6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации ............ 10
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации............... 10
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия ....................... 13
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика уровня
банкротства ................................................................................................................ 15
2. Анализ финансового состояния организации ООО «ВЕКТОР Транс» .......... 37
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия .................... 37
2.2. Диагностика финансового состояния организации ООО «ВЕКТОР Транс»
..................................................................................................................................... 46
2.5. Оценка уровня банкротства организации ООО «ВЕКТОР Транс» .............. 60
3. Направления совершенствования финансового состояния организации ООО
«ВЕКТОР Транс» ...................................................................................................... 64
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ............................................................................................................... 65
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ........ 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................................... 87
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 91
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что переход
российской экономики в режим социально-рыночной системы хозяйствования,
оптимизации роли в экономике государства требует активизации исследований
по проблемам повышения эффективности хозяйствования.
Для того чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных
условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь
тщательно анализировать и реально оценивать финансово-хозяйственную
деятельность, как своего предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов.
Реализация рыночных отношений хозяйствования предоставила
российским предприятиям возможность самостоятельно планировать
производственные и финансовые ресурсы, проводить анализ и делать оценки
финансово-хозяйственной деятельности, как собственного предприятия, так и
своих партнеров по бизнесу.
Многие организации в современных условиях столкнулись с острой
проблемой обеспечения стабильного финансового состояния в целях
уменьшения вероятности попадания в область финансовой несостоятельности
(банкротства). Актуальность исследования и решения этой проблемы
существенно возросла в связи с финансовым кризисом и его последствиями.
Падение спроса на товары, дефицит финансовых ресурсов, нарастание
инфляционных процессов поставили организации в условия выживания при
сокращении объёмов производства и вынужденном уменьшении численности
работников. Ряд крупных организаций не смогли бы выжить без
государственной поддержки в форме целевого финансирования, а также
государственного регулирования отрицательного воздействия внешних
факторов.
Решение обозначенной проблемы, связанной с укреплением
финансового состояния и повышением эффективности финансово-
8
хозяйственной деятельности предприятий, следует искать в развитии и
практическом применении теоретических положений и методов финансового
менеджмента, построении системы показателей и критериев для адекватной
оценки финансово-хозяйственной деятельности, нахождении эффективных
способов повышения прибыльности и стабильности финансово-хозяйственной
деятельности предприятий.
Всё это предопределяет актуальность и практическую значимость
исследования поставленной проблемы.
Необходимость тщательного научного изучения проблем анализа
финансовой деятельности предприятия, развития и совершенствования методов
анализа, обеспечивающих непрерывность и преемственность финансово-
хозяйственной деятельности, выявления принципов, условий и факторов,
влияющих на эффективность, является весьма актуальным как для
экономической науки, так и для практической деятельности предприятий, что и
определило выбор темы выпускной квалификационной работы и направление
исследования.
Целью настоящей выпускной квалификационной работы является анализ
финансового состояния организации и на его основе разработка путей по
улучшению ее финансового состояния.
Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения ряда
научных и практических задач, а именно:
изучить теоретические основы анализа экономических показателей и
финансового состояния организации;
провести анализ экономических показателей и финансового состояния
предприятия;
разработать направления совершенствования финансового состояния
предприятия.
Предметом исследования в выпускной квалификационной работе
является экономические отношения в процессе финансовой деятельности.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является
9
ООО «ВЕКТОР Транс».
Значительный вклад в исследование вопросов темы внесли зарубежные и
отечественные ученые такие как: Баканов М.И., Бланк И.А., Ковалева А.М.,
Крейнина М.Н., Любушин Н.П., Сайфулин Р.С., Шеремета А.Д. и пр.
В работе применялись следующие методы исследования: анализ научной
и учебной литературы; системный анализ и синтез; динамический, факторный,
структурный и сравнительный анализ; коэффициентный метод, табличный и
другие.
Базой исследования послужили законодательные и нормативные акты
РФ, учебные пособия по дисциплинам финансовый менеджмент, финансам и
кредитам, анализ финансово-хозяйственной деятельности, отчетность ООО
«ВЕКТОР Транс» за 2014-2016 гг.
Практическая значимость работы заключается в том, что результаты
исследования и предложенные мероприятия по разработке решений для
улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут быть
использованы в организации и планировании финансово-хозяйственной
деятельности ООО «ВЕКТОР Транс» с целью повышения ее эффективности.
В первой главе рассматриваются теоретические основы анализа
финансовой деятельности, определяется сущность, основные задачи и
источники данных.
Во второй главе проводится анализ и дается оценка системы показателей
финансовой деятельности ООО «ВЕКТОР Транс».
В третьей главе выпускной квалификационной работы рассмотрены пути
улучшения финансовой деятельности предприятия ООО «ВЕКТОР Транс».
10
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
Финансовый анализ включает в себя изучение и оценку финансовых
результатов, эффективности финансово-хозяйственной деятельности,
финансового положения и состояния компании. Анализ финансового
состояния организации зависит от цели, которая может подразумевать
всесторонний анализ сильных и слабых сторон предприятия или относительно
простой анализ ее краткосрочной ликвидности.
Финансовое состояние любого предприятия отражает его положение и
место на рынке, степень конкурентоспособности и платежеспособности,
возможности для устойчивого и динамичного развития. Финансовое состояние,
конечно, зависит от результатов всех видов экономической деятельности
предприятия.
В экономической литературе существуют различные позиции авторов на
понятия «анализ финансового состояния» и «финансовый анализ», а также их
взаимосвязь [15, с. 89].
1. Финансовый анализ рассматривается как анализ на рынке ценных
бумаг, а анализ финансового состояния - один из разделов анализа финансовой
деятельности организации, которая является функцией в системе финансового
менеджмента. Таким образом, авторы определяют следующую иерархию
понятий: финансовый менеджмент - анализ финансовой деятельности
организации - анализ финансового состояния.
2. Анализ финансового состояния предприятия является частью
финансового анализа, который включает также анализ финансовых результатов
и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
3. Анализ финансового состояния организации осуществляется в
процессе финансового анализа, который в свою очередь является частью
анализа хозяйственной деятельности. В результате определяется следующая
11
иерархия понятий: анализ хозяйственной деятельности – финансовый анализ –
анализ финансового состояния.
Таким образом, большинство авторов не отождествляют анализ
финансового состояния с финансовым анализом, учитывая последний как более
широкий способ познания финансовых и экономических явлений и процессов.
Анализ финансового состояния - часть комплексного исследования
социально-экономической деятельности организации, необходимый элемент
финансового менеджмента.
Определения «финансового состояния организации» в интерпретации
авторов научной литературы представлены в таблице 1. В самом общем смысле
финансовое состояние организации представляет ее способность
финансировать собственную деятельность, а также отражает наличие
и эффективное использование финансовых ресурсов, требуемых для
стабильного функционирования и развития.
Отсюда следует, что финансовое состояние компании определяется
значительным количеством различных аналитических показателей,
отражающих состояние, размещение и использование финансовых ресурсов.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов дает возможность
финансовому аналитику понять состояние организации на текущий момент.
Внешняя публичная отчетность дает возможность понять финансовое
состояние не только своей компании, но и компаний-партнеров или компаний
конкурентов. Анализ коэффициентов позволяет просмотреть связи между
прибылью от продаж и расходами предприятия, между активами и пассивами.
Выделяется множество различных видов коэффициентов, но обычно их
объединяют в 5 групп по основным аспектам хозяйственной деятельности:
платежеспособность; структуры капитала, эффективности использования
активов, прибыльность, рыночная стоимость (рис. 1). Анализ финансовых
показателей и коэффициентов – инструмент, который дает целостное
понимание состояния предприятия, ее конкурентных преимуществах и
перспективах роста.
12
Таблица 1
Определения «финансового состояния организации»
в интерпретации авторов научной литературы [5, 25]
№ п/п
Источник
Определение
1
Любушин Н. П.
Под финансовым состоянием понимается
способность организации финансировать
свою деятельность. Финансовое состояние
характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования,
целесообразным их размещением
и эффективным использованием,
финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью
и кредитоспособностью, финансовой
устойчивостью
2
Маркарьян Э. А.,
Герасименко Г. П.,
Маркарьян С. Э.
Финансовое состояние предприятия — это
совокупность показателей, отражающих
способность предприятия погасить свои
долговые обязательства
3
Мельник М. В.,
Герасимова Е. Б.
Финансовое состояние отражает способность
организации финансировать свою текущую
деятельность на расширенной основе,
постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную
привлекательность
4
Шеремет А.Д.
Финансовое состояние организации
характеризуется размещением
и использованием средств (активов)
и источниками их формирования
(собственным капиталом и обязательствами,
т. е. пассивами)
Существует порядка 200 финансовых коэффициентов, которые могут
быть применены для исследования деятельности предприятия. Тем не менее, на
практике используется несколько основных коэффициентов, которые
определяют основную деятельность. Для более структурного описания всех
финансовых коэффициентов выделяют группы, характеризующие деятельность
предприятия[20, 76]:
1) показатели хозяйственной деятельности:
показатели эффективности использования имеющихся в распоряжении
13
предприятия ресурсов – основных производственных фондов, трудовых
ресурсов;
показатели эффективности использования активов предприятия –
показатели оборачиваемости.
2) показатели финансовой деятельности: показатели структуры
капитала; показатели платежеспособности; показатели финансовой
устойчивости; показатели прибыли.
Рисунок 1 Группировка финансовых коэффициентов [23, 85]
Более подробно мы разберем финансовые коэффициенты, которые могут
быть применены для исследования деятельности предприятия, в параграфе 1.3.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
Цель анализа – оценка финансового состояния субъекта хозяйствования и
выявление его перспективных возможностей нормально и эффективно
функционировать в условиях конкуренции и одновременно успешно решать
задачи социального развития.
Показатели
операционной
деятельности
Показатели
структуры капитала
Показатели прибыльности
активов и собственного
капитала
Показатели
эффективности
использования активов
(оборачиваемости)
Показатели
платежеспособности
Рыночные
показатели
14
Для достижения этих целей финансовый анализ объекта должен
выполнять определенные функции, среди которых [4, с.102]:
объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов,
эффективности и деловой активности;
выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных
результатов;
подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в
области финансов;
выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового
состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей
хозяйственной деятельности.
Задачи анализа [7, с.225]:
оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и источников
их формирования за анализируемый период;
выявление изменения показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
установление состояния финансовой, кредитной, расчетно-платежной
дисциплины;
изучение влияния показателей оборачиваемости средств и
рентабельности на финансовое состояние организации;
выявление резервов обеспечения финансовой стабильности предприятия;
подготовка и обоснование принимаемых управленческих финансовых
решений;
экономическая диагностика финансового состояния организации и ее
партнеров;
разработка модели финансового состояния в условиях рационального
использования ресурсов хозяйствующего субъекта;
обоснование основных направлений и программы укрепления
финансового положения предприятия на конкурентном рынке.
15
Данные анализа финансового состояния необходимы для использования
этих показателей организацией в настоящее время, оценки потенциальных
возможностей партнеров в хозяйственном процессе. Они являются
необходимой информацией для оценки, проводимой внешними
пользователями.
Материалы и результаты этого анализа широко используются
различными внешними и внутренними потребителями данной информации.
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства
Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы
чтения финансовой отчетности. Методы финансового анализа представлены на
рис. 2 [32, с. 64].
Внешний анализ проводится за пределами предприятия учредителями,
кредитными учреждениями, государственными органами и т.п.
Методы финансового анализа
Горизонтальный
(временной) анализ
Вертикальный
(структурный) анализ
Трендовый
анализ
Рисунок 2 Методы финансового анализа
Внутренний анализ проводится с помощью различных служб субъекта
для принятия ими решений по управлению финансами и денежными потоками.
Он направлен на выявление конкретных факторов и причин, которые повлияли
на финансовое благополучие, на динамику показателей эффективности
использования ресурсов, финансовых результатов (выручки от реализации
продукции, товаров, себестоимости, прибыли и т.п.).