5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................ 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................................................. 9
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния ..................................... 9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия ..................... 21
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и диагностика
уровня банкротства ................................................................................................. 27
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЯХОНТ» ......... 38
2.1. Организационно-экономическая характеристика ......................................... 38
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ...................................... 43
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ..................................................... 56
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ЯХОНТ» ............................................................................. 61
3.1.Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ............................................................................................................. 61
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ..... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………..…….78
6
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние можно представить как меру обеспеченности
предприятия необходимыми финансовыми ресурсами, эффективностью их
размещения и использования и своевременного осуществления расчетов по
своим обязательствам. Помощь в быстрой и правильной оценке финансового
состояния при этом оказывают программные продукты, созданные для
финансового анализа.
Финансовое состояние организации - это экономическая категория,
которая определяет реальную финансовую способность организации
обеспечивать финансирование текущей деятельности, определенный уровень
саморазвития организации, а также погашение обязательств перед субъектами
хозяйствования.
При анализе финансового состояния коммерческой организации может
быть применен широкий набор приемов, методов и моделей анализа.
Целесообразность применения того или иного инструмента обосновывается в
каждом конкретном случае, она зависит от целей анализа и конечных
пользователей полученной информации.
Роль анализа финансового состояния по данным бухгалтерской
финансовой отчетности трудно недооценить, поскольку он позволяет
получить оценку эффективности деятельности; выявить слабые места
деятельности фирмы и разработать рекомендации по их устранению;
осуществить прогнозирование развития экономического субъекта.
Практика анализа финансового состояния коммерческой организации
отработала определенные приемы и методы его осуществления. Однако до
сих пор нет унифицированной классификации приемов и методов анализа
финансового состояния, что усложняет сопоставимость полученных
результатов и снижает их информационную ценность для неподготовленного
пользователя. Чаще всего используют классификации, где отделяются
неформализованные и формализованные методы анализа финансового
состояния.
7
Такая неоднодначность в методическом плане обусловила
актуальность темы работы, посвященной анализу финансового состояния
организации и разработке мероприятий по улучшению ее финансового
состояния (на примере ООО «Яхонт»).
Степень научной разработанности. Применение многосторонних
комплексных методик анализа финансового состояния создает реальные
предпосылки для управления отдельными показателями, и, соответственно, и
для усиления их воздействия на улучшение финансового климата. При
написании данной работы использовались труды Баканова М.И., Шеремета
А.Д., Балабанова И.Т, Ковалева В.В. и других. Данные авторы внесли
значительный вклад в исследование финансового состояния организации и в
разработку основных методик, в том числе и методов анализа финансового
состояния.
Цель выпускной квалификационной работы: провести анализ
финансового состояния организации и разработать мероприятия по
улучшению ее финансового состояния.
Задачи, поставленные и решенные в ходе исследования:
раскрыть понятие, сущность анализа финансового состояния;
выявить цели и задачи анализа финансового состояния предприятия;
провести анализ методов анализа финансового состояния предприятия и
диагностика уровня банкротства;
представить организационно – экономическую характеристику
организации – объекта исследования;
диагностировать финансовое состояние предприятия;
провести оценку уровня банкротства предприятия;
разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния предприятия;
оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Яхонт».
8
Предметом исследования являются особенности анализа
финансового состояния организации и разработки мероприятий по
улучшению ее финансового состояния на примере ООО «Яхонт».
В работе используются следующие методы исследования:
наблюдение, монографический, табличный, расчетный.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы,
сформулированы цели и задачи работы, описан объект, предмет и
информационная база исследования, методы анализа, которые
использовались в работе.
В первой главе «Теоретические основы анализа финансового
состояния предприятия» выявлена сущность анализа финансового, задачи и
роль в управлении деятельностью предприятия, представлены цели и задачи
анализа финансового состояния предприятия, а также методы анализа
финансового состояния предприятия и диагностика уровня банкротства.
Во второй главе «Анализ финансового состояния ООО «Яхонт»»
едставлена общая характеристика организации, проведен анализ финансового
состояния предприятия, оценен уровень банкротства предприятия.
В третьей главе «Направления совершенствования финансового
состояния ООО «Яхонт»»» разработаны мероприятия по улучшению
финансовых показателей деятельности предприятия, рассчитана
экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении отражены основные положения ВКР и сформулированы
общие выводы, указано значение данной работы для выбранной организации
и для автора работы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния
Вопросы определения специфики финансового анализа в зависимости
от отраслевой принадлежности организации ставились практически с самого
начала его развития. Еще в 30- 40-х годах прошлого века началась
дифференциация анализа по отраслям народного хозяйства и
промышленности, углубленное изучение экономики предприятий. Большое
значение для его развития имела публикация в 1938 году
1
.
Теоретические исследования показывают, что отраслевой финансовый
анализ изначально развивался несколько быстрее в торговле, чем в
промышленности, так как использовался опыт аналитических разработок
дореволюционной потребительской кооперации, создавались кооперативные
союзы, занимающиеся инспектированием, инструктированием и ревизией
торговых кооперативов
2
.
Происходящая в последние годы автоматизация многих функций
экономической деятельности, в том числе аналитической, с одной стороны,
упрощает математические расчетные действия и экономит трудовые затраты,
но с другой стороны, не всегда позволяет учитывать все особенности
деятельности объекта исследования и в полной мере использовать
профессиональное суждение аналитика.
Можно утверждать, что и на современном этапе наиболее актуальным
и практически значимым для данной отрасли знаний является определение
отраслевых факторов, влияющих на систему показателей, используемых для
оценки финансового состояния организаций. Только такой подход позволяет
1
Стельмашенко Н. Д. Особенности финансового анализа и вариативность оценки деятельности
телекоммуникационных компаний // Международное научное издание «Современные фундаментальные и
прикладные исследования». 2017. № 1 (24). С. 239–245.
2
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2016- 176 с.
10
наиболее точно выполнять анализ и диагностику финансового состояния
организации.
Несмотря на наличие большого количества исследований в области
отраслевого финансового анализа, считаем целесообразным осуществление
постоянного мониторинга практики проведения анализа и оценки его
результативности.
Научно-практические разработки в этой сфере необходимы для
обоснования методических рекомендаций по расчету и интерпретации
финансовых показателей организаций различных отраслей экономики. Такой
документ может быть нормативно закреплен на уровне рекомендаций
в области финансового и управленческого учета.
С другой стороны, алгоритмы расчетов показателей в программных
продуктах по финансовому анализу также должны основываться на
статистических и аналитических научных данных и
периодически пересматриваться, вслед за изменением стадий жизненного
цикла отраслей и в целом макроэкономической ситуации.
Специалистами в области финансового анализа указывается на
недопустимость упрощенного подхода к проведению аналитических
процедур, при котором предприятие рассматривается в отрыве от внешней
среды, а сам анализ представляет собой только совокупность математических
расчетов и интерпретацию полученных результатов.
Например, общая концепция анализа финансовой отчетности,
предлагаемая Ефимовой О. В., включает в себя 4 основных блока:
1) анализ стратегии и внешней среды;
2) анализ учетной политики;
3) анализ финансовых коэффициентов;
4) перспективный анализ
3
.
3
Ефимова О. В. Разработка аналитического обеспечения стратегии // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 3.
С. 303–308.
11
Таким образом, первоначальным (входным) этапом финансового
анализа должен являться именно анализ внешней среды и определение
существующего положения субъекта и целевых установок в этой сфере как
самого предприятия, так и в целом отрасли его деятельности. При этом
стратегический анализ отрасли должен складываться из определения ее
особенностей, ключевых факторов развития, основных рисков и включать в
себя оценку как минимум следующих аспектов:
– прогноз спроса на продукцию (услуги) отрасли на российском и
мировом рынке;
– стадия жизненного цикла отрасли;
– зависимость от макроэкономических факторов: общего состояния
экономики, госрегулирования, процентных ставок, валютных курсов и т.д.;
– уровень монополизации и конкуренции;
– инновационная направленность отрасли
4
.
Аналитику при оценке положения в отрасли также желательно
выяснить, в чем состоят основные финансовые и производственные проблемы
отрасли, каковы потребности рабочей силы, технологий и капитала и в чем
состоят планы их удовлетворения.
Необходимо определить, какой этап жизненного цикла характерен в
настоящий момент времени для данной отрасли, ориентируясь на четыре
возможные стадии жизненного цикла:
1. Первоначальная разработка, становление отрасли, когда высоки
инвестиционные риски, но и возможен быстрый рост доходов.
2. Стремительное расширение, при котором растут объемы продаж
продукции/услуг отрасли, поэтому вне зависимости от состояния экономики
она является привлекательной для инвесторов.
3. Зрелый рост, замедляется увеличение объемов продаж, отрасль в
большей степени становится зависимой от общей экономической ситуации,
определяется долгосрочный характер развития отрасли.
4
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2016- 176 с.
12
4. Стабильность или упадок, когда спрос на продукцию отрасли
заметно снижается и необходимо качественное преобразование технологий
производства или ассортимента.
Определение и понимание особенностей и тенденций рынка позволяет
правильно оценивать ситуацию в отрасли, принимать верные управленческие
решения и совершать инвестиционный выбор.
Необходимо понимать, что общая методика оценки финансовых
показателей является неизменной для предприятий разных областей
экономики. Существуют общеизвестные методики, базирующиеся на
использовании метода коэффициентов, стандартный набор показателей,
которые могут быть рассчитаны по данным любой компании. Но специфика
организации финансов разных отраслей вносит коррективы, зачастую в саму
методику оценки, и обязательно в интерпретацию полученных расчетов и
формулирование аналитических выводов
5
.
Исследование учетных и отчетных показателей организаций разных
сфер деятельности позволяет выделить наиболее значимые отраслевые
особенности и формирует базу для решения трех, на наш взгляд, главных
вопросов отраслевого финансового анализа:
– какова общая характеристика отрасли и какие факторы имеют
наибольшее влияние на ее развитие и состояние;
– каков оптимальный состав показателей для проведения анализа
организаций, принадлежащих конкретной отрасли экономики;
– каковы диапазоны оптимальных значений для каждого
аналитического показателя, дифференцированные по отраслевому признаку.
Всю совокупность отраслевых особенностей целесообразно
структурировать по двум большим группам:
• объективные, то есть связанные со спецификой данной отрасли и не
зависящие от общеэкономических условий;
5
Стельмашенко Н. Д. Особенности финансового анализа и вариативность оценки деятельности
телекоммуникационных компаний // Международное научное издание «Современные фундаментальные и
прикладные исследования». 2017. № 1 (24). С. 239–245.
13
• рыночные, характерные для российской экономики в целом,
оказывающие влияние на рассматриваемую отрасль.
Например, к объективным факторам деятельности
сельскохозяйственных организаций можно отнести следующие:
1. Климатические условия, не поддающиеся регулированию, что
повышает риски сельскохозяйственной деятельности и расходы организаций
на величину убытков и страховых сумм.
2. Биологические факторы, выражающиеся в активном участии живых
организмов в процессе производства, что напрямую влияет на достаточно
медленную оборачиваемость активов сельскохозяйственных организаций.
3. Качество земельных ресурсов, которым во многом определяется
эффективность сельскохозяйственного производства.
4. Длительный характер производственного цикла, в связи с чем
многие показатели можно проанализировать только после окончания года, а
еще целесообразнее – после окончания сезона.
Часто получается, что затраты на производство продукции организация
несет в одном отчетном периоде, а выручку от продажи сельскохозяйственной
продукции получает в другом. При этом может возникать проблема нехватки
денежных средств, особенно в первом полугодии.
5. Сезонность производства, обусловливающая неравномерность
использования трудовых ресурсов, техники, материалов, также вызывающая
неритмичность продажи продукции и поступления выручки.
6. Использование значительной части произведенной продукции на
собственные нужды (корма, семена и т.д.), что ограничивает рост выручки от
продаж.
7. Короткий срок годности и хранения сельскохозяйственной
продукции и, соответственно, потребность в ее бесперебойном производстве.
В свою очередь, рыночные факторы влияют на функционирование
предприятий отрасли как бы извне, со стороны экономики в целом.
14
В таблице 1 приведены основные объективные факторы,
обуславливающие характер и особенности развития отдельных отраслей
экономики, которые необходимо оценить на первом этапе проведения
финансового анализа.
Таблица 1
Основные объективные факторы, обуславливающие
характер и особенности развития отдельных отраслей экономики
6
Отрасль
экономики
Отраслевые факторы деятельности организации
Торговля
Технологически несложный характер деятельности,
отсутствие стадии производства, зависимость объема продаж
от маркетинга, от месторасположения организации,
ориентированность на ускорение оборота
Телеком
Инновационная направленность деятельности, существенные
капитальные вложения в расширение и модернизацию
основных средств, высокие входные барьеры в отрасль,
зависимость объема продаж от маркетинговой деятельности
(рекламы), потребность в постоянном обновлении линейки
предоставляемых услуг и снижении их стоимости
Строительство
Длительный производственный цикл, технологически
сложный процесс производства, распространен лизинг
оборудования, практика предварительной оплаты
строящихся объектов, потребность в значительных
материальных запасах, вовлеченность в процесс
производства большого количества контрагентов
(контролирующих, инженерно-технических, коммунальных
служб)
Консалтинговые
услуги
Зарплатоемкий характер процесса оказания услуг,
необходимость постоянного обновления информационных и
правовых ресурсов и повышения квалификации персонала,
незначительная величина материальных активов и затрат
Наиболее значимыми факторами здесь являются региональные
особенности, которые могут оказывать как стимулирующее, так и
ограничивающее влияние. Это, например, географическое расположение
региона, его инвестиционная привлекательность, региональная система
налогообложения, наличие необходимой для отрасли инфраструктуры,
правовая и финансовая поддержка региональных органов власти и
управления.
6
Стельмашенко Н. Д. Особенности финансового анализа и вариативность оценки деятельности
телекоммуникационных компаний // Международное научное издание «Современные фундаментальные и
прикладные исследования». 2017. № 1 (24). С. 239–245.