75
Итак, подведем краткие итоги второй главы.
Основными проблемами, ухудшающими финансовое состояние субъекта
«Зодиак Плюс», являются низкая платежеспособность и снижение прибыли.
Анализируя резюме проблемного поля в рамках ЕFAS и SWOT-анализа,
очевидно, состояние внешней среды в целом благоприятствует развитию
компании, позволяя продолжать деятельности и расширять объемы.
Рекомендуется во второй половина 2018 г. открыть пиццерию на базе
компании «Зодиак Плюс», расположенной в жилой зоне г. Брянска.
Принятое решение о рассмотрении принципиальной возможности
осуществления инвестиций в новые основные фонды при условии реализации
пиццерии на базе «Зодиак Плюс» — целесообразно и обусловлено:
— созданием дополнительных рабочие места для жителей г. Брянска .
— увеличением общей выручки (за счет реализации продукции через
пиццерию) во второй год в среднем на 50 процентов;
— снижением уровня списания товаров в связи с истекшим сроком
годности (за счет организации быстрого питания).
В качестве инвестора для покупки оборудования выбран коммерческий
банк «Уралсиб», эффект финансового рычага DFL>0 и говорит о
целесообразности привлечения банковского кредита; использование заемного
капитала позволит увеличить прибыльность деятельности компании на 1,29%.
Для оценки экономической эффективности предложенных направлений
повышения финансовой устойчивости проведен расчет ряда показателей:
ЧДД>0, DPI=1.175>0, РР=2.4года; при IRR =0.316 величина приведенных
эффектов равна приведенным капиталовложениям; данные IRR>WACC, что
говорит привлекательности проекта для инвестирования и о целесообразности.
Анализируя прогнозные показатели очевидна эффективность мер: рост
валюты баланса сопровождается оптимизацией его структуры, ожидается рост
выручки; снижение зависимости компании от внешних источников
финансирования; прогнозируется рост всех индикаторов ликвидности и
финансовой устойчивости, а также финансовых результатов деятельности.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На примере компании ООО «Зодиак Плюс» (г. Брянск) на основе
анализа финансового состояния, разработаны и предложены рекомендации,
способствующие более эффективному использованию финансовых ресурсов и
укреплению финансового положения анализируемой компании.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы:
1) во введении обоснована актуальность и значимость темы, выставлена
цель и сформулированы задачи, указана объектно-предметная сфера;
2) первая глава предоставлена нами литературному обзору по проблеме,
в которой отражены основные положения и сформулированы выводы:
— финансовый анализ — более широкое понятие, включающий наряду с
анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения
прибыли, себестоимости продукции, реализации и др.; анализ финансового
состояния — это часть финансового анализа;
— выделяют четыре типа финансовой устойчивости хозяйствующего
субъекта: абсолютная устойчивость; нормально устойчивое положение;
неустойчивое финансовое положение и кризисное финансовое;
— цель анализа финансового состояния заключается в снижении
неопределенности будущей перспективы развития хозяйствующего субъекта;
3) вторая глава посвящена анализу финансового состояния объекта
исследования компании «Зодиак Плюс», сформулированы выводы:
— ключевой целью деятельности коммерческого хозяйствующего
субъекта «Зодиак-Плюс» является увеличение объемов продаж при сохранении
высокого качества обслуживания покупателей;
—организационную структуру компании можно обозначить как
иерархическую, построенную по линейно-функциональному принципу;
— в компании «Зодиак Плюс» нестабильный состав кадров (уровни всех
индикаторов меньше единицы), рост уровня индикатора текучести кадров —
это отрицательный момент и может негативно оказать влияние на деятельность
хозяйствующего субъекта в целом — за 2017г.
77
По данным анализа финансового состояния компании выполнены:
оценка имущественного потенциала (вертикальный и горизонтальный анализ),
оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости,
рентабельности и деловой активности компании, сделаны выводы:
— наблюдается тенденция снижение валюты баланса и данное явление
указывает на снижение масштабов деятельности субъекта анализа;
— структура баланса субъекта анализа является оптимальной, о чем
говорит превышение доли внеоборотных активов над оборотными активами;
— уровень платежеспособности субъекта анализа неудовлетворителен, о
чем свидетельствуют значения всех индикаторов ликвидности;
— активность находится на достаточно высоком уровне;
— финансовое состояние компании можно обозначить как устойчивое,
— зависимость от внешних источников финансирования— низкая;
— по модели Р. Лиса отмечено снижение Z, что указывает на небольшой
риск банкротства на 31.12. 2017г., и увеличении риска банкротства в 2018 г.;
Очевидно то, что спад объема продаж товаров компании «Зодиак Плюс»
повлек за собой рост уровня расходов на реализацию, что привело к
уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие, произошло
ухудшение состояния компании и ее платежеспособности.
Анализируя резюме проблемного поля в рамках ЕFAS и SWOT-анализа,
очевидно, состояние внешней среды в целом благоприятствует развитию
компании, позволяя продолжать деятельности и расширять объемы.
В третьей главе, принятое решение о рассмотрении принципиальной
возможности осуществления инвестиций в новые основные фонды при условии
реализации пиццерии на базе «Зодиак Плюс» — целесообразно и обусловлено:
— созданием дополнительных рабочих мест для жителей г. Брянска;
— прогнозируемым увеличением общей выручки (за счет реализации
продукции через пиццерию) во второй год в среднем на 50 процентов;
— прогнозируемым снижением уровня списания товаров в связи с
истекшим сроком годности (за счет организации быстрого питания).
78
В качестве инвестора для покупки оборудования выбран коммерческий
банк «Уралсиб». Эффект финансового рычага DFL>0 и говорит о
целесообразности привлечения банковского кредита; использование заемного
капитала позволит увеличить прибыльность деятельности компании на 1.29%.
Для оценки экономической эффективности предложенных направлений
повышения финансовой устойчивости проведен расчет ряда показателей,
получено: ЧДД>0, DPI=1.175>0, РР=2.4года; при IRR =0.316 величина
приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям, данные
IRR>WACC, что свидетельствует о привлекательности проекта для
инвестирования и о целесообразности его реализации в условиях компании.
Анализируя прогнозные показатели, очевидна эффективность:
— рост валюты баланса сопровождается оптимизацией его структуры;
— снижение зависимости от внешних источников финансирования;
— рост всех индикаторов ликвидности и финансовой устойчивости,
— рост финансовых результатов деятельности.
Подводя итоги, даны краткие рекомендации:
1) финансовое состояние хозяйствующего субъекта является как
следствие взаимодействия не только совокупности производственно-
экономических факторов, но и всех без исключения элементов его финансовых
взаимоотношений, при этом, для каждого субъекта хозяйствования свойственен
свой специфический состав факторов, влияющих на финансовое состояние;
2) для достижения намеченного, целесообразно разработать и прописать
всю инфраструктуру инвестиционной деятельности по следующим позициям:
Стратегия бизнеса → Инвестиционная стратегия-политика →
Корпоративная система управления проектами → Программа проектов →
Локальный проект
Полагаем, что указанная выше регламентированная среда управления
проектами даст чувство уверенности в том, что он будет целесообразен и
успешен как для инвесторов, так и для субъекта хозяйствования.
Выполненные расчеты свидетельствуют о привлекательности проекта
для инвестирования и о целесообразности его реализации в условиях компании.
79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Заᶤконодаᶤтельные и нормаᶤтивные аᶤкты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993), — Собрание законодательства РФ. — 26.01.2009. — №4. —
Ст.445 (с учетом поправок, действующая редакция от 07.12.2017).
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в последней
редакции от ред. от 29.12.2017 ): [Электронный ресурс] — Режим доступа
http:// www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (в действующей редакции от ред. 27.11.2017):
[Электронный ресурс] — Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. «О несостоятельности (банкротстве)»// Федеральный закон от 27.09.2002 №
127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от 04.05.2011
(в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании
6. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфин от 02.07.2010 № 66н (в
ред. изм. от 06.04.2015); [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16
[Электронный ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
document? moduleId=1&documentId=44005
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №
367 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
9. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для
стратегически важных объектов: Постановление Правительства РФ от
21.04.2006 № 104 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: //base.
garant. ru/
80
Учебная литература
10. Адаменкова С. И. Евменчик О.С.. Анализ производственно-финансовой
деятельности предприятия / Минск : Регистр, — 2015. — 381 с.
11. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / под общ. ред. Л.Л.
Ермолович//Минск: Интерпрессервис, — 2013. — 572 с.
12. Бердниковa Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учеб. пособие/ М.: Инфра-М, — 2013. — 2242с.
13. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического
анализа. Учебник. 5-е издание, — М.: ФиС, — Файл формата PDF
http://www.twirpx.com/file/78040/(дата обращения: 22.03.2018).
14. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.
Издательство: Инфра-М. — 2016. — 444с.
15. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием: учебник
/Ростов-на-Дону: Феникс, — 2013. — 313 с.
16. Воробьев М.К., Осипов И. А. Теория финансов : учебно-методический
комплекс / Минск : МИУ, — 2015. — 430 с.
17. Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие / под общ. ред. Т.И.
Василевской. – Минск: Вышэйшая школа. — 2014. — с.361.
18. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование/
Юнити-Дана — М.,— 2017. — 448 c
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н.. Анализ хозяйственной деятельности / М.:
Проспект,— 2014. — 197 c.
20. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник для
магистров. — М.:ЮРАЙТ. — 2015. — 261с.
21. Пласкова Н.С. Экономический анализ предприятия: учебное пособие / М.:
Эксмо, — 2014. — 387 с.
22. Плотницкий М.И. Финансы и кредит: учеб. пособие /Под ред. М.И.
Плотницкого/ Минск: Книжный Дом, — 2013. — 335 с.
23. Погодина Т. В. Финансовый менеджмент : учебник / М. : Юрайт, — 2015. —
351 с.
81
24. Позднев В.Л.. Теория экономического анализа. Учебник для бакалавриата и
магистратуры. — М.: -ЮРАЙТ. — 2015. — с.191.
25. Попов Е.М. Финансы предприятий: учебник для вузов по спец. Бух. учет,
анализ и аудит. — Минск: Вышэйшая школа, — 2013. — 575 с.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
7-е изд., — М.: Инфра-М, — 2014. — 536 с
27. Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М.:
Издательство Юрайт, —2016. — 213 с.
28. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное
пособие / 2-е изд., испр. //Минск : Вышэйшая школа, —2014. — 144 с.
29. Суша Г.З. Планирование на предприятии: учебн.-метод. комплекс / Г.З
Суша. — 5-е изд. — Минск: Изд-во МИУ, — 2013. — 244 с.
30. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учеб.
пособие / 2-е изд., стер.; Минск: Интерпрессервис, — 2013. — 416 с.
31. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата /М. :
Издательство: Юрайт, — 2016. — 456 с.
32. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для
бакалавриата и магистратуры / под ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — М. : Юрайт, — 2016. — 573 с.
33. Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд.,
перераб. и доп. —М. : Проспект, — 2015. — 1094 с.
34. Чадлаева Л.А. Экономика предприятия: учебник и практикум/– 5–е изд.,
перераб. и доп/ М.: Изд-во Юрайт, — 2016. – 346 с.
35. Шадрина Г.В. Теория экономического анализа/ ЮРАЙТ — 2016. — 444с.
36. Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций// УО
«ГГАУ» Гродно . — 2014. — 67с.
82
Источники периодической печати
37. Акулич В.В. Эффективность использования краткосрочных активов / //
Планово-экономический отдел. — 2016. — №10. — с.53-58.
38. Антипенко Н.А. Методика анализа финансовой устойчивости организаций
при реализации программы их финансового оздоровления // Бухгалтерский
учёт и анализ. —2013. — №11, — СС. 5-8. (дата обращения: 25.03.2018).
39. Вахрушина М.А. Проблемы и перспективы развития российского
управленческого учета // Международный бухгалтерский учет. — 2014. —
№ 33. — СС. 12–21 (дата обращения: 28.03.2018).
40. Ендовицкий Е.А., Любушин П.Н., Бабичева Н.Э.Диалектика теоретико-
методологических основ экономического анализа.//Экономический анализ:
теория и практика. — выпуск № 20. — 2015. — С.415.
41. Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия //
Молодой ученый. — 2015. — №5. — СС. 272-275.
43. Кивва Ж.В. Методика формирования резерва по сомнительным долгам в
бухгалтерском учете // Клуб главных бухгалтеров. 2013. — N 6. — С. 77.
44. Коваленко О. Г. Система управления денежными потоками предприятия//
Молодой ученый.— 2014.— № 20.— СС. 295–297 (дата обращения:
92.03.2018).
45. Кузьмина Д. П. Бухгалтерский баланс как форма годовой бухгалтерской
отчетности // Молодой ученый. — 2016. — №20. — СС. 335-338.
46. Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р.Сравнение отечественных методик
проведения финансового анализа организации// Молодой ученый.—
2013.— №11.— С. 477–481 (дата обращения: 22.03.2018).
47. Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития
предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2014. — №
45. — СС. 2–10 (дата обращения: 25.03.2018).
48. Щитникова, И. Оборачиваемость средств и деловая активность / И.
Щитникова // Финансы. Учёт. Аудит: — 2015. — №1, — СС. 22-25 (дата
обращения: 21.03.2018).
83
Интернет-источники
49. Безрисковая ставка доходности: 5 современных методов расчета
[Электронный ресурс] — Режим доступа: http://finzz.ru/bezriskovaya-
stavka-doxodnosti-5-sovremennyx-metodov-rascheta.html (дата 22.03.2018).
50. Бухгалтерский баланс как способ экономической группировки
[Электронный ресурс] — Режим доступа: https:// finances. social/
buhgalterskiy -uchet_809 (дата обращения: 22.03.2018).
51. Витун С.Е, Чигрина А.И. Финансы организации. Часть 2, -Электронный
ресурс. -режим доступа: http://ebooks.grsu.by/finansi_ org_2/3-analiz -
platezhesposobnost i -predpriyatiya-i-likvidnosti-ego-balansa-1.htm
52. Дисконтированный чистый доход [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https://businessman.ru/new-diskontirovannyj-chistyj-doxod-indeks.html
53. Индекс S&P [Электронный ресурс] — Режим доступа: https:// www.
opentrainer.ru/ articles/indeks-s (дата обращения: 22.03.2018).
54. Метод анализа профиля среды [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https://poisk-ru.ru/s12895t2.html (дата обращения: 22.03.2018).
55. Методика индекса доходности [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://projectimo.ru/ocenka-ehffektivnosti/metod-indeksa-rentabelnosti.html
56. Расчет по РСБУ [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// finzz.ru/
ekspress -ocenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html
57. Формула расчета по балансу [Электронный ресурс] – Режим доступа: http:
//businessmonster . ru/ buhuchet/ raschetyi/ ebitda-formula.html
58. Четырехфакторная модель Р.Лиса оценки риска банкротства [Электронный
ресурс] — Режим доступа: http://beintrend.ru(дата обращения: 22.03.2018).
59. Чистый дисконтированный доход (NPV) [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://finzz.ru/chistyj-diskontirovannyj-doxod-npv-raschet.html
60. Экономический анализ 2018г. [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://center-yf.ru/data/economy/ekonomicheskiy-analiz-2018.php
61. Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта [Электронный ресурс]
— Режим доступа: https:// kudainvestiruem. ru/proekt/srok-okupaemosti.html