5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………6
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации ………………………………………………….………..8
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия…………………………………………………………………………8
1.2 Цель, задачи и методы анализа финансового состояния организации…….12
1.3 Методика анализа финансового состояния организации…………………...17
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Веснушка»…………………...26
2.1 Краткая организационно–экономическая характеристика деятельности
организации………………………………………………………………………...26
2.2 Оценка финансового состояния организации………………………………..30
2.3 Диагностика вероятности банкротства организации………………………...43
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния организац…………47
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
организации………………………………………………………………………...47
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий……..53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………….66
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….70
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования заключается в том, что в рыночных
условиях хозяйствования, когда организации несут полную ответственность за
результаты своей деятельности, координации их работы и контроля за их
производственными фондами осуществляется на основе проводимого ими
финансового анализа. Вычисление и оценка соответствующих финансовых
коэффициентов по данным финансовой отчетности организации позволяет на
самых ранних стадиях выявить негативные явления в деятельности
организации и своевременно среагировать на изменившиеся условия внешней
среды.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния организации определить направления
его улучшения.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи исследования:
- раскрыть теоретические и методические основы анализа финансового
состояния организации
- дать краткую организационно–экономическую характеристику
деятельности организации
- оценить финансовое состояние организации
- провести диагностику вероятности банкротства организации
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
организации с расчетом их экономической эффективности.
Объектом исследования в работе является ООО «Веснушка».
Предметом исследования является финансовое состояние организации.
При написании работы были использованы методы сравнения,
построения аналитических таблиц, коэффициентный анализ, графический
метод, статистические и экономико-математические методы исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
7
Первая глава работы носит теоретический характер, в ней на основании
изученных литературных источников дана общая характеристика финансового
состояния, отражены информационные источники для целей анализа
финансового состояния предприятия и рассмотрены основные методики
анализа финансового состояния предприятия.
Вторая глава работы является практической, в ней дана характеристика
исследуемого предприятия, проведен анализ основных экономических
показателей его деятельности и финансового состояния, а также дана оценка
вероятности его банкротства.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании анализа,
проведенного во второй главе работы, выработаны и сформулированы
предложения, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия с расчетом их экономической эффективности.
При написании теоретической части работы были использованы работы
многих известных ученых-экономистов и финансистов, среди которых стоит
выделить М.А. Вахрушину, Д.П. Кузьмину, Г.В. Савицкую, А.Н. Селезневу,
А.Д. Шеремет. При написании практической части работы были использованы
фактические данные бухгалтерской отчетности ООО «Веснушка» за 2015-2017
годы.
8
Глава 1. Теоретические и методические основы анализа
финансового состояния организации
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия
Четкого и однозначного определения финансового состояния
предприятия в экономической литературе нет. Отечественные и зарубежные
ученые-экономисты определяют его по-разному. Так Н.Н. Илышева считает,
что финансовое состояние характеризуется степенью обеспеченности
организации финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального
функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и
эффективностью их использования
1
.
Т.П. Варламов под финансовым состоянием понимает способность
финансирования своей деятельности предприятием
2
.
Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние предприятия - это
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
3
.
Согласно Ковалеву В.В. финансовое состояние организации
характеризуется помимо обеспеченности необходимыми финансовыми
ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью их
использования также финансовыми взаимоотношениями с иными субъектами
хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью. Так финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности
хозяйствующего субъекта
4
:
В.А. Одинцов считает, что финансовое состояние организации
определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в деловом
1
Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации : учеб. пособие / С.И. Крылов,
Н.Н. Илышева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – С.21
2
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. – Москва: Дашков и К, 2012. –
С.11
3
Савицкая Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2013. – С.401
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В.В.
Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2014. – С.36
9
сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности экономических
интересов самой организации и ее финансовых партнеров
5
.
Финансовое состояние предприятия находится в прямой зависимости от
результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Так успешное выполнение производственного и финансового плана оказывает
положительное влияние на финансовое положение предприятия.
Недовыполнение же плана по реализации произведенной продукции ведет к
снижению показателя валовой выручки, при произведенных плановых затратах,
что в результате приводит к снижению прибыли, а, следовательно, и
ухудшению финансового состояния предприятия
6
.
Базовым показателем финансового состояния предприятия является
показатель его финансовой устойчивости, т.е. способности функционировать и
развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в условиях
изменения как внутренней, так и внешней среды и при этом гарантировать
постоянную платежеспособность, инвестиционную привлекательность и
экономическую привлекательность предприятия в границах допустимого
уровня риска
7
. В связи с чем выделяют устойчивое, неустойчивое и кризисное
финансовое состояние предприятия.
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является
его платежеспособность, т.е. наличие у него денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам,
которые должны быть погашены немедленно.
Платежеспособность и финансовая устойчивость – это основные
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Так если предприятие финансово устойчиво и
платежеспособно, у него есть преимущество перед иными участниками рынка
5
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие /
В.А. Одинцов. – М., 2014. – С.18
6
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации: учебник / Жилкина А.Н. – Изд.
исправленное. – М.: Инфра-М, 2013. – С.52
7
Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели / Б. Абушинова // Справочник
экономиста, 2014. – №8. – С. 47
10
того же профиля в привлечении инвестиций, в получении заемных финансовых
ресурсов, в выборе поставщиков и формировании квалифицированного
персонала
8
.
Чем выше финансовая устойчивость предприятия, тем больше его
независимость от внезапного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше
оно рискует оказаться несостоятельным.
Помимо финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
его финансовое состояние характеризуется также:
- деловой активностью - определяемой оборачиваемостью оборотных
средств предприятия;
- размещением средств предприятия и источниками их формирования;
- финансовыми результатами деятельности.
Все эти показатели взаимосвязаны и позволяют увидеть комплексную
оценку финансового положения предприятия на рынке.
Для каждого субъекта хозяйствования может быть определена точка
финансово-экономического равновесия, где собственный капитал обеспечивает
нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства
субъекта хозяйствования, т.е. финансовое равновесие выступает оборотной
стороной экономического равновесия
9
.
На практике всегда образуется отклонение в ту или иную сторону от
точки финансового равновесия, которое и выступает индикатором финансовой
устойчивости предприятия. В данной связи финансовая деятельность
предприятия, как составная часть его хозяйственной деятельности, должна
быть направлена на обеспечение равномерного поступления и расходования
денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, а также на
достижение оптимального соотношения собственного и заемного капитала и
наиболее эффективное его использование.
8
Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс,
2014. – С.189
9
Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И., Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-
е, переработанное и дополненное. – М.: Проспект, 2014. – С.325
11
Следует отметить, что результаты финансового состояния предприятия
интересуют помимо его руководства также и собственников бизнеса,
кредиторов, инвесторов, поставщиков, представителей налоговых инспекций и
финансово-кредитных учреждений.
Так собственников бизнеса интересуют финансовые результаты
деятельности предприятия и степень его финансовой устойчивости, поскольку
они заинтересованы в приумножении стоимости и начислении доходов от
вложенных в развитие предприятия средств
10
. Для представителей финансово-
кредитных учреждений важно, насколько предприятие платежеспособно,
поскольку они ожидают выполнение своих обязательств предприятием по
кредитным договорам, т. е. своевременных соответствующих процентных
выплат. Для потенциального инвестора важно, насколько деятельность
предприятия рентабельна – выгодно ли в него инвестировать.
Следует подчеркнуть, что самая требовательная группа пользователей
информации финансового анализа - менеджеры предприятия, поскольку их
интересует все, что может оказаться значимым для принятия управленческих
решений
11
.
Все заинтересованные лица проводят анализ финансового состояния
предприятия с той или иной степенью детализации, по результатам которого
делают определенные выводы.
Необходимость анализа финансового состояния предприятия
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как текущего,
так и перспективного финансового состояния предприятия, установить
возможные и целесообразные темпы его дальнейшего развития с позиции
финансового обеспечения, определить доступные источники средств и дать
оценку возможности и целесообразности их мобилизации, а также осуществить
10
Кузьмина Е.С., Воливок О.А. Бухгалтерский баланс как информационная база анализа финансового состояния
предприятия и оценка вероятности его банкротства // Молодой ученый. - 2016. - №6. - С. 467
11
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. –
6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.82
12
прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов
12
.
Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризуется
степенью обеспеченности его финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Необходимость
проведения анализа финансового состояния предприятия заключается в том,
что на основе его результатов можно выявить уязвимые места в деятельности
предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации, дать оценку как
текущего, так и перспективного финансового состояния предприятия и
установить возможные темпы его развития, а также определить доступные
источники средств и дать оценку возможности и целесообразности их
мобилизации.
1.2. Цель, задачи и методы анализа финансового состояния организации
Целью анализа финансового состояния организации является выявление
и ликвидация недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов
улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности
13
.
Задачами анализа финансового состояния организации выступают:
- определение финансового состояния организации на текущий момент;
- выявление произошедших за период изменений значений финансовых
показателей;
- установление факторов внешней и внутренней среды, влияющих на
финансовое состояние организации
14
;
- анализ финансового оборота, обеспечивающего хозяйственную
деятельность организации;
- выявление проблем управления организацией в целом и ее
финансовыми ресурсами в частности;
12
Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов / В.Я.
Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.124
13
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. – М. Инфра-М, 2013. – С.178
14
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. - 2015. - №5. -
С.272
13
- определение причин существующих проблем в финансовом состоянии
организации и определение путей их возможного решения с целью достижения
желаемого финансового результата;
- объективная диагностика финансового состояния организации,
определение ее «слабых мест» и выявление их причин;
- оценка глубины несостоятельности организации;
- прогноз и оценка финансовых рисков;
- разработка мероприятий по эффективному использованию резервов
укрепления финансового состояния организации;
- прогноз финансового состояния организации в результате реализации
предложенных мероприятий.
Наилучшим источником информации для принятия управленческих
решений в области планирования, контроля, анализа и оценки деятельности
предприятия является бухгалтерская отчетность и, в первую очередь,
бухгалтерский баланс, который является наиболее информативной формой
отчетности
15
.
Показатели баланса характеризуют имущественное и финансовое
положение организации не только по состоянию на отчетную дату, но также
позволяют оценить изменение его финансового состояния
16
.
В зависимости от поставленных задач анализа финансового состояния
организации применяются специальных методы или инструменты, дающие
возможность получить количественную оценку отдельных аспектов ее
деятельности, а именно:
- непосредственное использование данных финансовой отчетности;
- горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности;
- использование финансовых показателей (коэффициентов).
Методы анализа финансового состояния организации могут быть
15
Кузьмина Д.П. Бухгалтерский баланс как форма годовой бухгалтерской отчетности // Молодой ученый. -
2016. - №20. - С. 335
16
Попова Е.Н., Попова Т.Н. Значение и функции бухгалтерского баланса в рыночной экономике // Молодой
ученый. - 2014. - №21.2. - С. 43
14
неформализованные и формализованные методы анализа. Так
неформализованные методы анализа основаны на описании аналитических
процедур на логическом уровне – это методы экспертных оценок, сценариев,
сравнения и др. Однако для данных методов характерен определенный
субъективизмом, поскольку первоочередными являются интуиция, опыт и
знания аналитика. В основе формализованных методов лежат четкие
аналитические зависимости - это метод средних и относительных величии,
метод группировки, элементарные методы обработки рядов динамики,
индексный метод, метод цепных подстановок, арифметических разниц,
дифференциальный, интегральный методы, метод дисконтирования и др
17
. –
они позволяют дать объективную оценку положения дел в организации.
Анализ финансового состояния организации проводится посредством
следующих основных приемов:
- сравнения - финансовые показатели отчетного периода сравниваются с
показателями базисного либо планового периода, при этом показатели должны
быть сопоставимыми;
- сводки и группировки - однородные показатели группируются и
сводятся в более укрупненные с целью определения тенденции развития и
влияющих на них факторов;
- цепных подстановок - замена отдельного показателя отчетным в целях
определения уровня влияния факторов на конечный финансовый показатель
18
.
В зависимости от используемых инструментов анализа выделяют
следующие методы анализа финансового состояния организации:
- трендовый или горизонтальный анализ, в основу которого заложено
исследование динамики отдельных финансовых показателей организации, как
абсолютных, так и относительных, во времени на основании определения
темпов их роста.
Так может производиться сравнение финансовых показателей отчетного
17
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. - 2015. - №5. -
С.273
18
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова.- М.: ИНФРА-М, 2014. – С.23