаря своей детализации имеет больше
возможностей, нежели внешний.
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что главной задачей
анализа финансового состояния организации является исследование
14
показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость фирмы.
Финансовая устойчивость позволяет определить степень обеспеченности
запасами, а также уровень затрат.
1.2 Информационная база для проведения анализа финансового состояния
предприятия
Эффективность анализа финансового состояния организации в большой
степени зависит от полноты и качества информационной базы.
В рыночной экономике организации сталкиваются с рядом проблем,
одной из которых является правильный выбор партнера на внутреннем и
внешнем рынке, от которого будет зависеть эффективность будущего
сотрудничества. Информационной базой для анализа финансового состояния
организации является официальная бухгалтерская (финансовая) отчётность.
Отчетность организации, построенная на основе обобщения данных
бухгалтерского учета и является информационным звеном, которое
обеспечивает связь организации с ее партнерами – пользователями информации
о деятельности организации [6, с.211].
Информационной базой для проведения финансового анализа служит
вся информационная система предприятия, которая включает в себя:
1. Пакет статистической отчетности;
2. Пакет финансовой отчетности;
3. Внутренние документы предприятия;
4. Бухгалтерские регистры;
5. Первичные бухгалтерские документы;
6. Учредительные документы;
7. Плановую документацию;
8. Пояснительную записку к годовому бухгалтерскому отчету.
В настоящее время финансовая (бухгалтерская) отчетность организации
формируется с учетом современных стандартов, утвержденных приказом
15
Министерства финансов РФ от 14 ноября 2003 г. № 67н «Об объемах и формах
годовой бухгалтерской отчетности».
Данные бухгалтерского (финансового) учёта и отчётности являются
основными источниками для проведения анализа деятельности экономического
субъекта пользователями. Но при анализе данного информационного
обеспечения возникают проблемы, связанные с искажением показателей и
допущением завуалированности показателей.
Базой для проведения комплексного анализа финансового состояния
организации является анализ её финансовой отчётности. Данные финансовой
отчётности наиболее полно отражают все хозяйственные операции.
Главной целью анализа бухгалтерской отчётности организации является
проведение оценки текущей финансово-хозяйственной деятельности
организации относительно её будущих условий деятельности.
Анализ бухгалтерской отчётности позволяет найти финансовые
источники для дальнейшего развития организации и при этом выявить
потенциально привлекательные направления для дальнейшего инвестирования
свободных денежных ресурсов.
Определим место и роль бухгалтерского баланса в анализе финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Рассмотрим понятие «бухгалтерский баланс» по мнению различных
авторов.
В.В. Говорова и Т.Ю. Прудникова в книге «Теория бухгалтерского
учета» представили следующее определение: «Бухгалтерский баланс – это
система показателей, которая характеризует финансово-хозяйственную
деятельность предприятия, состояние его средств и их источников на
определенную дату в единой денежной оценке» [11, с.54].
Е.А. Мизиковский определяет бухгалтерский баланс как элемент метода
бухгалтерского учета, который представляет экономическую группировку
имущества предприятия по составу и размещению и источникам его
16
формирования и служит для проведения оценки финансового состояния
предприятия на заранее определенную отчетную дату [31,с.66].
Согласно ФЗ РФ от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»
бухгалтерский баланс является составным элементом бухгалтерской
отчетности. Он формируется и представляется всеми предприятиям за
исключением бюджетных организаций, казенных учреждений и общественных
объединений в течение: 30 календарных дней по окончании отчётного квартала;
90 дней по окончании года [1,с.2].
В современной научной литературе выделяют следующие основные
функции бухгалтерского баланса:
а) предоставляет возможность собственников предприятия, менеджеров
и других лиц, которые связанны с его управлением, с имущественным
состоянием предприятия;
б) позволяет оперативно определить уровень ликвидности и
платежеспособности организации;
в) на основе данных бухгалтерского баланса осуществляется
оперативное финансовое планирование предприятия, производится контроль за
перемещением средств;
г) по данным бухгалтерского баланса определяют финансовый результат
деятельности предприятия в виде прироста собственного капитала за период
времени;
д) данные баланса используются налоговыми органами, банками и
органами власти для проведения анализа деятельности фирмы и ее контроля
[36,с.122].
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что бухгалтерский
баланс является важнейшим источником информации, раскрывающим всю
информацию о хозяйственно-финансовом положении предприятия за отчётный
период.
Содержание бухгалтерского баланса позволяет определить состав и
структуру имущества предприятия, уровень мобильности и оборачиваемости
17
оборотных средств, а также реальное состояние и изменения уровня
дебиторской и кредиторской задолженности.
Данные бухгалтерского баланса позволяют сформировать выводы о том,
как обстоят дела у предприятия с его обязательствами и в силах ли оно их
оправдать.
Данные бухгалтерского баланса дают возможность выявить угрозу
финансовых затруднений перед акционерами, инвесторами, кредиторами,
покупателями и продавцами.
Значение бухгалтерского баланса очень велико, так как он раскрывает
общее состояние активов в их совокупности на определённый момент времени,
также раскрывает структуру источников образования в разрезе отдельных
видов и групп.
Именно обеспеченность предприятия основными средствами, а также
правильность их распределения и использования возможно определить по
данным бухгалтерского баланса.
На основе бухгалтерского баланса проводится оценка эффективности
размещения капитала организации, его достаточного объёма для текущей и
предстоящей финансово-хозяйственной деятельности, объёма и структуры
заёмных средств.
Итак, бухгалтерский баланс – это отдельная самостоятельная отчётная
единица хозяйствующего субъекта, которую дополняют другие формы
бухгалтерской (финансовой) отчётности. Другие формы финансовой
отчётности играют роль расшифровки данных бухгалтерского баланса.
Баланс – это картина общего состояния всех средств предприятия, в то
время как другие формы отчётности – это отражение показателей, которые
характеризуют определённую сторону деятельности предприятия.
При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия главной целью бухгалтерской (финансовой) отчетности является
достоверное и полное представление информации о финансовом положении
предприятия и о его изменениях.
18
К основным факторами, по которым пользователи признают
финансовую отчетность, как источник для проведения финансового анализа
относят:
- полнота;
- существенность;
- уместность;
- понятность;
- своевременность;
- правдивость;
- применимость для целей прогнозирования;
- осмотрительность.
Приведенные факторы необходимо учитывать при раскрытии
информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Соблюдение этих
условий, содействует признанию отчетности как ключевого источника
проведения финансового анализа организации. Это способствует, в первую
очередь, установлению и выявлению негативных факторов, которые
отрицательно воздействуют на финансовое состояние и результаты
деятельности предприятия. В совокупности указанные факторы, по которым
потенциальный пользователь финансовой отчетности признает ее как основной
источник финансового анализа, выступает то, что такого рода отчетность
обладает прозрачностью. Именно благодаря прозрачности финансовой
отчетности, результаты осуществленного анализа полно и достоверно
раскрывают картину финансового состояния предприятия, способствуют
принятию правильных управленческих решений для укрепления финансового
положения предприятия [23,с.87].
Также стоит отметить, что в системе информационного обеспечения
финансового анализа российских организаций существует широкий круг
проблем. Одна из них неоднородность экономической информации, в силу
изменения показателей бухгалтерской отчётности и методики их исчисления.
19
Существует нехватка исходной информации, необходимой для принятия
управленческих решений. Для формирования дополнительных источников
информации необходимо потратить много времени и дополнительных
денежных средств.
Не возможность использование раннее накопленных динамических
рядов и группировок показателей для выявления тенденций приводит к
трудностям в формировании информационного потока для будущего прогноза.
Все эти проблемы значительно влияют на качество проводимого
финансового анализа и при этом оказывают влияние на достоверность
представленной пользователю информации для принятия решений.
Поэтому организациям необходимо уделять большое внимание
эффективной организации системы плановой, нормативной, статистической,
бухгалтерской, финансовой информации. В большей степени обращать
внимание на хранение, обработку и использование в аналитической работе этой
информации.
1.3 Методы и методика анализа финансового состояния предприятия
Существуют различные подходы и методы финансового анализа ,
однако в целом следует отметить, что значимость оценки финансового
состояния , который является одним из главных инструментов построения и
оценки финансовой политики компании, выявления тенденций , изменения
пропорций, планирования, прогнозирования, определения ключевых факторов
деятельности компании, исчисления их влияния на результат , выявления
неиспользованных резервов [39,с.347].
Методология оценки финансового состояния предприятия и её
интерпретации существенно различаются в подходах различных учёных, что
связано как с последовательностью проведения анализа, методикой расчёта
коэффициентов, так и со спецификой применения различных форм финансовой
отчётности. Так, например, З.В. Кирьянова и Е.И. Седова рассматривают
20
влияние отраслевых особенностей на проведение анализа бухгалтерской
(финансовой) отчётности [27,с.227].
А.Е. Суглобов уделяет внимание анализу инвестиций и источников их
финансирования, а также анализу финансовых результатов, финансовой
устойчивости и вероятности банкротства [40,с.345].
Научные труды О.А. Агеевой и Л.С. Шахматовой посвящены
управленческому анализу, но имеются и разделы, в которых описывается
методология анализа финансового состояния организации и финансовых
результатов деятельности. О.А. Агеева и Л.С. Шахматова предлагают
следующие направления финансового анализа: анализ финансовых результатов
и рентабельность активов организации; анализ финансового состояния ,
который включает анализ ликвидности и платёжеспособности; анализ
финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости имущества, анализ
финансовых результатов [3, с.221]
З.В. Кирьянова и Е.И. Седова выделяют следующие направления
финансового анализа: анализ показателей платёжеспособности и ликвидности,
анализ финансовой устойчивости, анализ показателей деловой активности и
рентабельности, анализ рыночной активности (стоимости компании [27, с.342].
А.Е. Суглобов выделяет три направления финансового анализа: анализ
инвестиций и источников их финансирования, анализ финансовых результатов,
анализ финансовой устойчивости [40, с.124].
Под методом экономического анализа понимается способ изучения и
подхода к производственной деятельности предприятия. Наиболее часто
применяемые приёмы [10, с.18].
Рассмотрим основные методы анализа финансового состояния:
1.Чтение бухгалтерской отчётности представляет собой процесс
ознакомления аналитика с субъектом анализа. На этом этапе по данным
бухгалтерской отчётности аналитик изучает качество изменения всего баланса
в целом, имущественное и финансовое положение предприятия, направления
его деятельности, а также структуру и состав активов и пассивов компании.
21
2.Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения) [38, с.65].
Горизонтальный анализ рекомендуется проводить на основе данных за 5
лет, но также можно рассматривать более долгие периоды, но рассмотрение
более долгих периодов затруднительно из-за большого количества
сравниваемых элементов.
Недостаток данного метода – из-за несопоставимости показателей в
условиях инфляции существуют необходимость перерасчёта.
3.Вертикальный анализ – позволяет определить структуру итоговых
финансовых показателей и при этом определить влияние каждой позиции
отчётности на результат в целом. Цель вертикального анализа заключается в
выявлении относительных значений (удельного веса) отдельных статей, групп
статей и разделов.
4.Трендовый анализ – анализ динамики отдельных статей или
показателей, который позволяет прогнозировать тенденцию присущую им.
Результат анализа представляется в виде линии тренда, которая позволяет
спрогнозировать значение показателя в будущем.
5.Метод финансовых коэффициентов - суть метода заключается в
расчёте относительных показателей (коэффициентов). Этот метод позволяет
объективно оценить финансовое положение организации, выявить слабые
места, резервы развития предприятия, тенденции развития. Но стоит не
забывать о том, что анализ на основе финансовых показателей проводится на
основе данных финансовой отчётности, которые очищены от элементов,
снижающих степень их сопоставимости.
6.Сравнительных (пространственный) анализ – сравнительных анализ с
показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями. Анализ
проводится на основе данных отчётности дочерних фирм, структурных
подразделений.