52
Таким образом, при реализации дебиторской задолженности
предприятие сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году увеличился почти в 2
раза. Увеличение значения данного коэффициента говорит о возможности
покрытия максимальной доли краткосрочных обязательств в момент
обращения к нему кредиторов.
Чтобы понять полую картину об устойчивости финансового состояния
в ООО «Золотой скорпион» необходимо произвести расчет коэффициентов.
Для начала рассчитаем абсолютные показатели, характеризующие
финансовую устойчивость, и по ним определим тип финансовой
устойчивости.
Таблица 6
Показатели для определения типа финансовой устойчивости
организации за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Имея данные, определим тип финансовой устойчивости предприятия
за анализируемый период (таблица 7).
Абсолютные показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение (+,-)
2016 к
2015
2017 к
2016
1. Величина собственного капитала
(СК)
52600
60600
18940
0
8000
+128800
2, Величина внеоборотных активов
(ВОА)
28200
30200
40200
2000
+10000
3, Наличие собственных оборотных
средств (СОС)
24400
30400
14920
0
6000
+118800
4.Долгосрочные обязательства (ДО)
-
-
-
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов (СД)
24400
30400
14920
0
6000
+118800
6. Краткосрочные кредиты и займы
(КК)
-
-
-
7, Общая величина основных
источников формирования запасов и
затрат (ОИ)
24400
30400
14920
0
6000
+118800
8. Общая величина запасов и затрат
(3)
43600
52400
63000
8800
+10600
53
Таблица 7
Тип финансовой устойчивости организации за 2015-2017 гг.
Абсолютные показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств (ДСОС)
-19200
-22000
86200
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств и долгосрочных источников
формирования запасов (СДИ)
-19200
-22000
86200
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины источников покрытия запасов (ОИЗ)
-19200
-22000
86200
Тип финансовой устойчивости
' ГО; 0; 01
Ю; 0; 01
Г1;1;Л
В 2017 году организация относилась к абсолютному устойчивому
состоянию М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) = [1; 1; 1]. Это говорит о том, что
величина запасов и затрат полностью покрываются собственными
оборотными средствами, т.е. нет зависимости от внешних кредиторов. Для
более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия в
дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд относительных
показателей - финансовых коэффициентов (таблица 8).
Таблица 8
Расчет показателей финансовой устойчивости организации
При анализе данных таблицы можно увидеть, что коэффициент
финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше
Показатели
Нормативны
й
показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение (+,-)
2016 к
2015
2017 к
2016
1. Коэффициент
финансовой устойчивости
>0,75
0,27
0,29
0,56
0,02
+0,27
2. Коэффициент
соотношения
собственных и заемных
средств
<1
2,49
2,48
0,79
-0,01
-1,69
3. Коэффициент
маневренности
>0,2-0,5
0,50
0,50
0,75
0
+0,25
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
>0,1
0,28
0,34
0,63
0,06
+0,29
5. Коэффициент
финансовой автономии
>0,5
0,28
0,29
0,56
0,01
+0,27
54
нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о
низкой финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2016 году
29% активов формировалось за счет собственного капитала и долгосрочных
обязательств, а в 2017 году - 56% активов.
Чтобы обеспечить предприятию устойчивое финансирование
хозяйственной деятельности, от 75% до 90% активов должно формироваться
за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2015
году значительно превышает нормативный показатель, тем самым говоря о
высокой доле заемных средств. Это свидетельствует об усилении
зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.
Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая
устойчивость организации вызывает сомнение. В отчетном периоде
коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшился на
1,69 и составил 0,79. Снижение данного коэффициента свидетельствует об
уменьшении финансовой зависимости организации от внешних источников
финансирования, финансовых обязательств перед банками и другими
кредитными организациями у нее не было.
Высокие показатели коэффициента маневренности говорят о
значительной доле собственных средств в мобильной форме. Резкий рост
данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной
деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо
при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении
собственных источников финансирования. Это означает, что в отчетном
периоде 75% собственного капитала было направлено на финансирование
текущей деятельности (оборотных активов).
В базисном периоде 34% оборотных активов финансировалось за счет
собственных средств, в отчетном периоде оборотные активы,
55
финансируемые за счет собственных средств организации, возросли до 63%.
Так как половина оборотных активов организации финансируется за счет
собственных средств, то это свидетельствует о благоприятном финансовом
состоянии ООО «Золотой скорпион», и поэтому у общества возникает
больше возможностей проведения независимой финансовой политики.
Рост коэффициента автономии в 2017 году свидетельствует о
возрастании финансовой независимости предприятия. Главной причиной
такого состояния является уменьшение кредиторской задолженности в
отчетном периоде и отсутствие у фирмы займов и кредитов.
Выводы по главе 2:
Во второй главе был проведен анализ финансового состояния в ООО
«Золотой скорпион».
При анализе финансовой устойчивости организации можно увидеть,
что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был
меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и
говорит о низкой финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2016 году
29% активов формировалось за счет собственного капитала и долгосрочных
обязательств, а в 2017 году - 56% активов. В отчетном периоде коэффициент
соотношения собственных и заемных средств уменьшился на 1,69 и составил
0,79. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении
финансовой зависимости организации от внешних источников
финансирования, финансовых обязательств перед банками и
другими кредитными организациями у нее не было.
Высокие показатели коэффициента маневренности говорят о
значительной доле собственных средств в мобильной форме. Это означает,
что в отчетном периоде 75% собственного капитала было направлено на
финансирование текущей деятельности (оборотных активов).
Рост коэффициента автономии в 2017 году свидетельствует о
56
возрастании финансовой независимости предприятия. Главной причиной
такого состояния является уменьшение кредиторской задолженности в
отчетном периоде и отсутствие у фирмы займов и кредитов.
В ООО «Золотой скорпион» коэффициент текущей ликвидности 2017
года равен 1,99, при его значении на начало года 1,20. Это значение
свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности организации
оборотными средствами. Коэффициент быстрой ликвидности в 2017 году
значительно больше норматива, что связано с отсутствием займов и кредитов
и снижением суммы кредиторской задолженности.
Таким образом, при реализации дебиторской задолженности
предприятие сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году увеличился почти в 2
раза. Увеличение значения данного коэффициента говорит о возможности
покрытия максимальной доли краткосрочных обязательств в момент
обращения к нему кредиторов.
57
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия
Далее представим мероприятия, которые позволят повысить
платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «Золотой скорпион».
Для стабилизации финансового состояния ООО «Золотой скорпион»
следует разработать мероприятия, которые поспособствуют увеличению
собственных средств предприятия, и, соответственно, повышению его
финансовой устойчивости.
Одна из проблем ООО «Золотой скорпион» заключается в высоком
удельном весе дебиторской задолженности в активах, таким образом,
следует предложить ООО «Золотой скорпион» мероприятия по оптимизации
дебиторской задолженности для увеличения ликвидности и
платежеспособности организации.
Одним из вариантов повышения финансовой устойчивости для
данной организации может стать факторинг.
Факторинг подразумевает использование услуг посредника в лице
банка (фактора). Банк обязуется выплачивать организации сумму за
выполняемые работы в обмен на уступку права требовать долг по данной
операции
74
. Это позволит компании ООО «Золотой скорпион» планировать
потоки денежных средств. Также приведет к сокращению дебиторской
задолженности, что позволит освободить средства для дальнейшего их
оборота.
Использование факторинга позволяет компаниям:
– повысить ликвидность дебиторской задолженности;
– ликвидировать кассовые разрывы;
– застраховать риски, связанные с предоставлением отсрочки платежа
покупателям;
74
Хромов М. Дебиторка. Возврат, управление, факторинг; Питер - Москва, 2015. – С.100.
58
– развить отношения с существующими покупателями и привлечь
новых;
– расширить свою долю на рынке.
Суть факторинга заключается не только в получении денежных
средств от должников и передаче данных средств поставщикам, но и в
возможности управлять дебиторской задолженностью, контролировать ее
состояние, напрямую работать с должниками, получать от них информацию
и передавать их клиенту. Схема факторинга представлена на рис. 5.
Рисунок 5. Схема факторинга
75
Для того, чтобы оценить целесообразность использования услуг по
факторингу компанией-клиентом, посмотрим какие положительные и
отрицательные он имеет.
Среди преимуществ можно привести следующие:
- использование факторинга позволяет повысить ликвидность активов
предприятия;
75
Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга // Инновационное
развитие экономики. – 2014. – № 2(19). – С. 125-132
59
- факторинговое финансирование в отличие от традиционного
кредитования доступно даже информационно непрозрачным предприятиям,
имеющим «плохую» структуру баланса;
- минимизация рисков поставщика в случае невозврата покупателем
денежных средств;
- исключение кассовых разрывов при выполнении налоговых
обязательств по налогу на прибыль;
- ввиду того, что факторинг не отражается в балансе, он позволяет
увеличивать выручку
76
.
Однако есть и обратные стороны факторинга, а именно:
- комиссия по договору факторинга обычно выше, чем процент по
кредиту;
- для заключения договора факторинга банк или факторинговая
организация могут предъявлять повышенные требования к оформлению
первичных документов по той, задолженности, которая будет продаваться;
- должники могут негативно воспринимать тот факт, что поставщик
прибегает к операции факторинга, может сложиться впечатление, что
организация-поставщик не имеет других источников финансирования.
Таким образом, факторинговые операции представляются
перспективным инструментом финансирования дебиторской задолженности,
так как его преимущества перед традиционным кредитованием, по нашему
мнению, перевешивают недостатки.
В соответствии с типовыми условиями договоров на факторинговое
обслуживание размер аванса составляет 80% от суммы переуступаемых
счетов. Плата за кредит (за факторинговое финансирование) - 30 % годовых.
При заключении договора, указывается размер комиссии (2 % от суммы)
предприятие оформляет фирме генеральную доверенность, что фирма может
76
Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга // Инновационное
развитие экономики. – 2014. – № 2(19). – С. 125-132
60
от имени предприятия работать с клиентами, т.е. взимать долги. Размер
просроченной дебиторской задолженности составляет 46% от общей суммы
дебиторской задолженности.
Проведем расчет затрат ООО «Золотой скорпион» на осуществление
факторинговой операции при переуступке платежных требований фактору в
размере 36524 тыс. руб. сроком погашения 90 дней.
1) аванс поставщику: 36524 * 0,8 = 29219,2 тыс.руб.
2) плата за кредитные ресурсы: 29219,2 * 0,3 * 90/365 = 2161,4 тыс.руб.
3) комиссия за факторское обслуживание: 36524 * 0,02 = 730,5
тыс.руб.
4) затраты ООО «Золотой скорпион» на вознаграждение фактору:
2161,4+ 730,5 = 1430,9 тыс. руб.
Таким образом, при переуступке задолженности в размере 36524 тыс.
руб. предприятие получит в оборот дополнительные средства 29219,2 тыс.
руб. не дожидаясь оплаты документов дебиторами, т.е. на 3 месяца раньше
срока.
Высвобожденные средства в размере аванса 29219,2 тыс. руб.
предприятию целесообразно направлять в оборот с целью получения
дополнительной прибыли, которая, в свою очередь, будет способствовать
повышению финансовой устойчивости, т.к. увеличатся собственные средства
предприятия. Кроме того, увеличится оборачиваемость дебиторской
задолженности.
Следующая проблема, выявленная в ходе написания работы - большой
удельный вес основных средств в структуре активов предприятия.
Неэффективное использование основных фондов влечет за собой
дополнительные издержки в виде налога на имущество, которое не приносит
доход; а также прочих затрат по обслуживанию простаивающего
оборудования и неиспользуемых площадей. Так у анализируемого
предприятия имеется склад, площадью 164 м
2
, в котором раньше находился
61
склад, состоящий из отдельных подсобных помещений для хранения
производственного и хозяйственного инвентаря.
С целью получения дополнительных денежных средств предлагается
сдача в аренду ряда имущественных объектов, принадлежащих ООО
«Золотой скорпион».
В таблице 8 представлены результаты расчета договоров аренды для
ООО «Золотой скорпион».
аблица 8
Список договоров аренды ООО «Золотой скорпион»
После осуществления данного мероприятия у предприятия не
останется неиспользуемых основных средств, а денежные средства
увеличатся на 1148 тыс. руб. Этим самым мы повысили финансовое
состояние предприятия.
Исходя из результатов мероприятий по снижению дебиторской
задолженности и неиспользуемых основных средств, денежные средства на
предприятии значительно увеличились. Чтобы не происходило залеживания
денежных средств целесообразно погасить краткосрочную кредиторскую
задолженность на сумму 20000 тыс. руб.
Таким образом, мы получим следующий результат, приведенный в
таблице 9.
Наименование
арендатора
Срок
аренды
Площадь м
Сумма аренды, тыс.руб.
За месяц
За период
1. ООО «Харченко»
10 мес.
60
42
420
2. ООО «Безносова»
10 мес.
43
30,1
301
3. ООО «Кравченко»
10 мес.
25
17,5
175
4. ООО «Белова»
10 мес.
36
25,2
252
Итого
164
114,8
1148