17
выявление «больных» статей отчетности и их оценка в динамике;
ознакомление с ключевыми индикаторами;
чтение пояснительной записки;
общая оценка имущественного и финансового состояния по
данным баланса;
формулирование выводов по результатам анализа.
Углубленный анализ. Этот анализ предполагает расчет системы
аналитических коэффициентов, позволяющей получить подробную
характеристику об имущественном и финансовом положении хозяйствующего
субъекта. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение
горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.
9
Степень
детализации зависит от желания аналитика.
В настоящее время анализ финансового состояния предприятия
достаточно хорошо систематизирован, и его процедуры носят единый характер
и фактически осуществляются по единой методике практически во всех странах
мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в
том, что способность работать с бухгалтерской отчетностью подразумевает
знание и понимание:
1) место, занимаемое бухгалтерской отчетности в системе
информационного обеспечения управления деятельностью предприятия;
2) нормативные документы, регулирующие ее составление и
представление;
3) состав и содержание отчетности;
4) методология ее чтения и анализа.
10
С этой целью в практике были выработаны основные методы
финансового анализа для оценки финансового состояния:
- чтение бухгалтерской отчетности;
9
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2006. – 102 с.
10
Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2006. – 98 с.
18
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ.
Чтение бухгалтерской отчетности это изучение абсолютных
показателей представленных в балансе, приложений к нему и отчета о
финансовых результатах.
Чтение отчетности или анализ абсолютных показателей позволяет
определить:
- имущественное положение предприятия;
- краткосрочные и долгосрочные инвестиции;
- структуру финансовых вложений;
- источники формирования собственного капитала и заемных средств;
- оценить отношения предприятия с поставщиками и покупателями;
- оценить связь с финансово-кредитными институтами;
- оценить выручку от основной деятельности и прибыль от текущего
года.
Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее
представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия
управленческих решений ее недостаточно. Абсолютные показатели
бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно
привести в сопоставимый вид, поэтому анализ финансового состояния
предприятия главным образом основывается на относительных показателях
(финансовых коэффициентов).
Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом, которая позволяет выявлять тенденции
изменений в статьях баланса или их группах и на основании этого рассчитывать
базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики
19
развития всех статей баланса или отчета о финансовых результатах по
сравнению с базисным годом. В результате получаются таблицы в индексной
форме, и появляется возможность для глубокого анализа динамики показателей
и определения темпов прироста статей отчетности.
Вертикальный анализ проводится с целью определения структуры
итоговых финансовых показателей, то есть выявить удельный вес отдельных
статей отчетности в общем итоговом показателе. Этот анализ позволяет
получить представление о структурных изменениях в составе активов и
источников их покрытия.
11
Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга.
Поэтому на практике часто строят аналитические таблицы, характеризующие
как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику ее отдельных
показателей.
Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа,
который основан на сравнении каждой позиции отчетности с позициями ряда
предшествующих периодов для определения тренда. Показатели необходимо
сравнивать не менее чем за 3 года. С помощью тренда формируются возможные
значения показателей в будущем, а следовательно, осуществляется
перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - это
расчет соотношений отдельных позиций отчета или позиций разных форм
отчетности, определение их взаимосвязей.
Сравнительный анализ (пространственный) это анализ отдельных
финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также
сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-
конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
12
11
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 211 с.
12
Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции: учебное
пособие. – М.: КНОРУС, 2012. – 148 с.
20
Проводится анализ на основе результатов горизонтального и вертикального
анализа.
Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ может быть как
прямым (собственно анализ, представляющий раздробление результативного
показателя на составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные
элементы соединяют в общий результативный показатель.
13
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по
следующим основным направлениям:
• анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов;
• анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
• анализ рентабельности предприятия;
• анализ деловой активности.
Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет
финансовых коэффициентов. Удобство их применения для аналитических
расчетов связано, прежде всего, с тем, что в экономике, подверженной сильным
инфляционным колебаниям, часто именно коэффициенты позволяют получить
достоверную информацию о деятельности организации.
Анализ финансового состояния при помощи финансовых
коэффициентов представляет собой сопоставление показателей предприятия за
текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также
определение тенденций развития предприятия (прогнозные оценки) по каждому
коэффициенту.
14
Этот анализ позволяет дать объективную информацию о состоянии
предприятия, а также определить тенденции в изменении данного состояния.
Финансовые коэффициенты помогают выявить отношение и зависимость
между различными финансовыми показателями, а также их динамику.
13
Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 19 с.
14
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. – 212 с.
21
На основе бухгалтерской отчетности осуществляется анализ
финансового состояния предприятия по определенным группам показателей,
которые продемонстрированы на рисунке 1.
Рисунок 1. Показатели анализа финансового состояния
предприятия
Для удобства проведения анализа финансового состояния предприятия
по его направлениям основные показатели и формулы расчета представлены в
Приложении 3.
Показатели анализа финансового
состояния предприятия
Имущественное
положение
Ликвидность и
платежеспособность
Финансовая
устойчивость
Рентабельность
Деловая
активность
22
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере предприятия
ПАО «Ижорские заводы»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика
деятельности предприятия
ПАО «Ижорские заводы» – предприятие тяжелого машиностроения
России. Находится в городе Колпино (в составе города федерального значения
Санкт-Петербург). ПАО «Ижорские заводы» входят в состав Публичного
акционерного общества «Объединенные машиностроительные заводы» (Группа
Уралмаш-Ижора) (ПАО «ОМЗ»)
15
.
Акционерное общество открытого типа (АООТ) «Ижорские заводы»
зарегистрировано решением Регистрационной Палаты мэрии г. Санкт-
Петербурга от 4 декабря 1992 года № 2016 и является правопреемником
производственного объединения «Ижорский завод». В 1998 году наименование
приведено в соответствии с действующим законодательством – ОАО
«Ижорские заводы”, а 06 июля 2015 года ОАО «Ижорские заводы» было
переименовано в ПАО «Ижорские заводы». Основной государственный
регистрационный номер (ОГРН): 1027808749121. Дата внесения в Единый
государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) записи о юридическом
лице – 30 июля 2002 года. Юридический адрес: Российская Федерация, 196650,
г. Санкт-Петербург, Колпино, Ижорский завод, д. б/н.
ПАО «Ижорские заводы» - форма организации публичной компании
(далее Общество). Организация и деятельность открытых акционерных
обществ регулируется федеральным законом Российской Федерации от
26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Органами управления
ПАО «Ижорские заводы» является: Общее собрание акционеров, Совет
директоров, Правление (коллегиальный исполнительный орган), Генеральный
директор (единоличный исполнительный орган Общества).
15
Объединенные машиностроительные заводы (Группа Уралмаш-Ижора) и интегрированный и
высокодиверсифицированный инжиниринговый и научно-производственный холдинг в области тяжелого
машиностроения с прочными рыночными позициями.
23
Действующая организационная структура ПАО «Ижорские заводы»
представлена в Приложении 4.
Краткая характеристика основных отделов и сотрудников ПАО
«Ижорские заводы» представлена в таблице 2.
Таблица 2
Краткая характеристика отделов и сотрудников ПАО «Ижорские
заводы»
Наименование
подразделения или
должность
Функциональные обязанности
Генеральный директор
ПАО «Ижорские
заводы»
Осуществляет общее руководство деятельность
Общества в соответствии с действующим
законодательством РФ и Уставом Общества.
Заместитель
Генерального
директора по
финансам и экономике
Определяет, организует и обеспечивает единую
политику в области финансов и управления оборотным
капиталом, бюджетирования, управления затратами,
планирования товарного выпуска, подготовки
финансовой отчетности, руководство и контроль над
продажами и маркетингом.
Управление по
бюджетированию и
контроллингу
Организует работу и контролирует процессы
бюджетирования, формирования планов по поставке
товарной продукции, реализации неликвидных товарно-
материальных ценностей, отходов производства и
вторичных ресурсов, образующихся в Обществе.
Экономическое
управление
Осуществляет организацию управления затратами с
целью обеспечения снижения издержек производства.
Финансовое
управление
Обеспечивает рациональное использование полученных
финансовых ресурсов в соответствии с утвержденным
бюджетом Общества.
Бухгалтерия
Организует работу по постановке и ведению
бухгалтерского учета
Заместитель
Генерального
директора по качеству
Осуществляет управление, контроль, оценку и
координацию системы менеджмента качества ПАО
«Ижорские заводы».
Заместитель
Генерального
директора по
персоналу
Определяет, организует и обеспечивает реализацию
политики Общества в области обеспечения
подразделений Общества работниками требуемой
квалификации, в области мотивации работников,
проведения организационно-практических мероприятий
по подготовке и развитию работников, организационного
и социального развития Общества.
Заместитель
Генерального
директора по
производству
Определяет, организует и обеспечивает единую
политику ПАО «Ижорские заводы» в области
производства продукции.
Заместитель
Генерального
директора по
продажам
Обеспечивает реализацию политики ПАО «Ижорские
заводы» в области продаж продукции и услуг.
24
Уставной капитал Общества составляет 888 366 000 рублей и разделен
на 2 220 915 акций одинаковой номинальной стоимостью по 400 рублей
каждая.
Основные рынки, на которых ПАО «Ижорские заводы» осуществляет
свою деятельность:
- рынок атомного оборудования;
- рынок нефтеперерабатывающего/нефтехимического оборудования.
На рисунке 2 представлены ключевые продукты ПАО «Ижорские
заводы».
Рисунок 2. Ключевые продукты ПАО «Ижорские заводы»
АЭС
НХО
ОДЦИ
Крупное и
уникальное
оборудование
ЗИП
1. Корпус реактора
2.
Шахта
3.
Выгородка
4.
Блок защитных
труб
5.
Блок верхний
6.
Образцы-
свидетели
1. Компенсатор
давления
2.
Корпусы ПГ с
коллекторами
3.
Корпусы ГЦН
4.
Узлы ГЦТ
5. Емкости САОЗ, ГЕ
СПЗАЗ
6.
СУХТ и ТВС
7.
Оборудование
шахты ревизии
8.
Гайковерты
9.
Кольцо
опорно/упорное
10.
Детали
главного
уплотнения
Емкостное
оборудование
(реакторы,
сепараторы,
колонны, адсорберы
и пр.); изготовление
и монтаж ВКУ
1. «Сверхтяжелое»
оборудование
2.
«Тяжелое»
оборудование
3.
«Среднее»
оборудование
4.
«Легкое»
оборудование
25
Основными видами деятельности ПАО «Ижорские заводы» являются:
корпусное оборудование первого контура для АЭС с водо-
водяными энергетическими реакторами ВВЭР-440, ВВЭР-1000 и
ВВЭР-1200;
оборудование для обращения с отработанным ядерным топливом;
оборудование для плавучей атомной теплоэнергетической станции
малой мощности;
оборудование для нефтегазоперерабатывающей, нефтехимической
и химической отраслей промышленности;
металлоконструкции мостовые и дорожные.
Сегодня ПАО «Ижорские заводы» специализируется на проектировании,
производстве и сервисном обслуживании оборудования для атомной
энергетики, для исследований в области физики высоких энергий, продукцию
тяжелого, химического и нефтехимического машиностроения и других
отраслей.
ПАО «Ижорские заводы» - предприятие по выпуску оборудования для
АЭС с реакторами типов ВВЭР-440, ВВЭР-1000, ВВЭР-1200, а также
транспортных энергетических установок. В настоящее время оборудование,
изготовленное ПАО «Ижорские заводы» эксплуатируется на 47 атомных
станциях России и СНГ, а также на АЭС Болгарии, Словакии, Чехии, Иране,
Китае, Индии и Финляндии.
Разработка последних лет – реактор нового поколения средней
мощности ВВЭР-1200 – характеризуется более высокой надежностью,
безопасностью и экономичностью, а также увеличенным до 60 лет сроком
службы. Двойная защитная оболочка реакторного отделения защищает реактор
даже в случае создания аварийной ситуации на станции.
Все проектные разработки и расчеты реакторного оборудования,
выполняются инжиниринговыми подразделениями, которые соответствуют
требованиям МАГАТЭ по надежности и безопасности.
26
Текущее состояние ПАО «Ижорские заводы» на рынке АЭС:
производитель оборудования нового поколения ВВЭР;
развитие компетенций в соответствии с потребностями клиента;
дальнейшее развитие экспортных рынков АЭС: Индии, Китая,
Ирана;
предложение дополнительных комплексных услуг от ворот завода
до сдачи в эксплуатацию.
Строительство новых АЭС является долгосрочным (пять и более лет) и
капиталоёмким проектом, поэтому реализация таких проектов невозможна без
тесного участия правительств государств-заказчиков. На сегодня Ижорские
заводы изготавливают незначительный объем номенклатуры для АЭС (21
позиция из 192 ранее производимых). Принятие решения о размещении заказов
на строительство АЭС в высокой степени подвержено влиянию политических
факторов.
ПАО «Ижорские заводы» участвует в тендерах, проводимых АО «ДЕЗ»
и АО «Концерн Росэнергоатом» по оборудованию длительного цикла
изготовления, крупного и уникального оборудования.
Опыт изготовления высококачественных изделий для АЭС даёт
серьезные конкурентные преимущества ПАО «Ижорские заводы» в кооперации
с ООО «ОМЗ-Спецсталь» на рынке оборудования для нефтепереработки и
нефтехимии и позволяет выполнять заказы любой сложности на самом высоком
качественном уровне.
ПАО «Ижорские заводы» освоили изготовление целого ряда сосудов
высокого давления для глубокой переработки нефти. Технические возможности
предприятия позволяют изготавливать и транспортировать тяжеловесные
крупногабаритные изделия весом до 2000 тонн. Имеется собственный причал
на р. Нева.
ПАО «Ижорские заводы» имеет сертификат на право изготовления
сосудов под давлением по Коду ASME, действующий с 1994 года и