55
Таблица 24
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО
«Веснушка» в 2017 году и прогнозном периоде
Наименование
показателя
2017 год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Оборотные активы тыс.
руб., в т. ч.
5545
4971
89,65
- денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения,
тыс. руб.
46
446
969,57
- дебиторская
задолженность, тыс. руб.
240
240
100,00
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
4689
2780
59,29
Коэффициент текущей
ликвидности
1,18
1,79
0,61
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,06
0,25
0,19
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,01
0,16
0,15
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели ликвидности организации.
Так коэффициент текущей ликвидности увеличится до 1,79, т.е. станет
выше нижней нормативной границы в 1,5.
Коэффициент быстрой ликвидности организации увеличится до 0,25,
при этом оставаясь ниже нормативного значения 0,5-0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится значительно на 0,15
пункта и составит 0,16, однако также останется ниже нормативного 0,2.
Таблица 25
Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Веснушка» в 2017 году и прогнозном периоде
Показатели
2017
год
Прогнозируемы
й период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
1
2
3
4
Внеоборотные активы,
тыс. руб.
646
646
100,00
Оборотные активы,
тыс. руб.
5545
4971
89,65
Капитал и резервы,
тыс. руб.
1502
1337
89,02
Долгосрочные обязательства,
тыс. руб.
0
1500
х
56
Продолжение таблицы 25
1
2
3
4
Краткосрочные обязательства,
тыс. руб.
4689
2780
59,29
Итог бухгалтерского баланса,
тыс. руб.
6191
5617
90,73
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
856
2191
255,96
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,154
0,441
0,286
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,757
0,762
0,005
Коэффициент финансовой
независимости
0,243
0,238
-0,005
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
3,122
3,201
0,079
Коэффициент маневренности
0,570
1,639
1,069
Коэффициент обеспеченности
запасов собственным
капиталом
0,163
0,511
0,349
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий
собственные оборотные средства организации увеличатся в 2,56 раза, а
коэффициент обеспеченности оборотными средствами - на 0,286 пункта.
Сумма краткосрочных обязательств снизилась на 40,71% в результате
уменьшения суммы кредиторской задолженности за счет ее погашени и
перевода ее части в состав долгосрочных пассивов, что, безусловно,
положительным образом сказалось на финансовом состоянии исследуемой
организации.
Коэффициент финансовой независимости снизился, но совсем
незначительно - на 0,005 пункта и составил 0,238, при этом коэффициент
маневренности увеличился значительно – на 1,639 пункта, что свидетельствует
о повышении гибкости в использовании собственных средств организацией.
Следует отметить значительное увеличение коэффициента
обеспеченности запасов собственными средствами – на 0,349 пункта, что
свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.
57
Таблица 26
Сравнительный анализ показателей рентабельности ООО
«Веснушка» в 2017 году и прогнозном периоде
Показатели
2017
год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Выручка, тыс. руб.
7791
8623
110,68
Полная себестоимость
продаж, тыс. руб.
7291
7916
108,57
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
500
707
141,45
Чистая прибыль, тыс. руб.
21
235
1119,19
Средняя стоимость активов,
тыс. руб.
6459
5904
91,41
Средняя величина собств.
капитала, тыс. руб.
1492
1420
95,17
Рентабельность продаж, %
6,418
8,201
1,784
Рентабельность затрат, %
6,858
8,934
2,076
Рентабельность активов, %
0,325
3,981
3,656
Норма прибыли
0,003
0,027
0,025
Рентабельность
собственного капитала
1,408
16,557
15,149
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,014
0,166
0,151
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели рентабельности организации.
Так рентабельность продаж увеличится на 1,78%, затрат – на 2,076%,
активов – на 3,66%, а собственного капитала – на 15,15%. Норма прибыли
увеличится на 0,025 пункта. В итоге коэффициент устойчивости
экономического роста увеличится на 0,15 пункта, что свидетельствует о росте
деловой активности организации, расширении ее мощностей и эффективности
управления.
Следует отметить, что вся полученная прибыль реинвестируется
(вкладывается) в производственный процесс, поскольку коэффициент
устойчивости экономического роста равен рентабельности собственного
капитала, т.е. имеет место максимальный экономический рост организации.
Далее посредством таблицы 27 рассчитана рейтинговая оценка
исследуемой организации по уровню финансового риска до и после
проведенных мероприятий.
58
Таблица 27
Рейтинговая оценка ООО «Веснушка» по уровню финансового
риска в 2017 году и прогнозируемом периоде
Наименование
показателя
Уровень показателя
Количество баллов
2017 год
Прогнозный
период
2017 год
Прогнозный
период
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,010
0,160
0
14
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,061
0,247
0
0
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,183
1,788
3
13
Коэффициент
финансовой
независимости
0,243
0,238
0
0
Коэффициент
обеспеченности
СОС
0,154
0,441
5
13
Коэффициент
обеспеченности
запасов СК
0,150
0,511
0
2
Итоговый балл
8
42
Таким образом, в результате проведенных мероприятий по улучшению
финансового состояния ООО «Веснушка» повысит свой рейтинговый уровень
до 42 баллов, т.е. перейдет из VI класса в IV класс предприятий, для которого
характерен риск банкротства выше среднего.
По модели Альтмана показатель уровня банкротства после проведенных
мероприятий составит 1,11, т.е. снизится риск банкротства на 0,50 пункта,
однако риск банкротства все равно останется высоким.
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
В целях улучшения финансового состояния ООО «Веснушка»
необходимо проведение следующих мероприятий, направленных на повышение
ее ликвидности и рентабельности:
- совершенствование механизма определения цены реализации
продукции, определяемой на основе исследования потребительских
предпочтений и цен конкурентов;
- закупка товаров с учетом фактора сезонности его реализации;
59
- сокращение уровня запасов организации, а, соответственно, и
снижение затрат по их хранению и увеличение уровня их оборачиваемости за
счет внедрения специализированной программы по управлению товарными
запасами Forecast NOW стоимостью 290 тыс. руб., что позволит определить
оптимальный уровень запасов, при котором будет минимизирована сумма
потерь от недополученной прибыли от дефицита товаров и понесенных затрат
по хранению излишних товаров на складе, что в итоге увеличит годовую
выручку исследуемой организации на 553 тыс. руб.;
- увеличение рентабельности организации за счет увеличения объемов
выручки за счет предоставления скидок покупателям на 280 тыс. руб. при
скидке 10%;
- повышение абсолютной ликвидности организации за счет
осуществления краткосрочных вложений на сумму 400 тыс. руб. в ПАО
«Совкомбанк» во вклад «Стабильный доход», что позволит получить
дополнительный доход в размере 6,8 тыс. руб., снижающий влияние инфляции
на средства, временно отвлеченные из его оборота и увеличить наиболее
ликвидные активы организации в 9,7 раза;
- реструктуризация кредиторской задолженности – увеличение отсрочки
платежа у ООО «Ладпрод группа», что приведет к переводу долга в сумме 1500
тыс. руб. в состав долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую
сумму кредиторской задолженности на 85,89 тыс. руб.;
Реализация предложенных мероприятий позволит улучшить финансовое
состояние ООО «Веснушка» а именно:
- увеличить выручку на 10,68%, снизить среднюю величину запасов на
1428 тыс. руб., повысить их оборачиваемость в 1,46 раза и уменьшить
продолжительность операционного цикла уменьшится на 98,39 дней; увеличить
прибыль от продаж на 41,45%, чистую прибыль – в 11,19 раз;
- увеличить коэффициент текущей ликвидности до 1,79 (при нормативе
в 1,5), абсолютной ликвидности - до 0,16;
- увеличить собственные оборотные средства в 2,56 раза, коэффициент
60
маневренности на 1,639 пункта, коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами – на 0,349 пункта, т.е. повысить финансовую
устойчивость организации.
- увеличить рентабельность продаж на 1,78%, затрат – на 2,076%,
активов – на 3,66%, а собственного капитала – на 15,15%, коэффициент
устойчивости экономического - на 0,15 пункта, что будет свидетельствовать о
росте деловой активности организации, расширении ее мощностей и
эффективности управления.
- повысить свой рейтинговый уровень с 8 до 42 баллов, т.е. несколько
снизить риск банкротства, перейти из VI класса – из кризисного предприятия в
IV класс предприятий, для которого характерен риск банкротства выше
среднего.
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия характеризуется степенью
обеспеченности его финансовыми ресурсами, которые необходимы для
нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования.
Необходимость проведения анализа финансового состояния
предприятия заключается в том, что на основе его результатов можно выявить
уязвимые места в деятельности предприятия и разработать мероприятия по их
ликвидации, дать оценку как текущего, так и перспективного финансового
состояния предприятия и установить возможные темпы его развития, а также
определить доступные источники средств и дать оценку возможности и
целесообразности их мобилизации.
Целью анализа финансового состояния организации является выявление
и ликвидация недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов
улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.
Методами проведения анализа финансового состояния являются
горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, метод финансовых
коэффициентов, сравнительный анализ и использование модели DuPont.
Традиционная методика анализа финансового состояния организации
предполагает составление аналитических таблиц и агрегированных форм
отчетности по следующим направлениям: оценка показателей ликвидности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и оценка риска
несостоятельности организации. В заключение анализа необходимо обобщить
все результаты анализа и дать точный диагноз текущего финансового состояния
организации, а также перспективный прогноз ее развития.
Малое предприятие ООО «Веснушка», занимающееся розничной
торговлей фруктами и овощами в специализированных магазинах в городе
Ветлуга, за 2015-2017 годы нарастило объемы выручки, прибыли от продаж и
чистой прибыли, при снижении коммерческих расходов организации.
Текущая деятельность организации в 2015 году была убыточной, а в
62
2016-2017 – прибыльной. Однако планомерное снижение прочих доходов
организации при увеличивающихся все большими темпами прочих расходов
привело к тому, что организация оказалась в 2016 году в убытке. В 2017 же
году прибыль от текущей деятельности смогла перекрыть убытки от иной
деятельности организации – в итоге показатель чистой прибыли составил 21
тыс. руб.
Затратная политика организации эффективна, производительность труда
в организации растет, как и среднемесячная заработная плата, при этом
средства на оплату труда используются эффективно. Однако эффективность
использования основных фондов организации планомерно снижается.
ООО «Веснушка» на протяжении 2015-2017 годов является не
платежеспособной, при этом имеет место положительная динамика в уровне
ликвидности. Организация является финансово устойчивой, к тому же имеется
тенденция к увеличению финансовой устойчивости. У организации достаточно
собственных оборотных средств, она стала менее зависима от сторонних
источников финансирования и имеет место увеличение ее инвестиционной
привлекательности.
В 2016-2017 годах имело место увеличение эффективности
использования средств в обороте, о чем свидетельствует снижение времени
обращения оборотных активов и ускорение их оборачиваемости, которое
повлекло за собой высвобождение средств из оборота средств в размере 307,49
тыс. руб. в 2016 году и 414,42 тыс. руб. в 2017 году.
По всем показателям рентабельности на протяжении анализируемого
периода наблюдается увеличение, при этом рентабельной организация была
лишь в 2017 году.
Диагностика вероятности банкротства ООО «Веснушка», проведенная
по методике Альтмана и Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, показала, что на
протяжении 2015-2017 годов организация является кризисной, вероятность
банкротства у нее очень высокая.
В целях улучшения финансового состояния ООО «Веснушка»
63
необходимо проведение следующих мероприятий, направленных на повышение
ее ликвидности и рентабельности:
- совершенствование механизма определения цены реализации на основе
исследования потребительских предпочтений и цен конкурентов;
- закупка товаров с учетом фактора сезонности их реализации;
- сокращение уровня запасов организации и снижение затрат по их
хранению за счет внедрения специализированной программы по управлению
товарными запасами Forecast NOW;
- увеличение объемов выручки на 280 тыс. руб. за счет предоставления
скидок покупателям в размере 10%;
- повышение абсолютной ликвидности организации за счет
осуществления краткосрочных вложений на сумму 400 тыс. руб. в ПАО
«Совкомбанк», что позволит получить дополнительный доход в размере 6,8
тыс. руб. и увеличить наиболее ликвидные активы организации в 9,7 раза;
- реструктуризация кредиторской задолженности – увеличение отсрочки
платежа у ООО «Ладпрод группа», что приведет к переводу долга в сумме 1500
тыс. руб. в состав долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую
сумму кредиторской задолженности на 85,89 тыс. руб.;
Реализация предложенных мероприятий позволит:
- снизить среднюю величину запасов на 1428 тыс. руб., повысить их
оборачиваемость в 1,46 раза и уменьшить продолжительность операционного
цикла уменьшится на 98,39 дней;
- увеличить выручку на 10,68%, прибыль от продаж на 41,45%, чистую
прибыль – в 11,19 раз, рентабельность продаж на 1,78%, затрат – на 2,076%,
активов – на 3,66%, а собственного капитала – на 15,15%, коэффициент
устойчивости экономического - на 0,15 пункта, что будет свидетельствовать о
росте деловой активности организации, расширении ее мощностей и
эффективности управления.;
- увеличить коэффициент текущей ликвидности до 1,79, абсолютной
ликвидности - до 0,16; собственные оборотные средства в 2,56 раза,
64
коэффициент маневренности на 1,639 пункта, коэффициент обеспеченности
запасов собственными средствами – на 0,349 пункта, т.е. повысить финансовую
устойчивость организации;
- повысить свой рейтинговый уровень с 8 до 42 баллов, т.е. несколько
снизить риск банкротства.