32
Формула коэффициента восстановления
платежеспособности выглядит следующим образом:
Кв = (Ктл.к + 6/Т (Ктл.к – Ктл.н))/2, (1)
где 2 – это норма текущей ликвидности (об этом упоминалось выше);
- Т – это отчетный период, измеряется в месяцах;
- 6 – это нормированный срок, за который должна восстановиться
платежеспособность компании;
- Ктл.к – параметр коэффициента ликвидности на последний день
отчетного периода;
- Ктл.н – параметр коэффициента ликвидности на первый день
отчетного периода.
Если коэффициент восстановления платежеспособности превышает
единицу (при учете расчетного шестимесячного периода), то компания
способна добиться поставленной цели и вернуться к прежним показателям
63
.
Если же параметр опустился ниже единицы, то восстановление
платежеспособности практически невозможно.
Формула коэффициента утраты платежеспособности выглядит так:
Ку = (Ктл.к + 3/Т (Ктл.к – Ктл.н))/2, (2)
где Т – это период, который используется в качестве отчетного;
- 3 – норма платежеспособности для компании, в месяцах;
- 2 – норма коэффициента текущей ликвидности;
- Ктл.н – параметр коэффициента текущей ликвидности на первый
день отчетного периода;
- Ктл.к – реальный параметр коэффициента текущей ликвидности на
завершающий день отчетного периода.
В случае если коэффициент имеет показатель больше единицы (при
расчете за трехмесячный период), то это свидетельствует о низком риске
63
Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев //
Экономический анализ: теория и практика, № 3, 2015. - С.38-44.
33
предприятия потерять свою платежеспособность. Показатель меньше
единицы – это почти гарантия, что предприятие в течение расчетного
периода потеряет свою платежеспособность.
Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости
осуществляется следующим образом
64
. В ходе осуществления производства в
организации происходит непрерывное пополнение запасов товарно-
материальных ценностей. Для этого используются как собственные
оборотные средства, так и краткосрочные займы и кредиты. Исследуя
излишек (недостаток) средств для пополнения запасов, определяют
абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для конкретного отражения видов источников в формировании
запасов используется следующая система показателей
65
:
1. Собственные оборотные средства на конец расчетного периода
определяются по формуле:
СОС = СК – ВОА, (3)
где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного
периода;
СК – собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА –
внеоборотные активы (итог раздела I баланса).
2. Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и
затрат определяются по следующей формуле
66
:
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (4)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итого раздела IV баланса
«Долгосрочные обязательства»).
64
Михайлова, В.Д. Теоретические основы изучения финансовой устойчивости организации [Текст] // В.Д.
Михайлова. - О некоторых вопросах и проблемах экономики и менеджмента: сборник научных трудов по
итогам международной научно-практической конференции. – Красноярск. - 2014. – С. 239-241.
65
Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческой
организации // Проблемы экономики и менеджмента. - №9 (37). – 2014. – С. 26-31
66
Ганущак Т. В. Оценка финансовой устойчивости предприятия / Т. В. Ганущак // Экономика и
прогнозирования - 2015. - С. 104 - 110.
34
3. Расчет общей величины основных источников формирования
запасов и затрат находится по формуле
67
:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (5)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итого раздела V
«Краткосрочные обязательства»).
В итоге определяют три показателя, характеризующих
обеспеченность запасов и затрат источниками их финансирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ΔСОС = СОС – З, (6)
где ΔСОС – прирост или излишек собственных оборотных средств;
З – запасы и затраты (раздел II баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных, а так же
долгосрочных источников финансирования запасов:
ΔСДИ = СДИ – З, (7)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников
покрытия запасов:
ΔОИЗ = ОИЗ – З, (8)
Данные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования образуют трехфакторную модель:
М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ), (9)
Представленная в формуле (9) модель отражает тип финансовой
устойчивости компании. Существуют четыре основных типа финансовой
устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость;
2) Нормальная финансовая устойчивость;
3) Неустойчивое финансовое положение;
67
Деминова, С.В., Мартюхина, Е.С. Роль и значение анализа финансовой устойчивости в оценке
финансового состояния организации [Текст] // С.В. Деминова, Е.С. Мартюхина. – Стратегия развития
учетно-аналитических и контрольных систем в механизме управления современными бизнеспроцессами
коммерческих организаций. - 2014. – С. 131-137.
35
4) Кризисное финансовое положения
68
.
Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие
полностью покрывает потребность в товарно–производственных ценностях
за счет собственных ресурсов
69
. В этом случае предприятие покрывает
свои затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов.
Стоит отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране
редко, и в основном у маленьких за объёмом производства и оборота фирм.
Данную финансовую устойчивость можно описать формулой:
М1 = (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0. (10)
Где, ∆СОС – уменьшение (увеличение) собственных оборотных
средств;
∆СДИ – увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников
финансирования и собственных средств;
∆ОИЗ - увеличение (уменьшение) общей величины основных
источник покрытия запасов.
Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда
фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и
собственных средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается
максимальная эффективность производственной деятельности. Нормальная
финансовая устойчивость выражается формулой
70
:
М2 = (0,1,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0. (11)
Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие
не может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными
кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение
производственной деятельности.
68
Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия / В. Иваниенко, Л. Валеватая // Бизнес
информ. – 2016. – No1. – С. 86 - 90
69
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия
[Текст] // А.Р. Кереева. - Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 509-512.
70
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия
[Текст] // А.Р. Кереева. - Молодой ученый. — 2016. — №2. — С. 509-512.
36
К примеру, если фирма не может приобрести материалы, для
непрерывности производственного цикла, и вынуждена обратиться к
заемным средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность)
для их покупки, то такая фирма находиться в неустойчивом положении.
Такое положение может возникать если замедлилась скорость превращения
вложенных активов в реальные деньги (операционный цикл). Стоит отметить
что, такое финансовое положение довольно часто возникает на фирмах и
далеко не всегда приводит к краху фирмы. На этом этапе
грамотное управление финансами, мобилизация активов и резервов должно
быть в приоритете у руководства. Неустойчивое финансовое положения
выражается формулой
71
:
М3 = (0,0,1), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0. (12)
Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала
все возможные источники финансирования и неспособна выплатить за
своими обязательствами. В данном случае предприятие
ожидает банкротство или санация
72
.
Кризисное состояние описывает следующая формула:
М4 = (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0. (13)
Комплексная оценка финансового положения предприятия – это
достаточно объемный процесс анализа его финансового состояния,
необходимость которого предопределяется множеством задач, основная из
которых – выявление недостатков в финансово – экономической
деятельности организации и поиск путей улучшения ее финансового
положения.
Выводы по главе 1:
71
Романов, Е.С. Подходы к изучению финансового состояния предприятия [Текст] // Е.С. Романов. –
Современные тенденции развития науки и технологий. - 2015. - № 8-9. – С. 59-61.
72
Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Э.А. Маркарьян. -
М.: КноРус, 2014. - 550 с.
37
Финансовое состояние предприятия – сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент способность субъекта
хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться
по своим обязательствам. В процессе ведения бизнеса получается
кругооборота капитала, меняются средства и источники их формирования,
финансовые ресурсы и финансовое состояние предприятия, то есть
платежеспособность, которая свидетельствует об устойчивом, неустойчивом
(предкризисном) и кризисном финансовом состоянии.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности
предприятий, в способности вовремя оплачивать счета поставщиков,
погашать долги по оплате труда работникам предприятия, оплачивать
налоги.
Финансовое состояние предприятия – это отображение его
финансовой устойчивости на определенный момент времени,
обеспеченности необходимыми финансовыми ресурсами в целях реализации
хозяйственной деятельности и погашения своих кредитных обязательств.
В свою очередь, финансовая устойчивость предприятия представляет
собой такое состояние, распределение и использование финансовых
ресурсов, которое гарантирует развитие и расширение предприятия на основе
роста прибыли и обеспечивает платежеспособность в условиях
потенциального риска.
Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе
финансового состояния предприятия и оценке инвестиционной
привлекательности, но, несмотря на повсеместное применение данного
термина, однозначного определения, закрепленного законодательно, не
существует и потому она является сложной с точки зрения содержания
характеристикой экономического состояния предприятия.
38
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия
для внешних пользователей являются: объективная оценка достигнутого
уровня финансового состояния предприятия, а также оценка изменения этого
уровня за анализируемый период; выявление причин отклонений в уровне
финансового состояния от нормативного и характере изменения финансового
состояния предприятия в динамике; подготовка выводов и рекомендаций, в
которых оценивается возможность и условия взаимоотношений с
анализируемым предприятием. Среди направлений анализа финансового
состояния предприятия выделяют: анализ ликвидности и
платежеспособности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой
активности и рентабельности.
39
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия и пути
его улучшения
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия ООО
«Золотой Скорпион»
Магазины находится по адресу: г. Екатеринбург, ул. Белинского, д. 56,
офис 818 , г. Екатеринбург, переулок Автоматики д. 3/3 офис 8. Площадь
магазина 60 кв.м.
ИИН- 6670365255, КПП- 667001001, ОГРН- 1126670000841
73
.
Генеральный директор организации - Титов Андрей Олегович.
Основные виды деятельности:
Производство ювелирных изделий, медалей из драгоценных
металлов и драгоценных камней;
Торговля оптовая ювелирными изделиями;
Торговля оптовая драгоценными камнями;
Торговля розничная часами в специализированных магазинах;
Ремонт часов и ювелирных изделий.
ООО «Золотой скорпион» учреждено в соответствии с требованиями
Законодательства Российской Федерации и решением учредителей с целью
осуществления коммерческой деятельности, направленной на получение
прибыли. Учредителями ООО «Золотой скорпион» являются граждане
Российской Федерации, действующие от своего имени. Уставный капитал
ООО «Золотой скорпион» в момент учреждения формировался денежными
средствами, вносимыми участниками. Участники общества несут
ответственность в размере вынесенных им вкладов. Общество отвечает по
своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном
ведении.
ООО «Золотой скорпион» является самостоятельным юридическим
лицом, имеет самостоятельный баланс и расчетный счет, может от своего
имени приобретать и осуществлять имущественные и личные
73
https://zachestnyibiznes.ru/company/ul/1126670000841_6670365255_OOO-ZOLOTOY-SKORPION
40
неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в
суде.
Штат сотрудников – 23 человека, в каждом магазине работают 3
продавца, режим работы которых два через два.
ООО «Золотой скорпион» имеет достаточно разветвленную
организационную структуру. Она представлена на рисунке 3.
Организационная структура предприятия построена по линейно-
функциональному принципу; она обеспечивает разделение управленческого
труда по функциям управления предприятием. В то же время данная
структура управления характеризуется как негибкая, приспособленная для
решения внутренних задач, а не внешних.
Такая структура применяется и эффективна на малых предприятиях с
простой технологией и минимальной специализацией. Преимуществами
такой структуры являются простота, конкретность заданий и исполнителей.
Директор руководит всеми видами деятельности предприятия,
организует работу и эффективное взаимодействие торговых единиц. На
заместителя директора предприятия возложена также обязанность
комплектации кадров, создания безопасных и благоприятных условий их
труда.
Руководитель отдела маркетинга и рекламы занимается продвижением
данной компании на рынке с помощью разных видов рекламы.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета
хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за
экономным использованием материальных, трудовых и финансовых
ресурсов. Обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности на
предприятии и в его подразделениях на основе прогрессивных форм и
методов бухгалтерского учета и контроль.
41
Рисунок 3. Организационная структура сети ювелирных
магазинов ООО «Золотой скорпион»
Руководитель розничного отдела контролирует работу заведующих
магазинов. Непосредственное Руководство торговым процессом
осуществляется заведующими магазинов, которые обеспечивают выполнение
плановых заданий, ритмичная установка продукции высокого качества,
эффективное использование основных и оборотных фондов.
В 2010 году руководством предприятия ООО "Золотой скорпион"
было принято решение о введении Программы «Наш постоянный
покупатель».
Цель программы - предоставить возможность самым частым
посетителям магазина "Золотой скорпион" приобретать товары по более
выгодной цене. Согласно программе при покупке товаров на определенную
сумму, продавцы магазина "Золотой скорпион" вручают покупателю
дисконтную карту со скидкой 4%. Для бесперебойной торговли товарами
ювелирными изделиями, руководством изыскиваются все возможности по
поиску партнеров, которые предлагают товар в широком ассортименте, по
доступным ценам и высокого уровня качества. С такими предприятиями
заключаются долгосрочные договоры на взаимовыгодных условиях для
обеих сторон.