45
чистой прибыли, при снижении коммерческих расходов организации. Текущая
деятельность организации в 2015 году была убыточной, а в 2016-2017 –
прибыльной. Однако планомерное снижение прочих доходов организации при
увеличивающихся все большими темпами прочих расходов организации
привело к тому, что организация оказалась в 2016 году в убытке. В 2017 же
году прибыль от текущей деятельности смогла перекрыть убытки от иной
деятельности организации – в итоге показатель чистой прибыли составил 21
тыс. руб. Затратная политика организации эффективна, производительность
труда в организации растет, как и среднемесячная заработная плата, при этом
средства на оплату труда используются эффективно. Однако эффективность
использования основных фондов организации планомерно снижается;
- в 2015-2016 ликвидность баланса ООО «Веснушка» была нарушена, в
2017 году - допустимая. Организация на протяжении 2015-2017 годов является
не платежеспособной, при этом имеет место положительная динамика в уровне
ликвидности. Организация является финансово устойчивой, к тому же имеется
тенденция к увеличению финансовой устойчивости. У организации достаточно
собственных оборотных средств, она стала менее зависима от сторонних
источников финансирования и имеет место увеличение ее инвестиционной
привлекательности. В 2016-2017 годах имело место увеличение эффективности
использования средств в обороте, о чем свидетельствует снижение времени
обращения оборотных активов и ускорение их оборачиваемости, которое
повлекло за собой высвобождение средств из оборота средств в размере 307,49
тыс. руб. в 2016 году и 414,42 тыс. руб. в 2017 году. По всем показателям
рентабельности на протяжении анализируемого периода наблюдается
увеличение, при этом рентабельной организация была лишь в 2017 году;
- диагностика вероятности банкротства ООО «Веснушка», проведенная
по методике Альтмана и Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, показала, что на
протяжении 2015-2017 годов организация является кризисной, вероятность
банкротства у нее очень высокая, поэтому руководству необходимо срочно
искать пути выхода из данной ситуации.
46
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния
организации
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
организации
Как показал анализ, проведенный во второй главе работы, ООО
«Веснушка» является не платежеспособной и имеет низкий уровень
рентабельности, что, несомненно, отрицательным образом сказывается на ее
финансовом состоянии.
Так ООО «Веснушка» в составе оборотных активов имеет
преимущественно запасы (около 85%), которые являются наименее
ликвидными оборотными активами, поэтому организации необходимо
стремиться иметь больше свободных средств и принимать меры к ускорению
оборачиваемости запасов посредством использования все возможных методов
стимулирования сбыта, в частности применения скидок и организации акций.
Снижение цены, экономически обоснованное, как правило, приведет к
увеличению объема продаж организации и соответственно снижению уровня
запасов, при этом стоит отметить, что это относится к товарам с эластичным
спросом. Для расчета возможных приростов объемов продаж продукции в
таблице 18 рассчитана эластичность спроса на продукцию предприятия
организации по цене.
Таблица 18
Эластичность спроса по цене продукции ООО «Веснушка»
Наименова-
ние
продукции
Цена, руб.
Объем
реализации, т
Темп
прироста, %
Эластич-
ность спроса
по цене
2016
2017
2016
2017
цены
объема
1
2
3
4
5
6
7
8
Яблоки
68
93
2,31
2,01
36,76
-12,99
-0,35
Апельсины
77
81
1,82
1,77
4,82
-2,75
-0,57
Бананы
93
88
2,52
2,98
-5,10
18,25
-3,58
Картофель
73
62
22,62
25,75
-15,07
13,84
-0,92
Огурцы
58
51
26,32
32,12
-12,07
22,04
-1,83
Помидоры
145
133
19,55
22,01
-8,28
12,58
-1,52
Перец
247
227
0,23
0,25
-8,20
8,70
-1,06
Груши
124
128
0,21
0,22
3,53
4,76
1,35
Лук
93
101
0,32
0,33
8,92
3,13
0,35
Капуста
93
96
2,20
2,22
3,53
0,91
0,26
Лимоны
247
210
0,08
0,09
-15,08
12,50
-0,83
47
Продолжение таблицы 18
1
2
3
4
5
6
7
8
Морковь
93
100
2,10
2,02
7,84
-3,81
-0,49
Чеснок
309
282
0,03
0,03
-8,77
0,00
0,00
Экзотические
фрукты
408
464
0,98
0,81
13,73
-17,35
-1,26
Прочее
108
101
0,91
0,99
-6,64
8,79
-1,32
Из таблицы 18 видно, что спрос на некоторые виды продукции
организации эластичен по отношению к цене, следовательно, выгодно на нее
организовать скидки.
В таблице 19 рассчитаны возможные приросты объемов продаж ООО
«Веснушка» за счет применения скидок в размере 5 и 10%.
Таблица 19
Расчет возможного увеличения объема продаж ООО «Веснушка»
при использовании ценовых скидок
Наименование
продукции
Объем реализации,
ед.
Объем реализации,
тыс. руб.
Объем
реализации в
2017 году,
тыс. руб.
скидка
10%
скидка
5%
скидка
10%
скидка
5%
Бананы
4,05
3,51
321
294
262
Огурцы
38,00
35,06
1744
1699
1638
Помидоры
25,36
23,68
3035
2992
2927
Перец
0,28
0,26
56
57
57
Груши
0,25
0,23
29
29
28
Экзотические
фрукты
0,91
0,86
381
380
376
Прочее
1,12
1,06
102
101
100
Итого
5668
5551
5388
Из таблицы 19 видно, что применение различных видов скидок позволит
увеличить объем продаж ООО «Веснушка» на 280 тыс. руб. при скидке 10%
(5668-5388) и на 163 тыс. руб. при скидке 5% (5551-5388).
Таким образом, использование скидок целесообразно для снижения
суммы товарных запасов организации, а, следовательно, для улучшения ее
финансового состояния.
Любой товар стоит денег, при этом те запасы, которые находятся на
складе, и в которые вложены средства, могут принести прибыль только в
отдаленной перспективе, а их хранение стоит денег. Поэтому если сократить
запасы организации к минимуму, удастся высвободить максимум средств для
48
ведения бизнеса.
При этом сокращение запасов должно быть организовано правильно.
Так нельзя допустить риск появления дефицита товаров. Чтобы избежать этого,
следует подвергнуть товары АВС-анализу, который позволит выделить
наиболее востребованные группы, приносящие наибольшую и наименьшую
прибыль. Одним из инструментов, позволяющем не до пустить дефицита
товара по важным позициям и сократить неликвидные запасы является уровень
сервиса. Уровень сервиса показывает возможность вероятности удовлетворения
спроса по товару. Чем важнее товар, тем выше по нему уровень сервиса и
меньше вероятность дефицита. Чем товар менее важен, тем соответственно
ниже уровень сервиса по нему.
Задать оптимальный уровень целесообразнее, используя
специализированные программы по управлению товарными запасами,
например, Forecast NOW. Использование данной программы позволит
менеджеру по продажам организации определить оптимальный уровень
запасов, при котором будет минимизирована сумма потерь от таких факторов,
как потеря организацией недополученной прибыли от дефицита товаров и
понесенные затраты по хранению товаров на складе.
Стоимость версии программы, подходящей для ООО «Веснушка»
составляет 290 тыс. руб., при этом в стоимость входит:
- предварительное исследование особенностей организации;
- имитационное моделирование;
- обучение сотрудников;
- поддержка в течение первого года использования.
Как предполагается, период окупаемости программы составит 6 месяцев
и позволит за прогнозируемый год увеличить выручку исследуемой
организации на 553 тыс. руб.
В целях увеличения объемов реализации продукции исследуемой
организации необходимо совершенствование механизма определения цены
реализации продукции. Так в настоящее время цена реализации продукции
49
организации определяется как сумма закупочной цены и фиксированной
торговой надбавки, которая включает сумму издержек обращения,
планируемого уровня прибыли и налога на добавленную стоимость. Никаких
исследований потребительских предпочтений и цен конкурентов на
исследуемой организации не проводится. В итоге организация теряет
потенциальных покупателей из-за завышенных цен, по сравнению с
конкурентами, либо теряет возможность получения большей прибыли при
приобретении продукции по заниженным закупочным ценам.
Следовательно, предлагается исследуемой организации в целях
увеличения объемов реализации совершенствование механизма определения
цены реализации, определяемой на основе исследования потребительских
предпочтений и цен конкурентов.
Поскольку ООО «Веснушка» осуществляет реализацию фруктов и
овощей, спрос на которые подвержен влиянию фактора сезонности,
необходимо закупку товаров производить с его учетом. Так, например, зимой
особой популярностью пользуются мандарины, следовательно, в период
новогодних праздников организация должна иметь соответствующий запас
данных фруктов. Весной, как правило, наблюдается повышенный спрос на
овощные культуры, что, впрочем, позволяет поднять цены на них до 50%.
Как показал анализ, у ООО «Веснушка» на протяжении 2015-2017 годов
недопустимо низкий уровень ликвидности. В целях увеличения суммы
высоколиквидных активов организации и получения дополнительного дохода
рекомендуется осуществить краткосрочные финансовые вложения. На конец
2017 года у ООО «Веснушка» существует нераспределенная прибыль в размере
1402 тыс. руб. Для краткосрочного размещения средств предлагается выбрать
инвестирование в краткосрочные депозиты коммерческого банка. Сумма
инвестирования – 400 тыс. руб., срок инвестирования – 3 месяца (90 дней).
Чтобы определить, куда более выгодно вложить средства, посредством
таблицы 20 рассмотрены условия по краткосрочному размещению вкладов
юридическими лицами в банках города.
50
Таблица 20
Условия банков Ветлуги сроком на 3 месяца
36
Название банка
Название
депозита
Условия размещения
Ставка,
%
АО КБ
"АССОЦИАЦИЯ"
Стабильный
доход
- капитализация в конце срока;
- досрочное снятие средств – нет;
- пополнение депозита – нет;
6,50
ПАО
«Росгосстрах
Банк»
Госстрахов-
ский
- капитализация – в конце срока;
- пополнение депозита – нет;
- досрочное снятие средств - нет
5,90
ПАО
«Совкомбанк»
Максималь-
ный доход
- капитализация в конце срока;
- пополнение депозита – да;
- досрочное снятие средств – нет;
6,80
Таким образом, наиболее выгодные условия по срочным депозитам
предлагает ПАО «Совкомбанк», так если ООО «Веснушка» разместит средства
во вклад «Стабильный доход» в данном банке, сумма дополнительного дохода
составит:
400*90/360*6,80% = 6,8 тыс. руб.
Так организация получит дополнительный доход в размере 6,8 тыс. руб.,
снижающий влияние инфляции на средства, временно отвлеченные из его
оборота и увеличит свои наиболее ликвидные активы на 400 тыс. руб. или в 9,7
раза (446/46).
Как показал анализ, у ООО «Веснушка» в пассивах большой удельный
вес краткосрочной кредиторской задолженности, большая часть которой – 3681
тыс. руб. - перед поставщиками. Основным крупным поставщиком организации
является ООО «Ладпрод группа», задолженность данному поставщику в 2017
году составила 2863 тыс. руб.
В целях сокращения текущих обязательств перед данным крупным
поставщиком-кредитором необходимо провести переговоры о
реструктуризации долга, т.е. инициировать изменения в договорных условиях в
части изменения периода отсрочки платежа на более длительный, при этом
несколько увеличив сумму долга.
Так предлагается часть долга в сумме 1500 тыс. руб. перевести в состав
36
Вклады в Ветлуге. URL: http://vetluga.1000bankov.ru/vklad/
51
долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую сумму долга на 3%,
что составит 85,89 тыс. руб.
На ООО «Веснушка» отсрочка платежа, предоставляемая
поставщиками, составляет в среднем 229 дней в 2017 году, т.е. довольно
большая, следовательно, имеет и большая величина задолженности.
Необходимо в организации пересмотреть частоту производимых закупок и
размер средней партии поставки.
Так целесообразно закупать продукцию более мелкими партиями -
исключительно под планируемые продажи, тогда на оплату будет выходить
меньшая сумма задолженности и оплаты будут более регулярны, в итоге сумма
одного платежа не будет существенной. Для этого необходимо разработать
систему нормативов по оборачиваемости отдельных групп товарных запасов
организации.
Следует подчеркнуть, что если в качестве основного источника средств
для ООО «Веснушка» в 2015-2017 годах являлась кредиторская задолженность
(около 75%), в итоге возрастает зависимость от условий работы с каждым
конкретным поставщиком. При этом краткосрочный кредит банка (до 1 года)
дает более длинные деньги, чем кредиторы, финансовая же устойчивость при
использовании заемных средств банка не ухудшается. Как видится, на
исследуемой организации необходимо разработать разработать оптимальное
соотношение заемных средств банков и средств, предоставляемых
поставщиками с учетом их стоимости, а также с учетом всех возможных
рисков, оптимальным видится соотношение собственного и заемного капитала
40 процентов к 60 процентам.
Таким образом, в целях улучшения финансового состояния исследуемой
организации необходимо проведение следующих мероприятий, направленных
на повышение ее ликвидности и рентабельности:
- совершенствование механизма определения цены реализации
продукции, определяемой на основе исследования потребительских
предпочтений и цен конкурентов;
52
- закупка товаров с учетом фактора сезонности его реализации;
- сокращение уровня запасов организации, а, соответственно, и
снижение затрат по их хранению и увеличение уровня их оборачиваемости за
счет внедрения специализированной программы по управлению товарными
запасами Forecast NOW стоимостью 290 тыс. руб., что позволит определить
оптимальный уровень запасов, при котором будет минимизирована сумма
потерь от недополученной прибыли от дефицита товаров и понесенных затрат
по хранению излишних товаров на складе, что в итоге увеличит годовую
выручку исследуемой организации на 553 тыс. руб.;
- увеличение рентабельности организации за счет увеличения объемов
выручки за счет предоставления скидок покупателям на 280 тыс. руб. при
скидке 10% и на 163 тыс. руб. при скидке 5%;
- повышение абсолютной ликвидности организации за счет
осуществления краткосрочных вложений на сумму 400 тыс. руб. в ПАО
«Совкомбанк» во вклад «Стабильный доход», что позволит получить
дополнительный доход в размере 6,8 тыс. руб., снижающий влияние инфляции
на средства, временно отвлеченные из его оборота и увеличить наиболее
ликвидные активы организации в 9,7 раза;
- реструктуризация кредиторской задолженности – увеличение отсрочки
платежа у ООО «Ладпрод группа», что приведет к переводу долга в сумме 1500
тыс. руб. в состав долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую
сумму кредиторской задолженности на 85,89 тыс. руб.
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Посредством таблицы 21 произведено сравнение показателей
эффективности использования оборотных активов организации после
внедрения предложенных мероприятий по сокращению и оптимизации
величины запасов организации.
53
Таблица 21
Сравнение эффективности использования оборотных активов ООО
«Веснушка» до и после внедрения предложенных мероприятий
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение,
(+/-)
Темп
изменения,
%
Выручка, тыс. руб.
7791
8623
832
110,68
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
6700
7325
625
109,33
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
147
147
0
100,00
Средняя величина
запасов, тыс. руб.
5714
4285
-1428
75,00
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
53,00
58,66
5,66
110,68
Время обращения
дебиторской
задолженности, дни
6,89
6,22
-0,66
90,35
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
1,17
1,71
0,54
145,77
Время обращения
запасов, дни
311,25
213,52
-97,73
68,60
Продолжительность
операционного
цикла, дни
318,13
219,74
-98,39
69,07
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 832 тыс. руб. или на 10,68%. Средняя величина запасов
организации уменьшиться на 1428 тыс. руб., при этом коэффициент их
оборачиваемости увеличится в 1,46 раза, а время обращения уменьшится на
97,73 дня. В итоге продолжительность операционного цикла уменьшится на
98,39 дней и составит 219,74 дней.
Далее посредством таблицы 22 составлен прогноз финансовых
результатов исследуемой организации при реализации намеченных
мероприятий по сокращению товарных запасов и осуществления
краткосрочных вложений в ПАО «Совкомбанк» во вклад «Стабильный доход».
54
Таблица 22
Сравнение финансовых результатов ООО «Веснушка» в 2017 году
и прогнозном периоде, тыс. руб.
Наименование показателя
2017 год
Прогнозируемый
период
Темп
изменения, %
Выручка
7791
8623
110,68
Полная себестоимость
продаж
7291
7916
108,57
Прибыль от продаж
500
707
141,45
Прочие доходы
26
33
126,15
Прочие расходы
505
505
100,00
Чистая прибыль
21
235
1119,19
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемой организации. Так выручка
увеличится на 10,68%, прибыль от продаж – на 41,45%, чистая прибыль – в
11,19 раз.
Далее посредством таблицы 23 составлен прогнозный баланс
исследуемой организации.
Таблица 23
Прогнозный баланс ООО «Веснушка», тыс. руб.
Внеоборотные активы
646
Капитал и резервы
1337
Уставный капитал
100
Нераспределенная прибыль
1237
Оборотные активы
4971
Долгосрочные обязательства
1500
Запасы
4285
Краткосрочные
обязательства
2780
Дебиторская
задолженность
240
Заемные средства
76
Краткосрочные
финансовые вложения
400
Кредиторская задолженность
2704
Денежные средства
46
Баланс
5617
Баланс
5617
На основании составленного прогнозного баланса и отчета о
финансовых результатах деятельности исследуемой организации произведем
оценку ее финансового состояния после реализации предложенных
мероприятий, посредством расчета следующих групп показателей: показатели
ликвидности (таблица 24), показатели финансовой устойчивости (таблица 25) и
показатели рентабельности (таблица 26).