87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе раскрыты теоретические и методические основы
сущности финансового состояния предприятия и методов анализа его
состояния. Проведен анализ финансового состояния на примере предприятия
ПАО «Ижорские заводы», включающий анализ динамики, состава и структуры
активов и пассивов, платежеспособности и финансовой устойчивости,
рентабельности предприятия и его деловой активности, а также диагностики
вероятности банкротства. На основании проведенного анализа разработаны
мероприятия по укреплению платежеспособности.
Основываясь на результатах сформулированных теоретических
положений, важно отметить, что анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности организации приобретает особую актуальность в условиях
финансового кризиса, поскольку основной предпосылкой обеспечения
устойчивости организации является обеспечение достаточности его
финансовых ресурсов, необходимых для поддержания конкурентоспособного
производства, своевременного выполнения обязательств перед работниками,
кредиторами, налоговыми органами и т.д. И это значит, что в современных
условиях необходимо разработать и улучшить аналитические инструменты
диагностики состояния организации, которые смогут адекватно оценить ее
текущую и перспективную устойчивость.
ПАО «Ижорские заводы» – предприятие тяжелого машиностроения
России.
Основные рынки, на которых ПАО «Ижорские заводы» осуществляет
свою деятельность:
- рынок атомного оборудования;
- рынок нефтеперерабатывающего/нефтехимического оборудования.
Выручка от продаж предприятия за анализируемый период увеличилась
на 7,3% по сравнению с прошлым годом или на 462035 тыс. рублей. На 31
декабря 2016 года выручка от продаж равнялась 6821015 тыс. руб.
88
Показателем повышения эффективности деятельности ПАО «Ижорские
заводы» можно назвать более высокий рост выручки от реализации продукции
по отношению к росту себестоимости, который составил 7,3% по сравнению с
ростом себестоимости (-3,47%).
Чистая прибыль по сравнению с 2015 годом (-748993 тыс. руб.)
увеличилась на 923145 тыс. руб. И на 31 декабря 2016 года составила 174152
тыс. руб.
Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и
источников его формирования ПАО «Ижорские заводы» за период с 2015 по
2016 год показал, что оборотные активы уменьшились в основном за счет
уменьшения дебиторской задолженности, запасов, денежных средств и
отложенных налоговых активов.
Динамику изменения актива баланса за анализируемый период нельзя
назвать положительной, в основном из-за уменьшения валюты баланса. Но
следует отметить, что ПАО «Ижорские заводы» имеет активное сальдо, так как
дебиторская задолженность в отчетном периоде (4146869 тыс. руб.) больше
кредиторской задолженности (1231204 тыс. руб.). Таким образом, Общество
может предоставлять своим клиентам бесплатный кредит в размере 2915665
тыс. руб.
Подведя итог, можно сделать вывод, что доля обязательств за
анализируемый период снизилась. Снижение заемных средств предприятия
приводит к уменьшению степени его финансовых рисков и положительно
влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от
заемных средств. Однако в общей структуре задолженности анализируемого
периода краткосрочные обязательства превышают долгосрочные на 6099761
тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов
может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может
говорить об эффективной работе предприятия.
89
Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности за
анализируемый период увеличился на 0,05 и составил 1,13. Коэффициент
текущей ликвидности находиться ниже предела нормативного значения 1,5-2,0,
что свидетельствует о снижении возможностей погашения краткосрочных
обязательств за счет оборотных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) на 31
декабря 2016 года вырос на 0,05, что можно рассматривать как положительную
тенденцию, и составило 0,95 пункта. Оба показателя за рассматриваемый
период ниже нормативного значения. Это означает, что у ПАО «Ижорские
заводы» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в
денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую
задолженность.
При расчете показателей покрытия запасов собственными оборотными
средствами на 31 декабря 2016 года положительное значение имеет только
основной источник формирования запасов (ОИЗ), что говорит о неустойчивом
финансовом положении ПАО «Ижорские заводы».
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям,
показал, что положение ПАО «Ижорские заводы» в 2016 году осталось на том
же уровне что и в 2015 году, так как основная часть показателей выходит за
рамки нормы.
Однако стоит отметить, что чистые активы ПАО «Ижорские заводы» на
31 декабря 2016 года превышают уставный капитал в 6 раз. Такое соотношение
положительно характеризует финансовое положение Общества.
Диагностика вероятности банкротства показала, что из пяти
проведенных методов три за рассматриваемые периоды имеют низкую и
среднюю вероятность банкротства. Отсюда можно сделать вывод, что
финансовое состояние ПАО «Ижорские заводы» можно считать
удовлетворительным, и в ближайшие периоды не подвержено банкротству.
90
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред.
от 29.07.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2017) // Справочная правовая
система «Консультант плюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-
ФЗ (последняя редакция) // Справочная правовая система «Консультант плюс»
[Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
3. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 29.07.2017)
«Об акционерных обществах» // Справочная правовая система «Консультант
плюс» [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учеб. Пособие – М.: ИНФРА-М, 2013. – 215 с.
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.:
Питер, 2015. – 240 с.
6. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая
политика. Инвестиции: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2013. – 321 с.
7. Губина О.В., Губин В.У. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности. Практикум: учебное пособие – 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИД
«ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2014. – 192 с.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. – 336 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений : учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.:
Издательство «Омега-Л», 2016. – 351 с.
91
10. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД
«ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015. – 288 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – 560 с.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. – 424 с.
13. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций
(предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 352 с.
14. Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 574 с.
15. Проактивный кризис-менеджмент (диагностика и
реструктуризация). Учебное пособие под ред. Львовой Н.А, Покровской Н.В. –
Изд-во Проспект, 2017 – 205 с.
16. Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический
анализ: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2014. – 336 с.
17. Романовский М.В., Вострокнутова А.И. Корпоративные финансы:
Учебник для вузов. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2016. – 592 с.
18. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. – 11-е
изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2016. – 651 с.
19. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций
(предприятий): учеб. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2015. – 560 с.
20. Финансовый менеджмент : учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. –
М.: Издательство Юрайт, 2015. – 540с.
21. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К°», 2016. –368 с.