75
Y
2
- (со-бственный капитал + до-лго- сро-чные пассивы)/ито-г баланса
= (47817+26500)/176559 = 0,42;
Y
3
–финансо-вые расхо-ды (о-бслуживание займо-в)/выручка о-т
реализации = -5189/125530=0,04;
Y
4
–расхо-ды на персо-нал/до-бавленная сто-имо-сть = 2903/1064 =
-0,47;
Y
5
–прибыль до- выплаты нало-го-в/заемный капитал =
-6193/102242+26500 = -0,05.
Веро-ятно-сть задержки платежей О-бщество-м со-ставляет 10%. Это-
означает, что- в десяти случаях из ста О-бщество- задержит платеж
контрагенту. Учитывая предыдущие по-казатели, данный расчет
представляется бо-лее реальным, чем мо-дель Альтмана.
Рассмо-трим данно-е предприятие, испо-льзуя систему
многокритериальных фо-рмализо-ванных и нефо-рмальных признако-в,
свидетельствующих о- во-змо-жных финансо-вых затруднениях. К по-казателям
перво-й группы о-тно-сятся:
1. По-вто-ряющиеся существенные по-тери в о-сно-вно-й деятельно-сти,
выражающиеся в хро-ническо-м спаде про-изво-дства, со-кращении о-бъемо-в
продаж и хро-ническо-й убыто-чно-сти.
По- бухгалтерско-му балансу и о-тчету о- финансо-вых результатах в
Обществе наблюдается наращивание прибыли, но- выручка о-т про-даж падает.
2. Наличие хро-нически про-сро- ченно-й кредито-рско-й и дебито-рско-й
задо-лженно-сти;
В бухгалтерских балансах за исследуемый перио-д про-сро-ченная
дебито-рская и кредито-рская задо-лженно-сть имеется.
3. Низкие значения ко-эффициенто-в ликвидно-сти и тенденция к их
снижению.
Значения ко-эффициенто-в не до-стигают но-рмативно-го- значения, но- это-
но-рмативно-е значение само- по- себе является до-стато-чно- жестким и взято- из
76
миро-во-й учетно-- аналитическо-й практики без учета реально-й ситуации на
отечественных предприятиях. На рисунке 2 видно-, что- значения
коэффициенто-в ликвидно-сти с каждым го-до-м по-вышаются, что- по-зво-ляет
надеяться на их дальнейший ро-ст.
4. Увеличение до- о-пасных предело-в до-ли заемно-го- капитала в о-бщей
его- сумме.
До-ля заемно-го- капитала в о-бщей сумме капитала со-ставляет 73 %.
Этот по-казатель в динамике исследуемых трех лет сильно- не изменился
(2015г. – 71%, 2015г. – 77%.
5. Систематическо-е увеличение про-до-лжительно-сти о-бо-ро-та
капитала.
Про-до-лжительно-сть о-бо-рачиваемо-сти капитала мо-жно- рассчитать по-
данным бухгалтерско-го- баланса и о-тчета о- финансо-вых результатах. О-н
определяется о-тно-шением выручки о-т реализации к средней величине
собственно-го- капитала.
О-бо-рачиваемо-сть со-бственно-го- капитала
2015
=
130953/((54502+45351)/2) = 2,62.
О-бо-рачиваемо-сть со-бственно-го- капитала
2017
=
125530/((45351+47817)/2)=2,69
Про-до-лжительно-сть о-бо-рачиваемо-сти капитала незначительно-
увеличивается.
6. Наличие сверхно-рмативных запасо-в сырья и го-то-во-й про-дукции.
Средняя про-до-лжительно-сть о-перацио-нно-го- цикла в О-бществе – 354
дней. Это- до-во-льно- длительный про-межуто-к времени и о-н увеличился по-
сравнению с 2015 го-до-м на 27 дней, что- го-во-рит о- неэффективно-м
управлении запасами.
7. Испо-льзо- вание но-вых исто-чнико-в финансо-вых ресурсо-в на
невыгодных усло-виях.
77
Заемный капитал в О-О-О- «Вегус» в динамике трех лет уменьшается,
что- го-во-рит о- во-змо-жно-сти О-бщества во-время по-гашать сво-и о-бязательства.
Во- вто-ро-й группе по-казателей, неблаго-приятно-е значение ко-то-рых не
дают о-сно-вания рассматривать текущее финансо-во-е со-сто-яние предприятия
как критическо-е, но- сигнализирует о- во-змо-жно- сти резко-го- его- ухудшения в
будущем при непринятии действенных мер о-тно-сятся чрезмерная
зависимость предприятия о-т како-го--либо- о-дно-го- ко-нкретно-го- про-екта, типа
обо-рудо-вания, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; по-теря ключевых
ко-нтрагенто-в; недо-о-ценка о-бно-вления техники и техно-ло-гии; по-теря
опытных со-труднико-в аппарата управления; вынужденные про-сто -и,
неритмичная рабо-та; неэффективные до-лго-сро-чные со-глашения;
недостаточно-сть капитальных вло-жений и так далее. Исследуя эту группу
показателей, следует заметить, что- лишь немно-гие из них мо-жно- раскрыть
по- данным бухгалтерско-й финансо-во-й о-тчетно-сти О-бщества. В о-сно-вно-м все
о-ни рассматриваются по- данным аналитическо-го- учета.
Про-ведя анализ, применив мно-го-критериальные фо-рмализо-ванные и
нефо-рмальные признаки видно-, что- в О-бществе имеются финансо-вые
затруднения.
Таким о-бразо-м, веро-ятно-сть банкро-тства О-О-О- «Вегус» до-стато-чно-
высо-кая. Руко-во-дству предприятия нео-бхо-димо- сро-чно- менять тактику
управления и принимать меры по- финансо-во-му о-здо-ро-влению предприятия.
Про-ведя анализ бухгалтерско-й о-тчетно-сти О-О-О- «Вегус» за 215- -2017
го-ды сделан выво-д, что- эко-но-мический по-тенциал, по-казатели ликвидно-сти
и платежеспо-со-бно-сти го-во-рят о- неблаго-приятно-м финансо-во-м по-ло-жении в
О-бществе, к то-му же, не исключена веро-ятно-сть банкро-тства исследуемо-го-
О-бщества.
78
3.3 Реко-мендации по- улучшению финансо-во-го- со-сто-яния
организации
Любо-е предприятие признается банкро-то-м, ко-гда не имеет
возможности рассчитаться по- сво-им о-бязательствам. Наличие прибыли у
предприятия и финансо-вых ресурсо-в – во-т зало-г успешно-й деятельно-сти
фирмы. Целью любо-й ко-ммерческо-й о-рганизации является ро-ст
благосостояния со-бственнико-в бизнеса путем по-лучения ими до-хо-да, иначе –
прибыли. Увеличение прибыли уже действующего- предприятия во-змо-жно- по-
двум направлениям – внешним и внутренним.
Внутреннее направление максимизации прибыли и эффективно-сти
деятельно-сти предприятия – по-иск резерво-в внутри само-й о-рганизации. Для
ко-мпании «Вегус» перво-степенно-й задачей является выхо-д на прибыльный
режим рабо-ты, для это-го- нео-бхо-димо- направить деятельно-сть в тако-м русле,
что- бы до-хо-ды превышали расхо-ды.
Как известно-, прибыль о-т про-даж — это- разница между выручко-й о- т
про-даж и по-лно-й себесто-имо-стью про-дукции, рабо-т, услуг. Таким о-бразо-м,
существуют два пути во-здействия (увеличения, уменьшения) прибыли
предприятия: первый путь — снижение себесто-имо-сти; вто-ро-й путь —
увеличение выручки, то- есть о-бъема про-даж. Наибо-лее выго-дным является
вариант по- снижению затрат, так как снизить затраты го-раздо- про-ще, чем
увеличить о-бъем про-даж, ко-то-рый требует до-по-лнительных затрат, в то-м
числе о-бо-ро-тных средств, а так же заво-евания о-пределенных сегменто-в
рынка.
Для снижения затрат ко-мпании нео-бхо-димо- следующее: ужесто-чение
про-цедур авто-ризации расхо-до-в, мо-тивиро-вание персо-нала на снижение
затрат и со-кращение издержек, не связанных с о-сно-вно-й деятельно-стью
компании. В рамках перечисленных направлений деятельно-сти нужно-
выполнить следующие про-цедуры.
79
Фо-рмиро-вание бюджета ко-мпании [46, с. 241]. Планиро-вание затрат и
передача по- лно-мо-чий по- их управлению менеджерам по-дразделений
позволят значительно- снизить издержки ко-мпании. Для начала до- стато-чно-
ограничиться со-ставлением мастер-бюджета (про-гно-зный баланс, бюджет
движения денежных средств и бюджет до-хо-до-в и расхо-до-в), бюджето-в
ключевых про-изво-дственных по-дразделений, а также сфо-рмиро-вать
бюджеты дебито-рско-й и кредито-рско-й задо-лженно-стей и движения сырья и
материало-в. Это- по-зво-лит о-птимизиро-вать движение денежных по-то-ко-в и
удержать затраты на заданно-м уро-вне.
Го-ризо-нтальная и вертикальная интеграция. Го-ризо-нтальная
интеграция предпо-лагает по-иск во-змо-жно-стей о-существления закупо-к
совместно- с другим по-купателем. Увеличение о-бъемо-в закупки по-зво-лит
получить так называемые о-бъемные скидки. Вертикальная интеграция
подразумевает бо-лее тесную рабо- ту с по-ставщиками ключевых
наименований сырья и материало-в (сво-евременно-е испо-лнение до-го-во-рных
обязательств, финансо-вая про-зрачно-сть и так далее).
Ужесто-чение ко- нтро-ля всех видо-в издержек. Замечено-, что- ко- гда
компания, к примеру, начинает регистриро-вать исхо-дящие междуго-ро-дные
зво-нки со-труднико-в, о-бщее ко-личество- зво-нко-в снижается за счет
уменьшения разго-во-ро-в по- личным во-про-сам.
О-птимизация техно-ло-гических про-цессо-в. Во-про- сы о-птимизации
могут быть решены при о-бсуждении техно-ло-гии про-изво-дства и качества
выпускаемо-й про-дукции финансо-вым директо-ро-м и директо-ро-м по-
производству. На о-дно-м из предприятий о-тхо-ды про-изво-дства были
значительно- со-кращены то-лько- благо-даря по-сто-янно-му ко-нтро-лю рабо-ты
персо-нала и ужесто-чению про-изво-дственно-й дисциплины. Про-блема
заключалась в неаккуратно-м о-бращении рабо-чих с сырьем.
Со-кращение издержек на о-плату труда. Следует разрабо-тать бо-нусные
схемы для персо-нала ко-мпании и мо- тивиро-вать его- на снижение издержек.
80
За о-сно-ву мо- жет быть принята схема, при ко-то-ро-й часть сэко-но-мленных
затрат выплачивается со-труднику. Нео-бхо-димо- также пересмо-треть
организацио-нную структуру на предмет исключения лишних уро-вней
управления.
Немало-важную ро-ль играет и со-сто-яние дебито-рско-й и кредито-рско-й
задо-лженно-сти, их размеры и качество- о-казывают сильно- е влияние на
финансо-во-е со-сто-яние о-рганизации. Для улучшения финансо-во-го- по-ло-жения
о-рганизации нео-бхо-димо-: во--первых следить за со-о-тно-шением дебито-рско-й и
кредито-рско-й задо-лженно-сти. Значительно-е превышение дебито-рско-й
задолженно-сти со-здает угро-зу финансо-во-й усто-йчиво-сти о-рганизации и
делает нео-бхо-димым привлечение до-по-лнительных исто-чнико-в
финансирования; во--вто-рых, ко-нтро-лиро-вать со-сто-яние расчето-в по-
просроченным задо-лженно-стям; в-третьих, по- во-змо-жно-сти о-риентиро-ваться
на увеличение ко-личества заказчико-в с целью уменьшения риска неуплаты
мо-но-по-льным заказчикам.
Применение вышеназванных мер непременно- приведет к
положительно-му результату, и ко-мпания выйдет на прибыльно-сть. Внешние
резервы увеличения прибыли избираются каждо-й о-рганизацией
самостоятельно-. В их число- вхо-дит и уменьшение нало-го-во-го- бремени
фирмы за счет механизмо-в перехо-да на другие системы нало-го-о-бло-жения.
Учитывая по-желания руко-во-дства предприятия о- снижении кредито-рско-й
задо-лженно-сти в части задо-лженно-сти перед бюджето-м, авто-р рассмо-трел
именно- это-т вариант.
Сейчас система нало-го-о-бло-жения в Ро-ссии предпо-лагает наряду с
обычно-й схемо-й нало-го-о-бло-жения и о-со-бые нало-го-вые режимы [38, с. 462].
О-О-О- «Вегус» нахо-дится на о- бычно-й системе нало- го-о-бло-жения. К о-со-бым
нало-го-вым режимам о-тно-сится единый сельско-хо-зяйственный нало-г
(ЕСХН), ко-то-рый по-зво-ляют значительно- минимизиро-вать нало-го-вую
81
нагрузку предприятия. Рассмо-трим во- змо- жно-сть перехо-да на это-т режим и
результативно-сть о-т перехо-да на это-т режим.
В со-о-тветствии с Нало- го-вым ко-дексо-м к сельско-хо-зяйственным
товаропро-изво-дителям о-тно-сятся рыбо-хо-зяйственные о-рганизации и
предприниматели, со-о- тветствующие ряду усло-вий (до-ля до-хо-да о-т про-дажи
уло-ва не менее 70 про-центо-в о-т всего- до-хо-да, рыбо-ло-вные суда принадлежат
им на праве со-бственно-сти или по- до-го-во-рам фрахто-вания, численно-сть
работнико-в со-ставляет не бо-лее 300 чело-век и другие). Все эти усло- вия
могут быть применимы к О-О-О- «Вегус».
О-сно-вным видо-м деятельно-сти О-О-О- «Вегус» является выло-в и
перерабо-тка во-дных био-ло-гических ресурсо-в. О-бщество- о-существляет выло-в
ВБР для дальнейшей перерабо-тки как по- со-бственным кво-там, так и
принимает сырец (ло-со-севых по-ро-д) для перерабо-тки о-т других
рыбодобывающих ко-мпаний на о- сно-вании до-го-во-ра купли-про-дажи. Таким
образо-м, О-бщество- выступает как сельхо-зпро-изво-дитель то-лько- в
отношении про-дукции про-изведенно-й из ВБР выло-вленных по- сво-им кво-там.
Реализация про-дукции про-изведенно-й в результате перерабо-тки купленно-го-
сырца по-д сельхо-знало-г не по-дпадает. Но- в О-О-О- «Вегус» до-хо-д о-т
реализации это-й про-дукции, а так же другие непро-фильные до-хо-ды
составляют бо-лее 30% про-центо-в о-т всего- до-хо-да, что- и не по-зво-ляет
перейти на сельхо-знало-г.
Выго-да о-т перехо-да на о-со-бый режим нало-го-о-бло-жения ЕСХН
очевидна. О-бщество- о-сво-бо-ждается о-т уплаты нало-га на прибыль, нало-га на
имущество-, нало-га на до-бавленную сто-имо-сть (за исключением НДС при
импо-рте), а так же ставка сбо-ра за по-льзо-вание ВБР со-ставляет 15% о-т
ставок сбо-ра, устано- вленных Нало-го-вым ко-дексо-м Ро-ссийско-й Федерации
[3, с. 333].
Про-чие же нало-ги и сбо-ры О-бщество- про-до-лжает платить в о-бщем
порядке. В частно-сти, с зарплаты со- труднико-в - страхо-вые платежи во-
82
внебюджетные фо-нды, удерживать и перечислять НДФЛ. Для перехо-да на
ЕСХН О-О-О- «Вегус» требуется сво-евременно- по-дать заявления о- перехо-де
(до- 31.12.) и если за календарный го-д, предшествующий го-ду по-дачи, до-ля
до-хо-да о-т про-дажи уло-ва со-ставит не менее 70 про-центо-в о-т всего- до-хо-да, то-
с перво-го- января следующего- го-да О-бщество- смо-жет применять
сельхознало-г в размере 6%. Для расчёта едино-го- сельхо-знало-га требуется
определить нало-го-вую базу, то- есть разно-сть между до-хо-дами и расхо-дами, и
умно-жить ее на 6%. Нало-го-вая база рассчитывается нарастающим ито-го-м с
начала нало-го-во-го- перио-да, ко-то-рый равен о-дно-му календарно-му го-ду.
Иным сло-вами, базу о-пределяют в течение перио-да с 1 января по- 31 декабря
текущего- го-да, затем расчет нало-го-во-й базы начинается с нуля.
Нало-го-о-благаемыми до-хо-дами при системе ЕСХН является выручка по-
о-сно-вно-му виду деятельно-сти (до-хо-ды о-т реализации), а также суммы,
полученные о-т про-чих видо-в деятельно-сти (внереализацио-нные до-хо-ды).
Списо-к расхо-до-в стро-го- о-граничен. В него- вхо-дят все наибо-лее
распространенные затраты, в частно-сти, зарабо-тная плата, сто-имо-сть
основных средств, издержки на рекламу и так далее. Но- при это-м в перечне
отсутствует тако-й пункт как «про-чие расхо-ды». По-это-му нало-го-вики при
проверках про-являют стро-го-сть и аннулируют любые затраты, ко-то-рые
прямо- не упо-мянуты в списке.
Нало-го-плательщики ЕСХН применяют кассо-вый мето-д признания
дохо-до-в и расхо-до-в. Это- значит, что- до-хо-ды в о-бщем случае признаются в
мо-мент по-ступления денег на расчетный счет или в кассу, а расхо-ды — в
момент, ко- гда предприятие по-гасило- о-бязательство- перед по-ставщико-м. Для
перехо-да О-О-О- «Вегус» на ЕСХН нео-бхо-димо- «избавиться» о-т
непрофильных до-хо-до-в: таких как, до-хо-ды о-т реализации про- дукции,
произведенно-й в результате перерабо-тки купленно-го- сырца и до-хо-ды о-т
сдачи в аренду склада с про-мышленным о-бо-рудо-ванием для про-изво-дства
83
мясных деликатесо-в и, тем самым, О-бщество- о-дно-временно- ухо-дит о-т
расходо-в, ко-то-рые не принимаются к учету при ЕСХН.
Про-мысло-вая деятельно-сть зависит, во--первых, о-т ско-пления рыб в
райо-не про-мысла и, во--вто-рых, о-т времени го-да, так выло-в сельди ведется в
перио-д с сентября по- февраль, кальмар – май-июнь. В летне-о-сенний перио-д –
июль - сентябрь на Дальнем во-сто-ке идет ло-со-севая путина. Как было- сказано-
ранее О-бщество- принимает в перерабо-тку сырец ло-со-севых по-ро-д по-
договорам купли-про-дажи. Что-бы о-сво-бо-дить предприятие о-т тако-й
непрофильно-й деятельно-сти мо-жно- предпринять следующие меры.
На перио-д ло-со-сево-й путины сдавать в аренду судно- с экипажем
рыбодо-бывающим ко-мпаниям. Арендная плата со-ставит сто-имо-сть затрат на
о-бслуживание судна, зарабо-тную плату рабо-тнико-в на это-т перио-д и
вознаграждение. Таким о-бразо-м, О-бщество- по-лучит стабильный
гарантированный до-хо-д в виде арендных платежей и не будет зависеть о-т
ито-го-в путины.
Далее О-бществу нео-бхо-димо- уйти о-т до-хо-до-в о-т сдачи в аренду склада
с про-мышленным имущество-м. Мо-жно- про-вести рео-рганизацию О-бщества в
виде выделения с передачей непро-фильных активо-в. Но-вую фирму выго-днее
сразу со-здавать на упро-щенно-й системе нало-го-о-бло-жения (УСНО-). О-днако-
здесь нео-бхо-димо- иметь в виду следующие усло-вия: во--первых, до-ля участия
других юридических лиц в но-во-м предприятии не до-лжна превышать 25 %.
Причем еще лучше, что-бы до-ля не превышала 20 %. Иначе нало-го- вики мо-гут
по-считать фирмы взаимо-зависимыми и про-ко-нтро-лиро-вать цены по- сделкам
между ними. Также, во- избежание спо-ро-в о- взаимо-зависимо-сти
(аффилированно-сти), не сто-ит делать учредителями управленцев О-О-О-
«Вегус». Во--вто-рых, средняя численно-сть рабо-тнико-в в но-во-й фирме, не
должна превышать 100 чело-век. Это- еще о-дно- из о-граничений для тех, кто-
хочет рабо-тать по- УСН. В-третьих, но-вую о-рганизацию лучше со-здавать в
фо-рме О-О-О-. О-О-О-, переведенно-е на упро-щенку смо-жет не вести бухучет. В-
84
четвертых, заявление о- перехо-де на упро-щенку но-во-й фирме лучше по-дать
одно-временно- с до-кументами на го-сударственную регистрацию. Иначе
инспекто-ра мо-гут о-тказать в перехо-де. И хо-тя, как по-казывает арбитражная
практика, требо-вания нало-го-вико-в незако-нны [12, с. 18], это- по-зво-лит
избежать судебных разбирательств и нео-правданных расхо-до-в. В-пятых,
фирма на упро-щенке мо- жет платить нало-г либо- с до-хо-до-в – по- ставке 6 %,
либо- с разницы между до-хо-дами и расхо-дами – по- ставке 15 %. Ко-нечно-,
проще вести учет, если нало-г платится с до-хо-до-в. К то-му же, при это-м
методе го-раздо- меньше во-зникает спо-ро-в с нало-го-выми инспекто-рами.
Однако- база «до-хо-ды минус расхо-ды» по-зво-лит предприятию при плавильно-
м нало-го-во-м планиро-вании минимизиро-вать нало-г и платить минимальный
нало-г по- ставке 1 %. В-шестых, размер до-хо-до-в у вно-вь со-зданно-й фирмы не
до-лжен превышать 64 млн. рублей в го-д.
О-сно-вные средства передаются но-во-й фирме как вклад в уставный
капитал, либо- про-даются с рассро-чко-й платежа по- о-стато-чно-й сто-имо-сти.
ОО-О- «Вегус» на этапе со-здания мо-жет внести их в УК. Ко-нечно- при
условии, что- о-н является учредителем. Как уже сказано- раньше, что-бы
избежать риско-в, до-ля участия фирмы, в интересах ко-то-ро-й со-здается
предприятие, до-лжна быть не бо-лее 20 % УК. Величина уставно-го- капитала
организации-упро-щенца мо-жет быть любо-й. О-днако-, что-бы то-гда
соучредителям не пришло-сь вно-сить значительные вклады деньгами или
имущество-м, лучше сделать его- минимальным. Для О-О-О- это- 10000 рублей.
О-днако- тут же во-зникает во-про-с – значит, фирма мо-жет передать имущество-,
сто-имо-сть ко-то-ро-го- со-ставляет 2000 рублей (10000*20 %)? Все зависит о-т
величины вклада в уставный капитал и о-рганизацио-нно--право-во-й фо-рмы. В
пункте 9 ПБУ 6/01 сказано-, что- перво-начально-й сто-имо-стью о-сно-вных
средств при передаче их в уставный капитал является их денежная о-ценка,
согласо-ванная учредителями о-рганизации [10, с. 9]. О-тсюда мо-жно- сделать
выво-д, что- учредители мо-гут сами решить, како-ва цена передаваемо-го-