12
допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности,
своевременно и в полном объёме расплачивается по своим долговым
обязательствам
18
. Для сохранения финансовой устойчивости, стабильности и
нормального функционирования предприятие должно организовать
движение капитала таким образом, чтобы обеспечивалось постоянное
превышение доходов над расходами, и сохранялась платежеспособность.
Являясь внешним проявлением финансовой устойчивости,
платежеспособность предприятия представляет собой способность
предприятия расплачиваться по своим обязательствам
19
.
В условиях рыночной экономики на предприятие оказывают влияние
различные факторы, как внутренние, так и внешние. Очевидно, что
внутренние факторы зависят от функционирования самого предприятия, в
силу чего предприятие может корректировать свою финансовую
устойчивость. К внутренним факторам относятся: объем, структура и
динамика выпускаемой продукции, выполняемых работ и оказываемых
услуг; состав, структура и динамика издержек; состав и структура активов;
оптимальный состав и структура финансовых ресурсов, использование
современной модели организации производства и управления. Внешние
факторы не зависят от предприятия и оказывают влияние на его деятельность
извне.
Соответственно, предприятие не может воздействовать на них и
вынуждено к этим факторам адаптироваться. Среди внешних факторов,
оказывающих влияние на финансовую устойчивость предприятия, можно
выделить следующие: экономические условия производства;
платежеспособный спрос; уровень доходов потребителей; налоговая и
кредитная политика; наличие нормативно - правовых актов, направленных на
18
Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ : учебник для вузов / Т. У. Турманидзе [Электронный ресурс]. –
Электрон. текстовые дан. – 2е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИДАНА, 2015. – 289 c.
19
Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финанансами : учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые дан. – 2е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИДАНА,
2014. – 639 c.
13
осуществоение контроля за деятельностью предприятия; уровень развития
страхового дела и внешнеэкономических связей; состояние конкурентной
среды; степень развития финансового рынка
20
.
Одним из лучших способов получения достоверной информации для
оценки финансового состояния предприятия служит анализ его деятельности,
с помощью которого изучаются основные направления развития
предприятия, объективно оценивается финансово - хозяйственная
деятельность
21
.
Анализ финансового положения предприятия является связующим
элементом между разработкой управленческих решений и экономической
деятельностью. Главная цель финансового анализа состоит в установлении
определенного количества наиболее информативных показателей, с
помощью которых объективно оценивается финансовое состояние
предприятия, его прибыли и убытки, динамика изменений в расчетах с
кредиторами и дебиторами, в структуре капитала
22
.
С помощью анализа финансового состояния происходит оценка
степени предпринимательского риска; имущественного состояния
хозяйствующего субъекта; целесообразности привлечения заемных средств;
обеспеченности текущей деятельности и долгосрочных инвестиций
необходимой суммой капитала; необходимости привлечения
дополнительных финансовых ресурсов; эффективности инвестиционной
деятельности предприятия; рациональности распределения и использования
прибыли. Финансовое состояние предприятия дает возможность
охарактеризовать его деятельность всесторонне, т.к. перемещение трудовых
20
Турманидзе, Т. У. Финансовый анализ : учебник для вузов / Т. У. Турманидзе [Электронный ресурс]. –
Электрон. текстовые дан. – 2е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИДАНА, 2015. – 289 c.
21
Казакова Н.А. Финансовый анализ. – М.: Юрайт, 2016.С 92.
22
Пайтаева К.Т. Значение финансового анализа в современных условиях // Материалы международной
научно - практической конференции «Новая наука: от идеи к результату», 22 ноября 2016 г., г. Стерлитамак.
- С. 120 - 121.
14
и материальных ресурсов обусловливает образование и использование
денежных ресурсов
23
.
Финансовое состояние предприятия представляет собой комплексное
понятие, включающее систему определенных показателей, характеризующих
наличие, структуру и расходование финансовых средств. Другими словами,
финансовое состояние - это такая характеристика финансовой
конкурентоспособности предприятия, которая отражает его
кредитоспособность, платежеспособность, возможность выполнения
внешних обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами
24
.
Важным условием существования любого предприятия является
наличие бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская (финансовая) отчетность
предприятия - это совокупность установленных форм отчетности,
составленных по данным бухгалтерского учета в целях предоставления
внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о
финансовом состоянии предприятия для принятия этими пользователями
управленческих решений
25
.
По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности внешние
пользователи дают оценку эффективности деятельности предприятия, а
внутренние пользователи проводят экономический анализ на самом
предприятии.
Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность является
базой для последующего планирования и прогнозирования хозяйственной
деятельности. В процессе проведения анализа устойчивости финансового
положения устанавливается, насколько рационально предприятие
23
Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финанансами : учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые дан. – 2е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИДАНА,
2014. – 639 c.
24
Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности / В.И. Бариленко. – 4-е изд., перераб. – М. : КНОРУС,
2014. – 240 с.
25
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 332 c.
15
распоряжалось финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. При
этом следует помнить, что состав и структура финансовых ресурсов должны
отвечать требованиям рынка и потребностям развития, так как недостаточная
финансовая устойчивость будет ухудшать финансовое состояние и может
привести к неплатежеспособности предприятия, а чрезмерная финансовая
устойчивость будет замедлять развитие производства и обременять затраты
предприятия избыточными запасами и резервами
26
.
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния невозможен без определенной
информационной базы, обеспечивающей достоверное и объективное
отражение данных о различных сферах финансового положения и
деятельности предприятия.
Основой для проведения анализа финансового состояния выступают
данные бухгалтерского учета, в которых находят свое отражение факты
хозяйственных операций предприятия.
Информация бухгалтерского учета включает в себя оперативную
бухгалтерскую отчетность (ведомости, первичную документацию,
обобщающие сводки и т.д.), квартальную и годовую бухгалтерскую,
статистическую отчетность и отчетность по налогам и отчислениям во
внебюджетные фонды.
Ключевая роль при проведении анализа отводится бухгалтерской
(финансовой) отчетности, в которую в общем случае включаются:
форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
форма № 2 «Отчет о финансовых результатах»;
форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;
форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
26
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 332 c.
16
пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах;
итоговая часть аудиторского заключения
27
.
Существует множество источников информации, которые делятся на
две основные группы: учетные и внеучетные (рис.1).
Рисунок 1. Информационная база для проведения анализа
финансового состояния предприятия
Иногда еще выделяют отдельный вид информационных источников –
плановые. К ним относят все виды планов предприятия (текущие,
оперативные и перспективные), сметы, прейскуранты и пр. Но многие авторы
считают нецелесообразным выделять данные источники в отдельный вид,
поскольку они носят вероятностный характер, следовательно, не могут быть
полностью достоверными
28
.
Если проранжировать все виды источников информации по степени
важности, то на первом месте окажется бухгалтерский учет и отчетность,
ведь именно в нем наиболее полно и достоверно отражается информация о
результатах деятельности хозяйствующего субъекта.
Общепринятым основным источником финансовой информации
считается финансовая отчетность
29
– «это совокупность показателей
27
Абдукаримов Ф.В. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для мониторинга и
анализа финансового состояния предприятия // Вестн. ТГУ. 2015. № 4 (144). С. 62-68.
28
Блажевич О.Г. Теоретические аспекты повышения эффективности финансовых показателей предприятия /
О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. — №4 (23) — С. 28-34.
29
Донцова Л. В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчѐтности: учебник. -6-е изд., перераб. и доп. - М.:
ИЦРИОР: ИНФРА. - М, 2013. -368с.
17
бухгалтерского учета, отраженных в форме определенных таблиц, которые
отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение
предприятия за отчетный период»
30
. Согласно этому положению, основными
документами, используемыми при анализе финансового состояния
предприятия, являются документы бухгалтерской отчетности (рис.2)
31
.
Рисунок 2. Основные документы, используемые для проведения
анализа финансового состояния предприятия
Кроме вышеперечисленных видов документов некоторые
предприятия обязаны использовать аудиторское заключение,
подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации. Это
касается тех видов организаций, которые согласно федеральному
законодательству подлежат аудиту
32
.
Таким образом, помимо законодательных и нормативных актов,
которые используются как для регулирования деятельности организации, так
30
Информационное агентство "Финансовый Юрист" // Финансовая отчетность. [Электронный ресурс]. -
Режим доступа: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/ buhgalteru/buhushet_i_nalogooblogenie/133-
528087.html(дата обращения 25.05.2018)
31
Сафонова Н. С., Блажевич О. Г., Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. 2016. №5 (6). С. 434–440.
32
Дзядук В. С., Блажевич О. Г., Сафонова Н. С. Методика проведения оценки финансового состояния
предприятия // Вестник Науки и Творчества. №4 (4). 2016. С. 75–81.
18
и в целях анализа, существует ряд других документов, которые также могут
быть использованы при оценке.
Наиболее информативной частью годовой бухгалтерской
(финансовой) отчетности является бухгалтерский баланс. В нем находит
отражение имущественное состояние предприятия, структура и объем его
средств и обязательств на определенную дату. С помощью анализа данных
бухгалтерского баланса можно оценить эффективность и рациональность
размещения капитала, его достаточность для текущей и будущей
деятельности, ликвидность и платежеспособность предприятия, структуру
его заемного капитала, выявить изменения в имущественном положении
организации
33
.
Любой анализ финансового состояния предприятия начинается с
«чтения» баланса независимо от субъекта, который его проводит. Однако
стоит отметить один значительный недостаток баланса как информационного
источника: в балансе информация приведена на определенную дату, то есть
характеризуется одномоментностью в отражении распределения активов и
пассивов по определенным статьям, что не всегда позволяет выявить
достоверные тенденции.
В отчете о прибылях и убытках отражаются суммы всех доходов
предприятия от продажи товаров и/ или предоставления услуг и иных видов
доходов, а также суммы расходов, понесенных предприятием за
определенный период (в случае годовой отчетности – год) с выявлением
конечного результата деятельности – прибыли или убытка. Отчет о прибылях
и убытках позволяет выявить тенденции развития фирмы, оценить ее
финансовые и производственные возможности и эффективность ее
деятельности.
Информация формы № 2 годовой бухгалтерской отчетности
представляет особый интерес для инвесторов и аналитиков. В отличие от
33
Банк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / С. В. Банк.- М.: ТК Велби - Проспект, 2014. С. 39
19
бухгалтерского баланса в ней отражается не одномоментная, а динамическая
информация за весь период, позволяющая сделать выводы о том, насколько
успешно функционирует предприятие, какие факторы повлияли на итоговый
результат периода и оценить масштаб деятельности организации.
В отчете о движении капитала находит отражение информация о
наличии и движении источников собственных средств, уставного и
добавочного капитала, резервного фонда, а также нераспределенная прибыль
прошлых периодов, фондов накопления и иных фондов
34
.
В Отчет о движении денежных средств подробнее, чем в
бухгалтерском балансе раскрывается информация о статье «Денежные
средства» и даются пояснения об изменениях по данной статье,
происходивших за период. Данная информация необходима для оценки
способности организации привлекать денежные средства и рациональности
их использования.
В Приложении к балансу расшифровываются отдельные показатели
баланса организации, характеризующие имущественное положение
предприятия, источники формирования имущества, а также обязательства
перед другими фирмами и органами. Организации самостоятельно решают, в
каком виде и какую информацию предоставлять в Приложении к
бухгалтерскому балансу.
Внешний анализ финансового состояния предприятия проводится на
основе результатов бухгалтерской отчетности, которая является публичной
информацией и находится в открытом доступе. Такой анализ не позволяет в
полной мере выявить все аспекты в деятельности фирмы, поэтому для
выявления причин и факторов, влияющих на финансовое состояние, а также
путей его улучшения, необходимо проведение углубленного анализа
(внутренний анализ).
34
Банк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие / С. В. Банк.- М.: ТК Велби - Проспект, 2014. С. 39
20
Для такого анализа необходимы не только данные бухгалтерской
отчетности, но и внутренние документы (оборотные ведомости, первичная
документация), на основе которых можно выявить не только основные
тенденции изменения финансового состояния, но и факторы, влияющие на
тот или иной показатель.
При оценке финансового состояния необходимо также учитывать
информацию об основных тенденциях развития рынка и отраслевых
особенностях предприятия
35
.
Обзор экономической литературы свидетельствует о том, что, как и в
определении понятия «финансовое состояние», так и в системе показателей
его характеризующих среди ученых не сложилось единой точки зрения. Всю
совокупность показателей финансового состояния можно разделить на
абсолютные и относительные
36
.
К абсолютным показателям относятся показатели, выражающие
общую сумму средств предприятия, а также отдельные еѐ разделы, общую
сумму источников средств, наличие собственных оборотных средств, сумму
платежных средств и так далее, выраженные в абсолютных величинах.
Абсолютные показатели достаточно сильно подвержены инфляции и
трудно сопоставимы, поэтому анализ финансового состояния строится
преимущественно на коэффициентном методе (расчете относительных
величин), позволяющем дать всестороннюю характеристику финансового
положения предприятия и оценить его место на рынке
37
.
Использование относительных показателей имеет ряд преимуществ:
35
Воробьева Е. И., Блажевич О. Г., Кирильчук Н. А., Сафонова Н. С. Методы финансового анализа для
оценки состояния предприятий // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. №2 (35). С. 5–13.
36
Дзядук В. С., Блажевич О. Г., Сафонова Н. С. Методика проведения оценки финансового состояния
предприятия // Вестник Науки и Творчества. №4 (4). 2016. С. 75–81.
37
Сафонова Н. С., Блажевич О. Г., Бондарь А. П. Методические особенности оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия // Бюллетень науки и практики. Электрон. журн. 2016. №5 (6). С. 434–440.
21
есть возможность сравнения с общепринятыми нормативами, что
позволяет оценить степень риска и прогнозировать вероятность наступления
банкротства;
сравнение относительных показателей (коэффициентов) данного
предприятия с аналогичными показателями других предприятий позволяет
выявлять сильные и слабые стороны организации и оценить его потенциал;
так как относительные показатели в меньшей мере подвержены
инфляции, сравнение показателей текущего периода с аналогичными
показателями предшествующих периодов позволяет выявить достоверную
тенденцию в изменении финансового состояния.
Относительные показатели в свою очередь можно классифицировать
на обобщающие и частные. Обобщающие используются для общей оценки
финансового состояния, а частные – для более глубокой оценки изменения
финансового состояния, они представляют собой детализированное
разложение обобщающих показателей по различным факторам
38
.
В научной среде нет единой системы показателей финансового
состояния и ее состава. Это связано с существованием разнообразных
методик анализа, предлагаемых как зарубежными, так и отечественными
исследователями, уникальностью экономического положения исследуемых
предприятий и спецификой их деятельности, которая диктует тот или иной
набор показателей в качестве основных для анализа, а также различием в
самой цели проведения анализа и интересов субъектов при его проведении.
Тем не менее, принимая во внимание разнообразие существующих
подходов к анализу финансового состояния предприятия, можно выделить
следующие блоки показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, принимаемые в качестве основных у большинства авторов:
показатели структуры и состава баланса;
38
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д.
Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2017. – С.116.