6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 10
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния предприятия ........... 10
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия .................... 16
1.3 Методы анализа финансового состояния предприятия и диагностика
уровня банкротства ............................................................................................... 19
Выводы по главе 1 ................................................................................................. 27
Глава 2. Анализ финансового состояния организации ООО «Веритас» ............. 29
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации ................. 29
2.2 Диагностика финансового состояния организации ..................................... 34
2.3 Оценка уровня банкротства организации ..................................................... 46
Выводы по главе 2 ................................................................................................. 49
Глава 3. Направления совершенствования финансового состояния ООО
«Веритас» ................................................................................................................... 51
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ........................................................................................................... 51
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ..... 62
Выводы по главе 3 ................................................................................................. 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 72
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 76
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы работы. Социально-экономическое благополучие
населения страны, обеспечение которого является одной из главных задач
государства, во многом зависит от эффективности и устойчивости работающих
на территории страны предприятий. Успешно действующие, финансово-
устойчивые предприятия создают рабочие места, обеспечивая население
постоянным источником доходов, за счет отчислений преимущественно таких
предприятий формируются бюджеты различных уровней, зачастую при
непосредственном участии финансово-устойчивых предприятий (помимо рамок
механизма перераспределения финансовых ресурсов через бюджетную
систему) происходит развитие территорий – мест расположения данных
предприятий.
Именно финансово-устойчивые предприятия являются основой роста
национального благосостояния, укрепления позиций страны на международном
уровне, залогом экономической безопасности государства.
Эффективная и устойчивая работа предприятий в условиях современной
российской экономики, связанных со становлением рыночных отношений:
нестабильность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной,
инвестиционной политики, инфляция, подчиненность бухгалтерского учета
целям налогообложения, неопределенность в поведении покупателей,
поставщиков, недостаточность бюджетного финансирования, потеря
государственной поддержки значительным количеством предприятий, не
возможна без построения эффективных систем управления финансами на
уровне самих предприятий, повышения уровня ответственности финансовых
менеджеров за последствия принимаемых ими решений и полученных
результатов деятельности предприятия, что в свою очередь не возможно без
наличия совершенных систем оценки и управления финансовой устойчивостью
предприятия.
В этой связи особую важность приобретает наличие инструментария,
позволяющего качественно и объективно проводить оценку финансовой
8
устойчивости предприятия, а также дающего возможность вырабатывать по
итогам такой оценки результативные практические рекомендации для
конкретных предприятий по осуществлению их дальнейшей деятельности,
наличие эффективного инструментария управления финансовой устойчивостью
предприятия.
Способность хозяйствующего субъекта финансировать свою
деятельность на расширенной основе, противостоять возмущениям
нестабильной внешней среды и обеспечивать свою платежеспособность в
неблагоприятных условиях позволяет сделать вывод о его финансовой
устойчивости. В этой связи можно сказать, что диагностика устойчивости
финансового состояния позволяет оценить степень эффективности управления
финансовыми ресурсами предприятия в течение рассматриваемого периода,
успешности использования принадлежащего ему имущества, рациональности
сочетания собственных и заемных средств и использования имеющегося
капитала, урегулированности отношений с дебиторами, кредиторами,
бюджетом, кредитными учреждениями.
Актуальность названных выше вопросов, их недостаточная теоретическая
и законодательная проработанность, а также большая практическая значимость
в условиях рыночной экономики определили выбор темы исследования и
обусловили постановку его цели и задач.
Цель работы – провести анализ финансовой устойчивости предприятия
ООО «Веритас» и разработать мероприятия по ее укреплению.
Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:
- Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия.
- Проанализировать финансовое состояние предприятия ООО
«Веритас».
- Предложить направления совершенствования финансового
состояния предприятия.
Объектом исследования является ООО «Веритас».
9
Предмет исследования - анализ финансового состояния ООО «Веритас».
Вопросы теории и практики управления предприятием нашли широкое
освещение в трудах Алексеева А.И., Васильевой Л.С., Ионовой А.Ф., Ковалева
В.В., Протасова В.Ф., Чуева И.Н. и других специалистов и экономистов.
Теоретической, методологической и информационной основой
исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки
отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансов, теории
организации, теории управления, социально–экономического анализа, теории
фирмы, корпоративного и антикризисного управления.
В процессе работы над выпускной квалификационной работой
обоснование теоретических положений и аргументация выводов
осуществлялась на основе применения таких методов научного исследования,
как структурный, факторный, сравнительный анализы, научная абстракция,
экономическое моделирование, классификация данных.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
включающих восемь параграфов, заключения, списка использованной
литературы и приложений.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния предприятия
Финансовое сост
a
ояние – важнейшая характ
a
ерист
a
ика экономической
деят
a
ельност
a
и предприят
a
ия. Оно определяет
a
конкурент
a
оспособност
a
ь
предприят
a
ия, его пот
a
енциал в деловом сот
a
рудничест
a
ве, оценивает
a
, в какой
ст
a
епени гарант
a
ированы экономические инт
a
ересы самого предприят
a
ия и его
парт
a
неров по финансовым и другим от
a
ношениям. Уст
a
ойчивое финансовое
сост
a
ояние формирует
a
ся в процессе всей производст
a
венно-хозяйст
a
венной
деят
a
ельност
a
и. Определение его на т
a
у или иную дат
a
у от
a
вечает
a
на вопрос, на
сколько правильно предприят
a
ие управляло финансовыми ресурсами в т
a
ечении
определенного времени.
От
a
хорошего или плохого финансового сост
a
ояния предприят
a
ия зависит
a
ст
a
епень его экономической привлекат
a
ельност
a
и для акционеров, пост
a
авщиков,
покупат
a
елей, банков и т
a
.д., имеющих возможност
a
ь выбора между данным
предприят
a
ием и другими предприят
a
иями, способными удовлет
a
ворит
a
ь т
a
от
a
же их
экономический инт
a
ерес.
Под финансовым сост
a
оянием предприят
a
ия понимает
a
ся способност
a
ь
предприят
a
ия финансироват
a
ь свою деят
a
ельност
a
ь. Оно характ
a
еризует
a
ся
обеспеченност
a
ью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприят
a
ия, целесообразност
a
ью их размещения и
эффект
a
ивност
a
ью использования, финансовыми взаимоот
a
ношениями c другими
юридическими и физическими лицами, плат
a
ежеспособност
a
ью и финансовой
уст
a
ойчивост
a
ью.
Плат
a
ежеспособност
a
ь и финансовая уст
a
ойчивост
a
ь являют
a
ся важнейшими
характ
a
ерист
a
иками финансово-экономической деят
a
ельност
a
и предприят
a
ия в
условиях рыночной экономики. Если предприят
a
ие финансово уст
a
ойчиво,
плат
a
ежеспособно, оно имеет
a
преимущест
a
во перед другими предприят
a
иями т
a
ого
же профиля в привлечении инвест
a
иций, в получении кредит
a
ов, в выборе
пост
a
авщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не
11
вст
a
упает
a
в конфликт
a
с государст
a
вом и общест
a
вом, т
a
ак как выплачивает
a
своевременно налоги в бюджет
a
, взносы в социальные фонды, заработ
a
ную плат
a
у
рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарант
a
ирует
a
возврат
a
кредит
a
ов и уплат
a
ы процент
a
ов по ним.
Чем выше уст
a
ойчивост
a
ь предприят
a
ия, т
a
ем более оно независимо от
a
неожиданного изменения рыночной конъюнкт
a
уры, и т
a
ем меньше риск
оказат
a
ься на краю банкрот
a
ст
a
ва.
Практ
a
ически применяемые сегодня в России мет
a
оды анализа и
прогнозирования финансово-экономического сост
a
ояния предприят
a
ия от
a
ст
a
ают
a
от
a
развит
a
ия рыночной экономики. Несмот
a
ря на т
a
о, чт
a
о в бухгалт
a
ерскую и
ст
a
ат
a
ист
a
ическую от
a
чет
a
ност
a
ь уже внесены и вносят
a
ся некот
a
орые изменения, в
целом она еще не соот
a
вет
a
ст
a
вует
a
пот
a
ребност
a
ям управления предприят
a
ием в
рыночных условиях, поскольку сущест
a
вующая от
a
чет
a
ност
a
ь предприят
a
ия не
содержит
a
какого-либо специального раздела или от
a
дельной формы,
посвященной оценки финансовой уст
a
ойчивост
a
и от
a
дельного предприят
a
ия.
Финансовый анализ предприят
a
ия проводит
a
ся факульт
a
ат
a
ивно и не являет
a
ся
обязат
a
ельным.
Для каждого предприят
a
ия может
a
быт
a
ь определена т
a
очка финансово-
экономического равновесия, в кот
a
орой собст
a
венный капит
a
ал обеспечивает
a
нефинансовые акт
a
ивы, а финансовые акт
a
ивы покрывают
a
обязат
a
ельст
a
ва
предприят
a
ия. Т
A
аким образом, финансовое равновесие являет
a
ся оборот
a
ной
ст
a
ороной экономического равновесия. Поэт
a
ому целесообразно говорит
a
ь о
финансово-экономическом равновесии. Т
A
акая т
a
очка сущест
a
вует
a
идеально.
Практ
a
ически всегда имеет
a
мест
a
о от
a
клонение в т
a
у или иную ст
a
орону.
Величина от
a
клонения являет
a
ся индикат
a
ором финансовой уст
a
ойчивост
a
и.
Предприят
a
ие – первичное звено экономики. Совокупност
a
ь предприят
a
ий
образует
a
основание многоуровневой пирамиды, на вершине кот
a
орой находят
a
ся
государст
a
венные органы, формирующие бюджет
a
ст
a
раны, налоговую полит
a
ику,
программу развит
a
ия национальной экономики.
12
В экономической лит
a
ерат
a
уре и практ
a
ике управления предприят
a
иями
нефинансового сект
a
ора экономики наиболее част
a
о упот
a
ребляют
a
ся понят
a
ия:
анализ финансово-хозяйст
a
венной деят
a
ельност
a
и предприят
a
ия, рент
a
абельност
a
ь,
ликвидност
a
ь, плат
a
ежеспособност
a
ь, финансовое сост
a
ояние, финансовая
уст
a
ойчивост
a
ь.
Финансовое сост
a
ояние предприят
a
ия – эт
a
о экономическая кат
a
егория,
от
a
ражающая сост
a
ояние капит
a
ала в процессе его кругооборот
a
а и способност
a
ь
субъект
a
а хозяйст
a
вования к саморазвит
a
ию на фиксированный момент
a
времени.
В процессе снабженческой, производст
a
венной сбыт
a
овой и финансовой
деят
a
ельност
a
и происходит
a
непрерывный процесс кругооборот
a
а капит
a
ала,
изменяет
a
ся ст
a
рукт
a
ура средст
a
в и ист
a
очников их формирования, наличие и
пот
a
ребност
a
ь в финансовых ресурсах и как следст
a
вие финансовое сост
a
ояние
предприят
a
ия, внешним проявлением кот
a
орого выст
a
упает
a
плат
a
ежеспособност
a
ь.
Финансовое сост
a
ояние может
a
быт
a
ь уст
a
ойчивым, неуст
a
ойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способност
a
ь предприят
a
ия своевременно
производит
a
ь плат
a
ежи, финансироват
a
ь свою деят
a
ельност
a
ь на расширенной
основе, переносит
a
ь непредвиденные пот
a
рясения и поддерживат
a
ь свою
плат
a
ежеспособност
a
ь в неблагоприят
a
ных обст
a
оят
a
ельст
a
вах свидет
a
ельст
a
вует
a
о его
уст
a
ойчивом финансовом положении, и наоборот
a
.
Следоват
a
ельно, финансовая уст
a
ойчивост
a
ь предприят
a
ия – эт
a
о способност
a
ь
субъект
a
а хозяйст
a
вования функционироват
a
ь и развиват
a
ься, сохранят
a
ь
равновесие своих акт
a
ивов и пассивов в изменяющейся внут
a
ренней и внешней
среде, гарант
a
ирующее ее пост
a
оянную плат
a
ежеспособност
a
ь и инвест
a
иционную
привлекат
a
ельност
a
ь в границах допуст
a
имого уровня риска.
Финансовое сост
a
ояние предприят
a
ия, его уст
a
ойчивост
a
ь и ст
a
абильност
a
ь
зависят
a
от
a
результ
a
ат
a
ов его производст
a
венной, коммерческой и финансовой
деят
a
ельност
a
и. Если производст
a
венные и финансовые планы успешно
выполняют
a
ся, т
a
о эт
a
о положит
a
ельно влияет
a
на финансовое положение
предприят
a
ия. И наоборот
a
, в результ
a
ат
a
е недовыполнения плана по производст
a
ву
и реализации продукции происходит
a
повышение ее себест
a
оимост
a
и,
13
уменьшению выручки и суммы прибыли и как следст
a
вие ухудшение
финансового сост
a
ояния предприят
a
ия и его плат
a
ежеспособност
a
и.
Следоват
a
ельно, уст
a
ойчивое финансовое сост
a
ояние не являет
a
ся счаст
a
ливой
случайност
a
ью, а ит
a
огом грамот
a
ного, умелого управления всем комплексом
факт
a
оров, определяющих результ
a
ат
a
ы хозяйст
a
венной деят
a
ельност
a
и предприят
a
ия.
Уст
a
ойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
a
положит
a
ельное влияние на выполнение производст
a
венных планов и
обеспечение нужд производст
a
ва необходимыми ресурсами. Поэт
a
ому
финансовая деят
a
ельност
a
ь, как сост
a
авная част
a
ь хозяйст
a
венной деят
a
ельност
a
и
должна быт
a
ь направлена на обеспечение планомерного пост
a
упления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчет
a
ной дисциплины,
дост
a
ижение рациональных пропорций собст
a
венного и заемного капит
a
ала и
наиболее эффект
a
ивного его использования.
Главная цель финансовой деят
a
ельност
a
и сводит
a
ся к одной ст
a
рат
a
егической
задаче – увеличению акт
a
ивов предприят
a
ия. Для эт
a
ого оно должно пост
a
оянно
поддерживат
a
ь плат
a
ежеспособност
a
ь и рент
a
абельност
a
ь производст
a
ва, а т
a
акже
опт
a
имальную ст
a
рукт
a
уру акт
a
ивов и пассивов.
Финансовое сост
a
ояние предприят
a
ия зависит
a
от
a
результ
a
ат
a
ов его
производст
a
венной, коммерческой и финансовой деят
a
ельност
a
и. Если
производст
a
венный и финансовый планы успешно выполняют
a
ся, т
a
о эт
a
о
положит
a
ельно влияет
a
на финансовое положение предприят
a
ия. И, наоборот
a
, в
результ
a
ат
a
е недовыполнения по производст
a
ву и реализации продукции
происходит
a
повышение ее себест
a
оимост
a
и, уменьшение выручки и суммы
прибыли, и как следст
a
вие - ухудшение финансового сост
a
ояния предприят
a
ия и
его плат
a
ежеспособност
a
и.
Финансовое сост
a
ояние предприят
a
ия может
a
быт
a
ь уст
a
ойчивым,
неуст
a
ойчивым и кризисным. Способност
a
ь предприят
a
ия своевременно
производит
a
ь плат
a
ежи, финансироват
a
ь свою деят
a
ельност
a
ь на расширенной
основе свидет
a
ельст
a
вует
a
о его удовлет
a
ворит
a
ельном финансовом сост
a
оянии.
14
Результ
a
ат
a
ы финансового сост
a
ояния предприят
a
ия нужны т
a
аким его
пользоват
a
елям, как собст
a
венникам, а т
a
акже кредит
a
орам, инвест
a
орам,
пост
a
авщикам, менеджерам, налоговым службам и др.
Исключительная важность финансовой устойчивости предприятия
состоит в том, что она является главным условием обеспечения экономической
безопасности предприятия. В условиях глобального финансового кризиса и в
постоянно меняющихся рыночных условиях она, по своей сути, является
практически единственным вариантом обеспечения экономической
безопасности для большинства российских предприятий. Разные авторы
интерпретируют понятие финансовой устойчивости, исходя из своей точки
зрения (таблица 1).
Таблица 1
Интерпретация понятия финансовая устойчивость различными
авторами
Определение понятия
Автор
Финансовая устойчивость − финансовые возможности
предприятия на длительную перспективу, связанные с
финансовой структурой организации, степенью ее зависимости
от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых
привлечены и обслуживаются внешние источники средств
В. Ковалев и
Л. Гиляровская
[30; с. 154]
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой
уровень финансового риска, связанного со структурой
источников формирования капитала предприятия, а
соответственно, и степень его финансовой стабильности в
процессе предстоящего развития
И. Бланк [9, с.
136]
Финансовая устойчивость − способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в
границах допустимого риска
Г. Савицкая
[38, с. 284]
Финансовая устойчивость предприятия – это степень
независимости предприятия от заемных источников
финансирования, характеризующаяся структурой капитала
Н. Любушин,
Г. Поляк
[35; с. 177]
Каждое из представленных понятий рассматривает содержание
финансовой устойчивости с разных сторон. Одни авторы связывают ее с
финансовым состоянием, другие отождествляют с платежеспособностью и
15
наличием собственного капитала у предприятия. Однако можно выделить
общее в этих определениях: финансовая устойчивость обеспечивает развитие
фирмы и является гарантией платежеспособности и инвестиционной
привлекательности.
Специфика российских компаний заключается в том, что преобладание
собственных средств в общей структуре формирования имущества является
одним из условий финансовой независимости. Это связано с ужесточенными
условиями кредитования на российском финансовом рынке, тогда как
зарубежные компании получают дешевые кредиты в крупнейших американских
и европейских банках. Исходя из этого, можно сделать вывод, что финансовая
устойчивость российских предприятий является важнейшей характеристикой
финансового состояния, определяется структурой финансовых ресурсов,
обеспечением оборотных активов собственными источниками финансирования
и гарантирует своевременность расчетов по своим обязательствам.
Исходя из рассмотренных интерпретаций, обозначим основные критерии
оценки финансовой устойчивости. Во-первых, у организации не должно быть
просроченных долгов, потому что неспособность своевременно рассчитаться по
обязательствам свидетельствует о финансовой неустойчивости и может
привести к банкротству.
Во-вторых, важным условием финансовой самостоятельности является
достаточная величина собственного капитала в общей сумме финансовых
ресурсов (не менее 50%). Для того чтобы организация считалась независимой и
финансово устойчивой в ее распоряжении собственных средств должно быть
больше, чем заемных. При этом не следует отрицать, что финансирование
деятельности полностью за счет собственных источников нецелесообразно, так
как заемные средства позволяют выйти на новые рынки, освоить новые виды
деятельности, увеличить объемы деятельности.
В-третьих, финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью
оборотных активов собственными источниками финансирования.
Оптимальным вариантом является, когда предприятие использует и заемный, и