42
Для того чтобы цены в магазинах сети были конкурентоспособны,
коммерческие работники предприятия стараются заключить договоры
непосредственно с производителями продукции. Это достаточно просто для
товаров отечественных производителей.
Постоянные поставщики обеспечивают рекламную поддержку
поставляемым товарам: листовки, проспекты, буклеты, каталоги, плакаты,
тестовые образцы товаров.
Рекламная деятельность дополняется мерами по стимулированию
сбыта.
Заработная плата работников является коммерческой тайной. Она
состоит из оклада и процента от товарооборота. На размер зарплаты также
оказывает влияние стаж работы на предприятии, образование, категория,
присвоенная после аттестации. Зарплата выплачивается 1 раз в месяц, но при
необходимости работники могут выписать аванс.
В таблице 2 представлен анализ основных финансово-экономических
показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2016-
2017 гг.
Таблица 2
Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности ООО «Золотой скорпион»
Наименование показателей
2016
год
2017
год
Отклонение
Темп
изменения
, %
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
55166
34060
-21106
61,74
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
51599
29975
-21624
58,09
в том числе фонд оплаты труда,тыс.руб.
14201
7230
-6971
50,91
Уровень себестоимости проданных
товаров, продукции, работ, услуг, %
93,53
88,01
-5,52
х
Валовая прибыль, тыс. руб.
3567
4085
518
114,52
Уровень валовой прибыли (валовая
6,47
11,99
5,52
х
43
маржа) %
Коммерческие расходы, тыс. руб.
2377
3195
818
134,41
Управленческие расходы, тыс. руб.
-
-
-
-
Уровень коммерческих и
управленческих расходов, %
4,31
9,38
5,07
х
Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.
1190
890
-300
74,79
Рентабельность продаж, %
2,16
2,61
0,45
х
Доходы по прочим видам деятельности,
тыс. руб.
4
-
-4
-
Расходы по прочим видам деятельности,
тыс. руб.
725
725
-
100,00
Прибыль (убыток) до налогообложения,
тыс. руб.
469
165
-304
35,18
Рентабельность (убыточность)
деятельности, %
0,85
0,01
-0,84
х
алог на прибыль и другие аналогичные
платежи, тыс. руб.
93
34
-59
35,79
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
376
131
-245
34,84
Рентабельность конечной деятельности
(чистая маржа), %
0,68
0,38
-0,30
х
Среднегодовая балансовая стоимость
активов, тыс. руб.
8363
9304
941
111,25
Рентабельность совокупных активов
организации, %
4,50
1,41
-3,09
х
Чистые активы, тыс. руб.
2217
2348
130
105,91
Рентабельность чистых активов, %
16,96
5,58
-11,38
х
Годовая амортизация основных средств
и нематериальных активов, тыс.руб.
-
-
-
-
Прибыль до уплаты процентов, налогов
с учетом амортизации, EBITDA, тыс.
руб.
1146
825
-321
71,99
Удельный вес EBITDA в выручке, %
2,08
2,42
0,34
х
44
По данным таблицы 2 видно, что выручка от продажи товаров в 2017
г. значительно сократилась относительно 2016 г. – на 38,26 %. При этом
себестоимость продаж сокращалась большими темпами и снизилась на 41,91
13,34 %, соответственно сократился ее удельный вес в выручке: с 93,53 % в
2016 г. до 88,01 % в 2017 г.
В результате опережающего снижения затрат валовая прибыль
увеличилась относительно предыдущего года на 14,52 %. Если в 2016 г.
уровень валовой прибыли в выручке составлял 6,46 %, то в 2017 г. он возрос
до 11,99 %. Данные финансовой отчетности предприятия позволяют сделать
вывод, что расходы на управлении учитываются предприятием в составе
себестоимости продаж. Коммерческие же расходы в 2017 г. увеличились на
34,41 %, что обусловлено, главным образом, ростом затрат на рекламу. В
результате уровень коммерческих расходов увеличился на 5,07 п.п. и
составил 9,38 % в выручке.
Это нивелировало положительное влияние на прибыль от продаж
опережающего снижения себестоимости и повлекло снижение прибыли от
продаж на 25,21 % относительно 2016 г. В то же время темпы снижения
прибыли от продаж несколько меньше, чем темпы сокращения выручки;
показатель рентабельности продаж на 0,45 п.п. выше уровня предыдущего
года.
В течение всего исследуемого периода финансовый результат от прочих
операций был отрицательным. В 2016 г. прочие расходы превысили прочие
доходы в 181,25 раза, а в 2017 г. предприятие не имело доходов от прочей
деятельности. Отметим, что в 2017 г. они были незначительными и
составляли лишь 4 тыс.руб. С учетом того, что прочие расходы в 2017 г.
относительно 2016 г. не изменились, можно сделать вывод, что прочие
результаты не оказали сколь-нибудь существенного влияния на прибыль до
налогообложения, которая в 2017 г. составила 165 тыс.руб., сократившись
45
относительно 2016 г. более, чем в 2,8 раза. Рентабельность деятельности в
2017 г. на 0,84 п.п. ниже, чем в предыдущем.
Данные, представленные в табл. 2, свидетельствуют о том, что в
исследуемом периоде финансовая деятельность предприятия характеризуется
чистой прибылью, однако в 2017 г. сокращение чистой прибыли составило
65,16 %.
Негативная динамика конечных финансовых результатов определяется
снижением финансового результата от основного вида деятельности,
обусловлено значительным ростом уровня коммерческих расходов. В то же
время, если сравнить снижение выручки и снижение чистой прибыли, то
можно сделать вывод, что последний показатель показал меньший спад. Это
обусловлено ростом рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,45
п.п. и явившемся следствием снижением уровня себестоимости продаж. В
свою очередь, относительный перерасход затрат, во многом обусловленный
экономически необоснованным высоким ростом коммерческих расходов при
снижении выручки явился причиной потерь валовой прибыли.
Как было указано выше, существенного влияния на изменение
прибыли до налогообложения изменение финансовых результатов от прочей
деятельности не оказало (отрицательный вклад этого фактора составил 4
тыс.руб.). В результате же негативных тенденций развития результатов
основной деятельности величина рентабельности продаж, рассчитанная по
прибыли до налогообложения (0,01 %), стала ниже значения рентабельности
продаж по прибыли от продаж (2,61 %).
Негативным моментом является менее значительное сокращение
текущего налога на прибыли (на 64,21 %) по сравнению со снижением
прибыли до налогообложения (на 64,82 %), что свидетельствует менее
рациональном использовании прибыли отчетного года. Изменений в учетной
политике, а также в применяемой системе налогообложения в ООО «Золотой
скорпион» в 2017 г. происходило. Сумма налога на прибыль и прочих
аналогичных платежей в 2016 г. составляла 19,83 % от прибыли до
46
налогообложения, а в 2017 г. 20,61 % от прибыли до налогообложения. Такое
изменения уровня налогообложения обусловлено образованием в 2017 г.
отложенных налоговых активов в сумме 24 тыс.руб.
Среднегодовая балансовая стоимость активов в 2017 г. возросла на
11,25 %. Отметим, что этот прирост произошел на фоне снижения выручки, и
не может быть признан обоснованным. Сокращение чистой прибыли при
одновременном росте совокупных активов привели к значительному
снижению как показателя рентабельности совокупных активов (на 3,09 п.п.
относительно 2016 г.), так и рентабельности чистых активов (на 11,38 п.п.).
В 2016 г. удельный вес EBITDA в выручке составил 2,08 %. В 2017 г.
значение рентабельности по EBITDA возросло на 0,34 п.
Итак, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2017 г. в
ООО «Золотой скорпион» произошли негативные изменения финансовых
результатов: значительное снижение выручки, а также показателей прибыли.
Главными факторами, оказавшими негативное влияние на показатели
прибыли и рентабельности, являются снижение дохода от основной
деятельности, а также необоснованный рост коммерческих расходов.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
При анализе финансового состояния ООО «Золотой скорпион»
используем систему показателей, характеризующих изменения структуры
капитала по его размещению и источникам образования, эффективности и
интенсивности использования ресурсов, платеже- и кредитоспособности,
финансовой устойчивости. При этом проводится анализ структуры активов и
обязательств предприятия, анализ финансовой устойчивости.
Финансовое состояние предприятия, фирмы во многом зависит от того,
какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим
предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
47
Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ООО
«Золотой скорпион» за 2015-2017 гг.
Стоимость основных средств предприятия показывает устойчивую
динамику к увеличению. В 2017 году относительно 2016 года стоимость
имущества предприятия увеличилась на 5200 тыс. руб., что составило
21,85%.
Увеличение стоимости имущества предприятия в 2016 году произошло
за счет изменения стоимости внеоборотных активов предприятия, которая
увеличилась на 33,11%. Из таблицы 3 видно, что валюта баланса за
анализируемый период увеличилась на 128300 тыс. руб., или на 60,89%, и
составила на конец отчетного периода 339000 тыс. руб.
Увеличилась и величина оборотных активов на 65,54%. Это связано с
ростом денежных средств и дебиторской задолженности предприятия. В 2017
году прирост денежных средств составил 97,23%, а дебиторская
задолженность увеличилась на 62,70%.
Анализируя изменение статей пассива баланса, можно отметить, что
произошло значительное увеличение источников собственных средств на
128800 тыс. руб. Увеличение собственного капитала привело к увеличению
валюты баланса, которое свидетельствует об улучшении финансового
положения организации.
Наиболее благоприятным является наличие нераспределенной прибыли
отчетного года, так как оно свидетельствует об эффективности деятельности.
Величина нераспределенной прибыли в отчетном периоде увеличилась на
1288 тыс. руб., это свидетельствует об эффективном использовании капитала.
Величина краткосрочных обязательств в отчетном периоде сократилась
на 500 тыс. руб. Произошло это за счет снижения кредиторской
задолженности по оплате труда на 39%, и за счет снижения задолженности
прочим кредиторам на 34%.
48
Таблица 3
Горизонтальный анализ баланса ООО «Золотой скорпион»
Наименование
статей
2015
г., тыс.
руб.
2016
г., тыс.
руб.
2017
г., тыс.
руб.
Отклонение (+,-)
тыс. руб
Темп роста,
%
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
2016
к
2015
2017
к
2016
Актив
I,Внеоборотные
активы
Нематериальные
активы
5800
6400
10500
600
4100
4700
110,
3
164,
1
Основные средства
22400
23800
29000
1400
5200
6600
106,
3
121,
8
Прочие внеоборотные
активы
0
-
700
0
700
700
-
-
ИТОГО по разделу I
28200
30200
40200
2000
10000
12000
107,
1
133,
1
II. Оборотные активы
Запасы
43600
52400
63000
8800
10600
19400
120,
2
120,
2
Дебиторская
задолженность
40200
48800
79400
8600
30600
39200
121,
4
162,
7
Денежные средства
68500
79300
15640
0
1080
0
77100
87900
115,
8
197,
2
Итого по разделу II
15230
0
18050
0
29880
0
2820
0
118300
146500
118,
5
165,
5
БАЛАНС
18050
0
21070
0
33900
0
3020
0
128300
305000
116,
7
160,
9
Пассив
III. Капитал и
резервы
Уставный капитал
10000
10000
10000
0
0
0
100
100
Добавочный капитал
17300
17300
17300
0
0
0
100
100
Резервный капитал
1300
1300
1300
0
0
0
100
100
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
24000
32000
16080
0
8000
128800
136800
133,
3
502,
5
ИТОГО по разделу III
52600
60600
18940
0
8000
128800
273600
115,
2
312,
5
IV. Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого па разделу IV
-
-
-
-
-
-
-
-
V. Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
12530
0
14750
0
14700
0
2220
0
-500
21700
117,
7
99,7
Доходы будущих
периодов
2600
2600
2600
0
0
0
100
100
Итого по разделу V
12790
0
15010
0
14960
0
2220
0
-500
21700
117,
4
99,7
БАЛАНС
18050
0
21070
0
33900
0
3020
0
128300
180200
116,
7
160,
8
49
Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в структуре имущества
организации преобладают оборотные активы, в 2016 году - 85,67% от валюты
баланса, в 2017 году - 88,14% от валюты баланса, т.е. в течение
анализируемого периода доля оборотных активов увеличилась на 2,47%.
Значительный удельный вес в структуре оборотных активов
организации занимают денежные средства, доля которых в отчетном периоде
увеличилась на 8,5%, и дебиторская задолженность, доля которой
увеличилась в отчетном периоде на 0,26%. Увеличение доли дебиторской
задолженности может характеризовать ухудшение работы с дебиторами. В
структуре оборотных активов уменьшилась доля запасов с 24,87% в 2016
году до 18,58% в 2017 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых
ликвидных средств. Эта ситуация может привести к развитию деловой
активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в
запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота.
В отчетном периоде в источниках формирования имущества
наибольший удельный вес занимает собственный капитал. Необходимо
отметить увеличение его доли с 28,76% до 55,87%. Собственный капитал
является необходимой составляющей для поддержания принципа
самофинансирования предприятия, его величина отражает степень
финансовой независимости.
За весь анализируемый период сумма уставного капитала не менялась
и составила 10000 тыс. руб. Удельный вес нераспределенной прибыли
увеличился на 32,25%. Положительное значение показателя является
хорошим явлением, которое свидетельствует, что рост собственного
капитала субъекта хозяйствования происходит за счет эффективной работы
менеджмента. Направление тенденции было таким же, как и годом раньше.
Поэтому можем утверждать, что менеджмент способен выполнять
поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния
инвесторов.
50
Соответственно доля заемных средств понизилась с 71,24% до 44,13%.
Спад произошел в основном за счет уменьшения кредиторской
задолженности. Она уменьшилась на 26,65%, что положительно
характеризует деятельность организации.
Таким образом, в ООО «Золотой скорпион» за 2016-2017 года
произошел рост имущественного потенциала. В общем, можно сказать, что
на предприятии идет улучшение финансового состояния, так как доля
обязательств уменьшается.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по
степени срочности их погашения.
Сгруппируем активы и пассивы организации по степени ликвидности
баланса и представим их в таблице 4.
Таблица 4
Группировка средств ООО «Золотой скорпион» по степени
ликвидности и обязательств по степени срочности, тыс. руб
Баланс считается абсолютно ликвидным, так как соблюдается
следующее соотношение: А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4.
Из полученных данных видно, что баланс предприятия в отчетном
периоде можно считать абсолютно ликвидным, это говорит о достаточной
обеспеченности организации денежными средствами.
Актив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Пассив
2015 г.
2016 г.
2017г.
(А1)
68500
79300
156400
ГПГ)
125300
147500
147000
(А2)
40200
48800
79400
(П2)
2600
2600
2600
(АЗ)
43600
52400
63000
СПЗ)
-
-
-
(А4)
28200
30200
40200
(П4)
52600
60600
189400
Баланс
180500
210700
339000
Баланс
180500
210700
339000
51
Для оценки ликвидности предприятия рассчитаем относительные
показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 5).
Таблица 5
Расчет относительных показателей ликвидности ООО «Золотой
скорпион» за 2015-2017 гг.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период
соответствует нормативному значению, что говорит о возможности покрытия
всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.
Динамика платежеспособности представлена на рисунке 4.
Рисунок 4.Динамика показателей платежеспособности
Показатели
Нормативное
значение
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение
+,-) тыс. руб
2016 к 2015
2017 к 2016
Коэффициент
текущей
ликвидности
> 1,5-2
1,19
1,20
1,99
+0,01
+0,79
Коэффициент
быстрой
ликвидности
> 0,7-0,8
0,85
0,85
1,58
0
+0,73
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2
0,53
0,53
1,05
0
+0,52